Международные институты валютного сотрудничества. Международный валютный фонд и Мировой банк. Их функции

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

Уральский государственный  университет им. А.М. Горького

Институт  управления и предпринимательства 
 
 

Контрольная работа по дисциплине

«Мировая экономика»

Тема: Международные институты валютного сотрудничества. Международный валютный фонд и Мировой банк. Их функции. 
 

Студент группы 302д-АУ 

Преподаватель

Плеханов В.М. 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург

2011

Оглавление 

Введение 3

Глава 1. Международный валютный фонд 4

Глава 2. Всемирный банк. 8

Глава 3. Общее сравнение МВФ и подразделений Всемирного банка. 13

Заключение 14

Список литературы 14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Международные финансовые организации – это  структуры, которые стабилизируют  и согласуют межгосударственные финансовые отношения. В современных  условиях динамичного глобального  рынка существование подобных структур, которые имеют возможности и полномочия взаимодействовать между государствами и регулировать мировую экономику, необходимо.

Основная цель данной работы - исследование сущности таких международных финансовых организаций, как Международный валютный фонд и Мировой банк, их структуры и функций, отличий между ними, а также анализ степени их участия в современной мировой экономике. 

     Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации - институты, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования  международных экономических отношений, в том числе валютно-кредитных  и финансовых. Среди подобных организаций  МВФ и Всемирный Банк имеют  самое большое значение в мировой  экономике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Международный валютный фонд

     Международный валютный фонд (МВФ; InternationalMonetaryFund - IMF) – является специализированным учреждением  ООН, созданным в 1945-м году после  ратификации Соглашения, которое  было разработано на конференции  ООН повалютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 г. МВФ начал функционировать в 1946 г. Местопребывание МВФ – США, Вашингтон.  В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

     Изначально  одной из задач МВФ по упорядочению валютных курсов в соответствии с  Бреттон-Вудскими соглашениями было урегулирование и поддержание устойчивости паритетов  валют стран-членов, выраженных в  золоте или долларах. Страны не имели  права изменять паритеты своих валют  более чем на 10% без санкции  МВФ, а также допускать при  проведении операций отклонения от паритета сверх +/- 1% (с декабря 1971 г. - сверх +/- 2,25%).

     В 1973 году, страны-члены МВФ отменили фиксированные паритеты и валютные курсы и ввели режим плавающих  валютных курсов, юридически закрепленный серией поправок к Уставу МВФ, принятых 1 апреля 1978 г. В соответствии с измененным Уставом МВФ был заменен порядок  валютного регулирования Фонда: вместо права регулировать валютные паритеты установлено право «наблюдения» за функционированием мировой валютной системы и состоянием валютных курсов.

     Всего Устав МВФ изменялся 3 раза: в 1969 г. (с введением СДР), в 1976- 1978 гг. (с  ликвидацией Бреттон-Вудской валютной системы и созданием Ямайской валютной системы) и в ноябре 1992 г. (с включением санкции - приостановлением права голосования - по отношению  к государствам, не погасившим свою задолженность перед МВФ).

Официальные цели МВФ

1. «способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере»;

2. «содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли» в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов;

3. «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ»;

4. оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;

5. предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах». 
 
 

Основные  функции МВФ

1. содействие международному сотрудничеству в денежной политике и соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота)

2. расширение мировой торговли

3. кредитование - финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса

4. стабилизация денежных обменных курсов

5. консультирование стран дебиторов

6. разработка стандартов международной финансовой статистики

7. сбор и публикация международной финансовой статистики

     В настоящее  время насчитывается 187 государств-членов МВФ. Членство открыто для государств в устанавливаемые МВФ сроки и на определяемых МВФ условиях. Россия является членов МВФ с 1992 года.

Организационная структура органов  управления МВФ

     Высший  руководящий орган МВФ — Совет  управляющих (англ. BoardofGovernors), в котором  каждая страна-член представлена управляющим  и его заместителем, которые назначаются  на 5 лет. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение  ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, приём и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей  в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить заседания, а  также голосовать по почте в любое  время.

     Уставный  капитал МВФ  составляет около 217 млрд. СДР (на январь 2008 года, 1 СДР равнялся примерно 1,5 доллар США). Формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ. Устав МВФ предусматривает, что в дополнение к собственному капиталу, являющемуся главным источником финансирования, Фонд может использовать также заемные средства. МВФ может делать заем как у государств и международных организаций, так и на мировом финансовом рынке. До настоящего времени МВФ получал международные кредиты от казначейств и центральных банков стран-членов, БМР, Швейцарии (не являвшейся до мая 1992 г. членом МВФ), а также Валютного агентства Саудовской Аравии. МВФ еще не пользовался услугами частных кредиторов.

     Самым большим количеством голосов  в МВФ (по состоянию на 16 июня 2006 года) обладают: США — 17,8 %; Германия — 5,99 %; Япония — 6,13 %; Великобритания — 4,95 %; Франция — 4,95 %; Саудовская Аравия — 3,22 %; Италия — 4,18 %; Россия — 2,74 %. Доля 15 стран участниц ЕС — 30,3 %.

     В МВФ  действует принцип «взвешенного»  количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования  определяется их долей в его капитале.

     Решения в Совете управляющих обычно принимаются  простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющим  оперативный либо стратегический характер, — «специальным большинством» (соответственно 70 или 85 % голосов стран-членов).

     Элементами  структуры МВФ также являются Международный валютный и финансовый комитет(как совещательный орган из 24 управляющих МВФ), и Исполнительный совет (англ. ExecutiveBoard), который несёт ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой валютного курса.

     Формально все должностные лица МВФ подчиняются  только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них  давления.

     Исполнительный  совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя (англ. ManagingDirector), который возглавляет штат сотрудников  Фонда (на март 2009 г. — около 2478 человек  из 143 стран). По традиции, им должен быть представитель одной из европейских  стран. Директор-распорядитель (с ноября 2007 г.) — Доминик Стросс-Канн (Франция), его первый заместитель — Джон Липски (США). Директор-распорядитель  председательствует в Директорате (без права голоса, за исключением  случаев, когда голоса разделяются  поровну) и возглавляет административный аппарат фонда. 

Кредитная деятельность МВФ

     МВФ за счет собственных или привлеченных ресурсов предоставляет кредиты  в иностранной валюте или СДР  для выравнивания платежных балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов Фонда: казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами. Кредиты предоставляются в форме  продажи МВФ иностранной валюты на национальную (или предоставления СДР), а их погашение, наоборот, производится в форме выкупа страной-заемщиком  национальной валюты на иностранную (или  возвращения СДР).

     Обычные механизмы кредитования МВФ

     МВФ предоставляет средства своим членам для преодоления временных трудностей платежного баланса в пределах года (с возможностью продления до 4-5 лет) равными кредитными траншами.

     Специальные механизмы кредитования МВФ

     В рамках Фонда системной  трансформации (SystemicTransformationFacility) – это кредиты на срок до 3 лет сверх обычных кредитов до 140% от квоты для стран, осуществляющих переход к рыночной экономике. Их погашение производится в течение 4-10 лет.

     В рамках Фонда компенсационного финансирования и  финансирования- в случае непредвиденных обстоятельств (CompensatoryandContingencyFinancingFacility) - финансирование до 3-5 лет государствам-членам в случае понесения ими убытков при экспорте, значительном увеличении мировых цен и т.д., если эти убытки носят временный характер и не обусловлены действиями государств; при необходимости поддержания темпов реформ, проводимых в соответствии с одобренными МВФ соглашениями.

     В рамкахсистемы финансирования развития сырьевых ресурсов (BufferStockFinancingFacility) предоставляет финансовую помощь для восстановления запасов сырья в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировых рынках на срок до 3-5 лет.

     Срочную помощь (emergyassistance) МВФ предоставляет путем закупки товаров стран, платежный баланс которых испытывает значительные трудности в результате стихийных бедствий.

     В пределахфонда структурной адаптации (StructuralAdjustmentFacility) и расширенного фонда структурной адаптации (EnhancedStructuralAdjustmentFacility) МВФ предоставляет возможность оказывать помощь для проведения структурных реформ в развивающихся странах с низкими доходами, а также для реализации среднесрочных макроэкономических программ.

     Техническую помощь МВФ оказывает при Институте МВФ (c1964 г.), в котором организуются  курсы и семинары  по  повышению квалификации  государственных служащих  из  стран-членов МВФ.

     Изначально  МВФ как кредитор играл скромную роль, однако с конца 1970-х годов  он переориентировалсяна  выравнивание  платежных  балансов  развивающихся стран, а с начала 80-х гг. - на урегулирование их внешней задолженности.Помимо прочих задач происходит повышение роли МВФ как координатора международных кредитов и гаранта платежеспособности стран-должников. Заключение страной-должником кредитного соглашения с МВФ, главным элементом которого являются определенные экономические и политические условия (так называемый обусловленный кредит МВФ), предъявляемые данной стране Фондом в форме программы стабилизации экономики, служит для банков-кредиторов гарантией платежеспособности, достаточной для отсрочки погашения долгов и предоставления этой стране новых кредитов.

     Отказ страны выполнить условия МВФ  закрывает ей доступ к мировому рынку  капиталов и, напротив, даже небольшой  заем Фонда дает стране возможность  полнить более крупный кредит в банках.

     Страны-члены  обязаны предоставлять МВФ информацию об официальных золотых запасах  и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. Членство в МВФ является обязательным условием при вступлении страны в Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и для получения льготных кредитов Международной ассоциации развития.

     В последние  годы МВФ стремится к усовершенствованию схемы кредитования и ставит своей  задачей упростить финансирование не только беднейших стран развивающегося мира (под номинальные процентные ставки), но и государств Центральной  и Восточной Европы, а также  СНГ. В связи с этим МВФ подвергается критике за попытки выполнять  функции Всемирного банка. По мнению экспертов, МВФ должен сосредоточиться  на международной валютной системе  и проблемах регулирования макроэкономики, избегая дублирования функций Всемирного банка.

Глава 2. Всемирный банк.

Всемирный банк включает четыре связанных между собой  международных финансовых института: Международный банк реконструкции  и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию и МногостороннееАгентство по инвестиционнымгарантиям и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Эти пять учреждений составляют Группу Всемирного банка. 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ  И РАЗВИТИЯ

     Как и МВФ, международный банк реконструкции  и развития был задуман на Конференции  Организации Объединенных Наций  по валютно-финансовым вопросам в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). МБРР начал  свою деятельность в 1945 г. МБРР в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание  МБРР - Вашингтон (США), Европейское  бюро - Париж (Франция), Токийское бюро - Токио (Япония).

     В настоящее  время Всемирный банк объединяет 181 государство. Членство в МБРР открыто  для государств-членов МВФ на условиях, определяемых Всемирным банком.

     В отличие  от МВФ, основная задача МБРР – кредитование на производственные цели стран-членов МБРР. Также кредиты МБРР – более  узкоспециализированы.

Цели  МБРР:

1.содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели;

2. поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов;

3.стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производственных ресурсов государств-членов МБРР.

4.Банк выдает структурные кредиты для регулирования национальной экономики, оздоровления платежного баланса государств Центральной и Восточной Европы, СНГ, прибалтийских государств.

5.помощь членам МБРР в определении приоритетов национальных экологических политик; создание эффективной институциональной, правовой, управленческой, информационной и кадровой инфраструктуры, в рамках которой должна формироваться и реализовываться нацио-нальная экологическая политика (экологические проекты по линии технической помощи); 

Структура МБРР

     МБРР  состоит из Совета управляющих (министров  финансов или председателей центральных  банков стран-участниц), избираемых на 5 лет. Совет управляющих заседает обычно один раз в год, ежегодно. Решения принимаются простым большинством голосов, по важным вопросам необходимо собрать 85%. При голосовании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в капитале Банка (США имеют более 17% голосов, т.е. столько же, сколько имеют 140 развивающихся стран.Квоты России и Украины составляют 1,8 и 0,8% соответственно).

     Директора-исполнители (избираются на 2 года) отвечают за текущую  работу. Из двадцати четырех директоров пять назначаются пятью членами  МБРР (Великобритания, Германия, США, Франция, Япония), имеющими наибольшую долю в  его капитале, остальные избираются управляющими с учетом их принадлежности к определенной группе стран.

     Существует  совместный комитет по развитию Всемирного банка и МВФ (24 члена), основанный в 1974 г. в качестве политического форума для предварительного обсуждения важных проблем в области сотрудничества по развитию, на основе собственных исследований и анализа средне- и долго- срочных перспектив развивающихся стран формулирует рекомендации по распределению имеющихся в распоряжении МБРР ресурсов.

     Президент избирается директорами-исполнителями  сроком на 5 лет; он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент  ведет текущие дела Всемирного банка.

Источники финансирования

     Капитал МБРР на момент создания был образован  государствами-членами в размере 10

млрд. дол. В 1994 г. капитал  Всемирного банка составил 165 млрд. дол. (согласно Уставу МБРР, капитал  должен составлять 184 млрд. дол.). МБРР финансирует  свои кредитные операции из собственного капитала, заемных средств с международных  финансовых рынков (в основном с  американского рынка), аккумулированных с помощью облигаций (7% годовых), государств и международных организаций, а также за счет платежей в погашение  ранее предоставленных займов.

Деятельность

     Первоначально МБРР был призван с помощью  аккумулированных бюджетных средств  промышленно развитых стран и  привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика  которых значительно пострадала во время второй мировой войны. С  середины 50-х гг., когда хозяйство  стран Западной Европы стабилизировалось, и деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью стимулировать развитие их экономики.

     Традиционно деятельность МБРР заключается в  предоставлении кредитов на уровне ставок мировых финансовых рынков для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, которые выдаются обычно сроком до 20 лет (льготный период - 5 лет) под гарантию правительств его стран-членов.

     При этом своими кредитами Банк покрывает лишь 30% от стоимости объекта. Наибольшая часть его кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт и связь. Однако с середины 80-х гг. МБРР увеличил долю средств, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), здравоохранение и образование.

     До  одной трети кредитов МБРР предоставляет  в форме совместного финансирования.

МБРР (как Всемирный банк) постоянно занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. Кредитами МБРР могут пользоваться только наиболее развитые из развивающихся стран (Мексика, Индия, Бразилия, Индонезия, Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея и Колумбия), которым предоставлено 137 млрд. дол. (60% от всех кредитов МБРР).

     МБРР  предоставляет кредиты, как правило, субъектам  международных публичных  финансов, и не работает с частным сектором, поскольку эти  функции относятся  к Международной  финансовой корпорации (МФК). Тем не менее, Банк стремится к созданию благоприятных для частного сектора условий в развивающихся странах.

     В отличие от МВФ, Международный банк реконструкции и развития предоставляет кредиты для экономического развития. МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ.

     В отличие от МВФ, МБРР не использует стандартных  условий кредитования. Сроки, объемы и ставки кредитов МБРР определяются особенностями кредитуемого проекта. Как и МВФ, МБРР обычно обуславливает предоставление кредитов определенными условиями. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. 

     Таким образом, Всемирный банк совместно  с МВФ выполняет определенные функции в отношении гармонизации сотрудничества государств в сфере международных публичных и частных финансов. 

Дочерние  организации МБРР

     Всемирный банк включает четыре связанных между  собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции  и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию МногостороннееАгентство по инвестиционным гарантиям. Структура управляющих дочерних организаций по своей сути аналогична структуре МБРР – управляющие МБРР выполняют функции управления дочерних структур. 
 

МЕЖДУНАРОДНАЯ АССОЦИАЦИЯ РАЗВИТИЯ

     Международная ассоциация развития (MAP) была создана  в 1960 г. как дочерняя организация МБРР. MAP и МБРР преследуют во многом одни и те же цели - предоставление займов (кредитов) для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики.Обе этих структуры часто объединяют одним термином «Всемирный банк». Организации различают по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), MAP, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным доходом на одного человека менее 805 дол.США на 1992 г.).MAP располагает следующими источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов (на 1993 г. - 73 млрд. дол.), а также возвращенные кредиты.

     Каждый  финансируемый MAP проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования  финансовой помощи. 

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ

     Международная финансовая корпорация (МФК) создана  по инициативе США в 1956 г. для поощрения  инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран.

МФК - член группы Всемирного банка, является юридически и финансово независимой организацией, в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН.

Членство в МФК  предполагает и членство в МБРР.Цель МФК - Содействие экономическому росту развивающихся стран путем поощрения частных предприятий в производственном секторе. Своей направленностью на производственный сектор отличается от МАР. Структура управления МФК согласуется со структурой МБРР.

     К источникам финансирования МФК принадлежат  взносы членов в уставный капитал (1,4

млрд. дол.), кредиты  МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов и привлекаемые на международных финансовых рынках.

     МФК предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но, в отличие от МБРР, - без гарантии правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором. С 1986 года МФК основала Консультативную службу по иностранным инвестициям (ForeignInvestmentAdvisoryService) для оказания помощи правительствам развивающихся стран в наиболее эффективном использовании иностранных инвестиций (капиталы, технология, менеджмент) в рамках долгосрочных программ развития.  

МЕЖДУНАРОДНОЕ АГЕНТСТВО ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ГАРАНТИЯМ

Международное агентство  по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г., является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью. В МАИГ в настоящее  время входит 120 государств-членов. Членство открыто для государств-членов МБРР.

Цели агентства:

1. поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развиваю-

щихсястранах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;

2. предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рис-

ков на инвестиции одного государства-члена МАИГ в другом государстве-члене.