СОДЕРЖАНИЕ

1. Понятие, расчет и назначение полного и среднего сроков международного кредита………………………………………………3
1. Содержание международного кредита…………………………….3
2. Срок международного кредита………………………………….….6
3. Стоимость кредита…………………………………………………10
4. Процентные ставки по международному кредиту……………….13

Список использованных источников………………..…………………..15

2. Понятие, расчет и назначение полного и среднего сроков международного кредита
5. Содержание международного кредита

     Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и  заемщиков выступают частные  предприятия (банки, фирмы), государственные  учреждения, правительства, международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации. Международный  кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним  из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его  развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационали­зации хозяйственных связей, международное  обобществление капитала, специализация  и кооперирование производства, НТР. Интенсификация, глобализация мирохозяйственных  связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов  и дифференциацию сроков международного кредита. Темп его роста в несколько  раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

     Будучи  разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и всей совокупностью экономических законов  рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма  действия закона стоимости международный  кредит снижает индивидуальную стоимость  товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения  импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овеществленного труда, что способствует увеличению общественного богатства при условии эффективного использования заимствованных средств.

     Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при  превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме  кредитования под незавершенное  производство; при реализации товаров  на мировых рынках. Международный  кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене  форм стоимости, обеспечивает непрерывность  воспроизводства, обслуживает все  его фазы. Разновременность отдельных  фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в  международный оборот реализуемой  стоимости и необходимых для  этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота  с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита  и производства.

     Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в  процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный  кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения  из ряда стран. В ходе воспроизводства  на определенных участках возникает  объективная потребность в международном  кредите. Это связано с:

     1) кругооборотом средств в хозяйстве; 

     2) особенностями производства и  реализации;

     3) различиями в объеме и сроках  внешнеэкономических сделок;

     4) необходимостью одно­временных  крупных капиталовложений для  расширения производства.

     Хотя  международный кредит опосредствует  движение товаров, услуг, капиталов  во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита  за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных  средств предприятия, а также  использованием кредита в некоммерческих целях.

Основными принципами международного кредита являются следующие:

• возвратность;
• срочность;
• платность;
• обеспеченность;
• целевой характер.

     Международный кредит реализуется посредством  определенных условий: валюта кредита  и валюта платежа, сумма (лимит) кредита, стоимость кредита, срок кредита, условия  использования и погашения, вид  обеспечения, методы страхования рисков.

Валюта  кредита и валюта платежа. Международный кредит предполагает выбор определенного вида валюты как формы опосредования отношений между кредитором и заемщиком. При этом валюта кредита и валюта платежа могут не совпадать. Так, валюта международного кредита (как валюта кредита, так и валюта платежа) может быть определена в валюте страны кредитора, валюте страны заемщика, валюте третьих стран или в международных счетных единицах. При этом на выбор валюты оказывают влияние ряд факторов: уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и другие.

Сумма (лимит) кредита – часть ссудного капитала, предоставляемого в товарной или денежной форме заемщику. Сумму фирменного кредита фиксируется в контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением. Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям.  
В международной практике кредит покрывает до 85% стоимости. Остальная часть обеспечивается другими платежами (аванс, наличные, гарантии).

1.2. Срок международного кредита.

     Срок  международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита — важное средство конкурентной борьбы на мировых  рынках. Для определения эффективности  кредита различаются полный и  средний сроки.

     Полный  срок исчисляется от момента начала использования кредита до его  окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период — отсрочка погашения использованного  кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного  долга и процентов.

Формула расчета полного срока кредита:

Сд = Пи + Лп + Пп,

где Сд — полный срок кредита;

Пи —  период использования;

Лп —  льготный период;

Пп —  период погашения.

     В отличие от банковского кредита  период использования фирменного кредита, по существу, совпадает со сроком поставки товара по контракту. При этом началом  полного срока служит дата акцепта  покупателем тратт, выставленных экспортером  после поставки последней партии товара, т. е. после выполнения экспортером  контрактных обязательств. Льготный период кредита особо важен при  коммерческих сделках, поставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности  приближается к моменту ввода  в эксплуатацию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки  окупаемости инвестиций импортера, так как погашение происходит за счет выручки от экспорта части  продукции, производимой на предприятии, созданном с помощью кредита. В этот период обычно взимается более  низкая процентная ставка, чем в  остальные периоды, кредита. Льготный период встречается в международных  долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых  государством, в консорциальных еврокредитах, при крупных поставках машин, оборудования, промышленных комплексов, реализации за рубежом инвестиционных проектов. При этом льготный период охватывает ряд лет после завершения поставок, строительства.

     Однако  полный срок не показывает, в течение  какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому  для сравнения эффективности  кредитов с разными условиями  используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в  среднем приходится вся сумма  ссуды. Средний срок включает полностью  льготный период и половину срока  использования и погашения кредита.

     Средний срок кредита при равномерном  использовании и погашении исчисляется  по следующей формуле:

Сср = 1/2 Пи + Лп + 1/2 Пп,

где Сср     — средний срок кредита;

Пи            — период использования;

Лп —  льготный период;

Пп —  период погашения.

Например, кредит предоставлен в начале 1998 г.

     Средний срок кредита обычно меньше полного  срока. Они совпадают, если кредит предоставляется  сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом. Но если использование  или погашение кредита происходит неравномерно, то определить средний  срок можно по следующей формуле.

где Сср  — средний срок;

      НЗ — непогашенная задолженность  (на определенную дату);

      Lim — сумма (лимит) кредита.

     Например, при поставках отдельных узлов  оборудования, имеющих неравную стоимость, кредит используется неравномерно. В  этом случае средний срок кредита  определяется путем деления суммы  задолженности (по использованному, но непогашенному кредиту на определенную дату) на сумму (лимит) кредита. Обычно заемщик стремится, чтобы срок кредита  создавал максимально благоприятные  условия для оплаты импортного товара и расходов, связанных с получением кредита.

     По  условиям погашения различаются  кредиты:

• с  равномерным погашением равными  долями в течение согласованного срока;

• с  неравномерным погашением в зависимости  от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);

• с  единовременным погашением всей суммы  сразу;

• аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы  займа и процентов).

     В соответствии с международной практикой  экспортного кредитования в качестве критерия для расчета начала погашения  кредита принимается дата завершения выполнения экспортером (подрядчиком) соответствующих обязательств по коммерческому  контракту (завершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче  сооружаемого в счет кредита объекта  и т. п.).

     Обычно  большинство указанных дат непосредственно  фиксируется в контрактах и кредитных  соглашениях. Исключение составляет определение  начала погашения кредита на базе средневзвешенной даты поставки, которая  рассчитывается по следующей формуле:

Дср/в = (C1 • Т1) + (С2 • Т2) + (С3 • Т3) + ... + (Сп •),

где Дср/в  — средневзвешенная дата поставки;

Т —  период поставки;

Cк — сумма контракта (общая стоимость поставок).

     Сумма очередного платежа определяется по формуле 

где Lim — лимит кредита;

Z — процентная ставка;

п —  количество периодов погашения основной суммы долга и процентов. 

3. Стоимость кредита.

  Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, т. е. обусловленные соглашением, расходы по кредиту делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). Сверх основного процента взимается специальная (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременная (независимо от срока и размера ссуды) банковская комиссия. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (обычно 0,2—0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие (0,2—0,5%).

     Хотя  международный кредит в известной  мере развивается обособленно от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно  на базе процентов по внутреннему  кредиту, в конечном счете «цена» международного кредита (как и интернациональная  цена производства) базируется на процентных ставках стран — ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии. Однако в силу многофакторности ссудного процента образуется разрыв между национальными  уровнями ставок.

     Периодически  происходит беспрецедентный рост процента и амплитуды его колебаний  как следствие нестабильности экономики, усиления инфляции, колебаний валютного  курса, «войны процентных ставок», отражающей конкурентную борьбу на мировом рынке.

     Наряду  с фиксированными с 70-х годов появились  плавающие процентные ставки, которые  меняются в зависимости от уровня рыночной ставки. Часть срока кредита, предоставляемого по плавающей ставке, в течение которого (обычно 3—6 месяцев) ставка фиксируется на неизменном уровне, называется процентным периодом.

4. Процентные ставки по международному кредиту.

     Процентные  ставки по международному кредиту базируются на процентных ставках ведущих стран-кредиторов. Однако в силу многофакторности ссудного процента возникает разрыв между национальными уровнями ставок. Основными факторами, определяющими размер процента ставки, являются:

• валютно-финансовое, экономическое и политическое положение страны-заемщика;
• источники фондирования кредитов;
• международные соглашения о регулировании стоимости кредитов;
• вид процентной ставки (плавающая или фиксированная);
• наличие конкурентных предложений;
• статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора);
• характер проектных рисков;
• качество обеспечения кредита;
• наличие страхового покрытия по кредиту;
• момент заключение кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту;
• срок кредита;
• сумма контракта;
• валюта кредита;
• инфляция;
• состояние международного и национального рынков капиталов.

Для сопоставления  условий различных кредитов используется показатель «гран-элемент», который показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита экономит заемщик в результате привлечения кредита на более выгодных условиях, чем рыночные.

     Одним из важнейших условий международного кредита является защита от различных  видов риска, с которыми связаны  кредитные операции. Различают кредитный  риск – риск неуплаты заемщиком  основного долга и процентов  по кредиту; трансфертный риск – риск невозможности перевода средств  в страну кредитора вследствие валютных ограничений в стране заемщика; валютный риск – риск, возникающий вследствие изменения курса валюты кредита. Основными факторами, определяющими  риск в международных торгово-экономических  кредитных отношениях, являются внешняя  задолженность, государственный долг, заимствованные резервы, период, покрываемый  страхованием, политические события, инфляция, темпы роста ВВП, структура внешнеторгового  оборота, состояние торгового и  платежного баланса, субъективные факторы.

     Основными методами защиты от рисков, связанных  с кредитными отношениями являются: правительственные гарантии, гарантии первоклассных банков, срочные валютные сделки, досрочное погашение кредитов, мультивалютные оговорки и другие.

     Таким образом, состояние экономики, национального  и мирового рынков ссудных капиталов  во многом определяют валютно-финансовые условия международного кредита. 

Список  использованных источников

1. Чечко А.П.  Валютные операции: Курс лекций / Чечко А.П.. – Мн.:Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2005. – 124 с.
2. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: В.В.Круглов – М.: ИНФРА-М, 2008
3. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / М.В. Романовский и др. - М.: Юрайт, 2007. - 543 с.
4. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / Под ред. Т.В. Завгородней. - Омск, 2007. - 244 с.
5. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учеб.для студентов вузов. 2 изд., перераб. и доп. - М., 2002.
6. Крушан П. Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика: Учебник для вузов / Пер. с англ.; Под ред. В. П. Колесова, М. Б. Кулакова. М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 235c.