Валютно-финансовое регулирование деятельности иностранных инвесторов в Российской Федерации

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине: «Экономико-правовые основы привлечения  инвестиций»

тема: «Валютно-финансовое регулирование деятельности иностранных инвесторов в Российской Федерации»

 

 

                                                                           

 

                                                                           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение 

1. Инвестиции, их понятие и сущность
2. Иностранные инвестиции в России                     3.Привлечение иностранных инвестиций в экономику России

3. Россия глазами зарубежных инвесторов

4.Макроэкономические условия, определяющие инвестиционный спрос в современной России

5.Динамика притока инвестиционного капитала в Россию

6.Отраслевая структура иностранных инвестиций в России

7.Задачи российской инвестиционной дипломатии в области совершенствования инвестиционной политики

8.Совершенствование системы регулирования деятельности иностранных инвесторов

9.Проблемы привлечения иностранного капитала в Россию и предпосылки их решения

10.Меры по оптимизации инвестиционного климата в России

11.Правовой аспект регулирования деятельности иностранных инвесторов

12.Заключение

13. Список  использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Состояние современной российской экономики можно охарактеризовать как кризисное. В процессе становления и развития рыночных отношений внешнеполитическое и социально-экономическое положение страны продолжает оставаться сложным и противоречивым. Международная обстановка, сложившаяся к началу нового тысячелетия, требует переосмысления общей ситуации вокруг Российской Федерации. Не оправдались некоторые расчеты, связанные с формированием новых равноправных, взаимовыгодных, партнерских отношений с окружающим миром. В Концепции национальной безопасности РФ и Концепции внешней политики РФ отмечается, что в международной сфере зарождаются новые вызовы и угрозы национальным интересам России .Особенностью современной международной ситуации является активность целого ряда государств, претендующих на роль центров силы. Последнее десятилетие характеризуется стабильным экономическим ростом ведущих западных держав, а также ускоренным развитием Китая, Индии и ряда других развивающихся стран.

Сложное экономическое  положение России связано и с  углублением инвестиционного кризиса. Сокращение бюджетных ассигнований, падение инвестиционной активности, отсутствие стимулов привлечения инвестиций, а также низкий уровень развития инвестиционного рынка свидетельствуют  об отсутствии комплексного управления инвестиционным потенциалом России. Оптимизация инвестиционного климата  в России однозначно требуется, а  для эффективности данной оптимизации  при проведении необходим тщательный научный анализ основных ее причин и особенностей. 

 
2. Инвестиции, их понятие и сущность

В современном мире многообразных  и сложных экономических процессов острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Согласно законодательству Российской Федерации, инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.   Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает следующее определение инвестиций: 

«Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Под инвестициями в самом общем  смысле понимается временный отказ  экономического субъекта от потребления, имеющихся у него в распоряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния.

В случае, если объем инвестиций оказывается  существенным для данного экономического субъекта с точки зрения влияния  на его текущее и перспективное финансовое состояние, принятию соответствующих управленческих решений должна предшествовать стадия планирования или проектирования, то есть стадия предынвестиционныхисследований,завершающаяся  разработкой инвестиционного  проекта.

 

 

 

 

 

 

 

3. Иностранные инвестиции в России

В современных условиях иностранные  инвестиции становятся важным ресурсом развития российской экономики.

Потенциально  российская экономика обладает рядом  привлекательных особенностей для  иностранных инвесторов. Среди них  – весьма емкий рынок, богатые  запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная и дешевая  рабочая сила, значительный научно-технический  потенциал, наличие неиспользованных производственных мощностей, выгодное географическое положение и др.

Вместе  с тем, современное положение  России на мировом рынке капитала рассматривается как удовлетворительное, так как оно не соответствует  потребностям национальной экономики  и ее способностям абсорбировать  иностранный капитал. В январе-сентябре 2010 года объем поступивших иностранных  инвестиций составил 47,5 млрд. долларов, что на 13,2% меньше, чем в январе-сентябре 2009 года. Тем не менее, зарубежные инвесторы  не теряют интереса к стране. Она  по-прежнему входит в число наиболее привлекательных рынков для прямых иностранных инвестиций наряду с  Китаем, Индией, Бразилией, США. Для  повышения инвестиционной активности в России необходимо принять ряд  мер, в частности, снять квоты  по найму высококвалифицированных  зарубежных специалистов, обеспечить своевременное возвращение НДС  и облегчить процедуру таможенного  оформления для предприятий, производящих высокотехнологичную продукцию.

Общий объем накопленных иностранных  инвестиций на 01.10.2010г. составил 266,0 млрд.долларов США. Несмотря на это, видовая, отраслевая и региональная структура иностранных инвестиций остается неблагоприятной.

В видовой структуре иностранных  инвестиций преобладают различные  рода кредиты, учитываемые по статье «Прочие инвестиции» (торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, и другие финансовые ресурсы, предоставляемые на условиях возвратности). Их доля на конец сентября 2010 г. составила 54,6%. Это увеличивает внешнюю задолженность  страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. В то же время за 1999-2010 гг. доля прямых иностранных инвестиций сократилась с 44,6% до 41,4%. Прямые иностранные  инвестиции являются более предпочтительными  для развития экономики России, поскольку  представляют собой действительные капитальные вложения в реальный сектор. Низкой остается доля портфельных  инвестиций в общем объеме иностранных  инвестиций. На конец сентября 2010 г. она составила 4,0% .

Таким образом, видовая структура иностранных  инвестиций ухудшилась в пользу прочих инвестиций. В отраслевой структуре иностранных инвестиций в экономику России традиционно сохраняется устойчивый приоритет топливной промышленности, металлургического комплекса и отраслей, работающих на потребительский рынок. В то же время, уровень иностранных инвестиций, направленный в машиностроение и наукоемкие производства, остается весьма низким. Для сравнения, объем поступивших за январь-сентябрь 2010г. иностранных инвестиций в обрабатывающие производства составил 18,9 млрд. долларов США, в то время как на образование поступило 0,2 млн. долларов США . Низкий уровень иностранных инвестиций в науку и наукоемкие производства России позволяет утверждать, что страна нуждается в изменении их отраслевой структуры.

Отраслевые  проблемы тесно связаны с региональными. Межрегиональные диспропорции, связанные с привлечением иностранного капитала, остаются огромными и выражаются в его чрезмерной концентрации в небольшой группе регионов, в том числе Москве и Московской области, богатых сырьем регионах и крупных промышленных центрах с развитым производственным потенциалом и рыночной инфраструктурой.

Структура стран – инвесторов также характеризуется  невысоким уровнем диверсификации. Ведущими инвесторами в экономику  России в январе-феврале 2010 года являлись: Германия, Нидерланды, Кипр, Швейцария, Китай. 
Качественные характеристики сферы иностранного инвестирования далеки от оптимальных и требуют решения многих острых проблем. На первый план выходят задачи создания благоприятных условий и механизмов накопления капитала, и, необходимо создавать благоприятный инвестиционный климат, содействующий повышению инвестиционной культуры предпринимательства, а также усиливать информационную обеспеченность и безопасность инвестиционной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России

Дополнительное привлечение иностранных  инвестиций в Россию может быть обеспечено за счет средств международного рынка  капиталов. На международных финансовых рынках необходимые ресурсы могут  привлекаться крупнейшими отечественными компаниями и банками, в частности, в форме еврооблигаций. Транснациональные  корпорации, осуществляя прямые капиталовложения за рубежом, ориентируются прежде всего на доступный и емкий внутренний рынок сбыта в стране-реципиенте капитала. Рост национального производства и повышение качества жизни населения России послужат основой для более значительного притока иностранных инвестиций в экономику страны.

Инвестиционный потенциал России обеспечивается высоким уровнем  спроса на капиталовложения со стороны  производственного сектора и  существующими предпосылками для  его реализации:

а) многочисленные квалифицированные  и относительно дешевые кадры  проектантов, застройщиков, подрядчиков, инженеров, конструкторов, других специалистов, а также рабочих массовых профессий.

б) достаточно мощный научный потенциал, особенно в области физических, космических, технических и естественных дисциплин:

в) разветвленная, хотя и сильно изношенная производственная, инженерная, транспортная и другие инфраструктуры; г) емкий  и ненасыщенный внутренний рынок.

Одной из причин низкого уровня привлечения  прямых иностранных инвестиций в  Россию выступает отсутствие общей  продуманной инвестиционной политики. Корректировка политики правительства  и ЦБ по привлечению иностранных инвестиций целесообразна, в частности, в отношении кредитной блокады инвестиционных проектов, когда ставка рефинансирования и доходность ГКО поддерживаются на уровне, превышающем среднюю рентабельность предприятий реального сектора. Одновременно необходимы стабилизация фискальной политики, снижение налогового бремени на первоначальном инвестиционном этапе, создание льготных условий для реинвестирования прибыли в производство.

Другое направление совершенствования  государственной экономической  политики - создание и обеспечение  четкого функционирования инфраструктуры рынка, снижение трансакционных издержек и развитие частного предпринимательства.

Привлечению зарубежных производственных капиталовложений, помимо улучшения  общего инвестиционного климата, может  способствовать:

- Целенаправленное продвижение  информации на внешних рынках  капитала, раскрывающей особенности  и преимущества реализации инвестиционных  проектов в России и учитывающей  психологию и цели зарубежных  инвесторов;

- Координация политики налогообложения  импортируемых товаров и продукции,  произведенной на внутреннем  рынке;

- Снижение таможенных пошлин  на ввоз современного технологического  оборудования;

- Совершенствование институциональной  структуры российской экономики;

- Упрощение организационных процедур  и сокращение сроков принятия  решений при рассмотрении инвестиционных  проектов в соответствующих инстанциях;

- Четкая регламентация прав, связанных  с владением собственностью на  территории РФ;

- Снижение различного рода рисков.

В настоящее время потребности  в инвестициях для модернизации, реконструкции и обновления изношенного  производственного аппарата в России превышает наличные финансовые возможности. Между тем в стране есть внутренние источники накопления: средства населения, банков, теневой экономики. Нужно создавать специальный экономический механизм - систему денежных займов, гарантированных облигаций и др., а также соответствующих правовых норм (инвестиционный кодекс), которые позволили бы направить поток финансовых ресурсов на решение этой первоочередной задачи.

Российские компании могут существенно  расширить привлечение иностранного капитала на условиях проектного финансирования. В этом случае повышаются требования к качеству инвестиционного проекта  и его информационно-аналитической  базе. Постепенный переход российских организаций, в том числе и  строительных, на международные стандарты  бухгалтерского учета поможет сделать  экономическую информацию более  понятной для иностранного инвестора. Среди важных направлений реформирования корректировка амортизационной  политики, внесение изменений в учет товарно-материальных запасов и  основных средств, начисление финансовых результатов, правила переноса убытков, формирование резервных фондов.

Важную роль в повышении привлекательности  производственных инвестиций играют проектирование и строительство. От их качества и  эффективности во многом зависят  темпы и масштабы развития новых  и действующих предприятий и  организаций, а также уровень  жизни россиян. Создание мощной и  эффективной строительной базы является необходимым, но не достаточным условием усиления экономической активности. Данная работа раскрывает только ряд направлений улучшения общего инвестиционного климата, в том числе за счет повышения конкурентоспособности отечественных строительных компаний.

Представляется вполне реальным, при  поддержке государства и финансовых структур, осуществление Россией  экспорта строительной продукции. Это  будет способствовать накоплению отечественного капитала и поддержанию жизнеспособности строительного комплекса.

С другой стороны, возможно развитие в России специализированных форм привлечения иностранного капитала в инвестиционно-строительную сферу. Сюда относятся как традиционные виды займов - кредиты поставщика и кредиты покупателю, так и современные схемы – «строительство-эксплуатация-передача», «строительство-владение-эксплуатация»,

 «строительство-владение-передача», а также проектное финансирование. Привлечение иностранного капитала в строительство позволит значительно снизить сроки освоения капиталовложений и повысить эффективность инвестиций из всех источников, что в свою очередь повысит инвестиционный рейтинг России в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Россия глазами зарубежных инвесторов

Чтобы быть успешным в сфере прямых инвестиций, требуется не только глубокое понимание рынка и инвестиционного бизнеса. Нужны обширные связи в финансовых, а также правительственных кругах.

Образ России в глазах потенциальных  иностранных инвесторов быстро меняется. Если в 2007 году всего 8% из них считали, что Россия поднялась на новый уровень в привлечении иностранных инвестиций, то в 2012 году такое мнение поддержали уже 35% участников опроса.

Конечно, на такие оценки не могло не повлиять вступление России в ВТО, а также сохранение макроэкономической стабильности на фоне кризиса в Еврозоне. Но количество инвесторов, которых  устраивает такая инвестиционная политика, выросло с 56% в 2007 году до 71% в 2012-м.

Россия сталкивается с  проблемами в результате усиления конкуренции  в мире. Это играет ключевую роль для обеспечения устойчивого  роста и диверсификации. При этом иностранные инвесторы стали  более требовательно относиться как к эффективности бизнеса, так и к рыночным возможностям.

Богатые природные ресурсы  и внутренний рынок являются значительными  преимуществами российской стороны. Хотя прямые инвестиции в России пока не достигают нужного уровня.

В первую группу входят регионы, чья инвестиционная активность чрезвычайно высока, а также где активно работают транснациональные корпорации, связанные с нефтегазовыми разработками. Вторую группу образуют регионы, которые не имеют никаких выдающихся сырьевых запасов, но у них сформировалось и действует профессиональная команда. Правительством России был создан Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) для инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов экономики. Во всех сделках фонд выступает соинвестором крупнейших институциональных инвесторов – фондов прямых инвестиций, суверенных фондов, а также ведущих отраслевых компаний. Таким образом, эта структура играет важную роль в привлечении прямых инвестиций в экономику России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Внимание, которое в современной  России уделяется вопросам инвестиций, имеет весьма важное значение: оно  свидетельствует об общем понимании  того, что без правильно организованного  инвестиционного процесса никакая  модернизация страны и успешное движение вперед невозможны. Инвестиционное право сегодня не только находится в центре внимания общества, но и требует серьезного изучения уже достигнутого, а также глубокой проработки новых представлений и понятий, скорейшего создания в экономической жизни страны основных условий реализации успешного инвестиционного процесса, изменения массовой психологии и серьезного массового обучения этой премудрости. Этого требуют те 80 млрд. долл. США, которые, по различным оценкам специалистов, сегодня находятся на руках россиян и практически не участвуют во внутреннем инвестиционном процессе. Превращение этих средств в инвестиции - вопрос доверия населения государству, неизменных инвестиционных правил игры, отладки действенного механизма защиты прав и интересов массовых инвесторов и целого ряда других факторов, о которых мы говорим в своей книге.

В свете сказанного становится понятным сегодняшний интерес общества к  этой проблеме, а что касается ее изучения в совсем еще недавнем прошлом, нужно отметить, что внутренние инвестиции как таковые не могли быть предметом  изучения как экономистов, так и  юристов по той простой причине, что их не было в принципе. Не случайно заслуженные специалисты в сфере  инвестиционного права Н.Н. Вознесенская, Н.Г. Доронина, А.Г. Богатырев, М.М. Богуславский и другие занимались разработками теории и практики международно-правового регулирования иностранных инвестиций в развивающихся государствах. Тем не менее их научные труды, выходившие еще в середине 70-х гг. прошлого века, и последующие исследования сохраняют свою актуальность и верой и правдой послужили авторам этой книги. Отдаем дань уважения и многим дореволюционным и современным ученым, труды которых во многом оказались полезными в нашей работе.

Настоящая книга посвящается авторами своей alma mater - Башкирскому государственному университету и памяти прекрасных профессоров-юристов: Марка Семеновича Орданского, Фоата Гарифулловича Гилязова, Льва Львовича Каневского, Владимира Сергеевича Калмацкого и др.

Авторы выражают надежду, что эта  книга станет полезным подспорьем для  студентов, аспирантов, преподавателей юридических, экономических и финансовых специальностей; для практических работников государственных и рыночных структур.

Инвестиции - это канат, который  нельзя толкать, его можно только тянуть