Валютное регулирование. 6

САМАРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Сызранский  филиал

Заочный факультет

Г.Сызрань , ул.Людиновская,23.Тел.37-12-88;99-35-66

Вотякова Евгения Павловна

Фамилия ,имя,отчество

Курс_______6______________Группа _ФТ-605_________________________

Специальность______Финансы и кредит________________________________

Контрольная работа №_____1________Вариант____2_____________________

По____Валютным операциям банков __________________________________

На тему___________________________________________________________

Дата получения работы деканатом __________________

Дата получения работы на кафедру__________________

Дата рецензирования работы_______________________

Дата возвращения работы в деканат _________________

Дата получения работы студентом___________________

Контрольная работа представляется экзаменатору при сдаче  экзамена

Содержание

1. Необходимость и цели валютного  контроля в РФ. Структура  

    валютного контроля          3

2. Валютный риск и методы его  регулирования      10

    Список литературы           19

1. Необходимость и цели  валютного контроля в РФ. Структура валютного контроля

Под валютным контролем законодатель понимает деятельность государства, направленную на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и Правительство  РФ в соответствии с российским законодательством. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", таможенные органы и налоговые органы.

Под механизмом валютного контроля понимается совокупность специальных  институтов, органов, лиц, участвующих  в процессе валютного контроля (субъектная составляющая), а также набор форм и методов контрольной деятельности (функциональная составляющая).

Нормативно-правовую базу механизма  валютного контроля составляют федеральные  законы: «О валютном регулировании  и валютном контроле», «О государственном  регулировании внешне-торговой деятельности», «О банках и банковской деятельности» и другие; Таможенный кодекс РФ; многочисленные подзаконные акты , а также международные договоры Российской Федерации.

Основными целями валютного контроля являются:

1) определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

2) проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации; обоснованности платежей в иностранной валюте; полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в рублях.

Объектом валютного контроля являются валютные операции, под которыми понимаются урегулированные национальным законодательством  или международными соглашениями сделки и иные действия, чьим предметом  являются валюта и валютные ценности (иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные  металлы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и иных бытовых изделий из этих металлов и лома таких изделий; природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, кроме ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий). Участники валютного обращения обязаны:

• представлять вышеуказанным организациям все запрашиваемые ими документы  и информацию, касающуюся проводимых и проведенных ими валютных операций;

• в течение пяти лет сохранять  всю документацию, касающуюся каждой проведенной валютной операции;

• устранять выявленные нарушения  валютного регулирования немедленно по получении соответствующего указания валютного контролера.

Валютный контроль может осуществляться на разных стадиях проведения валютных операций.

Одно из основных направлений валютного  контроля - контроль за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта товаров.

Цель этого контроля - обеспечить поступления валютной выручки в  Российскую Федерацию на счета экспортеров  в уполномоченных банках. Зачисление валютной выручки на другие счета  допускается только с разрешения ЦБ РФ. Для этого существует так  называемый «паспорт экспортной сделки», порядок ведения которого определен  совместной Инструкцией ЦБ РФ и Государственного таможенного комитета РФ .

Другое направление валютного  контроля - защита валюты Российской Федерации, российских валютных ценностей в  целом. Отсюда контроль за ввозом ,вывозом, переводом и пересылкой за границу и из-за границы российской валюты, иностранной валюты и внутреннего валютного рынка России), а также других валютных ценностей.

Система организаций, осуществляющих контроль за правомерностью валютных операций, является двухступенчатой. В нее входят органы валютного контроля и их агенты.

Органы валютного контроля наделены большим объемом прав. Они имеют нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами Российской Федерации, осуществляют контроль за правомерностью валютных операций, за соответствием этих операций законодательству и условиям лицензий и разрешений, проводят проверки валютных операций, определяют порядок и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов, а также руководят агентами валютного контроля при осуществлении ими контрольных функций.

Основным органом валютного  регулирования в Российской Федерации  является Центральный банк РФ. Банк России определяет сферу и порядок  обращения в Российской Федерации  иностранной валюты и ценных бумах  в иностранной валюте, издает нормативные  акты, обязательные к исполнению в Федерации резидентами и нерезидентами; проводит все виды валютных операций; устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерации операций с валютой и ценными бумагами в валюте Федерации; устанавливает порядок обязательного перевоза, ввоза и пересылки в Российскую Федерацию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами Федерации. Кроме того, Центральный банк РФ устанавливает общие правила выдачи лицензии банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления; готовит и публикует статистику валютных операций в Российской Федерации по принятым международным стандартам; выполняет другие функции в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Должностные лица органов и агентов  валютного контроля имеют право:

а) проверять все необходимые  документы, в том числе наличие  лицензий и разрешений на проведение валютных операций, получать объяснения и справки, изымать документы, свидетельствующие  о нарушениях валютного законодательства;

б) приостанавливать операции по счетам в уполномоченных банках в случае непредставления документов и информации;

в) приостанавливать действие лицензий или лишать резидентов, включая уполномоченные банки, а также нерезидентов лицензий и разрешений на право осуществления  валютных операций;

г) направлять в суд, арбитражный  суд иски о признании недействительными сделок, противоречащих валютному законодательству, а также о взыскании всего полученного по этим сделкам в доход государства; направлять в суд иски о ликвидации юридического лица, в деятельности которого выявлены нарушения законодательства;

д) направлять материалы проверок, в ходе которых установлены нарушения валютного законодательства, в правоохранительные органы с ходатайством о возбуждении уголовного дела.

В случае выявления тех или иных нарушений органы валютного контроля вправе самостоятельно применять разрешенные  законодательством санкции.

За нарушения валютного законодательства предусмотрена ответственность  как административная, гражданско-правовая, так и уголовная в случаях, предусмотренных действующим законодательством.

В тех случаях, когда в качестве санкции за нарушения положений  валютного законодательства является взыскание соответствующих сумм в доход государства, валютный контролер  вправе с юридических лиц осуществлять взыскание в бесспорном порядке, с физических лиц - в судебном.

Так, за нарушение резидентами порядка  зачисления валютной выручки на счета  в уполномоченных банках Министерства РФ по налогам и сборам или Федеральной  службой России по валютному и  экспортному контролю налагается штраф  в размере всей сокрытой выручки  в иностранной валюте или рублевого  эквивалента суммы штрафа по курсу  ЦБ РФ. При этом уплата штрафа не освобождает  предприятие от обязательного перевода валютной выручки на счета в уполномоченные банки Российской Федерации.

При необоснованном повышении расходов в иностранной валюте, влекущим занижение  сумм экспортной выручки, подлежащих обязательной продаже на внутреннем рынке Российской Федерации, производится списание в  безакцептном порядке данных сумм в иностранной валюте или в рублях по курсу ЦБ РФ на момент взыскания в размере завышения расходов.

При признании судом, арбитражным  судом сделок с валютными ценностями недействительными в бесспорном порядке взыскивается штраф в  размере необоснованно полученных сумм в иностранной валюте либо эквивалент в рублях по курсу ЦБ РФ на дату списания средств с расчетного счета. При повторном признании сделок недействительными налагается штраф в пятикратном размере необоснованно полученных сумм.

За нарушение порядка зачисления сумм выручки предприятий от реализации товаров (услуг) за иностранную валюту с уполномоченных банков взыскивается штраф в размерах, установленных Уставом ЦБ РФ, а с уполномоченных предприятий - штраф в размере сумм, которые не были учтены или были учтены ненадлежащим образом.

Взыскание вправе производить только организация, отнесенная законодательством  к органам валютного контроля.

Действия агентов валютного  контроля могут быть обжалованы органам  валютного контроля, а действия последних - в судебном порядке.

Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием валютных операций, проводимых клиентами, действующему валютному законодательству и представляют в Центральный банк РФ отчетность о проводимых валютных операциях.

Правительство РФ в качестве органа валютного контроля в пределах своей  компетенции издает нормативные  акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в Российской Федерации.

Таможенные органы осуществляют валютный контроль применительно к таможенному  контролю, т.е. используют формы, методы и правила таможенного контроля, закрепленные в ст. 180- 190 Таможенного  кодекса РФ. С это целью в  составе таможенных органов действуют  специально созданные структурные  подразделения:

• в ГТК РФ - Управление валютного контроля;
• в региональных таможенных управлениях - отделы таможенной стоимости и валютного контроля (ОТС и ВК);
• в таможнях - отделы таможенного оформления и таможенного контроля (ОТО), а также ОТС и ВК.
• в таможенных постах - ОТО.

Объектами валютного контроля, осуществляемого  таможенными органами, являются: валюта РФ; ценные бумаги в валюте РФ; валютные ценности; валютные операции, связанные  с перемещением товаров и транспортных средств (ст. 199 Таможенного кодекса  РФ).

Валютный контроль  направлен  на обеспечение соблюдения валютного  законодательства при осуществлении  валютных операций. Он осуществляется непосредственно  Правительством и  Центральным Банком России, а так  же через агентов валютного контроля, подотчетные органам валютного контроля.

Необходимость формирования эффективно функционирующей системы валютного  регулирования и контроля в нашей  стране заставляет обратиться к богатому зарубежному опыту, прежде всего бывших социалистических стран Восточной Европы, проводящих рыночные реформы в схожих с нашими экономическими условиями.

Необходимо отметить, что цель валютной политики в разных странах едина: регулирование платежного баланса, валютного курса национальной денежной единицы и контроль за внутренним рынком. А вот способы достижения, уровень регламентации отличают страны друг от друга.

2. Валютный риск и  методы его регулирования

Валютный риск возникает в результате изменения соотношения курсов национальной валюты банка или компании и других валют. Это риск неустойчивости, который может привести к потерям при неблагоприятном для банка или компании изменениям валютных курсов в течение периода, когда он имеет открытую позицию (балансовую или внебалансовую) в той или иной иностранной валюте, с немедленной оплате или по срочным сделкам. В последние годы рыночная среда со свободно плавающими валютными курсами стала нормой во всем мире, что создала возможности для спекулятивных операций и повысила валютный риск.

С практической точки зрения валютный риск включает в себя виды рисков, которые показаны в схеме.

Схема 1. Виды валютных рисков

Операционный валютный риск, или  влияние изменений валютного  курса на иностранную дебиторскую  и кредиторскую задолжность, т.е. на разницу между ценной ее получении или оплаты и ценной, по которой она учитывается в местной валюте в финансовой отчетности банка или компании. Например, стоимость импортных товаров для покупателей или экспортных товаров для продавцов может увеличиваться или уменьшаться из-за изменения валютных курсов.

Трансляционный валютный риск, который  возникает когда валютные позиции  банка или компании переоцениваются  в национальную валюту или когда  материнская компания проводит периодическую  консолидацию финансовой отчетности.

Экономический риск, означающий, что  изменения валютного курса влияют на положение страны в долгосрочном плане или на конкурентные позиции  компании. Например, обеспечение местной  валютой может вызвать падение  импорта и рост экспорта. Существует два главных последствия экономического риска:

• уменьшение прибыли по будущим операциям (примой экономический риск);
• потеря определенной части ценовой конкуренции в сравнении с иностранными производителями (косвенный экономический риск).

Источником прямого экономического риска является операции, которые  будут проведены в будущем (схема 2)

                                Схема 2. Источники прямого экономического  риска

Контрактное предложение - например, британский подрядчик предлагает строительной компании осуществить проект в Германии и оценивает его в немецких марках. Период между предложением проекта и заключением соглашения на его проведение курс марки может упасть относительно фунта стерлингов и, если это произойдет, стоимость проекта в фунтах стерлингов британской компании окажется меньше расчетной. Это и есть проявление операционного риска.

Иностранные прайс-листы - британский экспортер может в своих прайс-листах указать цены экспортируемых товаров в национальной валюте. В случае падения курса этой валюты относительно фунтов стерлингов на протяжении действия цен, указанных в прайс-листе, экспортер подвергается риску убытка.

Иностранная экспансия - если компания расширяет свою деятельность за рубежом, то она берет на себя обязательства по проведению серии платежей для покрытия расходов в иностранной валюте.

Косвенный экономический риск - это изменение затратной и ценовой конкурентоспособности, вызванное движением валютных курсов. Этот вид риска особенно опасен для компаний, предоставляющих странам со слабой национальной валютой. Способность отечественных компаний конкурировать с зарубежными, в долгосрочном плане также подвержена риску в связи с неблагоприятными изменениями обменного курса.

Валютный риск - это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле - продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции. Валютные операции обычно подразделяют на «кассовые» и «срочные». Рынок кассовых сделок требует оплаты в течении двух рабочих дней со дня заключения контракта, поэтому невыполнение обязательств менее вероятно. К таким сделкам относятся: сделка СВОП, овернайт. К срочным сделкам относятся: форвард, СВОП, фьючерсы, опционы.

Срочные инструменты применяются  клиентами банка, как основные методы страхования (хеджирование) их валютных (или финансовых) рисков. Банки вынуждены  применять эти инструменты, как  услуги клиентам. В то же время риск срочных операций достаточно серьёзен и банк, в свою очередь, вынужден сам страховать заключенные с  клиентом срочные сделки.

К срочным видам сделок относятся форвардные операции, СВОП, опционы, фьючерсы.

Форвардной сделкой называется такая сделка при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Банк открывает форвардную позицию  в случае, если клиент продает или  покупает иностранную валюту по форварду, т.е. с обменом валют на будущую  зафиксированную дату, а также, если сам банк продает или покупает иностранную валюту по форварду в  целях извлечения прибыли. Однако здесь  присутствует риск изменения цен, который  может привести к убыткам банка.

Сделка СВОП означает обмен  одной валюты на другую на определенный период времени. Представляет собой комбинацию кассовой операции - СПОТ и срочной - форвард. Обе сделки заключаются в одно и то же время с одним и тем же партнером.

СВОП используется как  средство исключения риска процентных ставок, а также, как средство исключения риска колебания валютных курсов.

Опцион - это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право - но не обязательство - покупать валюту у продавца опциона или же продавать её.

Опцион является одним  из вариантов полного покрытия валютных рисков. Его можно использовать как  страховку, используя при неблагоприятных  движениях курса. По сравнению с  форвардом, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что  покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления  или неосуществления сделки.

Фьючерсные контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку, продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной обратной сделки.

Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются в следующем:

• Идентификация и измерение чувствительности банка к риску. Руководство должно решить, какие факторы риска опасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину и степень этих рисков.
• Обзор оперативной политики каждого из подразделений банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь для определения того, адекватно ли она покрывает каждый из факторов риска. Руководство банка должно установить, необходимы ли изменения в повседневной деятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболее серьезными факторами риска каждого из подразделений.
• Анализ результатов мероприятий банка, проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений для краткосрочных и долгосрочных планов банка. Руководство банка должно решить, соответствует ли реакция банка на различные факторы риска поставленным целям.
• Анализ результатов мероприятий и решений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетного периода.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами.

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры  банка является установление лимитов  на валютные операции. Так, например, очень  распространены следующие виды лимитов:

• Лимиты на иностранные государства (устанавливаются максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны).
• Лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов).
• Лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли).
• Установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный доля переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента).
• Лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно 1 месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой  практике применяются следующие  методы валютных рисков:

• взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг», где с помощью вычета поступления валюты из величины её оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски;
• использование метода «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступление заявок на покупку-продажу иностранной валюты;
• приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов, специализированных фирм в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию;
• тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.

Степень валютного риска  можно снизить, используя два  метода:

• правильный выбор валютной цены;
• регулирование валютной позиции по контрактам.

       Метод  правильного выбора валюты цены  внешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в контракте в такой валюте, изменение курса которой выгодно для данной организации. Для экспортера такой валютой будет «сильная» валюта, т.е. такой курс который повышается в течении срока действия контракта. Для импортера выгодна «слабая» валюта, курс которой снижается. Следует, однако, иметь ввиду, что прогноз движения курса валют в самом лучшем случае возможен с вероятностью не более 70 %. Кроме того, при заключении контракта не всегда есть возможность выбрать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и, следовательно, выбирая благоприятную валюту придется уступить по какому-либо иному пункту договора (цена, кредит, обеспечение и т.п.), а это не всегда возможно и выгодно.

Метод регулирования валютной позиции по заключаемым внешнеэкономическим контрактам может использоваться хозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономических сделок с партнерами из различных государств. Содержание метода заключается в обеспечении сбалансированности структуры денежных требований и обязательств по заключенным контрактам, что может быть достигнуто двумя способами:

• при одновременном подписании  контрактов на экспорт и импорт следует следить, чтобы эти контракты заключались в одной валюте и сроки платежей примерно совпадали, в этом случае убытки от изменения курса валют по экспорту компенсируются прибылью по импорту и наоборот.
• если же хозяйствующий субъект специализируется только на одном виде внешнеэкономической деятельности, то целесообразна диверсификация валютной структуры, т.е. заключение контрактов с применением различных валют, имеющих тенденции к противоположному изменению курсов.

Применяются два метода страхования  от валютных рисков:

• валютные оговорки;
• форвардные операции.

Валютные оговорки представляют собой специально включаемые в текст контракта условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки.