Валютные отношения в мировой экономике

     Содержание 

Введение…………………………………………………………………………1

Глава 1.Национальные и мировые валютные системы………………...…....2

Глава 2. Валютный рынок и валютное регулирование в системе международных отношений

2.1 Понятие  и структура валютного рынка…………………….…………….4

2.2 Виды  валютных рынков……………………………………………………6

2.3 Рыночное  и государственное регулирование  валютных отношений…..9

Заключение…………………………………………………………………..…13

Список использованной литературы…………………………………………14 

      Введение

     Международные валютные отношения являются составной  частью и одной из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В них  сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых  исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

     Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны (особенно “семерка”), которые выступают как  партнеры соперники. Последние десятилетия  отмечены активизацией развивающихся  стран в этой сфере.

     Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений  усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ  рыночной экономики.

     Целью данной работы является изучение валютных отношений в мировой экономике.

     Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить национальные и мировые валютные системы;
2. Рассмотреть валютный рынок и валютное регулирование в системе международных отношений.

      Глава 1. Национальные и мировые валютные системы

     Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом  хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в  античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного  и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые  “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться  система международных расчетов через банки.

     Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы  хозяйства, интернационализацией хозяйственных  связей.

     Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система-форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная ( региональная ) валютные системы.

     Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны.

     Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых  валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.

     Национальная  валютная система — это форма  организации денежных отношений, которая  охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных  расчетов страны. По мере развития международных  экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает  мировая валютная система. Международные расчеты — это расчеты между государствами, организациями, фирмами и гражданами, находящимися на территории различных стран.

     Весь  комплекс отношений, возникающих в  процессе международных расчетов, находит  свое концентрированное выражение  в платежных балансах стран. Несбалансированность платежного баланса той или иной страны требует введения в действие механизма его выравнивания. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Валютный рынок и валютное регулирование в системе международных отношений

     2.1 Понятие и структура валютного  рынка

     Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка  является валютный рынок.

     Валютный  рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит купля-продажа валютных ценностей. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском. Коммерческий риск представляет собой опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие валютного риска – получения хозяйствующим субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости от изменения курсов валют.

     Валютный  рынок является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля-продажа  валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.

     С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

     С организационно-технической точки  зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

     В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная  валюта. Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в банках, осуществляющих торговлю друг с другом. Только незначительная часть рынка приходится на обмен наличных денег. Основные участники торговых сделок на валютном рынке - это крупные коммерческие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах.

     Иногда  коммерческие банки выступают в  роли брокеров. В этом качестве они не "поддерживают позицию" по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей. Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.

     Валютный  рынок занимает важное место в  мировой экономике, так как происходят различные операции по купли - продаже  иностранной валютой и ценных бумаг, по инвестированию валютного капитала, т.е. поддерживаются  и развиваются финансовые отношения между различными государствами. 

     2.2 Виды валютных рынков 

     Валютные  рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени  организованности.

     По  сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить международный  и внутренний валютные рынки. В свою очередь, как международный, так  и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые  образуются финансовыми центрами в  отдельных регионах мира или данной страны. Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны. Внутренний валютный рынок состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах.

     По  отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный  валютные рынки. Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

     По  видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним  режимом и с двойным режимом. Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю. Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

     По  степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой. Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью. Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в национальную валюту. Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

     Биржевой  и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу  и в то же время взаимно дополняют  друг друга. Это связанно с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой и обращению ценных бумаг в валюте, они применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте.

     Достоинства внебиржевого валютного рынка заключаются  в:

• достаточно низкой себестоимости затрат на операции по обмену валют. Дилеры банков часто используют очные валютные аукционы на бирже для снижения собственных затрат на валютную конверсию путем заключения договоров купли-продажи валюты по биржевому курсу до начала торгов на бирже. На бирже с участников торгов снимаются комиссионные, сумма которых находится в прямой зависимости от суммы проданных валютных и рублевых ресурсов. Кроме того, законом установлен налог на биржевые сделки. Во внебиржевом рынке для уполномоченного банка после того, как был найден контрагент по сделке, операция валютной конверсии осуществляется практически бесплатно;
• более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Это связано, прежде всего, с тем, что внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течение всего операционного дня, а не в строго определенное время биржевой сессии.

     Государство разрабатывает и проводит определенную валютную политику. Валютная политика представляет собой деятельность государства  по целенаправленному использованию  валютных средств. Содержание валютной политики многогранно и включает выработку основных направлений  формирования и использования валютных средств, разработку мер, направленных на эффективное использование этих средств. 

      2.3 Рыночное и государственное  регулирование валютных отношений

     Как свидетельствует мировой опыт, в  условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование  международных валютных отношений. Государство издавна вмешивалось в валютные отношения – вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. Рыночное и государственное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений.

     В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика - совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.

     Юридически  валютная политика оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними- между государствами по валютным проблемам.

     Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование - регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений.

     Валютная  политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

• частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
• национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
• на межгосударственном уровне.

     Органом межгосударственного регулирования  является МВФ, а с середины 70-х  годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. С1993 года Россия также  участвует в этих совещаниях. Основные причины регулярных встреч на высшем уровне кроется в интернационализации хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию.

     Приведем  небольшой пример из истории:

     Капиталистические страны вступили во вторую Мировую  Войну уже с расстроенными  международными валютно-финансовыми  связями. Многие из них ввели правительственный  валютный контроль еще в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг. Объектом правительственного валютного контроля являлись все операции с иностранной валютой. В странах, где были введены валютные ограничения, запрещалось покупать и продавать без разрешения соответствующих органов валютного контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить за границу национальные денежные знаки и иностранную валюту, золото, ценные бумаги. Иностранная валюта, полученная резидентами данной страны за экспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги, или в погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в обмен на национальную валюту казначейству, национальному банку или другому уполномоченному на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту для оплаты купленного им товара за границей только с разрешения соответствующего правительственного органа валютного контроля в национальном банке. Одной из форм валютных ограничений, широко применяемых капиталистическими странами, являются количественные ограничения импорта и экспорта.

     Валютные  ограничения в экономике капиталистических  государств и в отношениях между  этими государствами выполняют  двойственную, противоречивую роль. С одной стороны, они служат двойственным средством выравнивания платежных балансов, поддержания курсов национальных валют и концентрации в руках государства золотых и валютных ресурсов. Так как валютный контроль ограничивает доступ иностранных товаров и капиталов на рынок данной страны, он защищает национальный рынок от экономической экспансии других государств, способствует росту национального производства. С другой стороны, валютные ограничения способствуют развитию предприятий, не зависимых от импортного сырья и работающих на внутренний рынок. Однако вследствие того, что другие страны также их применяют, валютные ограничения служат существенным препятствием для проникновения монополий на рынки других стран. Отсутствие правительственных валютных ограничений является одним из условий, дающих возможность другим государствам осуществлять неэквивалентный товарообмен и систематически сводить платежный баланс в расчетах с развивающимися странами с активным сальдо, а следовательно, поддерживать постоянную финансовую зависимость этих стран от монополий других государств.

     Поэтому правящие круги промышленно развитых государств, испытывающие потребность  в расширении внешних рынков сбыта, в большей мере заинтересованы в  отмене или в ослаблении валютных ограничений, чем в их применении. Вводя валютные ограничения, они всегда рассматривают их как вынужденную меру и стремятся при первой возможности ликвидировать их, причем не только у себя, но ив других странах.

     Целесообразность  установления свободной обратимости  валют или применения валютных ограничений  определяется для каждого государства  в тот или иной момент состоянием его экономики и внешних расчетов. Для промышленно развитых стран  в зависимости от состояния экономики  и позиций на мировом рынке  в один период свободная обратимость  их валют может быть экономически целесообразной, в другой - наоборот, она не даст для экономики ничего, кроме вреда.

      Итак, валютной политикой государства предусматривается множество направлений международного валютно-финансового и кредитного сотрудничества, валютное регулирование и валютный контроль, а ее основная составляющая - политика курсообразования. Главным риском валютной политики является риск девальвации, т.е. снижение курса национальной валюты по отношению к какой-либо иностранной валюте, золоту.

      Заключение

     Валютный  рынок является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля-продажа  валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

     С организационно-технической точки  зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом.

     Валютные  рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени  организованности.

     Валютное  регулирование - деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Страны с помощью валютного регулирования стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость валюты. 
 

     Список использованной литературы 

1. Булатов А.С.: Экономика внешних связей России; - М: БЕК, 2003
2. Гальперин В.М.: Макроэкономика; - Санкт-Петербург, Государственный университет экономики и финансов, 2004
3. Дробизина Л.А.: Финансы. Денежное обращение. Кредит; -М: ЮНИТИ, 2002
4. Друкер П.Ф.: Рынок: как выйти в лидеры; - Москва, 2003
5. Долан Э. Дж.: Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика; 2002
6. Загорулько М.М.: Основы экономической теории и практика рыночных реформ в России; - М.: Логос,2003
7. Красавина Л.Н.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения; - М.: Финансы и статистика, 2004
8. Жуков Е.Д.: Общая теория денег и кредита;- Москва,2004
9. Лаврушин О. И.: Деньги и кредит, банки; - М: Финансы и статистика;2003
10. Пикулькин А.В.: Система государственного регулирования; -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002
11. Поляк Г.Б.: Деньги, денежное обращение и кредит; - М, ЮНИТИ, 2003
12. Сенечагов В.К.: Финансы, денежное обращение и кредит; -М, Проект,2002
13. Соколова О.В.: Финансы, деньги и кредит; - М, Юрист, 2005
14. Соловьев В.Н.: Мировые рынки; - М.: Международные отношения, 2005
15. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги; - М.: ИНФРА-М, 2003