Виды инвистиций

Министерство  образования и науки

Тамбовский  Государственный Технический Университет 

                                                                   Кафедра:     
 

                                         Контрольная работа по

           инвестициям

                                                        Выполнила: студентка

                                                                    3 курса гр. СФК 31зу

                                                                                            Бастрыкина Ю.В. 

                                              Проверил:

                                                                        Быковский  .. 
 

Тамбов 2011г. 

1.Виды  инвестиций

     Современная литература предполагает много подходов к классификации инвестиций. Например, их классифицируют как с позиции  формы: финансовые, производственные и  инвестиции в прочие реальные активы, — так и с позиции экономического содержания каждой из этих групп: финансовые инвестиции могут быть представлены долевыми, долговыми ценными бумагами и производными фондовыми инструментами; производственные, в свою очередь, подразделяются на инвестиции в создание и развитие сторонних организаций и воспроизводственные инвестиции; прочими активами называют недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.

     Рассмотрение  других подходов к классификации  инвестиций, например, по сроку операций (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), или по формам операций (реальные активы, депозитные, долевые, заемные и пр.), или по инструментам (золотые слитки, чеки, векселя, акции и пр.) — позволило  сделать следующие выводы:

     -во-первых, данные подходы практически не разделяют понятия сбережений и инвестиций;

     -во-вторых, они лишают категорию «инвестиции» обязательных атрибутов — риска и доходности.

     Научный подход к созданию системы инвестиционной деятельности требует последовательного  осуществления таких этапов разработки, как теоретическое обоснование, методическое обеспечение и практическая реализация. На каждом этапе формируется  определенная модель создаваемой системы, а именно: концептуальная, конструктивная и операциональная.

     На  стадии теоретической разработки —  стадии концептуализации — организуется некая теоретическая модель из расплывчатой содержательной идеи. Концептуальная модель — качественная, содержательная, описательная.

     На  стадии методической разработки —  стадии конструктивизации (формализации) — устанавливаются формальные, в том числе количественные, взаимоотношения между элементами модели. Конструктивная модель — количественная интерпретируемая, для нее не решены проблемы идентификации. Идентификация модели — указание для нее источников исходных данных.

     На  стадии практической разработки —  стадии операционализации — устанавливаются способы использования модели. Операционная модель — количественная идентифицируемая.

     Таким образом, для учета, анализа и  повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация. Она позволяет не только грамотно учитывать инвестиции, но и анализировать  уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную  информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

     Рассмотрим  отдельные виды инвестиций предприятия  в соответствии с приведенной  классификацией (рис. 2.1).

     По  объектам вложения капитала разделяют  реальные и финансовые инвестиции предприятия.

     Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

     Финансовые  инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным  образом в ценные бумаги, с целью  получения дохода.

     По  воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

     Валовые инвестиции характеризуют общий  объем капитала, инвестируемого в  воспроизводство основных средств  и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто  понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

     Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

     Чистые  инвестиции характеризуют объем  капитала, инвестируемого в расширенное  воспроизводство основных средств  и нематериальных активов. В экономической  теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

     По  характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. 

     Прямые  инвестиции подразумевают прямое участие  инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного  вложения капитала в уставный фонд другого предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

     Непрямые  инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими  лицами (финансовыми посредниками).

     По  отношению к предприятию-инвестору  выделяют внутренние и внешние инвестиции.

     Внутренние  инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов  самого предприятия-инвестора.

     Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые  другими субъектами хозяйствования.

     По  периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

     Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия  составляют его краткосрочные финансовые вложения.

     Долгосрочные  инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные  вложения в воспроизводство основных средств.

     По  формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные  и смешанные инвестиции.

     Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также  юридических лиц негосударственных  форм собственности.

     Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и  государственных внебюджетных фондов.

     Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия. 

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций.

     -Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

     -Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

     -Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

     -Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта. 

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

     Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

     Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

     Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода. 

     В системе обеспечения эффективного функционирования предприятия инвестиции играют важную роль. Осуществление  инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих  задач развития и обеспечения  эффективной деятельности предприятия. Инвестиции — это:

     1) главный источник формирования производственного потенциала;

     2)основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

     3)главный механизм оптимизации структуры активов;

     4)основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;

     5)важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;

     6)основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства;

     7)главный инструмент реализации инновационной политики;

     8)один из действенных механизмов решения задач социального развития предприятия.

     Инвестиции  предприятия представляют собой  вложение капитала во всех его формах в различные объекты хозяйственной  деятельности с целью получения  прибыли, а также достижения иного  экономического или внеэкономического  эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано  с факторами времени, риска и  ликвидности.

     Практическое  осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных  видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. 
 
 
 
 

2.Структура  инвестиций в основной  капитал

     Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлению  использования, а также их долю в  общих объемах инвестиций. Различают  общие и частные структуры  инвестиций.

     К общим структурам инвестиций относятся  реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые).

     Рассмотрим  более подробно некоторые частные  структуры инвестиций в основной капитал. В их число включаются: технологическая, воспроизводственная и отраслевая.

     Под технологической структурой понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной  стоимости. В ней представлено, как  распределяются доли капитальных вложений, направляемых на строительно-монтажные  работы (СМР), приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские и другие работы.

     Анализ  технологической структуры капитальных  вложений имеет большое значение как в научном, так и в практическом плане. Технологическая структура капитальных вложений оказывает существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

     Увеличение  доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения затрат на единицу продукции.

     Существенное  влияние на эффективность использования  инвестиций оказывает их воспроизводственная  структура. Под воспроизводственной  структурой инвестиций понимается их распределение по формам воспроизводства  основных производственных фондов. По ней можно определить, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.

     Повышение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое  перевооружение действующего производства, позволяет совершенствовать воспроизводственную  структуру. Теория и практика свидетельствуют  о том, что это намного выгоднее, чем новое строительство. Во-первых, уменьшается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Во-вторых, значительно сокращаются  капитальные вложения.

     Особое  значение для экономики страны имеет  распределение реальных инвестиций по отраслям экономики страны, так  как именно от этого зависит экономическая  эффективность капитальных вложений.

     Под отраслевой структурой капитальных  вложений понимаются их распределение  и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом.

     Наибольший  удельный вес в отраслевой структуре  инвестиций в основной капитал в  современных условиях приходится на отрасли топливной промышленности, транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство. Это свидетельствует о чрезмерной доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топливно-энергетического  комплекса (ТЭК) страны. Совершенствование  отраслевой структуры заключается  в обеспечении ее пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП.

     От  планирования отраслевой структуры  капитальных вложений зависит сбалансированность в развитии всех отраслей народного  хозяйства, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики страны.

     На  эффективность инвестиций в экономику  страны влияет структура инвестиций по источникам финансирования. Под  структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение  исходя из источников финансирования. Совершенствование этой структуры  инвестиций заключается в повышении  до оптимального уровня доли внебюджетных средств, в частности, прибыли предприятия, амортизационных отчислений, кредитов и заемных средств банков и  инвестиционных институтов.

     Таким образом, анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет  важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа  заключается в том, что он позволяет  определить тенденцию изменения  структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную  и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа  структуры инвестиций состоит в  том, что с его помощью выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования  инвестиций, что очень важно для  разработки инвестиционной политики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

         1.Инвестиции: Учебник / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной — М.: Кнорус, 2009.

         2.Инвестиции: Сборник заданий для самостоятельной подготовки / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной — М.: Кнорус, 2009.

        3.Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — В 2-х т. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008.

        4.Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. — М.: Издательский дом «ЯВА», 2007.

       5.Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. — М.: Юриспруденция, 2008.

       6.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.