Анализ дебиторской задолженности "ТВТ"

СОДЕРЖАНИЕ

Введение....................................................................................................................3

I. Теоретические аспекты анализа дебиторской задолженности.........................5

1.1. Сущность и виды дебиторской задолженности.............................................5

1.2. Методика анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью......................................................................................................11

II. Анализ дебиторской задолженности ОАО «ТВТ»...........................................16

2.1. Краткая  экономическая характеристик ОАО  «ТВТ».....................................16

2.2. Комплексный  анализ дебиторской задолженности  ОАО «ТВТ».................19

III. Мероприятия, направленные на совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО «ТВТ»...........................................................25

Заключение..............................................................................................................30

Список использованных источников....................................................................32

ВВЕДЕНИЕ

Одним из основных источников доходов предприятий являются средства, поступающие от дебиторов. В условиях нестабильной рыночной экономики риск неоплаты или несвоевременной оплаты покупателями счетов увеличивается, что приводит к появлению дебиторской задолженности. В свою очередь, появление дебиторской задолженности влечет за собой дефицит денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние. Это в свою очередь приводит к необходимости изменения расчетных отношений между организацией и покупателями, выработке рациональной политики предоставления кредитов и инкассации задолженностей.

Состояние дебиторской  задолженности, ее размер и качество оказывают существенное влияние  на финансовое состояние организации. Так, например, погашение покупателями задолженности увеличивает прибыль предприятия в отчетном периоде, а возникновение новых дебиторских задолженностей грозит организации невозмещением расходов.

По российским источникам, дебиторская задолженность в 2009 году в среднем составляла около 33% всех активов организации, и эта цифра постоянно растет. Таким образом, анализ дебиторской задолженности представляется нам весьма актуальной темой, которая требует индивидуального подхода на каждом предприятии.

Теоретическим материалом для исследования в курсовой работе послужили труды таких специалистов в области экономического анализа хозяйственной деятельности как: Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, Н.П.Любушин, М.И. Баканов, Л.Е. Басовский и другие.

Предметом исследования данной работы является дебиторская  задолженность. В роли объекта исследования выступает организация ОАО  «ТВТ». Эмпирическим материалом для проведения анализа послужили данные бухгалтерской и финансовой отчетностей.

Целью курсовой работы является полный анализ дебиторской задолженности  ОАО «ТВТ», а также определение  возможных путей управления и оздоровления данного актива предприятия.

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие  задачи. Во-первых, определить сущность и классификацию дебиторской  задолженности, рассмотреть ее нормативное  регулирование. Во-вторых,  изучить методику анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью. В-третьих, дать краткую экономическую характеристику ОАО «ТВТ». В-четвертых, определить виды дебиторской задолженности ОАО «ТВТ» и произвести ее комплексный анализ. Наконец, на основании данных, полученных в ходе анализа, предложить пути управления дебиторской задолженностью организации.

При написании курсовой работы использовались следующие методы: анализ литературы, метод теоретического моделирования, эмпирическое исследование (сбор и сопоставление эмпирических данных, анализ документов), анализ данных бухгалтерской и финансовой отчетности, экономический, статистический и финансовый анализ.

I. Теоретические аспекты анализа дебиторской задолженности

• 1.1. Сущность и виды дебиторской задолженности

«Под дебиторской задолженностью понимаются входящие в состав организации  ее имущественные требования к другим юридическим и физическим лицам, а также к ее работникам, которые  по отношению к данной организации  являются должниками».

Дебиторскую задолженность  можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения  кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной  покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов  оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.

Дебиторская задолженность  может возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет.

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала. Она является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

В целом под  активом понимается имущество, имущественные  блага и права субъекта, имеющие  стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, – это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность – это будущая экономическая выгода. /1, с. 45/

Актив дебиторской  задолженности имеет три существенные характеристики:

1. Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.
2. Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически теряет контроль над ресурсами, т.е. потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом.
3. К активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

Для более полного  представления о характере дебиторской задолженности ее принято разделять на виды, которые представлены в   таблице 1.1. Данная классификация очень важна для проведения анализа дебиторской задолженности и управления ею.

Таблица 1.1

Виды дебиторской  задолженности по различным критериям

Продолжение таблицы 1.1

Просроченная  дебиторская задолженность в  свою очередь может быть сомнительной и безнадежной.

Сомнительная  дебиторская задолженность –  это та задолженность дебитора перед  кредитором, которая возникает в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (не реальной к взысканию).

Безнадежной дебиторской  задолженностью (задолженностью, нереальной к взысканию) признается та задолженность  дебитора перед кредитором, по которой истек установленный срок исковой давности, а также задолженность, по которой в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

Дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, может образоваться вследствие:

• ликвидации должника;
• банкротства должника;
• истечения срока исковой давности без подтверждения задолженности со стороны должника;
• наличия денежных средств на счетах в «проблемном» банке. Здесь возможны два варианта. Во-первых, если после вынесения арбитражным судом постановления о ликвидации банка денежных средств для погашения дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность признается нереальной к взысканию и соответственно подлежит списанию на финансовые результаты. Во-вторых, если вместо ликвидации банка предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;
• невозможности взыскания судебным приставом – исполнителем по решению суда суммы долга (например, имущество организации находится на праве оперативного управления).

Просроченная дебиторская  задолженность подлежит списанию. В  соответствии с положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 №34н, списание дебиторской задолженности возможно в следующих случаях:

1. Если она признана нереальной к взысканию. Это возможно в связи с ликвидацией юридического лица (организации-должника). В соответствии со ст. 419 ГК РФ в этом случае обязательства по расчетам прекращены, а документом, на основании которого устанавливается нереальность получения долга, будет запись о ликвидации юридического лица в Едином государственном реестре, что оформляется справкой налоговой инспекции, на учете в которой стоит организация-дебитор.
2. Если истек срок исковой давности, т.е. период, в течение которого можно предъявить иск должнику, не исполнившему обязательство. Срок исковой давности в соответствии со ст. 196 ГК РФ отсчитывается с момента окончания срока исполнения обязательства и составляет три года. Статья 197 ГК РФ разрешает устанавливать для отдельных видов требований специальные сроки исковой давности, сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком.

Срок исковой давности может быть прерван. Согласно статье 203 ГК РФ течение срока исковой  давности после перерыва начинается заново. Время, истекшее до перерыва, не зачитывается в новый срок.

Перерыв возможен в двух случаях:

1. Покупатель признал долг, т.е. частично погасил задолженность или уплатил проценты за просрочку платежа, подписал акт сверки взаимных расчетов, написал заявление о зачете взаимных требований и т.п.
2. Организация-кредитор обратилась с иском в суд. Однако если суд рассматривать его не стал, то срок исковой давности не прерывается.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в  Российской Федерации, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. N 34н, дебиторская задолженность покупателей и заказчиков списывается на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации. В последнем случае, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н, такие расходы подлежат отражению в составе прочих расходов организации.

Таким образом, дебиторская  задолженность – это важный компонент оборотного капитала. Она является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. Актив дебиторской задолженности воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств. Для более углубленного проведения анализа дебиторской задолженности и  управления ею предусмотрена соответствующая классификация. Правильная оценка видов дебиторской задолженности, их соотношение и минимизация просроченных долгов способствует улучшению финансового результата организации. Случаи и правила списания просроченной дебиторской задолженности регулируются нормативно-правовыми актами РФ.

• 1.2. Методика анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью.

Как уже говорилось выше, организация должна управлять дебиторской  задолженностью для повышения финансового  результата. Поэтому состояние дебиторской  задолженности имеет важное значение в деятельности предприятия. На уровень  дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

• вид товара;
• емкость рынка;
• система расчетов на предприятии;
• платежеспособность покупателей и заказчиков.

Чтобы иметь возможность  рационально управлять данным активом, организации нужно предварительно проанализировать дебиторскую задолженность. Основными задачами аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью являются:

• обоснование политики предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных групп покупателей и видов продукции;
• анализ дебиторской задолженности по персональному списку дебиторов, срокам образования и размерам;
• оценка реальности дебиторской задолженности организации;
• анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
• контролирование расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
• оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изменения;
• предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупателей;
• определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов;
• определение условий продажи, обеспечивающих гарантирование поступление денежных средств.

Аналитическое обеспечение  управления дебиторской задолженностью должно базироваться на соответствующей методике анализа дебиторской задолженности.

В отечественной литературе методика анализа в целях управления дебиторской задолженностью включает анализ абсолютных и относительных  показателей состояния, структуры  и движения дебиторской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с результатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее образования.

Исходная информация, необходимая для проведения анализа  дебиторской задолженности, содержится в формах  1 и 5 бухгалтерской отчетности. На основе этой информации анализ проводится в такой последовательности:

1. Анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности. Данный анализ позволяет определить:
1. динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов, их долю в общей совокупности;
2. какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;
3. динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;
4. темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т.п.
2. Оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:
1. доля общей дебиторской задолженности:

dДЗ = ДЗ/ОбА (1.1)

2. доля краткосрочной дебиторской задолженности:

dКДЗ = КДЗ/ОбА (1.2)

3. доля долгосрочной дебиторской задолженности: 

dДДЗ = ДДЗ/ОбА (1.3)

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в  динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.

3. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности:
1. коэффициент оборачиваемости :

К_о = N/E^ДЗ_, (1.4)

где N – выручка от продаж, E^ДЗ – средняя за отчетный период величина ДЗ

Рост оборачиваемости  дебиторской задолженности может  отражать улучшение платежной дисциплины покупателей и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и об эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставление услуги.

2. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях:

Д_о = E^ДЗхT/N, (1.5)

где - E^ДЗ – средняя за отчетный период величина ДЗ, N – выручка от продаж, T – продолжительность периода в днях (год стандартизируется как 360 дней)

4. Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж:

К = Тр(ДЗ)/Тр(В) (1.6)

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента  отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о  снижении уровня управления дебиторской  задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

5. Оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

dСДЗ = СДЗ/ДЗ (1.7)

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о  повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченной дебиторской задолженности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам.

6. Анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня. Используется также следующая группировка: до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6 месяцев – год.

Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по данной методике, должны учитываться при планировании деятельности предприятия.

Таким образом, анализ дебиторской  задолженности очень важен для  эффективного управления ею с целью  улучшения финансового результата организации. При анализе дебиторской задолженности рассчитывается целая система показателей, характеризующих состав, структуру, оборачиваемость, долю дебиторской задолженности в объеме оборотных активов, изменение дебиторской задолженности. Также для более точного представления о том, какие реальные денежные средства может получить предприятие после погашения задолженности дебиторами, рассчитывается реальная дебиторская задолженность.

2. Анализ дебиторской  задолженности ОАО «ТВТ»

Открытое акционерное  общество «ТВТ» создано в 2010г. путем  преобразования ЗАО «ТВТ» в ОАО  «ТВТ». Сегодня ОАО «ТВТ» - современная  компания, предоставляющая широкий  спектр телекоммуникационных услуг  как для корпоративных, так и для частных потребителей. В 2006 г. компания вошла в состав ЗАО «ТВТ Холдинг» и стала одним из 15 городов проекта.  Стратегическим инвестором и основным акционером «ТВТ» становится ПФПГ Холдинг, инвестировавший в проект  1,9 млрд. руб.

На сегодняшний день ОАО «ТВТ» - ведущий альтернативный оператор телекоммуникационных услуг в регионе, активно внедряющий новые услуги и технологии: Цифровое кабельное телевидение, телефония «Горсвязь», видеонаблюдение и др. С 2004 года «ТВТ» успешно предоставляет услуги кабельного телевидения, постоянного доступа в Интернет, реализует общественно-значимые проекты обеспечения общественной безопасности, информатизации систем образования «Интернет в школах». Для юридических лиц предоставляет услуги доступа в Интернет, услугу связи «Телефония от «ТВТ», кабельное телевидение .

ОАО «Компания «ТВТ» — современная компания, предоставляющая широкий спектр телекоммуникационных услуг как для корпоративных, так и для частных потребителей. Компании холдинга «ТВТ» успешно реализуют проекты строительства телекоммуникационных сетей по технологии «оптика до дома» в 22 городах России.

Среднесписочная численность  работников на 31.12.2012 г составила 398 человек.

Основными видами деятельности согласно Уставу Общества являются:

• Предоставление услуг телематических служб
• Предоставление услуг по трансляции телевизионных и звуковых программ по сети кабельного телевидения
• Разработка, адаптация и сопровождение систем информатики, обучение пользователей
• Производство, поставка «под ключ» компьютерных узлов.

Чтобы иметь представление  о качестве работы данной организации, проанализируем экономические показатели. Для этого рассмотрим несколько  таблиц, составленных на основании  бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.1

Горизонтальный анализ агрегированного бухгалтерского баланса

ОАО «ТВТ» за 2011г.

Данная таблица показывает, что общий оборот хозяйственных  средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 185806 тыс. руб. (внеоборотные активы увеличились на  17838 тыс. руб., а оборотные – на  167968 тыс. руб.), что относится к положительным факторам. Кроме того, за этот же период уменьшились обязательства предприятия на 112 499 тыс. руб., что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

Сравнение оборотных  активов и внешней задолженности  организации также свидетельствует о высокой платежеспособности организации,  поскольку на начало и на конец года оборотные активы значительно превышают обязательства. Ликвидность предприятия показывает реальную платежеспособность организации, то есть общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Ликвидность ОАО «ТВТ составила: на начало года – 1,01; на конец года – 2,90, т.е. на конец года это значение превысило минимальную норму (2). Такое значение показателей свидетельствует о достаточно эффективной структуре баланса предприятия. Кроме того, на основании таблицы 2.1, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

На начало 2011 года собственные  средства  ОАО «ТВТ»  составляли 249 064 тыс. руб. На конец года оно имело  собственный капитал в размере 547 368 тыс. руб. за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала. Таким  образом, можно проанализировать обеспеченность оборотных активов собственными средствами на конец 2011г.: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – составляет 0,62 (очень высокий показатель, т.к. установленное нормативное значение данного показателя 0,1). Чистый оборотный капитал составил: на начало года 3 963 тыс. руб., на конец года 282 794 тыс. руб. Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на 278 825 тыс. руб.

Фирма за 2011г. получила чистую прибыль в сумме 298 304 тыс. руб. Прибыль  от продаж составила 389 050 тыс. руб. (при себестоимости проданных работ и услуг 385 419 тыс. руб.). Соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного и т.д.) показывают показатели рентабельности. Экономический смысл значений этих показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. В таблице 2.2 представлены основные показатели рентабельности ОАО «ТВТ».

Таблица 2.2

Показатели эффективности  производства в ОАО «ТВТ»