Анализ деловой активности предприятия. 19

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования заключается в том, что в условиях глобализации, интернационализации, усиления конкуренции при постоянных изменениях в законодательных и нормативных актах, а также трансформации финансовой отчетности с учетом международных стандартов, возникает необходимость модернизации аналитического процесса, совершенствования его организационных и методических положений для решения проблем управления деловой активностью предприятия.

Именно посредством деловой активности предприятия возможно провести анализ его экономического состояния и сформировать целостное, системное представление о хозяйственной деятельности предприятия. Деловая активность в той или иной степени затрагивает практически все стороны и направления деятельности организации, включая учетно-аналитические (операционная, инвестиционная и финансовая) и организационно-экономические (производство, торговля, строительство, оказание услуг и др.) составляющие. Поэтому становится возможным максимально удовлетворить информационные запросы со стороны следующих агентских групп: государства, собственников, акционеров, инвесторов, поставщиков и менеджмента предприятия.

Таким образом, одним из важных направлений управления предприятием, которое представляет практический интерес для большинства пользователей, является исследование деловой активности хозяйствующего субъекта.

Актуальность исследования подтверждается также тем, что уровень деловой активности является одним из первичных индикаторов эффективного управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами организации, при этом оказывает влияние на такие значимые критерии деятельности фирмы, как инвестиционная привлекательность, рентабельность, платеже- и кредитоспособность, финансовая устойчивость, конкурентоспособность. Таким образом, значительный интерес представляют аналитические и методологические разработки для формирования деловой активности хозяйствующего субъекта.

Деловая активность адекватно отражает уровень и динамику хозяйственных процессов, так как основывается на принципе соблюдения требования непрерывности деятельности коммерческой организации. Формирование деловой активности хозяйствующего субъекта позволяет спрогнозировать вероятные тенденции и перспективы его развития в условиях конкуренции и риска.

Цель курсового исследования – анализ и оценка деловой активности предприятия.

Объект курсового исследования – ОАО «Коми энергосбытовая компания».

Предмет курсового исследования – анализ и оценка деловой активности предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе требуется решить определенные задачи:

- раскрыть понятие деловой активности предприятия;

- привести методику анализа и оценки деловой активности предприятия;

- охарактеризовать направления повышения эффективности управления оборотными активами;

- проанализировать и дать оценку показателям деловой активности непосредственно на предприятии;

- дать рекомендации по повышению деловой активности исследуемого предприятия.

В исследовании были использованы нормативные акты, регулирующие порядок оценки деловой активности предприятия, использована периодическая литература по теме исследования, а также материалы предприятия и др.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА  И ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие деловой активности  предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается главным образом именно его деловой активностью. Так как финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному, то данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение деловой активности предприятия является одним из основных факторов улучшения экономической ситуации в стране.

Деловая активность – это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия.

В настоящее время существует достаточно большое количество определений «деловая активность предприятия». Однако все они не всесторонне характеризуют эту категорию (табл.1.1).

Как показал проведенный теоретический анализ, широкое распространение в литературе получило определение деловой активности как комплексного показателя эффективности операционной деятельности предприятия (отражает скорость оборота капитала, мобильных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, внеоборотных активов). Каждый автор, при определении сущности «деловая активность», предлагает свои ключевые характеристики деловой активности, к которым относят: эффективность управления портфелем активов компании; эффективность производственной деятельности; эффективность трудовых ресурсов; качество управления активами; оборачиваемость активов и обязательств компании; финансовое равновесие сегментов бизнеса; динамичность развития предприятия; пропорциональность экономического роста и др.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств [4, с.44].

Таблица 1.1 - Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к определению деловой активности предприятия [2, с.11]

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О. В. Ефимова и М. В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта [8, с.3].

Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Наиболее точно дал понятие деловой активности хозяйствующего субъекта В. В. Ковалев. Он считает, что ее показатели характеризуют «результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности» [2, с.12].

Качественными критериями этих показателей, по его мнению, являются:

- широта рынков сбыта продукции;

- наличие продукции, поставляемой на экспорт;

- репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся его услугами. [2, с.12]

К количественным критериям деловой активности предприятия В. В. Ковалев относит:

- степень выполнения плана (установленного выше стоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям;  

- обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия. [2, с.12]

Другие исследователи имеют иную точку зрения. Так, по мнению Т. И. и С. В. Юрковых, показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования средств хозяйствующего субъекта. [12, с.11] Достоинством этого определения является его краткость. Однако оно не дает наиболее полную характеристику анализируемой категории.

Еще более узкое понятие деловой активности предприятия дали экономисты-финансисты А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин и Е. В. Негашев. По их мнению, она характеризуется только «скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта» [2, с.11]. Достоинством этого понятия является то, что в нем выделен основной фактор деловой активности предприятия.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. [5, с.43]

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. Однако перечисленные выше определения не учитывают влияние внешней среды на деловую активность хозяйствующего субъекта. Поэтому это понятие следует уточнить.

Итак, деловая активность промышленного предприятия – это его способность по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке (свободный рынок без входных барьеров и препятствий конкуренции).

1.2. Методика анализа и оценки  деловой активности предприятия

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно,  показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

- во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. [9, с.73]

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность (отраслевая принадлежность определяется по преобладающей сфере деятельности, которая, в свою очередь, устанавливается по удельному весу доходов, получаемых предприятием в различных сферах деятельности); сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

При анализе деловой активности используют две группы коэффициентов:

1) общие показатели оборачиваемости,

2) показатели управления активами. [8, с.5]

Рассмотрим общие показатели оборачиваемости [7, с.17].

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача – d1) или коэффициент трансформации:

d1 = ВП/А                                                (1.1)

где ВП - выручка от продаж, А - среднегодовая величина всех активов.

Если определяется оборачиваемость всего капитала, то берется общая сумма выручки от всех видов продаж Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала организации, те сколько оборотов производят активы. Он показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.

Коэффициент оборачиваемости функционирующего (оборотного) капитала:

d2 = ВП/Ао                                                (1.2)

где Ао - среднегодовая величина оборотных активов

Если рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от продажи продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Коэффициент отдачи:

d3 = ВП/1110                                                (1.3)

где 1110 - строка баланса, отражающая стоимость нематериальных активов. Коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов.

Коэффициент фондоотдачи:

d4 = ВП/1150                                                (1.4)

где 1150 - строка баланса, отражающая стоимость основных средств

Коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

d5 = ВП/СК                                                (1.5)

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств.

Характеризует различные аспекты деятельности

- с коммерческой точки зрения определяет излишки либо недостаток продаж,

- с финансовой точки зрения - скорость оборота собственного капитала,

- с экономической точки зрения - активность собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных средств):

d6 = ВП/(З+НДС)                                               (1.6)

где З – запас (строка баланса 1210), НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка баланса 1220).

Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

d7 = ВП/ДС                                               (1.7)

где ДС - денежные средства (строка баланса 1250).

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

d8 = ВП/ДЗ                                               (1.8)

где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент срока оборачиваемости средств в расчетах:

d9 = Т/ d8                                              (1.9)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Коэффициент длительности процесса производства:

Длительность процесса производства (Тп) = ГП/

Себестоимость,                                  (1.10)

где ГП - стоимость готовой продукции

Коэффициент длительности хранения готовой продукции:

Длительность хранения готовой продукции = ГП * Т/

Себестоимость                                        (1.11)

Коэффициент операционного цикла:

Операционный цикл = Тп + Тдз                        (1.12)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях:

d10= КЗ * Т/ Себестоимость                               (1.13)

Коэффициент финансового цикла (цикла денежного оборота):

Финансовый цикл = Тп + Тдз – Ткз                    (1.14)

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

1.3. Направления повышения эффективности управления оборотными активами

В ходе управления оборотными активами необходимо всегда помнить о том, что каждая из составных частей оборотных активов имеет свои особенности:

- обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением;

- управление дебиторской задолженностью подразумевает не только анализ динамики ее состояния, удельного веса, состава и структуры за предыдущий период, но и формирование кредитной политики по отношению к покупателям продукции, систему кредитных условий, а также систематический контроль дебиторов;

- управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов. [11, с.53]

При этом контроль за движением денежных потоков должен осуществляться в соответствии с бюджетом поступлений и расходований денежных средств в устранения кассовых разрывов.

Не менее важным аспектом в политике управления оборотными активами является формирование рациональной структуры источников его финансирования. Как известно, в связи с сезонностью производства и несовпадением моментов отгрузки продукции и ее оплаты, потребность в оборотных средствах в организациях многих отраслей в течение года неодинакова. Если для финансирования постоянной части оборотных активов используются собственные и приравненные к ним средства, то для покрытия части варьирующих активов целесообразно применять механизм краткосрочного кредитования, виды и формы которого зависят от движения оборотного капитала предприятия и длительности и производственно-коммерческого цикла.

Вот почему для финансирования текущей деятельности организаций обычно используется коммерческий кредит и другие формы банковского кредитования, наиболее гибкими из которых в настоящее время являются овердрафт и кредитные линии, а также бюджетный и налоговый кредиты, современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Результаты комплексного подхода и систематического анализа дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного и ритмичного обеспечения производства материальными ресурсами;

- сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т.д.), а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов (на основе системы АВС-анализа) и распределением в четком соответствии со структурой потребления (применение системы XYZ-анализа);

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (использование флоута, сокращение расчетов наличными деньгами, открытие «кредитной линии» в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов.

Таким образом, деловую активность предприятия можно измерять отнесением продукции предприятия к вовлеченным (авансированным в предприятие) ресурсам или к уже использованным (потребленным, затраченным) ресурсам. Если темпы роста продукции превышают темпы роста вовлекаемых ресурсов, имеет место преимущественно интенсивная деятельность - предприятие не только вовлекает ресурсы, но и весьма активно преобразует их в продукцию и продает продукцию. В ином случае имеет место экстенсивная деятельность, в перспективе которой может быть исчерпание ресурсов и ресурсных источников, проигрыш конкурентам с более высокой деловой активностью.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота оперируемыми средствами.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ОАО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ»

2.1. Краткая характеристика организации

Открытое акционерное общество «Коми энергосбытовая компания» создано в результате реорганизации ОАО «Комиэнерго» в форме выделения (Протокол внеочередного общего собрания акционеров ОАО «АЭК «Комиэнерго» № 21 от 30.12.2005) и зарегистрировано в качестве юридического лица 01 июля 2006 года. Реорганизация ОАО «АЭК Комиэнерго» в форме выделения компаний по видам деятельности - ОАО «Коми региональная генерирующая компания», ОАО «Коми энергосбытовая компания», ОАО «Магистральные электрические сети Республики Коми» - проводилась в соответствии с основными направлениями государственной политики по реформированию электроэнергетики и Проектом реформирования. Приказом от 02.10.2006 года № 56/1 Служба по тарифам Республики Коми согласовала границы деятельности Гарантирующего поставщика ОАО «Коми энергосбытовая компания», соответствующими административным границам Республики Коми.

Основными видами деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» являются покупка электрической энергии на оптовом и розничном рынках электрической энергии (мощности) для последующей реализации (продажи) электрической энергии на розничном рынке электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам). Кроме того, Общество оказывает услуги по начислению и сбору платежей за различные жилищно-коммунальные услуги.

Цель создания Общества - получение прибыли, посредством реализации поставленных перед Обществом задач.

Миссией Общества является обеспечение реализации права любого добросовестного потребителя на территории Республики Коми на надежную и бесперебойную поставку электроэнергии в объеме, соответствующем его потребностям.

ИНН 1102005472

ОГРН 1021100511464

Адрес: 167000, Республика Коми, Сыктывкар, ул. Интернациональная, д. 94.

Телефон(ы) (8212) 28-33-15, 44-52-80

Факс (8212) 28-32-95, 21-54-43

Организационная структура ОАО «Коми энергосбытовая компания» представлена в Приложении 1.

Основные показатели деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» представлены в табл.2.1 (данные рассчитаны с использованием Приложений 2-3).

Таблица 2.1 - Анализ результатов деятельности ОАО «Коми энергосбытовая компания» в 2011-2010гг., тыс.руб.