Анализ деловой активности предприятия в условиях маркетинговой ориентации

Содержание

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

 Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

 Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

 Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования внутри предприятия:

-для повышения эффективности  предприятия;

-для конкурентоспособности продукции и услуг;

-для избежания банкротства и  крупных финансовых неудач;

-для роста объемов производства  и реализации;

-для максимизации прибыли и  минимизации расходов

-для выживания фирмы в условиях  конкурентной борьбы.

 Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

 Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

 В настоящее время теории и практике финансового анализа уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых хочется выделить А. Д. Шеремета, В. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, М. И. Баканова.

 Цель данной работы – исследовать состояние предприятия ОАО «Уссурийский бальзам», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

 Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

• провести предварительный обзор баланса;
• выявить “больных” статей баланса;
• провести оценку ликвидности баланса;
• охарактеризовать имущество предприятия
• провести анализ собственных средств;
• провести анализ заёмных средств;
• провести оценку финансовой устойчивости;
• провести оценку рыночной устойчивости;
• провести оценку платежеспособности;
• провести анализ прибыли и рентабельности;
• разработать рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия.

 Объектом исследования является ОАО «Уссурийский бальзам».

 Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «Уссурийский бальзам» за 2010, 2011 год. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

1. Теоретические основы анализа деловой активности предприятия

1.1 Основные критерии

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается  в немалой степени его деловой  активностью.

Главными качественными  и количественными критериями деловой  активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными  из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного  капитала). ^[19]

Деловая активность - совокупность действий, способствующих экономическому росту организации (в том числе производственно-сбытовой системы) на основе согласованного развития ее составляющих в гармонии с внешней средой.

Традиционно количественная оценка деловой активности предприятия осуществляется по двум направлениям – по степени выполнения плана (по основным показателям темпов их роста) и уровню эффективности использования ресурсов. Однако эти показатели в основном оценивают внутренние факторы, влияющие на темпы экономического развития системы. При этом качественные составляющие деловой активности, такие как широта рынков сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия (в том числе известность клиентов, пользующихся услугами предприятия и т.д.), остаются вне рассмотрения, как не поддающиеся формализации.

При исследовании деловой  активности предприятия приходится рассматривать воздействие нескольких видов конъюнктуры мирового хозяйства, национального, регионального, отраслевого  уровней. К проблемам, возникающим перед российскими предприятиями и обусловленным особенностями отечественного производства, прибавляются и новые правила конкуренции в условиях глобализации экономики. К ним можно отнести:

• поиск и создание новой потребительной стоимости товара за счет использования новых технологий (соединение их в одном продукте);

• присутствие на всех рынках (от “плоскости” рынка к  “пространству” рынка) возможности  снижения затрат за счет “соединения” на расстоянии и, как следcтвие, управления в цепи предложения;

• сорсинг из любой  страны и потребность в глобальной конкурентоспособности (в связи  с этим рост значимости логистики, в  том числе транспортной, так как  товар не достигает покупателя, если это звено цепи не будет соответствовать  другим);

• необходимость снижения затрат на дистрибуцию (в настоящее время в США – 9-9,5% ВНП, России – около 30% ВНП);

• новые цели и новые  премии за лидерство в мировом  масштабе;

• новые формы организации  сотрудничества, основанные на том, что  “не требуется владеть чем-либо, чтобы это использовать”;

• многомерность возникающих  изменений и необходимость компенсации  за риск;

• рост значимости информационных технологий;

• новые организационные  формы предприятий (в том числе  виртуальные), новые формы торговли в виде электронной коммерции, новые формы логистических систем и т.д., появившиеся в результате компьютерной революции и возникновения “Е-экономики” (когда процессы “идут” к людям быстрее, чем люди к процессам).

Оценить уровень деловой  активности, объяснить ход ее изменения и спрогнозировать дальнейшее состояние возможно лишь тогда, когда конъюнктура рассматривается как колебательная система, имеющая регулярные (сезонные, циклические) и нерегулярные колебания. Колебательные процессы, как правило, обратимы. Наряду с ними в динамическом процессе экономической жизни общества существуют необратимые тенденции, которые могут быть введены в модель управления деловой активностью лишь как случайные составляющие.

Управление деловой  активностью на уровне национальной хозяйственной системы является прерогативой государства и выступает в форме антициклического. В фазе спада государство снижает ставки налога, предоставляет налоговые льготы на новые инвестиции, проводит политику ускорения амортизации, увеличение государственных расходов. В результате растет совокупный спрос, а затем и производство, идет подъем деловой активности (за счет уменьшения кредитных ставок, умножение кредитных ресурсов банков) и как итог происходит рост капиталовложений, снижается безработица и т.д.

В период подъема экономической конъюнктуры государство проводит политику сдерживания (повышение ставок налога, сокращение государственных расходов, ограничения в амортизационной политике). Результатом служат снижение покупательной способности и спроса и спад экономической активности. На этом этапе имеет место повышение процентных ставок по ссудам, сокращение кредитных ресурсов банка. Иначе говоря, мероприятия по смягчению циклических явлений должны идти в направлении, противоположном существующим в данный момент колебаниям экономической^[12]

1.2 Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности  использования ресурсов предприятия  применяются различные показатели, характеризующие интенсивность  использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль  средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:

f = Q^р / B                                                                                                     (1.1)

где f — ресурсоотдача;

Q^p, В — известно (В — берется среднегодовая сумма всех средств).

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция  его изменения. Тенденция в сторону  роста ресурсоотдачи свидетельствует  о повышении эффективности использования  экономического потенциала. Эффективность  использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).^[1]

Показатель фондоотдачи  тесно связан с производительностью  и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь  между этими показателями можно выразить следующими формулами:

W_R = Q^p /R,

 Ф = F/R,

F = Q^p /F = (Q^p /R) : (F/R) = W_R : Ф                                                           (1.2)

где W_R — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

 Q^p — объем реализации продукции, тыс. руб.;

 R — среднесписочная численность работников, чел;

 Ф — фондовооруженность труда, руб.;

 F — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

 f — фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия .

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

Конечный эффект от использования  лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".^[11]

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности  использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия  большое внимание уделяется анализу  интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.

Критерием эффективности  использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких  производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования  оборотных средств может характеризоваться  системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств означает экономию общественно  необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости  оборотных средств являются оптимизация  производственных запасов, эффективное  использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости  оборотных средств используются следующие показатели:

1. Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

СO х Д

О_Б = -------------

 Q^p                                                                                                                                             (1.3)

где О_Б — продолжительность одного оборота в днях;

 СО — средний остаток оборотных средств;

 Q^p — оборот по реализации продукции (работ, услуг);

 Д — количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости.  Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами  за изучаемый период. ^[3] Этот показатель вычисляется по формуле:

К_ОБ = Q^p / CO                                                                                        (1.4)

3) Сумма оборотных  средств, приходящаяся на один  рубль реализованной продукции.  Этот показатель принято называть  коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется  по формуле:

К₁ = CO / Q^p                                                                                                   (1.5)

Показатели оборачиваемости  могут исчисляться по всем оборотным  средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам  и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных  средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия  могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале — 9'0, в полугодии — 180, в году — 360.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость  материальных оборотных средств  сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость  оборотных средств в днях в  отчетном году меньше прошлогодней, это  свидетельствует об ускорении оборачиваемости  оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных  средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно  установить не только направление и  величину отклонений оборачиваемости  оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств. ^[23]

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных  средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости  оборотных средств по сравнению  с прошлым годом на однодневную  сумму оборота по реализации в  отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определения и  оценки оборачиваемости оборотных  средств используются данные формы  № 1, формы № 2.

В условиях рыночной экономики  усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных  показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа  выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг. ^[24]

1.3 Анализ устойчивости экономического роста предприятия и реализации коммуникационной концепции маркетинга

Деловая активность акционерных  предприятий характеризуется в  мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его экономического развития. ^[18]

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов  деятельности предприятия (выпуска  и продаж продукции) зависит от роста  его имущества, т.е. активов. Для этого  требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства. ^[21]

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь  определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности. ^[7]

В учетно-аналитической практике возможности  предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%                                                                              (1.6)

где Р^г — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

 Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,

 Р^рп — прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

 И^с — собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами  в среднем увеличивается экономический  потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной  деятельности, на степень устойчивого  развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз                                                                       (1.7)

где К^рп — характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

K^Q — характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

f — характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

К^ФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие  как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.^[11]

Приведенная факторная  модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния  предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность  текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз                                                                                (1.8)

К^рп = Р^РП/Р^Г — доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

К^Q = P^r/Q^p — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг),

К_оъ = Q^P/E^C — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

К_с = E^c/R^a — обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

К_и = R^a/R^p — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

К_к = R^P/B — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

К^ФЗ = В/И^С — коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. ^[16]

2. Анализ деловой активности  предприятия (на примере ОАО «Уссурийский бальзам»

2.1 Краткая  характеристика ОАО «Уссурийский бальзам»

ОАО «Уссурийский бальзам» входит в группу компаний «Синергия», которая является сегодня одним из лидеров на алкогольном рынке России. 

В структуру этого  холдинга в настоящее время входят 7 ликероводочных и 1 спиртовой завод. Присоединение к холдингу «Синергия» в 2002 году позволило ОАО «Уссурийский бальзам» привлечь дополнительные инвестиции на развитие производства, обновление технической базы и пополнение портфеля брендов компании.