Анализ денежных средств ООО "Урожай"

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине «Финансовый анализ»

На тему: Анализ денежных средств ООО «Урожай»

Содержание

Введение

1. Денежные средства, их роль в платежеспособности  организации, задачи и источники  анализа 

2. Анализ состава,  структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой)

3. Анализ оборачиваемости  денежных средств

4. Анализ платежеспособности  организации

5. Направление  улучшения использования средств

Заключение

Список использованных источников

Приложения 

Введение

Образование и  использование всех фондов финансовых ресурсов организации опосредуется денежным оборотом. Основным источником всех финансовых ресурсов является выручка  от реализации товаров, работ и услуг, поступающая в организацию в виде денежных средств.

Денежные средства хозяйствующего субъекта, как собственные, так и заемные, в соответствие с законодательством подлежат обязательному  хранению в банках, за исключением  переходящих остатков денег в  кассах в пределах лимита, установленного банком.

Основной целью  курсовой работы является изучение методики анализа денежных средств. Основными  задачами курсовой работы являются:

1.Рассмотреть  понятие денежные средства, их  роль в платежеспособности организации,  задачи и источники анализа; 

2. Определить состав, структуру и движение денежных средств по видам деятельности организации;

3. Провести анализ  оборачиваемости денежных средств;

4. Проанализировать  платежеспособность организации;

5. Рассмотреть  возможные направления улучшения  использования денежных средств.

Работа состоит  из введения, основной части, заключения, таблиц и приложений.

Целью анализа  денежных средств, является оценка способности  предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления  планируемых расходов.

В процессе функционирования организации имеют многочисленные хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы на условиях оплаты, тем самым как бы финансируя друг друга.

При написании  работы было использовано множество  различной литературы, включая труды известных экономистов, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающие анализ денежных средств.

1.Денежные  средства, их роль  в платёжеспособности  организации, задачи и источники анализа

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий  повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, обеспечения финансовой устойчивости и независимости.

Оборотные средства - это активы предприятия, возобновляемые с определённой регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум  однократно оборачиваются в течении  года или одного производственного  цикла. Оборотные активы предприятия представлены во втором разделе бухгалтерского баланса.

Политика управления этими активами важна прежде всего  для обеспечения непрерывности  и эффективности текущей деятельности предприятия, предполагающей необходимость  инвестиций в оборотные средства. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Оборотные средства предприятий, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Кругооборот оборотных  средств, обеспечивающий непрерывность  процесса производства и обращения, представляет собой органическое единство трёх его фаз. Проходящие денежные средства меняют свою натурально-вещественную форму. Они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов (в виде производственных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов) и фондов обращения (в виде готовой продукции на складе и в пути, денежных средств в расчётах, в кассе, на расчётных счетах в банке, а также средств, вложенных в финансовые активы).

Непременным условием непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предполагает непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определённой авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия. Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Определение оборотных как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определённой суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определённую сумму полученной прибыли.

Для нормальной деятельности предприятия оборотные  средства должны быть на всех стадиях производственного цикла (время хранения материальных запасов, длительность процесса производства, период хранения готовой продукции на складе) и во всех формах (денежной, производительной и товарной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

Организация оборотных  средств является основополагающей в общем комплексе проблем  повышения их эффективности. Она  включает:

1. определение  состава и структуры оборотных  средств;

2. установление  потребности предприятия в оборотных средствах;

3. определение  источников формирования оборотных  средств;

4. распоряжение  и маневрирование оборотными  средствами;

5. ответственность  за сохранность и эффективное  использование оборотных средств.

Управление денежными  средствами имеет такое же значение. Искусство управлять денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения - имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума

Увеличение или  уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т. е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

В процессе анализа  необходимо изучить динамику остатков денежной наличности в банке и  период нахождения капитала в данном виде активов.

2. Анализ состава,  структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой)

Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность  процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств. У предприятия возникают взаимоотношения с персоналом, выполняющим производственное задание, что также влечет за собой расчеты с работниками предприятия, с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами. Все эти расчеты осуществляются в денежной форме. Между предприятиями, учреждениями и организациями расчеты производятся безналично. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций (кредитных и расчетных), замещающих наличные деньги в обороте. При этом посредником при расчетах между предприятиями и организациями выступают соответствующие учреждения банков (государственные и коммерческие). Отношения между банками и клиентами носят договорный характер. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания и могут производить все виды банковских операций в одном (по расчетным операциям) или нескольких банках (по кредитным операциям). Кредитные отношения банков с предприятиями оформляются кредитными договорами. Кроме расчетных счетов, в банках открываются текущие и специальные счета для хранения средств, строго целевого назначения (Приватизационный фонд, аккредитивы, и чековые книжки). Основными задачами анализа денежных средств являются: оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия, контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению, контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом, контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками, своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами за исключением просроченной задолженности, диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами являются рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете предосторожность-деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная  часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К  денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти. Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию. Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и в иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В случае если организацией в соответствующих разделах принятой формы отчёта о движении денежных средств не будут выделены обособленно данные о суммах денежных средств, сданных организацией в кредитную организацию или полученных в кассу организации из кредитной организации, то эти данные должны быть приведены в отчёте о движении денежных средств справочно.

Организациям  следует учесть, что в отчёте о  движении денежных средств справочно  должны быть приведены данные о поступления  в отчётном периоде денежных средств по наличному расчёту. С выделением в том числе по расчётам с юридическими и физическими лицами, а также с выделением из данных по поступлению денежных средств по наличному расчёту с применением контрольно-кассовых машин или банков строгой отчётности.

Одним из условий  финансового благополучия организации  является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств  говорит о том, что реально  организация терпит убытки, связанные  с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Анализ движения денежных средств можно проводит прямым и косвенным методом.

Прямой метод  основывается на исчислении притока (выручка  от реализации продукции, работ и  услуг, авансы полученные и др.) и  оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т. е. исходным элементом является выручка.

Методика анализа  движения денежных средств прямым методом  достаточно проста. Отчётную форму  №4 «Отчёт о движении денежных средств» следует дополнить расчётами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Проведём анализ денежных средств прямым методом  ООО «Урожай» за 2004год.

Таблица 1

На основе данных таблицы можно сделать следующий вывод, что в 2004 году у ООО «Урожай» сумма поступивших денежных средств составила 52629 тыс. руб.. Из них 48128 тыс. руб., на финансовую деятельность приходится 4516 тыс. руб.. Отток денежных средств организации составил 21378 тыс. руб.. Из них 21378 тыс. руб. - это средства, приходящиеся на текущую деятельность.

Проведём анализ денежных средств прямым методом  «Ремонтно-механический завод» за 2006год. Для этого построим таблицу.

Таблица 2

На основе данных таблицы 2 можно сделать следующий вывод о том, что в 2005 году сумма поступивших денежных средств составила 45252 тыс. руб. Из них 37752 тыс. руб. приходится на текущую деятельность, на финансовая деятельность 7500 тыс. руб. Отток денежных средств организации составил 288521тыс. руб.. Из них 43021 тыс руб. - это средства, приходящиеся на текущую деятельность.

Сопоставляя данные таблиц 1 и 2 можно сказать, что в  общем приток денежных средств ООО  «Урожай» в 2005 году по сравнению с 2004 уменьшился на 7373 тыс. руб. Из них приток от текущей деятельности уменьшился на 10376 тыс. руб..

3. Анализ оборачиваемости  денежных средств

денежный средство оборачиваемость платежеспособность

Анализ оборачиваемости  является одним из важнейших направлений  аналитического исследования финансовой деятельности предприятия, поскольку по результатам такого анализа можно судить об эффективности управления его активами и капиталом, о его деловой активности. Заметим, что в настоящее время вопросы анализа оборачиваемости относятся к наиболее спорным в методике анализа финансового состояния предприятия. В этой связи представляет несомненный практический и научный интерес более подробное рассмотрение методических подходов к анализу оборачиваемости. Цель анализа оборачиваемости - определение степени эффективности управления активами и капиталом предприятия, его деловой активности на основе изучения показателей оборачиваемости, рассчитанных по данным финансовой отчетности предприятия и внутренней учетной информации.

Выводы этого  анализа используются прежде всего  при принятии управленческих решений в краткосрочном финансовом прогнозировании. Однако это обстоятельство не делает данное направление анализа менее значимым для обеспечения нормального функционирования предприятия в целом как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Анализ оборачиваемости заключается в исследовании уровней и динамики соответствующих финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные финансовые показатели деятельности предприятия. В экономической теории оборачиваемость рассматривают как кругооборот капитала предприятия, проходящего на большинстве промышленных предприятий три последовательно сменяющие друг друга стадии: заготовительную (стадию обеспечения или закупки), производственную и сбытовую (стадию реализации), что нашло отражение в известной схеме:

Д - Т... П... Т' - Д'. (1)

Как видно из приведенной схемы, кругооборот  капитала может быть представлен  в виде оборота денежных средств  предприятия, началом которого является авансирование денежных средств  в хозяйственную деятельность предприятия (денежные платежи), а окончанием - поступление выручки за реализованную продукцию (денежные поступления). В результате кругооборота капитал последовательно переходит из денежной формы в форму производительного капитала (приобретение ресурсов, необходимых для осуществления производства), далее - в товарный капитал (выпуск готовой продукции), а затем - вновь в денежный капитал (получение выручки от реализации продукции или погашение дебиторской задолженности). Величины первоначально авансированной в хозяйственную деятельность суммы денег (Д) и выручки от реализации продукции (работ, услуг) (Д'), как правило, не совпадают. Вследствие этого полученный финансовый результат является или положительным (прибыль) при Д < Д', или отрицательным (убыток) при Д > Д'. Как частный случай при равенстве величин Д и Д' (Д = Д') предприятие имеет нулевой финансовый результат. Период времени, в течение которого совершается оборот капитала, представляет собой производственно - коммерческий цикл предприятия, который также проходит три стадии, соответствующие стадиям кругооборота капитала: стадию заготовления, стадию производства и стадию реализации. Стадия заготовления включает период нахождения средств в авансах поставщикам и период хранения производственных запасов начиная с момента принятия к учету поступивших материальных ценностей на складе предприятия до момента их отпуска в производство. Стадия производства, представляющая собой период непосредственного изготовления продукции, оканчивается выпуском готовой продукции и принятием ее к хранению на складе предприятия. Стадия реализации состоит из периода хранения готовой продукции на складе предприятия и периода погашения дебиторской задолженности покупателей (заказчиков). Следует отметить, что среди российских ученых - экономистов отсутствует единство взглядов на отнесение этапа хранения готовой продукции к той или иной стадии производственно - коммерческого цикла. Так, в одних исследованиях период хранения готовой продукции выделен в отдельный этап производственно - коммерческого цикла предприятия <1>. Представляется, что такой подход оправдан лишь с позиций непосредственного определения продолжительности производственно - коммерческого цикла, но он не соответствует классификации форм капитала и стадий его кругооборота. По мнению других авторов, моментом окончания производственного процесса служит момент продажи готовой продукции, и, следовательно, сам период хранения готовой продукции рассматривается ими как составляющая стадии производства (производственного процесса).

Действительно, в зависимости от применяемой  ценовой политики, сформированной структуры  активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов предприятие  имеет большую или меньшую  свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Коэффициент оборачиваемости  находится по формуле:

Коб. = Выр./ОбС , (1)

где ОбС- среднегодовая  стоимость оборотные средства

Продолжительность одного оборота в днях бутет рассчитана следующим образом:

Т=360/Коб (2)

Так как денежные средства являются частью оборотных, то рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств. Он находится по формуле:

Коб.(д.с.)=Выр./ДС, (3)

где ДС- среднегодовая  стоимость денежные средства

Продолжительность одного оборота денежных средств:

Т(д.с).=360/Коб.д.с. (4)

Найдём коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  ООО «Урожай» за 2004 год, а так же продолжительность одного оборота  оборотных средств в днях.

Коб=15403/10302,5=1,5 тыс. руб.

Т=360/1,5=240 дней

Теперь рассчитаем эти же показатели за 2005год.

Коб=18194/13410,5=1,36 тыс. руб.

Т=360/1,36=265 дней

Из полученных данных делаем вывод, что в 2004году период оборота средств, за который они  авансируются в оборотные активы и примут денежную форму равен 240 дней. В 2005 году этот показатель равен 265 дней. Мы видим, что продолжительность одного оборота оборотных средств увеличился на 15 дней, что является отрицательным фактором

Найдем коэффициент  оборачиваемости денежных средств  и продолжительность оборота  данного предприятия за 2004 год.

Коб.(д.с.)н=16159/9,5=1700,95 тыс. руб.

Т(д.с.)н=360/1700,95=0,21 дня

Коб.(д.с.)к=14647/9,5=1541,79 тыс. руб.

Т(д.с.)к=360/1541,79=0,23 дня

Затем за 2005 год.

Коб.(д.с.)н=20230/4,5=4495,5 тыс. руб.

Т(д.с.)н=360/4495,5=0,08 день

Коб.(д.с.)к=16158/4,5=3590,6 тыс. руб.

Т(д.с.)к=360/3590,6=0,1 дня

Анализируя полученные данные можно сказать, что в конце 2004 года по сравнению с началом  продолжительность одного оборота  денежных средств увеличилась на 0,02 дня. А в 2005 году в конце года по сравнению с началом продолжительность  тоже увеличение на 0,02 дня.

В общем можно  сделать вывод о том, что в 2005 году по сравнению с 2004 продолжительность  одного оборота денежных средств  увеличилась. это н может свидетельствовать  о рациональной работе ООО «Урожай», допускающей ускоренное использования  высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

4.Анализ платежеспособности  организации

Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Когда мы говорим  о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

Техническая сторона  анализа ликвидности баланса  заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные  активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1= стр. 250+ стр.260 (5)

Быстро реализуемые  активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

А2= стр. 240+ стр. 270 (6)

Медленно реализуемые  активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме  строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

А3= стр. 210+ стр.220+ стр. 140 (7)

Трудно реализуемые  активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением  строки, включенной в группу «Медленно  реализуемые активы».

А4= стр.190-стр.140+стр.230 (8)