Анализ деятельности

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Анализ структуры и динамики имущества и финансовых результатов организации 5

1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов организации 5

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов организации 9

1.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов организации (отчета о прибылях и убытках) 12

Глава 2. Анализ финансового состояния организации 15

2.1. Анализ ликвидности 15

2.2. Анализ платежеспособности и вероятности банкротства 19

2.3. Анализ финансовой устойчивости 26

2.4. Анализ рентабельности 30

2.5. Анализ деловой активности 33

Глава 3. Обобщающая комплексная оценка деятельности организации 37

3.1. Анализ экономического потенциала 37

3.2. Комплексная оценка резервов производства 40

Заключение 47

Список использованной литературы 50

Приложения 51

Введение

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой  принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический  субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. Простое выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

Экономический анализ играет важную роль в повышении  экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового  состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Содержание  экономического анализа — это  всестороннее и детальное изучение на основе всех имеющихся источников информации различных аспектов функционирования данной организации, направленное на улучшение  её работы путем разработки и внедрения  оптимальных управленческих решений, отражающих резервы, выявленные в процессе проведения анализа и пути использования  этих резервов.

Экономический анализ подразделяется на внутренний и внешний. Наиболее полным и всесторонним является внутренний анализ, проводимый функциональными отделами и службами данной организации. Внешний же анализ, проводимый налоговыми органами, банками, дебиторами и кредиторами и другими организациями, как правило, ограничивается установлением степени устойчивости финансового состояния анализируемой организации, ее платежеспособности и ликвидности.

Предметом исследования является имущественно-финансовое состояние и текущая хозяйственная деятельность организаций.

Целью написания курсовой работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.

Для того, чтобы достичь поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

• предварительно оценить финансовое состояние организации с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности; оценки экономического потенциала; оценки резервов производства;
• проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности, анализируя показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности;
• оценка экономического потенциала.

В курсовой работе использованы такие  статистические и математические  методы, как метод абсолютных и относительных разниц, метод цепных подстановок, индексный и логарифмический методы. А так же, были использованы методика ФСФО, модели банкротства и горизонтальный и вертикальный подход в экономическом анализе.

Глава 1. Анализ структуры и динамики имущества  и финансовых результатов организации

1. Горизонтальный  и вертикальный анализ активов организации

Каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены его  капиталы и какой доход они приносят, в значительной степени влияют на финансовое состояние предприятия и его устойчивость. Структура стоимости имущества (актива) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии, показывая долю каждого элемента в активах и соотношении заемных и собственных средств, покрывающих их.

Активы  – представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих  фирме: здания, сооружения, машины и  оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. В широком смысле слова это любые ценности, обладающие денежной стоимостью и оцениваемые в деньгах.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности будет проводиться с использованием ф. 1 «Бухгалтерский баланс» и ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках» квартальной бухгалтерской отчетности за  2 года (приложение 1, 2, 3).

В таблице 1 «Структура активов организации за 4 и 8 кварталы» содержатся данные, по которым проводится горизонтальный и вертикальный анализ активной части баланса. Данные таблицы содержат  сведения об удельном весе статьи актива в общей доли активной части, абсолютное отклонение, темп изменения и, соответственно, темп прироста.

Таблица 1

Структура активов  организации за 4 и 8 кварталы

Абсолютное  отклонение внеоборотных активов составило -2474,86 тыс. руб., а темп изменения 85,20%. Внеоборотные активы занимают в структуре баланса на конец 4 квартала 45,5%, а на конец 8 квартала 51,6%. Темп прироста -14,18%.  Как видно из таблицы 1, структура средств предприятия и их источников не изменилась, удельный вес всех статей баланса актива остался без изменений, поэтому нельзя сказать ни о положительной, ни об отрицательной динамике. Темп изменения всех показателей составил 90,86%, а темп прироста -9,14%.

Абсолютное  отклонение оборотных активов составило  -6665,3 тыс. руб., а темп изменения 66,72%. Оборотные активы занимают в структуре баланса на конец 4 квартала 54,5%, а на конец 8 квартала 48,4%.  В первую очередь это связано с уменьшением производственных запасов (-3573,71), также большую часть составляет снижение краткосрочной дебиторской задолженности (-1588,17). Таким образом, оценка целесообразности выбранной политики накапливания запасов является одной из первоочередных задач анализа финансового положения.

Вертикальный  анализ показал, что структура совокупных активов организации характеризуется  превышением на конец 8 квартала в их составе доли внеборотных активов (на конец 4 квартала: внеоборотные активы (45,5%)< оборотных активов (54,5%), на конец 8 квартала: 51,6%>48,4%).

Запасы  снизились на 3573,71, темп прироста составил -40,02%, в основном это обусловлено снижением затрат в НЗП и уменьшением готовой продукцией.

Дебиторская задолженность  со сроком погашения  более 12 мес. уменьшилась на 403,83 тыс. руб. или на 64,65%. А в структуре баланса на начало периода занимает 1,7%, а на конец - 0,8%. Данное явление является отрицательным показателем.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 862,31 тыс. руб.

Денежные  средства уменьшились на 237,28 тыс. руб. Удельный вес их в структуре баланса на начало периода 3,2%, а на конец 3,4%. Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует снижение степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Итог актива уменьшился на 9140,16 или 24,87 %. Величина запасов снижалась и в абсолютном, и в относительном значении, что при высокой материалоёмкости производства свидетельствует о снижении темпов наращивания производства.  

2. Горизонтальный  и вертикальный анализ пассивов организации

Если  в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

Финансовое  состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный (перманентный) – разделы III и IV баланса и краткосрочный  – раздел V баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой  независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех  случаях, когда производство носит  сезонный характер. Тогда в отдельные  периоды будут накапливаться  большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет  недоставать.

Привлечение заемных средств в оборот организации  – нормальное явление. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового  положения. Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные – ухудшить его.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

      В таблице 2 «Структура пассива организации за 4 и 8 кварталы» сведены данные, по которым проводится горизонтальный и вертикальный анализ пассивной части баланса.   

Таблица 2

Структура пассива организации за 4 и 8 кварталы

Горизонтальный анализ пассивной  части баланса показывает, что  снижение средств было связано с  уменьшением краткосрочных обязательств (-3952,98) и снижением капитала и резервов (-4198,94), а так же уменьшением долгосрочных обязательств (-988,25).

Вертикальный анализ показал, что  структура совокупных пассивов организации  характеризуется значительным превышением  в их составе доли капитала и резервов по сравнению с краткосрочными и  долгосрочными обязательствами. На конец 4 квартала доля капитала и резервов составляет 55%, краткосрочных обязательств – 9%,  долгосрочных обязательств – 36%.  На конец 8 квартала доля капитала и резервов составляет 58%, краткосрочных обязательств – 8,4%,  долгосрочных обязательств – 33,6%.

Следует обратить внимание на состав заемных средств. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала на начало анализируемого периода имеет  кредиторская задолженность – 18,36%, на конец –19,49%.

Краткосрочные займы и кредиты  уменьшились на 1185,89 тыс. руб., а их доля в структуре баланса уменьшилась с 10,8% до 10,08%.

3. Горизонтальный  и вертикальный анализ финансовых результатов  организации (отчета о прибылях и  убытках)

Финансовый  результат деятельности предприятий  в конечном итоге характеризуется  показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли  предприятие не может развиваться  в рыночной экономике, за исключением  организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового  результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет  выявить возможности улучшения  финансового положения и по результатам  расчётов принять экономически обоснованные решения.

В процессе анализа решаются следующие  задачи:

• изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
• исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
• выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
• выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Отчет о прибылях и убытках подводит итог результатов работы организации. Эти результаты, в свою очередь, представляют собой основу существования предприятий, работающих ради получения прибыли, и являются важными определяющими  факторами их величины и платежеспособности.

Горизонтальный  анализ направлен на изучение темпов роста (прироста) показателей, который  объясняет причины изменений  в их структуре. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках - это  анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с  предыдущим периодом.

Таблица 3

Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках  за 4 и 8 кварталы

Как видно из таблицы 3, выручка от продажи товаров (за минусом НДС) увеличилась на 300 тыс.руб. или на 1,59%.

Себестоимость проданных товаров составила  на начало периода 16632 тыс.руб. и на конец – 17664 тыс.руб. Увеличение себестоимости произошло на 1032 тыс.руб. или на 6,2%.

Валовая прибыль и прибыль от продаж уменьшились с 2268 тыс. руб. до 1536 тыс. руб., следовательно, уменьшение произошло на 732 тыс.руб. или на 32,28%.

Прочие  доходы уменьшились на 34,2 тыс.руб. или на 2,32%, т.к. уменьшилась прибыль от продаж.

Прочие  расходы уменьшились на 37,51 тыс. руб. (-15,04%) несмотря на увеличение себестоимости.

Прибыль от продаж до налогообложения уменьшилась на 728,69 тыс. руб. Чистая прибыль тоже имеет отрицательную тенденцию и уменьшилась с 2794,18 тыс. руб. до 2211,23 тыс. руб. Темп пророста составил в данном случае -20,86%.

Вертикальный  анализ - деление каждой расходной  статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для  определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее  изменений в продажах.

Таблица 4

Вертикальный  анализ отчета о прибылях и убытках  за 4 и 8 кварталы

Вертикальный  анализ (таблица 4) показал, что себестоимость составляет значительную часть в выручке организации,  ее удельный вес на конец периода вырос с 88% до 92%.

Вес валовой прибыли уменьшился с 12 % до 8%. Прочие доходы уменьшились  на 0,3%. Доля прочих расходов снизилась на 0,22%.

Удельный  вес прибыли от продаж до налогообложения  уменьшился с 18,48% до 14,40%. Чистый убыток тоже имеет отрицательную тенденцию и уменьшился на 3,26%. 

Глава 2. Анализ финансового состояния организации

2.1. Анализ ликвидности

Ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия  по их способности к быстрому превращению  в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения  необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени  необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность  осуществления этой операции, тем  более он ликвиден.

В зависимости от степени  ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
3. А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
4. А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

5. П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
6. П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
7. П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
8. П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

На  практике могут встречаться и  другие варианты данного неравенства. В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный  абсолютной модели, то ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от идеальной  модели. При этом недостаток средств  по группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценки, т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может  изменяться в зависимости от конкретных экономических условий. Организация  считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее текущие обязательства.

Реальную  степень ликвидности организации  можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов  ликвидности.

Таблица 5

Баланс ликвидности