Анализ деятельности ОАО «ОГК-6"

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

“КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ”

Экономический факультет 

Аналитическая работа по дисциплине «Антикризисное управление» на тему :

«Анализ деятельности ОАО «ОГК-6»

Выполнили:

студенты 4 курса

экономического  факультета

специальность мировая экономика                                            Чурикова О.

группы 407, 408                                                                            Вышкворок М.

Преподаватель                                                                              Листопад М.Е.

Краснодар 2011г

Содержание

1.Общая характеристика  ОАО «ОГК-6» ………………………………………3

2.Анализ внешней  среды предприятия…………………………………………10

3.Диагностика имущественного  положения предприятия……………………11

4.Динамика показателей  эффективности деятельности предприятия………..11

5.Динамика финансовой устойчивости  организации…………………………13

5.1 Определение типа финансовой устойчивости предприятия на основе анализа оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования……..13

5.2 Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса…………………………….14

5.3 Определение типа  финансовой устойчивости на базе  анализа платежеспособности предприятия……………………………………………………………………14

5.4 Пятифакторная модель  прогнозирования банкротства Э.  Альтмана……15

1. Общая характеристика ОАО «ОГК-6»

Теплоэнергетическая отрасль

Теплоэнергетическая отрасль отличается от большинства производственных отраслей рядом специфических особенностей, характеризующих ее как одну из важнейших в структуре не только государственной, но и мировой экономической системы и социальной сферы. Можно выделить следующие отличительные особенности:

1. Глубокое проникновение во все отрасли экономического хозяйства.
2. Значительное влияние на социально-экологическую среду общества.
3. Широкая взаимозаменяемость различных видов энергии и топлива при решении различных энергетических задач, взаимозаменяемость способов транспортирования или передачи различных видов энергии и энергетических ресурсов, взаимозаменяемость энергогенерирующих установок.
4. Совмещение во времени процессов производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.
5. Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.
6. Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии в течении часа, суток, недели, месяца, года.
7. Необходимость обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, что обусловливает обязательное создание резервов.
8. Территориальное несовпадение между основными центрами производства и районами потребления энергии, а также источниками энергетических ресурсов.
9. Высокая степень концентрации производства и передачи энергии с применением сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений.

Рост производства электроэнергии в феврале 2010 года сохранился, но его темп немного замедлился. Если в январе текущего года по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года рост производства электроэнергии составлял 7.2%, то в феврале этот показатель снизился до 5.9%. Это можно объяснить тем, что температура воздуха в среднем по России в феврале была на 4 градуса выше, чем в январе.

Атомные электростанции лидируют по темпам роста производства электроэнергии. В феврале рост производства на АЭС составил по сравнению с февралем прошлого года 11.2%, на тепловых электростанциях – 7.9%. Гидроэлектростанции снизили производство из-за неблагоприятных гидрологических условий на 8.5%. Сильнее всех из российских АЭС увеличили выработку Смоленская АЭС, Курская АЭС и Нововоронежская АЭС. По этой причине ОЭС Центр продемонстрировал в феврале самый высокий темп роста производства электроэнергии среди всех российских объединенных энергосистем.

Холодная зима позволила российской электроэнергетике  увеличить сальдированный финансовый результат, несмотря на рост затрат. В январе 2010 года по сравнению с январем 2009 года сальдированный финансовый результат в отрасли вырос почти на четверть, что, в основном, было связано с резко возросшим спросом на тепловую энергию в условиях аномальных морозов. Вполне вероятно, что впоследствии темпы роста сальдированного финансового результат в отрасли будут снижаться из-за сокращения доли производства дешевой гидроэлектроэнергии и в связи с ростом цен на топливо.

ОАО «ОГК-6». Полное название анализируемой организации - «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» была учреждена распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года в рамках реформирования электроэнергетической отрасли.

Оптовые генерирующие компании создавались на базе крупных  электростанций, принадлежавших ОАО РАО «ЕЭС России». Все ОГК созданы по экстерриториальному признаку: они объединяют станции, расположенные в разных частях страны, что имеет целью исключить возможность монополии отдельной компании в конкретном регионе.

Общая электрическая  установленная мощность станций  ОАО «ОГК-6» составляет 9 052 МВт. Суммарная установленная тепловая мощность станций ОАО «ОГК-6» составляет 2 704 Гкал/ч.

В оплату уставного  капитала ОАО «ОГК-6» ОАО РАО  «ЕЭС России» как единственный учредитель внесло практически 100%-ные пакеты акций  четырёх станций: ОАО «Новочеркасская ГРЭС», ОАО «Киришская ГРЭС», ОАО «Рязанская ГРЭС» и ОАО «Красноярская ГРЭС-2», оставив в своей собственности по одной акции каждой из ГРЭС. В мае 2006 года в оплату дополнительных акций ОАО «ОГК-6» были внесены контрольные пакеты акций ОАО «ГРЭС-24» и ОАО «Череповецкая ГРЭС». В 2008 г. ОАО «ОГК-6» полностью завершило свою реорганизацию.

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство электрической и тепловой энергии, поставка (продажа) электрической и тепловой энергии потребителям. В рамках этой деятельности ОАО «ОГК-6» обеспечивает эксплуатацию энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проводит своевременный и качественный ремонт, техническое перевооружение и реконструкцию энергетических объектов.

Миссия компании: «Надежное и эффективное производство и поставка электрической и тепловой энергии в целях удовлетворения потребностей населения, предприятий и организаций на территории России».

На всех станциях разработаны программы:

• реализации экологической политики;
• совершенствования информационно-измерительной системы;
• модернизации систем телемеханики и связи;
• обследований тепломеханического и электротехнического оборудования, зданий и сооружений;
• реконструкции водоподготовки;
• оптимизации водопользования;
• модернизации систем регулирования турбин для участия в первичном регулировании частоты и мощности;
• складирования золошлаковых отходов, освоения и разработки золоотвалов (на угольных станциях);
• реконструкции угольных складов и топливоподачи (на угольных станциях).

Инвестиционная  деятельность ОАО «ОГК-6» направлена на достижение основной стратегической цели компании: повышение капитализации за счет преимущественного роста угольной генерации. Рост капитализации напрямую зависит от величины роста прибыли при неотъемлемом условии поддержания существующего бизнеса. В связи с этим инвестиционная программа ОАО «ОГК-6» ориентирована на ввод новых мощностей с применением современных высокоэффективных технологий, а также своевременное возобновление ресурса существующих мощностей. Рост прибыли компании как один из основополагающих факторов роста капитализации достигается за счет реализации инвестиционных проектов по следующим направлениям:

• ввод новых генерирующих мощностей в энергодефицитных регионах с перспективами роста спроса на электроэнергию, при этом используя современные высокоэкономичные технологии;
• модернизация существующих производственных мощностей с использованием новых современных технологий, которая позволяет снизить удельные расходы топлива и уменьшить эксплуатационные и ремонтные издержки.

Инвестиционные проекты

«Модернизация конденсационной  части Киришской ГРЭС на базе парогазовой технологии», блок № 6 (ПГУ-800)

В целях повышения конкурентоспособности  Киришской ГРЭС, для повышения эффективности технологического процесса, а также для покрытия пикового спроса и прогнозируемого дефицита на электроэнергию в регионе разработан инвестиционный проект модернизации шестого энергоблока станции. 

Перевод шестого энергоблока  с обычного паросилового цикла на парогазовый позволит значительно  повысить экономические показатели станции и ее конкурентоспособность за счет снижения УРУТ, а также обеспечит увеличение срока службы реконструируемого оборудования.

В соответствии с подписанным Договором предоставления мощности ввод объекта в эксплуатацию планируется 30.11.2011.

Проектом предусматривается  надстройка существующей паровой турбины  шестого блока Киришской ГРЭС мощностью 300 МВт двумя газовыми турбинами мощностью по 279 МВт  каждая с двумя котлами-утилизаторами  барабанного типа. 

Существующая  паровая турбина шестого энергоблока подлежит реконструкции с учетом ее использования в составе парогазовой установки (ПГУ). При работе в составе ПГУ установленная мощность паровой турбины составит до 260 МВт.

Строительство энергоблока №9 с использованием технологии ЦКС, блок №9 (330 МВт)

Реализация  проекта позволит повысить конкурентоспособность  Новочеркасской ГРЭС на рынке электроэнергии и мощности, увеличить прибыль предприятия за счет повышения экономичности работы и увеличения отпуска электроэнергии, а также даст возможность проведения реконструкции существующего основного энергетического оборудования.

Проект модернизации Новочеркасской ГРЭС заключается в  строительстве на свободной площадке станции нового энергоблока мощностью 330 МВт с установкой котла с циркулирующим кипящим слоем (ЦКС). Это будет первый в России энергоблок российского производства с применением технологии ЦКС, являющийся оптимальным решением с точки зрения существующих экологических норм и соответствующий требованиям действующих европейских стандартов по выбросам вредных веществ.

«Строительство  энергоблока №4 Череповецкой ГРЭС на базе парогазовой технологии», блок №4 (ПГУ-420)

Инвестиционный проект предполагает строительство четвертого энергоблока  Череповецкой ГРЭС, а также создание новой инфраструктуры станции, которая позволит в перспективе производить дальнейшее расширение генерирующих мощностей. Основное и вспомогательное оборудование энергоблока № 4 разместится во вновь возводимом главном корпусе.

Расширение Череповецкой ГРЭС предполагается на свободной от капитальной застройки территории электростанции, расположенной в п. Кадуй Вологодской обл. в 40 км от г. Череповца – крупного промышленного узла, являющегося основным потребителем производимой на ГРЭС электроэнергии.

Проект предусматривает  внедрение современного экономичного оборудования. В частности:

- парогазовая технология  дает КПД в диапазоне 52-58%;

- удельный расход условного  топлива новой ПГУ составит 236 г/кВтч;

- существенное сокращение  количества выбросов в атмосферу  вредных веществ (оксиды серы, оксиды азота, CO).

«Реконструкция  энергоблока №2 Рязанской ГРЭС с  заменой основного оборудования» (270 МВт)

Энергоблок №2 выбран для  проведения реконструкции в связи  с наиболее худшим техническим состоянием среди угольных энергоблоков, работающих на напряжение 220 кВ.

Основными причинами реализации проекта является выработка паркового  и индивидуального ресурсов основных узлов, низкие показатели экономичности  и надежности.

В соответствии с подписанным  Договором предоставления мощности ввод объекта в эксплуатацию планируется 30.11.2014.

Удельный расход условного  топлива реконструированного энергоблока  составит 328 г/кВтч, коэффициент полезного действия (КПД) составит 37,59%, мощность блока составить 330 МВт (дополнительный ввод 60МВт мощности). До реконструкции  удельный расход условного топлива энергоблока составлял 389 г/кВтч, КПД – 32,36%, мощность блока №2 составлял 270 МВт.

Проект реализуется по схеме генерального подряда.

В 2010 году проводились закупочные процедуры на выполнение проектных работ, на поставку вспомогательного оборудования.

Основное оборудование (паровая  турбина, турбогенератор) законтрактовано, ведется его изготовление.

«Реконструкция  энергоблока №7 Новочеркасской ГРЭС с увеличением установленной  мощности до 300 МВт»

Целью реализации проекта  является обеспечение ввода дополнительной мощности 36 МВт, что позволит повысить надежность работы блока № 7 Новочеркасской ГРЭС, увеличить прибыль предприятия за счет повышения экономичности работы энергоблока.

В соответствии с подписанным Договором предоставления мощности ввод объекта в эксплуатацию планируется 31.12.2012.

Проектом предусмотрено: - реконструкция цилиндра низкого давления турбины - замена ротора низкого давления на модернизированный сварно-кованый ротор, обоймы, диафрагм 2-5 ступеней, диафрагменных и концевых уплотнений;

- реконструкция генератора - замена генератора ТГВ-300 на модернизированный генератор ТГВ-330 с тиристорной системой возбуждения UNITROL .

Удельный расход условного топлива энергоблока  после реконструкции составит 333,69 г/кВтч, коэффициент полезного действия (КПД) составит 37,0%. В 2010 году удельный расход условного топлива энергоблока составлял 341,19 г/кВтч, КПД – 36,0%. Экономический эффект от реализации данного проекта достигается за счет снижения удельного расхода тепла на турбину на 35,7ккал/кВтч, что приведет к снижению удельного расхода топлива на блоке на 7,5 г/кВтч.

Потребители. Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии поставляет электроэнергию на оптовый рынок электроэнергии и мощности. Покупателями электроэнергии на оптовом рынке выступают энергосбытовые организации, гарантирующие поставщики и крупные энергоёмкие потребители.

 В 2007 году  на оптовом рынке заключено  392 регулируемых договора купли-продажи  электрической энергии и мощности со 100 контрагентами.

Тарифы

Таблица №1: Тарифы на электроэнергию

ОАО «ОГК-6» реализует  электроэнергию в соответствии с  приказом ФСТ России от 30.12.2010 № 498-э/3 о тарифах на электрическую энергию (мощность), продаваемую на оптовом рынке по договорам в рамках предельных (минимального и максимального) объемов продажи электрической энергии (мощности) по регулируемым ценам (тарифам). Утвержденные тарифы для каждой электростанции приведены в таблице №1.

2. Анализ внешней среды предприятия

На деятельность предприятия оказывают влияние  различные факторы. Принято выделять факторы макроуровня и среды непосредственного окружения. Анализ факторов, влияющих на анализируемое предприятие ОАО «ОГК-6», приведены в таблице №2.

Таблица №2. Факторы макроуровня и среды непосредственного окружения.

3. Диагностика имущественного положения предприятия.

В приложении 1 приведены данные, характеризующие динамику состава и структуры активов предприятия. Основываясь на них, можно судить о том, как изменились активы ОАО «ОГК-6» с 01.01.2008 по 01.01.2011 годы. Так, увеличился объем основных средств, что может свидетельствовать о проведении политики закупки современного оборудования.

 Доля оборотных  активов в 2011 году уменьшилась на 16,6% по сравнению с 2008 годом, что говорит о снижении мобильности имущества организации. Снижение доли дебиторской задолженности в совокупном объеме активов указывает на отсутствие проблем, связанных с оплатой потребителями продукции предприятия, а также связанных с недостатком собственных оборотных средств.

Наиболее значимым изменением в структуре активов  является значительный рост незавершенного строительства, доля которого изменилась с 4, 9% в 2008 году до 37,2% в 2011 году. Такое изменение связано с крупным строительством и реконструкцией объектов на электростанциях в рамках инвестиционных модернизационных программ, описанных в первой части данной работы.

Структура и  изменения в пассивах предприятия  приведены в приложении 2.  Можно проследить тенденцию к выравниванию объемов дебиторской и кредиторской задолженности к 2011 году. Это свидетельствует о положительных тенденциях в развитии предприятия. Снижение же доли собственного капитала в общем объеме пассивов может быть следствием негативных процессов, но так как для ОАО «ОГК-6» это уменьшение незначительное, то это не является серьезной угрозой предприятию.

К 2011 году увеличивается доля долгосрочных заемных средств, и незначительно уменьшается доля краткосрочных. Это является положительной тенденцией, так как это свидетельствует о том, что статья активов незавершенное строительство финансируется не из краткосрочных, а из долгосрочных займов. В противном случае это указывало бы на снижение финансовой устойчивости предприятия.

4. Динамика показателей эффективности деятельности предприятия

Для расчета  показателей эффективности деятельности предприятия используется отчет о прибылях и убытках. В первую очередь рассчитываются суммарные расходы и суммарные доходы предприятия, а также такие показатели как прибыль до налогообложения, выручка (нетто) от продаж, чистая прибыль. Затем находятся показатели рентабельности, доходность активов, доходы на один рубль расходов, прибыль от продаж и другие.

В таблице №3 произведены расчеты показателей эффективности деятельности ОАО «ОГК-6».

Таблица №3. Динамика показателей эффективности деятельности предприятия.

Основываясь на расчетах в этой таблице, можно сказать, что в период с 01.01.2008 по 01.01.2011 год  основные показатели увеличились. Наиболее заметно увеличение рентабельности оборотных активов – на 11,79%. Наименее хорошие результаты деятельности можно наблюдать в конце 2008 – начале 2009 года. Большинство показателей намного ниже, чем в  предыдущий период. Это говорит о том, что мировой финансовый и экономический кризис 2008 года негативно и существенно повлиял на работу ОАО «ОГК-6», как и на весь теплоэнергетический комплекс.

5. Динамика финансовой устойчивости организации.

5.1 Определение  типа устойчивости предприятия  на основе анализа оценки обеспеченности  запасов и затрат источниками  финансирования.

Для определения  типа финансовой устойчивости ОАО «ОГК-6»  необходимо рассчитать ряд показателей: показатель наличия или недостатка собственных оборотных средств для (Псос), показатель наличия или недостатка собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (Псз) и показатель наличия или недостатка общей величины основных финансовых источников (Пфн). Расчет этих показателей приведен в таблице №4.

Таблица №4. Определение типа финансовой устойчивости

Из таблицы  видно, что на протяжении 2008-2010 годов исследуемое предприятие можно было отнести к первому типу финансовой устойчивости. То есть оно обладало абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. На 01.01.2011 года ОАО «ОГК-6» можно отнести ко второму типу, который характеризуется нормальной финансовой устойчивостью и в основном гарантирует платежеспособность предприятия, однако в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей. Такие изменения можно объяснить увеличением объема внеоборотных активов (за счет увеличения незавершенного строительства), что и привело к отрицательному показателю Псос в 2011 году.