Анализ деятельности ОАО "Инженерный центр"

Правительство Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский  университет  
«Высшая школа экономики»

Нижний Новгород

Индивидуальное задание

Анализ финансового состояния ОАО «Инженерный центр»

Выполнил: студент группы 09-э1 Калинин И.В.

Проверил: профессор Макарова Л.Г.

Нижний Новгород

2012

Оглавление

Введение 3

1. Подготовка бухгалтерской отчетности предприятия и составление аналитических форм отчетности 5

2. Оценка финансового состояния ОАО «Инженерный центр» 13

2.1. Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов организации 13

2.2. Оценка ликвидности активов и баланса организации 22

2.3. Оценка финансовой устойчивости организации 27

2.4. Оценка доходов, расходов, прибылей и убытков организации 31

2.5. Оценка рентабельности, деловой активности и состоятельности организации 36

3. Оценка финансового состояния ОАО «Инженерный центр» 51

3.1. Факторный анализ рентабельности 51

3.2. Факторный анализ  деловой активности организации 55

4. Прогнозирование развития организации 61

Заключение 72

Введение

Рассматриваемая в данной работе организация  ОАО «Инженерный центр» является коммерческой организацией, имеет организационно-правовую форму «открытое акционерное  общество», является юридическим лицом, была основана в 2003 году. Однако, как структурное подразделение ОАО "Нижновэнерго" имеет более 75-летнюю историю. Началось всё с создания в 30-х годах ХХ века при зарождении "Горэнерго" отдела релейной защиты и электроавтоматики. Внастоящее время это служба релейной защиты , автоматики и метрологии. По приказу руководства "Горэнерго" в 1958 году была лаборатория контроля металла и диагностики в составе службы наладки и теплотехнических испытаний, которая в 2002 году стала службой контроля металлов и диагностики. В марте 2002 г. в составе ОАО "Инженерный центр" организована химическая служба, оснащенная всеми необходимыми современными приборами, позволяющими качественно проводить анализы производственных вод, реагентов, ионообменных смол, как отечественного, так и зарубежного производства. В связи с реформированием РАО "ЕЭС России" было принято решение о создании качественно новых современных направлений деятельности компании. К их числу относятся: разработка, внедрение и обслуживание АИИС КУЭ (автоматизированная информационно-измерительная система коммерческого учёта электроэнергии), АСТУЭ (автоматизированная система технического учета электроэнергии), систем ТМ (телемеханика), проектирование и монтаж узлов учёта электроэнергии. Права и обязанности юридического лица общество приобрело с даты его государственной регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетные и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков. Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

Общество самостоятельно осуществляет свою хозяйственную и иную деятельность на основании договоров или других форм обязательств и свободно в выборе их предмета. Основная деятельность организации заключается в диагностике, наладке, ремонте, строительстве и реконструкции энергетических объектов для развития и обеспечения надёжности тепловых и электрических сетей.

Уставный капитал организации  представлен обыкновенными акциями, которые не котируются на бирже. По последним данным его величина составляет 17 200 тыс. руб.

Исходные данные для анализа  взяты из отчетов предприятия за 2009-2011 годы.

Используя баланс предприятия, отчет  о прибылях и убытках я попытался провести оценку структуры и динамики финансовых ресурсов, оценку ликвидности активов и баланса, оценку финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, мы сможем определить неиспользованные возможности повышения эффективности ОАО «Инженерный центр» и обеспечения его конкурентоспособности. И, наконец, основываясь на проведенном анализе, будет спрогнозировано финансовое состояние рассматриваемого предприятия.

1. Подготовка  бухгалтерской отчетности предприятия и составление аналитических форм отчетности

Глубина, комплексность и  эффективность экономического анализа  зависят от состава, содержания, объема и качества используемой информации, формирующей его базу.

Прежде чем оценивать  финансовое состояние организации  необходимо подготовить отчетность для наиболее полной, точной и легкой её интерпретации и использования, что проявляется в придании бухгалтерским  формам отчетности аналитического вида.

Аналитические формы могут  разрабатываться в детализированном виде, либо агрегированном (укрупненном) в зависимости от целей и содержания экономического анализа. Преимущество агрегированного баланса в его  более лаконичной и наглядной  форме. В аналитической отчетности предусматриваются условные обозначения  разделов и статей отчетности. В  этих обозначениях излагаются методики расчета аналитических показателей. Использование аналитических форм отчетности позволяет сделать методики анализа независимыми от постоянных изменений форм бухгалтерской отчетности.

Для того чтобы мы могли  сопоставлять данные разных годов существует методика приведения показателей к одной базе, а именно учет влияния инфляционных процессов на экономику отрасли. Как правило начальные периоды приводятся к настоящему моменту для того чтобы можно было наиболее точно рассматривать показатели в ценах настоящего периода. Сопоставимость показателей может нарушаться при изменении способов расчетов одноименных показателей. Например, порядок формирования прибыли в бухгалтерском учете и в налогообложении различен: показатели прибыли, исчисленной на основании бухгалтерских данных, как правило, несопоставимы с показателями налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерские формы отчетности представлены в приложении 1. Аналитические формы представлены в таблицах 1.1.1 – 1.1.3

Табл. 1.1 Актив аналитического баланса-нетто

Табл. 1.2 Пассив аналитического баланса - нетто

Табл. 1.3 Отчет о прибылях и убытках

Корректировка аналитического баланса-нетто

Для определения коэффициентов  пересчета стоимости активов  по статьям баланса необходимо принимать  во внимание сроки приобретения соответствующих  активов по данным аналитического учета  и периоды оборота различных  видов активов. Таким образом, требуется  знать стандартные периоды оборота  групп активов (Ti).

Период оборота внеоборотных активов (Tf) 52 недели. Период оборота производственных запасов (Tz) составляет в среднем 6 недель, долгосрочной дебиторской задолженности (Tdd) – 6 недель, незавершенного производства (Tz3) – 18 недель. Данные представлены в табл. 1.4

Табл. 1.4 Периоды оборота  групп активов

Формализуем методику учёта  влияния инфляции с использованием условных обозначений. Ниже приведен расчет индекса пересчета стоимости  актива, получаемый на основании периода  его оборота в неделях:

Yi=(ft)^(Ti/52), где

Yi – индекс корректировки i-го актива на инфляцию на рынке производителей строительной продукции за период t.

t – год, за который производится корректировка на инфляцию,

Ti – период оборота соответствующей группы активов,

52 – число недель в  году.

Согласно методике корректировки, приводя данные на начало какого-либо периода (в данном случае года) к данным на конец этого периода, необходимо умножить показатели на начало этого периода на соответствующие индексы корректировки.

Корректировка будет проводиться  методом специфицированной системы  индексов цен, так как рассматриваемое  предприятие занимается только энергетической деятельностью. В данном случае мы будем  использовать индексы цен для  производителей и распределителей  электроэнергии, взятые с сайта Росстата. Исходные данные и результаты расчета представлены в табл. 1.5. Квартальная и годовая инфляция

Табл. 1.5. Квартальная и  годовая инфляция

Табл. 1.8. Отчет о прибылях и убытках – корректированный (аналитическая форма детализированная)

2. Оценка финансового состояния  ОАО «Инженерный центр»

Оценка финансового состояния  организации предполагает последовательное выполнение ряда процедур:

• Шаг 1. Определить цель оценки, выбрать критерии и базы сравнения;
• Шаг 2.Определить анализируемые и базисные значения показателей финансово-хозяйственной деятельности (собрать исходную информацию);
• Шаг 3. Проверить достоверность информации, обеспечить ее сопоставимость, при необходимости сгруппировать информацию;
• Шаг 4. Выбрать приемы оценки;
• Шаг 5. Вычислить показатели оценки;
• Шаг 6. Оформить результаты оценки;
• Шаг 7. Сформулировать выводы.

Далее в первой части работы все виды оценки будут проводиться  согласно вышеназванной последовательности.

1. Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов организации

Цель оценки – определение  размера и динамики отклонений показателей  наличия активов и пассивов организации  на конец отчетного года от аналогичных  показателей на начало отчетного  года, а также изучение структуры  имущества организации и источников его формирования.

Критерий оценки – показатели наличия имущества (активов) организации  и источников его финансирования (пассивов).

Базы сравнения – показатели наличия имущества (активов) организации  и источников его финансирования (пассивов) на начало отчетного года.

Базисные значения – показатели статей и разделов агрегированного  аналитического баланса – нетто  на начало отчетного года, анализируемые  – статьи и разделы агрегируемого аналитического баланса – нетто на конец отчетного года.

Считаем, что базисные и  анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный  прием  - сравнение.

Динамика финансовых ресурсов отражается путем расчета абсолютных отклонений по каждому виду активов  и пассивов на конец и начало отчетного  года, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов.

Данные, отраженные в активе баланса, свидетельствуют, что в сопоставимых ценах имущество  организации за 2011 год увеличилось  на 3763,1148 тыс. руб., в том числе на 6491тыс. руб. возросла сумма денежных средств и других краткосрочных финансовых вложений, прирост которых оказался умеренным и составил 30,8%. Величина запасов и затрат снизилась на 1836,1977 тыс. руб., её убыль составила 26,76%. Сумма денежных средств, составляет в активах организации основную долю (75,93%), что объясняется спецификой деятельности организации. А если рассмотреть состав данной статьи в сравнительном балансе, увидим, что основную долю денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов составляет дебиторская задолженность (48,14% всех активов), что характерно для инженерной организации энергетической отрасли.

Табличное представление  результатов оценки целесообразно  дополнить графическим. Ниже представлена структура активов организации. Она отражает динамику оборотных активов, которая соответствует их доли в общей структуре активов примерно на одном уровне в 70-75% с небольшим снижением в течение 2010 года. По остальным статьям также заметна противоречивая динамика доли в общей структуре активов. Примечательно, что род деятельности данной организации не предполагает накопления и использования запасов и затрат характерное для производства и торговли, что наглядно отображается диаграммой структуры её активов.

Рис.2.1.1. Структура имущества ОАО «Инженерный центр» за 2009-11 года

Перейдем к анализу  источников формирования имущества  организации. Из структуры пассивов мы видим, что в основном имущество формируется за счет собственных источников – 67,61% на начало года и 58,05% на конец отчетного периода. На втором месте по значимости среди источников формирования имущества находится статья кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, представленная в балансе данной организации только кредиторской задолженностью.

За отчетный период сумма  источников собственных средств предприятия уменьшилась на 9020,9538 тыс. руб., в то же время примерно на 7% снизился удельный вес собственных средств. Это произошло за счет того, что организация в отчетном периоде предпочитала больше рассчитываться с поставщиками в рассрочку, что привело к увеличению кредиторской задолженности, скорость прироста которой составила все те же 7% Кредиты банков и неизменно остаются на нулевом уровне, что может быть связано с дочерним статусом компании, которая предпочитает брать деньги у контрагентов, чем у банков.

Графическое дополнение данных структуры пассивов отражено ниже. Здесь наиболее ярко прослеживается динамика изменений в структуре пассивов: постепенное уменьшение собственных средств и замена их кредиторской задолженностью.

Рис. 2.1.2. Структура источников формирования имущества ОАО «Инженерный центр»

за 2009-11 года

В результате анализа основных статей баланса организации можем  сделать вывод, что его структура  имеет характерные особенности  баланса инженерной организации. Это, прежде всего, низкая доля запасов и затрат и преобладание дебиторской задолженности в активах организации. Пассивы организации показывают значительную её зависимость от контрагентов, но кроме того высокую эффективность использования собственных источников финансирования. Высокая доля кредитов и займов в балансе организации говорит о поддержании инвестиционной привлекательности на достаточном уровне, несмотря на риск неплатежеспособности, вызванный большим удельным весом дебиторской задолженности в активах организации.

Кроме того, последовательное снижение объёма основных средств может свидетельствовать  о некоторых затруднениях компании, так как очевидно, что продавались  неиспользуемые мощности либо это была просто единственная возможность покрытия убытков, однако мы можем заметить, что итог баланса в 2011 году вырос, что явно намечает позитивное продолжение  деятельности, а именно доверие контрагентов. Соотношение динамики вы можете видеть на следующем графике.

Рис. 2.1.3. Динамика балансовой стоимости и стоимости основных фондов в 2009-2011 гг.

Табл. 2.1.1. Динамика показателей актива баланса

Табл. 2.1.2. Темпы роста и прироста показателей актива баланса