Анализ динамики и структуры баланса ОАО «Бежицкий хлебокомбинат»

 

КР 11041020151

Содержание
Введение…………………………………………………………………………….4
1. Нормативно-правовое регулирование  финансового анализа в системе  банкротства РФ…………………………………………………………………….….....6
2. Диагностика финансового состояния организации……………………….….10
2.1 Оценка финансового состояния  организации методом экспресс-анализа...10
2.2 Анализ динамики имущества организации и источников его Формирования……………………………………………………………….……..13
2.3 Анализ структуры имущества  организации и его финансовых  ресурсов...17
3. Анализ платежеспособности организации…………………………………….24
3.1 Анализ платежеспособности методом коэффициентов……………………..24
3.2 Анализ общей платежеспособности………………………………………….26
4. Анализ финансовой устойчивости……………………………………………..30
4.1 Анализ финансовой устойчивости организации методом коэффициентов…………………………………………………………………….30
4.2 Анализ методики оценки финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса……………………………….33
5. Анализ деловой активности организации……………………………………...36
5.1 Анализ эффективности использования оборотных средств организации….36
5.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов ……………………........41
5.3 Анализ источников формирования оборотных активов, определения их достаточности (недостатка)…..………………………………………………….…...44
5.4 Анализ «качества» оборотных активов……………………………………….46 5.5 Анализ влияния изменения эффективности использования оборотных средств на финансовые результаты………………………………………………..47
6. Анализ финансовых результатов  и рентабельности работы организации…...49
6.1 Анализ динамики и структуры  выручки от продажи продукции и факторов ее изменения…………………………………………………………...49
6.2 Анализ прибыли……………………………………………………………...…51
6.3 Анализ рентабельности деятельности  предприятия…………………………57
Заключение………………………………………………………………………….66
Список использованной литературы……………………………………………...68
Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовый анализ – это комплексная система взаимосвязанных показателей, основанных на методике представления приемов и методов аналитической интерпретации финансово-экономических показателей деятельности предприятия и носящих прикладной характер использования результатов, предназначенных для обоснованного принятия решений в области более эффективного использования потенциала предприятия по формированию основ устойчивого развития хозяйствующего субъекта во временном интервале.

Финансовое состояние предприятия представляет собой сложно структурированную область возникновения, существования и развития экономических категорий, находящихся в динамической системе изменений, влияющих и взаимообуславливающих друг - друга, диктуя тем самым особенный прядок использования финансовых возможностей предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. С точки зрения теории экономического анализа финансовое состояние - не только качественно, но и количественно измеримое явление. Критериями оценки служат финансовые коэффициенты.

Основная задача финансового анализа - это необходимость дачи адекватной оценки динамики влияния каждого из финансовых показателей на комплексную ситуацию в составе и структуре финансов предприятия, что в значительной степени объективно, дает возможность ответить на вопрос: какова степень финансовой автономии предприятия, его финансовой мобильности, финансовой устойчивости, возможности интенсивного финансового развития, осуществления расширенно воспроизводства.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.

Цель данной работы провести финансовый анализ ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» для оценки его финансового состояния и финансовых результатов деятельности.

Источниками анализа в данной курсовой работе являются формы бухгалтерской отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерской отчетности.

Период исследования – 2010-2012гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Нормативно-правовое регулирование

финансового анализа в системе банкротства РФ

 

Нормативно-правовое и методическое обеспечение финансового анализа в системе банкротства в настоящее время осуществляет Министерство экономического развития и торговли.

Нормативно-правовое регулирование финансового анализа в системе банкротства в РФ осуществляется различными нормативными правовыми актами, основным из которых является ФЗ от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

В ст. 70 указанного федерального закона имеется основополагающее положение о цели финансового анализа в системе банкротства, которая выражается в следующем:

1. Анализ  финансового состояния должника  проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом.

2. Если  в соответствии с законодательством  Российской Федерации ведение бухгалтерского учета и составление финансовой (бухгалтерской) отчетности должника подлежат обязательному аудиту, анализ финансового состояния проводится на основании документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором.

При отсутствии документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором, в том числе в связи с неисполнением должником обязанности по проведению обязательного аудита, временный управляющий для проведения анализа финансового состояния должника привлекает аудитора, оплата услуг которого осуществляется за счет средств должника.

3. Временный  управляющий на основе анализа  финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации  имущества должника при их  наличии, анализа документов, удостоверяющих  государственную регистрацию прав собственности, осуществляет обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур.

Таким образом, финансовый анализ нацелен главным образом на определение достаточности имущества должника, как для покрытия текущих расходов, так и на восстановление платежеспособности на перспективу. Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника при их наличии, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, осуществляет обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур.

Особенности анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий отражены в Приказе Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104, изданном в целях реализации Постановления Правительства Российской Федерации от 21 декабря 2005 г. № 792 «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности».

В целях реализации мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций был издан Приказ Минпромэнерго РФ № 57, Минэкономразвития РФ № 134 от 25.04.2007 «Об утверждении Методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления».

Общий срок реализации мероприятий, предусмотренных планом финансового оздоровления, обосновывается исходя из результатов анализа финансового состояния организации с учетом выявленных в ходе данного анализа внутренних и внешних ресурсов, а также характера предлагаемых мер по восстановлению платежеспособности. В Методических рекомендациях предлагается рекомендуемая структура плана финансового оздоровления и общие сведения об особенностях расчета коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации.

Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16 утверждены методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций». Для проведения анализа финансового состояния организации ФСФО использует 26 коэффициента. В методических указаниях приведен порядок расчета и анализа этих коэффициентов.

Правила проведения финансового анализа утверждены постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 в соответствии с Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве). Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

• подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
• определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
• подготовки плана внешнего управления;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Диагностика финансового состояния

организации

 

2.1 Оценка финансового состояния  организации методом экспресс-

анализа

 

Для экспресс-оценки финансового положения предприятия рассчитаем ряд показателей.

1. Коэффициент текущей платежеспособности с учетом льгот по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть (в процентах) краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. А так как предприятие должно иметь возможность дальнейшего существования, то норматив по этому коэффициенту установлен 2,0 и более, т.е. предприятие должно иметь возможность в 2 раза покрыть свои краткосрочные обязательства. При этом 100 % оборотных активов идет на покрытие обязательств, а оставшиеся – на дальнейшее осуществление своих финансово-производственных потребностей, т.е. оборотные активы предприятия должны быть в 2 раза больше его краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом.

Показатель характеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовую устойчивость, т.е. независимость от внешнего финансирования.

Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

где СОК=СК+СПС-ВА.

Собственный оборотный капитал рассчитываем с учетом средств, приравненных к собственным (строка 1530 и 1540).

Данный коэффициент показывает, какую часть (в процентах) оборотных активов приобретает предприятие за счет собственных источников и приравненных к ним средств. Норматив по данному коэффициенту 30% и более.

В динамике коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, средний темп снижения составил 23,7%. В 2010 году коэффициент текущей платежеспособности составил 1,98 при норме коэффициента 2,0.  В 2011 году по сравнению с 2010 годом значение коэффициента снижено до 1,78. В 2012 году наблюдается снижение с 1,78 до 1,11.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом имеет положительное значение, у предприятия есть оборотный капитал. В  2010 году значение коэффициента составляло 0,25; в 2011 году  0,407; в 2012 году 0,065. В течение анализируемого периода с 2010 по 2011 год ситуация улучшилась и коэффициент в 2011 году имел значение выше нормативного. Но к концу 2012 года обеспеченность текущих активов собственным оборотным капиталом сильно сократилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выше нормы, средний темп прироста 12,25%. Уровень рентабельности продаж по сравнению с 2010 годом упал и в 2012 году достиг уровня 4,25%, средний темп снижения 37,39%.

Расчеты коэффициентов представлены в табл. 2.1.

 

Таблица 2.1 Оценка финансового положения методом экспресс-анализа

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Средний темп прироста, %	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей платежеспособности	1,9811	1,7869	1,1115	-23,8	≥2
2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	0,25	0,407	0,065	-10,74	≥0,3
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	7,254	10,17	8,57	12,25	≥2,0
4. Рентабельность продаж, %	10,85	6,96	4,25	-37,39	≥20%

 

Рисунок 2.1 – Динамика коэффициентов при оценке финансового состояния экспресс методом

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, так как коэффициент текущей платежеспособности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом не соответствуют норме.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

где Л1 и Л0 – соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

Лн – норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равен 2,0;

Т – отчетный период, мес.;

6 – период восстановления платежеспособности предприятия, мес.

Норматив по коэффициенту восстановления платежеспособности установлен не менее 1,0.

При расчете этого коэффициента  установлено, что он получился меньше1, а это означает, что предприятие не восстановит свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

Таким образом, можно дать предварительную оценку финансового положения предприятия. Финансовое состояние предприятия  неудовлетворительное, а структура его баланса нерациональная.

 

2.2 Анализ динамики имущества организации и источников его формирования

 

Средний темп прироста имущества предприятия и источников его формирования составил 22,43%.

Имущество предприятия и его источники в период 2010-2012гг. увеличились с 99464 тыс.руб. до 147504 тыс.руб. Общий прирост составил 48040 тыс.руб.

Прирост имущества происходит как в 2011 году, так и в 2012 году приходится на 2011 год (+9797 тыс.руб.)

У предприятия активы представлены внеоборотными и оборотными активами.

Средний темп прироста внеоборотных активов составил 30,01%, средний темп прироста оборотных активов составил 13,36%.

В состав внеоборотных активов входят:

- основные средства, прирост  38457 тыс.руб., средний темп прироста 34,28%;

- отложенные налоговые активы, снижение на 20, темп снижения 7,24%;

- показатели долгосрочных финансовых вложений не изменились за период 2010-2012;

- прочие внеоборотные активы, снижение на 2100 тыс.руб., средний темп снижения 15,62%;

Общий прирост оборотных активов за анализируемый период составил 11703 тыс.руб., в том числе: запасы - 556 тыс.руб. (средний темп прироста 1,65%), НДС - 294 тыс.руб. (средний темп снижения 5,39%), дебиторская задолженность + 12350 тыс.руб. (средний темп прироста 38,33%), краткосрочные финансовые вложения  +1230 тыс.руб., денежных средства и денежные эквиваленты -1027 (средний темп прироста 1,12%).

По источникам формирования имущества предприятия следует отметить рост собственного капитала на 26398 тыс.руб. (средний темп прироста 19,9%).

Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения:

- нераспеделенной прибыли + 2398 тыс.руб. (23,54%).

Переоценка внеоборотных активов и другие показатели не изменились.

Долгосрочные обязательства за анализируемый период снижены на  9287 тыс.руб. (-22,49%); краткосрочные обязательства увеличились на  30929 тыс.руб. (52,24%).

Снижение долгосрочных обязательств произошло за счет того тчо заменые средства отсутствовали в 2011 и 2012 году.  Прочие долгосрочные обязательства за период увеличены на 878 тыс.руб. (32,47%).

В составе краткосрочных обязательств наблюдается увеличение по всем статьям.

Величина заемных средств увеличена на 15295 тыс.руб. (500,9%),  кредиторская задолженность увеличилась на 13554 тыс.руб. (30,69%).

Прирост оценочных обязательства составил 2080 тыс.руб. (26,94%).

Анализ  динамика стоимости имущества и его источников представлен в табл. 2.2.

 

Таблица 2.2 Анализ динамики стоимости имущества организации и источников его формирования за 2010-2012 гг.

Статья актива баланса	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения (+,-), тыс.руб.			Средний темп прироста, %
				2011/2010	2012/2011	2012/2010
Актив (стоимость имущества)	99464	109261	147504	9797	38243	48040	22,43
1. Внеоборотные активы, всего	53064	65065	89401	12001	24336	36337	30,01
в том числе:
Основные средства	48800	59520	87257	10720	27737	38457	34,28
Финансовые вложения	50	50	50	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	132	108	112	-24	4	-20	-7,24
Прочие внеоборотные активы	4082	5387	1982	1305	-3405	-2100	-15,62
2. Оборотные активы, всего	46400	44196	58103	-2204	13907	11703	13,36
в том числе:				0	0	0
2.1. Запасы, всего	22985	17858	22429	-5127	4571	-556	1,65
2.2. НДС по приобретенным ценностям	516	840	222	324	-618	-294	-5,39
2.3. Дебиторская задолженность всего,	13557	19452	25907	5895	6455	12350	38,33
2.4. Финансовые вложения			1230	0	1230	1230
2.5. Денежные средства и денежные  эквиваленты	9342	6046	8315	-3296	2269	-1027	1,12
Пассив (источники финансирования имущества)	99464	109261	147504	9797	38243	48040	22,43
3. Собственный капитал, всего	61120	77915	87518	16795	9603	26398	19,9
в том числе:
Уставный капитал	96	96	96	0	0	0	0
Соб. акции, выкупл.
Переоценка ВА	4282	4282	4282	0	0	0	0
Добавочный капитал	4934	4934	4934	0	0	0	0
Резервный капитал	800	800	800	0	0	0	0
Прибыль	51008	67803	77406	16795	9603	26398	23,54
4. Долгосрочные обязательства, всего	11343	1445	2056	-9898	611	-9287	-22,49
в том числе:
Заемные средства	10165			-10165	0	-10165	-100
Отложенные налоговые обязательства	1178	1445	2056	267	611	878	32,47
5. Краткосрочные обязательства, всего	27001	29901	57930	2900	28029	30929	52,24
в том числе:
5.1. Заемные средства		2545	15295	2545	12750	15295	500,9
5.2. Кредиторская задолженность, всего	23421	22187	36975	-1234	14788	13554	30,69
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	3580	5169	5660	1589	491	2080	26,94

 

 

 

 

 

Рисунок 2.2 – Динамика имущества и его источников за период 2010-2012 гг.

 

2.3 Анализ структуры имущества организации и ее финансовых ресурсов

 

Анализ структуры имущества и ее финансовых ресурсов представлен в табл. 2.3.

Имущество предприятия на 60,6% представлено внеоборотными средствами и на 39,4% оборотными активами.

За анализируемый период доля внеоборотных активов увеличена  с 53,3 % до 60,6%.

Основной удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства (средний удельный вес 93,7%).

Наибольшую долю в  составе оборотных активов занимают запасы (средний удельный вес составляет 42,83%). Дебиторская задолженность немного меньше 39,7%; финансовых вложений (0,7%); денежных средств (16,03%).

Критерием достаточности денежных средств на счетах и в кассе предприятия является коэффициент срочной платежеспособности, по нормативам которого установлено, что денежных средств на счетах предприятия должно быть не менее 20% от краткосрочных обязательств, а это значит, что примерная их доля в составе оборотных активов составит 25%.

Нормальный уровень расчетов с дебиторами не должен превышать 15% от оборотных средств. При нормальной работе предприятия срок кредитования дебиторов «товарными ссудами», как правило, не превышает 1-2 месяца.

Выявленные отклонения свидетельствуют о нерациональной структуре оборотных активов предприятия, а это, в свою очередь, отразится на платежеспособности предприятия.

При обосновании выводов по структуре пассива следует учитывать, что положительно оценивается значительная доля собственного капитала (не менее 50 %) в составе источников формирования имущества предприятия и ее рост в динамике. Предприятия с высокой долей собственного капитала считаются наиболее состоятельными и надежными с точки зрения финансовой устойчивости.

Средний уровень собственного капитала составил 64%.

Основная доля в составе собственного капитала приходится на нераспределенную прибыль (86,3%) и добавочный капитал (6,67%) .

Доля долгосрочных обязательств составляет 4,7 %, из которых 29,87% приходится на заемные средства; 70,13% на отложенные налоговые обязательства.

Доля краткосрочных обязательства 31,27%, из которых 11,63% приходится на займы и кредиты; 74,9% на кредиторскую задолженность; 13,47% на оценочные обязательства.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля краткосрочных обязательств в валюте баланса не должна превышать 40%.

Соотношение заемных и собственных источников имущества предприятия является фактором финансовой устойчивости предприятия.

Структуру источников имущества предприятия следует признать рациональной.

 

 

Таблица 2.3 Анализ структуры имущества организации и ее финансовых ресурсов за 2010-2012 гг.

 

Статья актива баланса	На 31.12.2010		На 31.12.2011		На 31.12.2012		Изменение уд.вес, %		Средний уд. вес за период, %
							2011/2010	2012/2011
	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %
Актив (стоимость имущества)	99464	100	109261	100	147504	100	х	х	х
1. Внеоборотные активы, всего	53064	53,3	65065	59,6	89401	60,6	6,3	1	57,83
в том числе:
Основные средства	48800	92	59520	91,5	87257	97,6	-0,5	6,1	93,7
Финансовые вложения	50	0,1	50	0,1	50	0,1	0	0	0,1
Отложенные налоговые активы	132	0,2	108	0,2	112	0,1	0	-0,1	0,17
Прочие внеоборотные активы	4082	7,7	5387	8,3	1982	2,2	0,6	-6,1	6,07
2. Оборотные активы, всего	46400	46,7	44196	40,4	58103	39,4	-6,3	-1	42,17
в том числе:
2.1. Запасы, всего	22985	49,5	17858	40,4	22429	38,6	-9,1	-1,8	42,83
2.2. НДС по приобретенным ценностям	516	1,1	840	1,9	222	0,4	0,8	-1,5	1,13
2.3. Дебиторская задолженность всего,	13557	29,2	19452	44	25907	44,6	14,8	0,6	39,27
2.4. Финансовые вложения		0		0	1230	2,1	0	2,1	0,7
2.5. Денежные средства и денежные эквиваленты	9342	20,1	6046	13,7	8315	14,3	-6,4	0,6	16,03
Пассив (источники финансирования имущества)	99464	100	109261	100	147504	100	х	х	х
3. Собственный капитал, всего	61120	61,4	77915	71,3	87518	59,3	9,9	-12	64
в том числе:
Уставный капитал	96	0,2	96	0,1	96	0,1	-0,1	0	0,13
Соб. акции, выкупл.		0		0		0	0	0	0
Переоценка ВА	4282	7	4282	5,5	4282	4,9	-1,5	-0,6	5,8
Добавочный капитал	4934	8,1	4934	6,3	4934	5,6	-1,8	-0,7	6,67
Резервный капитал	800	1,3	800	1	800	0,9	-0,3	-0,1	1,07
Прибыль	51008	83,5	67803	87	77406	88,4	3,5	1,4	86,3
4. Долгосрочные обязательства, всего	11343	11,4	1445	1,3	2056	1,4	-10,1	0,1	4,7
в том числе:
Заемные средства	10165	89,6		0		0	-89,6	0	29,87
Отложенные налоговые обязательства	1178	10,4	1445	100	2056	100	89,6	0	70,13
5. Краткосрочные обязательства, всего	27001	27,1	29901	27,4	57930	39,3	0,3	11,9	31,27
в том числе:
5.1. Заемные средства		0	2545	8,5	15295	26,4	8,5	17,9	11,63
5.2. Кредиторская задолженность, всего	23421	86,7	22187	74,2	36975	63,8	-12,5	-10,4	74,9
Доходы будущих периодов						0
Оценочные обязательства	3580	13,3	5169	17,3	5660	9,8	4	-7,5	13,47