Анализ эффективного использования основного капитала

Аккредитованное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Волгоградский филиал

Факультет «Экономика, управление и информатика»

Кафедра  «Экономики и финансов»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине: Финансовый менеджмент

 

Студента(ки) группы 25ЭКз5120

 

На тему: Анализ эффективного использования основного капитала

 

 

Автор работы:

Костюк Е.В.

 

Научный руководитель:

Бондаренко Л.В.

 

                   

                                                                                Дата сдачи:

«___» __________20__г.

                                                                                   Дата защиты:

«___»__________20__г.

       

Оценка: ___________

 

 

Волгоград 2014 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретико-методические основы анализа основного капитала хозяйствующего субъекта ………………………………………………………..5

1.1 Основной капитал: содержание  и классификация…………………………….5

1.2 Методика анализа основного капитала……………………………………….10

2. Анализ эффективного использования основного капитала ОАО «Волгоградский судоремонтный завод»……………………………………..18

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………………...…18

2.2 Оценка эффективности использования основного капитала предприятия...20

3. Мероприятия по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «Волгоградский судоремонтный завод»…………..………29

3.1 Лизинг как форма привлечения  основного капитала………………………..29

3.2 Расчет Экономического эффекта от предложенных мероприятий…………34

Заключение…………………………………………………………………………39

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы исследования заключается в том, что переход экономики страны на рыночные отношения требует эффективного ведения хозяйства, активного и последовательного внедрения достижений информационных технологий, всего нового и прогрессивного. В этих условиях неизмеримо возрастает роль основного капитала, требуется не только соизмерять производственные затраты с полученными доходами, но и вести активный поиск эффективного использования каждого вложенного рубля в производственную, коммерческую и финансовую деятельность предприятий и организаций.

Актуальность исследования основного капитала промышленных предприятий возросла в настоящее время и потому, что в нестабильных условиях транзитивной экономики основной капитал на многих предприятиях устарел, ухудшилась его технологическая и воспроизводственная структура. Большинство промышленных предприятий не имеет средств на обновление основного капитала, особенно его активной части, в наибольшей мере нуждающейся в своевременном обновлении с учетом не только физического, но и морального износа.

Предметом исследования является основной капитал организации.

Объектом исследования выступает ОАО «Волгоградский судоремонтный завод».

Цель исследования – анализ и направления повышения эффективности использования основного капитала ОАО «Волгоградский судоремонтный завод».

С целью реализации поставленной цели поставлены следующие задачи:

• исследование теоретических основ основного капитала;
• рассмотрение методических основ анализа эффективности использования основного капитала;
• обзор деятельности ОАО «Волгоградский судоремонтный завод»;
• анализ эффективности использования основного капитала ОАО «Волгоградский судоремонтный завод»;
• разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования основного капитала.

Структура работы. В первой главе работы рассмотрены содержание и классификация основного капитала предприятия. Также изучено методическое обеспечение анализа эффективности использования основного капитала на предприятиях отечественной экономики.

Во второй главе дана краткая характеристика ОАО «Волгоградский судоремонтный завод». Также проведен анализ эффективности использования основного капитала данного предприятия.

В третьей главе разработаны мероприятия, направленные на повышение эффективности использования основного капитала. Рассмотрены различные варианты финансирования приобретения объектов основных средств, выделен наиболее рациональный вариант финансирования сделки приобретения основного капитала – лизинг. Рассчитаны суммы лизинговых платежей и налоговой экономии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретико-методические основы анализа основного капитала хозяйствующего субъекта

 

1.1 Основной капитал: содержание  и классификация

 

Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени. Основные средства находятся в постоянном кругообороте.

На первой стадии сформированные предприятием основной капитал в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных элементов основного капитала. [9]

На второй стадии в процессе реализации продукции износ основного капитала накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих или приобретение аналогичных новых видов основного капитала.

Разнообразие видов и элементов основного капитала предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного анализа и управления ими.

1. По основным функциональным видам основной капитал подразделяются следующим образом:

1.1. Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, ожидаемый срок полезного использования которых превышает один год, которые многократно участвуют в операционном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.

По вещественно-натуральному составу (видам) основные средства подразделяются на: здания и сооружения; вычислительную технику; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь; продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; природные ресурсы и прочие.

По функциональному назначению основные средства делятся на:

- промышленно-производственные, которые  непосредственно участвуют в  производственном процессе и  используются в основных, вспомогательных  и подсобных цехах, лабораториях, складах (машины, оборудование и  т.п.);

- непроизводственные, которые непосредственно  не участвуют в производственном  процессе, а используются в социальной  сфере предприятия, жилищно-коммунальном  хозяйстве, здравоохранении, культуре (жилые дома, детские сады, школы, больницы и др.).

По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и арендованные.

В зависимости от степени воздействия основных средств на предметы труда они делятся на активные и пассивные.

К активным основным средствам относятся те, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его (машины, оборудование и др.). Остальные относятся к пассивным, т.к. только создают необходимые условия для производственного процесса (здания, сооружения и др.).

По использованию основные средства делятся на:

- находящиеся в эксплуатации;

- находящиеся в запасе (консервации).

1.2. Нематериальные активы, т.е. имущество, не имеющее материально-вещественной формы (права на объекты интеллектуальной и промышленной собственности, право пользования земельными участками и др. природными объектами, организационные расходы учредителей при организации предприятия как юридического лица, «цена фирмы» и др.). Они характеризуют совокупность немонетарных активов, не имеющих материальной формы, срок использования которых в операционной деятельности предприятия превышает один год. [24]

В целях налогообложения нематериальными активами признаются приобретенные и (или) созданные налогоплательщиком результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на них), используемые в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) или для управленческих нужд организации в течение длительного времени (продолжительностью свыше

12 месяцев). [20]

Для признания нематериального актива необходимо наличие способности приносить налогоплательщику экономические выгоды (доход), а также наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого нематериального актива и (или) исключительного права у налогоплательщика на результаты интеллектуальной деятельности (в том числе патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака).

К нематериальным активам в целях налогообложения, в частности, относятся:

1) исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

2) исключительное право автора  и иного правообладателя на  использование программы для  ЭВМ, базы данных;

3) исключительное право автора  или иного правообладателя на использование топологии интегральных микросхем;

4) исключительное право на товарный  знак, знак обслуживания, наименование  места происхождения товаров  и фирменное наименование;

5) исключительное право патентообладателя  на селекционные достижения;

6) владение «ноу-хау», секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта.

К нематериальным активам не относятся:

1) не давшие положительного результата  научно - исследовательские, опытно - конструкторские и технологические работы;

2) интеллектуальные и деловые  качества работников организации, их квалификация и способность  к труду.

1.3. Долгосрочные финансовые вложения (затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятий, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе, долгосрочные займы, стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга);

1.4. Незавершенное строительство (затраты на возведение знаний и сооружений, капитальные вложения в оборудование, требующее монтажа и др. объекты, которые не прошли приемку и не включены в состав основных средств).

При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

• использование в производстве продукции при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
• использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
• организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;
• способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем. Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономические выгоды (доход) организации. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

2. По характеру обслуживания отдельных направлений операцией деятельности выделяют:

а) внеоборотные активы, обслуживающие процесс производства продукции (все виды основных средств и нематериальных активов предприятия, которые принимают участие в производстве продукции);

б) внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации продукции (все виды основных средств и нематерильных активов предприятия, которые обеспечивают продажу производственной продукции);

в) внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления операционной деятельностью ( все виды основных средств и нематериальных активов предприятия, обеспечивающих процесс управления этой деятельностью).

Классификация основного капитала по этому признаку позволяет конкретизировать управление их формированием и использованием.

3. По характеру владения основной  капитал предприятия подразделяются  на такие группы:

а) собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса;

б) арендуемые Внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

4. По характеру отражения износа  внеоборотные активы подразделяются  на следующие группы:

а) амортизируемые внеоборотные активы (основные средства и часть нематериальных активов, по которым физический и функциональный (моральный) износ отражаются в учете посредством начисления амортизации);

б) неамортизируемые внеоборотные активы (остальная часть внеоборотных активов предприятия, уровень износа которых финансовым учетом не отражается).

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления основным капиталом предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций. [11]

 

1.2 Методика анализа основного  капитала предприятия

 

Анализ основного капитала предприятия проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. [2]

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема основного капитала предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия основного капитала в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

 

,     (1)

 

где  КУОВА – коэффициент участия основного капитала в общей сумме операционных активов предприятия;

OBA – средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА – средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

«Формула (1) позволяет рассчитать коэффициент участия основного капитала в общей сумме операционных активов предприятия».

На второй стадии анализа изучается состав основного капитала предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия.

На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприятием операционных внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации).

Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

,      (2)

 

где  КИОС – коэффициент износа основных средств;

ИОС – сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПСОС – первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

«Формула (2) позволяет рассчитать коэффициент износа основных средств».

Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула:

,      (3)

 

где  КГОС – коэффициент годности основных средств;

ОСОС – остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;

ПСОС – первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

«Формула (3) позволяет рассчитать коэффициент годности основных средств».

Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле:

 

,      (4)

 

где  КАНА – коэффициент амортизации нематериальных активов;

АНА – сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПСНА – первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

«Формула (4) позволяет рассчитать коэффициент амортизации нематериальных активов».

Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле:

,      (5)

 

где  КГНА – коэффициент годности нематериальных активов;

ОСНА – остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПСНА – первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

«Формула (5) позволяет рассчитать коэффициент годности нематериальных активов».

Сводный коэффициент годности основного капитала, используемого предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

,      (6)

 

где  КГОВА – сводный коэффициент годности основного капитала используемого предприятием;

ОВАОС – сумма всех используемых предприятием основного капитала по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВАПС – сумма всех используемых предприятием основного капитала по первоначальной стоимости на определенную дату.

«Формула (6) позволяет рассчитать сводный коэффициент годности основного капитала используемого предприятием».

На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемого предприятием основного капитала. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

,       (7)

 

где  ПООВА – период оборота используемых предприятием основного капитала лет;

ОВАПС – среднегодовая сумма всех используемых предприятием основного капитала по первоначальной стоимости;

ИОВА – среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием основного капитала.

«Формула (7) позволяет рассчитать период оборота используемых предприятием основного капитала лет».

На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления основного капитала в предшествующем периоде.

Коэффициент выбытия основного капитала. Рассчитывается по формуле:

,       (8)

 

где  КВОВА – коэффициент выбытия основного капитала;

ОВАВ – стоимость выбывшего основного капитала в отчетном периоде;

ОВАН – стоимость основного капитала на начало отчетного периода.

«Формула (8) позволяет рассчитать коэффициент выбытия основного капитала».

 

Коэффициент ввода в действие нового основного капитала. Рассчитывается по формуле:

,      (9)

 

где  КВДОВА – коэффициент ввода в действие новых элементов основного капитала;

ОВАВД – стоимость вновь введенных новых элементов основного капитала в отчетном периоде;

ОВАК – стоимость основного капитала на конец отчетного периода.

«Формула (9) позволяет рассчитать коэффициент ввода в действие новых элементов основного капитала».

Коэффициент обновления основного капитала. Рассчитывается по формуле:

 

,     (10)

 

где  КООВА – коэффициент обновления элементов основного капитала;

ОВАВД – стоимость вновь введенных элементов основного капитала в отчетном периоде;

ОВАВ – стоимость выбывших элементов основного капитала в отчетном периоде;

ОВАК – стоимость основного капитала на конец отчетного периода.

«Формула (10) позволяет рассчитать коэффициент обновления элементов основного капитала».

 

Скорость обновления основного капитала. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

 

,       (11)

 

где  СООВА – скорость обновления основного капитала, лет;

КВДОВА – коэффициент ввода в действие основного капитала в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

«Формула (11) позволяет рассчитать скорость обновления основного капитала, лет».

 

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования основного капитала в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

Рентабельность основного капитала. Он демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Рассчитывается по формуле:

 

,       (12)

 

где  КРОВА – коэффициент рентабельности основного капитала;

ЧП – чистая прибыль предприятия в отчетном периоде.

«Формула (12) позволяет рассчитать коэффициент рентабельности основного капитала».

 

Коэффициент производительности основного капитала (отдача основного капитала). Формула для расчета:

 

,       (13)

 

где  КПОВА – коэффициент производительности основного капитала;

В – среднемесячная выручка.

«Формула (13) позволяет рассчитать коэффициент производительности основного капитала».

Отдача основного капитала выступает критерием оценки динамики скорости и среднего срока использования основного капитала. Если эта динамика сочетается с ростом отдачи основного капитала, а в случае роста скорости использования, то она оценивается положительно. В противном случае динамика скорости и среднего срока использования основного капитала оценивается отрицательно.

Коэффициент производственной емкости основного капитала. Используется следующая формула:

 

,       (14)

 

где  КПЕОВА – коэффициент производственной емкости основного капитала

ОВА – средняя стоимость основного капитала предприятия в отчетном периоде;

ОР – объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.

«Формула (14) позволяет рассчитать коэффициент производственной емкости основного капитала».

 

Результатирующим показателем анализа эффективности использования основного капитала предприятия является относительная экономия использования основных средств:

 

,     (15)

 

где  В – выручка от продажи продукции в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно;

ОФ – стоимость основного капитала в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно.

«Формула (15) позволяет рассчитать относительную экономию использования основных средств».

 

Использование основного капитала признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основного капитала за анализируемый период.

Обеспечение эффективного использования основного капитала предприятия заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи основного капитала.

Рост эффективности использования основного капитала позволяет сократить потребность в них, так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования основного капитала можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов. [3]

 

2 Анализ эффективного использования основного капитала

ОАО «Новороссийский судоремонтный завод»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия

 

ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» – одно из стабильных предприятий на рынке судоремонтных работ в России. Свою историю Новороссийский судоремонтный завод ведет с 1918 года. С ноября 1992 года Новороссийский судоремонтный завод преобразован в акционерное общество открытого типа.

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Новороссийский судоремонтный завод».

Краткое фирменное наименование: ОАО «НСРЗ».

Юридический адрес (адрес фактического местонахождения):  
353902, Российская Федерация, Краснодарский край, город Новороссийск, Сухумское шоссе, б/н

ОАО «НСРЗ» оказывает широкий спектр стивидорных и судоремонтных услуг и является одним из крупных портовых операторов на Черноморском побережье России.