Содержание 

ВВедение

      Финансовое  состояние предприятия - это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени.

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое положение является итогом грамотного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

      Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние  на выполнение планов и обеспечение  нужд предприятия необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

      Анализ финансового состояния является одним из актуальных направлений изучения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Это объясняется тем, что в устойчивом финансовом положении отдельного предприятия заинтересованы все участники рыночных отношений. Для самого торгового предприятия его устойчивое финансовое состояние означает возможность нормально развиваться в течение длительного периода, слабую зависимость от заемных и привлеченных источников финансирования. Для государства устойчивость финансового положения отдельного предприятия означает постоянное и стабильное перечисление налогов в бюджеты всех уровней. Для поставщиков устойчивое финансовое положение предприятия означает отсутствие проблем при осуществлении расчетов за поставляемые продукцию и товары, наличие возможность долгосрочного и плодотворного сотрудничества. В устойчивом финансовом положении предприятия заинтересованы и сами работники предприятия, так как оно означает возможность получать хорошую заработную плату.

     Являясь важным инструментом в  системе  управления  производством, анализ финансово-хозяйственной деятельности  может  использоваться:

     - как вариант  предварительного  прогноза при оценке  инвестиционных  проектов;

     - как инструмент прогнозирования  финансовых условий и  результатов;

     - для  выявления текущих проблем управления  производством, выявления  внутренних резервов,  присущих каждому  функционирующему   объекту;

     - для  оценки финансового состояния   предприятия.

     Следовательно, можно  говорить  о  высокой  значимости   анализа  на  всех стадиях жизненного  цикла предприятия.

       Предмет исследования – финансовое  состояние   предприятия  в  условиях  кризиса.

       Объектом  исследования выступает ООО «Аист».

       Цель  написания данной работы – разработать конкретные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

       Задачи  работы:

- изучить сущность и значение анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

      Методологической  основой написания работы являются такие, как метод сравнение, метод цепных подстановок, абсолютных разниц и др.

      Теоретической основой послужили учебные и методические пособия по вопросам анализа финансового состояния.

     1 Сущность  и   значение  анализа  финансового  состояния   предприятия

1.1 Понятие  анализа   финансового  состояния, его   цели  и  задачи

     Для осуществления производственной и  других видов деятельности каждый субъект  хозяйствования располагает   определенными  финансовыми  ресурсами: денежными  средствами, поступающими за  реализованную продукцию (товары, работы, услуги); кредитами банков и займами,  временно привлеченными  средствами  - задолженностью  поставщикам и  другим  кредиторам, временно свободными средствами  специальных фондов  и др. Все эти средства необходимо рационально и эффективно  использовать.

     Финансовое  состояние предприятия - комплексное  понятие, харак-теризующееся обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми  для нормальной производственной, коммерческой и других видов  деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью  их   размещения  и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими объектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой  устойчивостью. [26, c. 211]

     Финансовое   состояние   является  важнейшей  характеристикой  деловой  активности и надежности предприятия. Оно позволяет оценить конкурентоспособность  предприятия, его  потенциал и  возможности в  деловом сотрудничестве и выявить, насколько эффективно обеспечивается  реализация экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности  (работников), руководителей, партнеров,  кредиторов  и   т.д.)

     Целью анализа финансового состояния  является оценка  достижений и улучшение  и выявление недостатков в  деле максимизации прибыли предприятия, оптимизации структуры капитала и обеспечении его  финансовой устойчивости, создании эффективного механизма управления предприятием, использовании предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств, обеспечении инвестиционной  привлекательности предприятия. Иными словами, в процессе анализа финансового состояния необходимо оценить, насколько успешно данный  субъект экономики справляется с решением  своих текущих стратегических задач. Анализ должен способствовать достижению прозрачности  финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов.[20, c. 465]

     Анализом  финансового состояния занимаются не только  руководители  и  соответствующие  службы предприятия, но  и его  учредители,  инвесторы с целью изучения  эффективности  использования  ресурсов, банки- для оценки условий  кредитования и определения  степени  риска,  поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  - для выполнения плана  поступления  средств  в  бюджет и   т.д.  В  соответствии  с  этим  анализ делится на внутренний  и  внешний. [22, c. 609]

     Внутренний  анализ  проводится  службами  предприятия  и его  результаты  используются   для  планирования, контроля  и  прогнозирования   финансового  состояния  предприятия. Его  цель  -   обеспечить  планомерное  поступление  денежных средств  и  разместить собственные и  заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и   исключения  риска  банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками  материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности Его цель - установить возможность выгодно  вложить   средства,  чтобы  обеспечить  максимум прибыли  и   исключить  риск  потери.

     Финансовое  состояние является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

     Основные  задачи анализа финансового состояния  сводятся  к  следующему:

      -   своевременное выявление   и устранение  недостатков   в  финансовой  деятельности  и поиск  резервов улучшения   финансового состояния  предприятия  и  его платежеспособности;

     - прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности  исходя из реальных условий   хозяйственной   деятельности  и  наличия  собственных  и заемных  ресурсов, разработка  моделей финансового состояния  при  разнообразных вариантах использования  ресурсов;

     - разработка конкретных мероприятий,  направленных на более   эффективное   использование   финансовых ресурсов  и  укрепление   финансового   состояния   предприятия.[22, c. 608]

     Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения плана  товарооборота,  ценовой  политики предприятия, формирования  издержек  обращения  и увеличения прибыли, роста эффективности деятельности, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками товаров, покупателями, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

       Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая  система показателей, характеризующих:

• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
• риск банкротства (несостоятельности);
• запас финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

     Методика  анализа финансового состояния  зависит от  поставленных целей, а также  от различных факторов информационного, временного, методического и   технического обеспечения.

     Финансовое  состояние предприятия  можно  оценивать с  точки  зрения   краткосрочной  и  долгосрочной   перспектив. В  первом  случае   критериями  оценки являются   ликвидность и  платежеспособность  предприятия, т.е. его способность вовремя  удовлетворять  платежные требования поставщиков  и  подписчиков,  возвращать кредиты,  производить оплату  труда персонала, вносить платежи  в бюджет. С позиции  долгосрочной  перспективы  финансовое  состояние характеризуется структурой   источников  средств,  степенью ее  зависимости от внешних источников и кредиторов.

     Анализ  имущественного положения целесообразно  начинать с  выяснения,  каким  капиталом  располагает  предприятие. С  этой  целью следует рассмотреть      показатели  пассива баланса:  итог, собственные и заемный капитал. Затем проверяется правильность вложения средств в активы предприятия. При функционировании предприятия величина активов и их структура претерпевают  постоянные изменения. Выявить изменения в структуре  средств и  их источников  призваны методы  вертикального и  горизонтального анализа. При  прочих равных  условиях  признаками «хорошего»  имущественного положения являются:

       - увеличение  итога баланса  в  конце  отчетного периода  по сравнению с  начальным;

       - превышение темпов роста оборотных  активов над внеоборотными;

       - превышение величины и  темпов  роста  собственного капитала  над заемным;

       - примерное равенство темпов прироста  кредиторской и  дебиторской  задолженности.

       При  анализе  баланса  также  необходимо обратить внимание  на  такое  показатель, как  величина чистых активов  предприятия.

     Чистые  активы  предприятия – это  величина, определяемая  вычитанием из  суммы  активов  предприятия, принимаемых к   расчету, суммы ее  обязательств, принимаемых к  расчету.

     Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как использование абсолютных показателей  в условиях инфляции не дает достаточно достоверной информации и их трудно перевести в сопоставимый вид.

      Анализ  финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:

1. сквозная проверка данных, содержащихся в отчётном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
2. приведение данных отчётности к сопоставимому виду;
3. подготовка аналитического баланса НЕТТО, позволяющего одновременно провести горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ.

     Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документов, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

     По  времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

1.2 Оценка  финансовой  устойчивости

      Финансовое  состояние может  быть  оценено  с  позиций  долгосрочной  и  краткосрочной его  перспективы.

      Одна  из важнейших  характеристик  финансового  состояния  предприятия  - стабильность его  деятельности  с  позиции   долгосрочной  перспективы. Она  связана прежде  всего с общей финансовой структурой   предприятия, степенью его  зависимости  от  кредиторов  и  инвесторов.

      Несмотря  на кажущуюся простоту задачи количественного оценивания финансовой устойчивости предприятия, единого  общепризнанного подхода  к  построению  соответствующих алгоритмов оценки  нет.

        Первая  причина различий в  подходах к  оценке  финансовой  устойчивости  предприятие  не  является значимой  с  позиции  количества  показателей,  однако она весьма существенна по своему смысловому содержанию. Суть ее  выражается   следующим  вопросом:  имеет  ли  значимость  состава  активов  предприятия  и  характеристики его финансовой устойчивости? Оценивая эту сторону  экономического потенциала предприятия, в принципе, можно ориентироваться  исключительно на источники финансирования, точнее, его капитал, под которым в  данном  случае понимаются  источники собственных   средств  и  долгосрочные пассивы. [11, c. 257] 

      Вторая  причина в различии подходов  к  оценке  финансовой  устойчивости  не менее  существенна. Многие  показатели данного блока могут иметь  различное  наполнение  в зависимости  от того, какие источники  средств  и  в  какой градации   выбраны аналитиком  для оценки. В наиболее  общем случае  возможны  три варианта,  когда для расчетов  используются  данные:  а)  о всех источниках;  б)   о долгосрочных источниках;   в) об  источниках  финансового характера, под  которыми понимаются собственный  капитал,  банковские  кредиты  и  займы (долгосрочные  и краткосрочные).

        В  первом  случае  рассчитывают  коэффициенты, характеризующие   долю  собственного капитала, заемного  капитала  и долгосрочных источников  в  общей сумме источников финансирования, т.е. в оценке учитываются  все статьи  пассива  баланса.

        Во втором случае ограничиваются  анализом структуры капитала  предприятия, под которым понимают  лишь долгосрочные источники  финансирования (собственные и заемные). Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной  кредиторской  задолженности  независимо  от  того, имеет  эта  задолженность   финансовый  или  нефинансовый  характер.

      В третьем  случае   анализируется  структура  всех источников  финансового характера. В основу такого  подхода  положено  разделение   средств  на  средства  финансового и  нефинансового  характера. Привлечение  первых   всегда  связано  с  необходимостью постоянно нести финансовые  расходы в  виде   уплачиваемых процентов; вторые представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся  источником финансирования, во-первых, в некотором смысле  бесплатным  и, во-вторых,  меняющимся  спонтанно  в  зависимости  от  объемов  и  состояния  текущей  деятельности   и  взаимоотношений  с  кредиторами.

      Количественно финансовая устойчивость может оцениваться  двояко:  во-первых, с  позиции   структуры  источников средств, во-вторых, с  позиции  расходов, связанных  с  обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые  коэффициентами  капитализации и коэффициентами  покрытия.

      Система   показателей  финансовой  устойчивости представлена в таблице 1.

      Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

      Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

      Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      1. Наличие собственных оборотных  средств:

      СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

        или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

Таблица  1 - Классификация   показателей   финансовой  устойчивости [9, с. 144]

      2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал  и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы

      или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

      3. Общая величина основных источников  формирования запасов (Собственные  и долгосрочные заемные источники  + Краткосрочные кредиты и займы  — Внеоборотные активы):

      ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты  и займы] - Внеоборотные активы

      или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

      1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных

      средств:

      ±Ф^C = СОС - Зп

      или ±Ф^C == стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

      ±Ф^т = КФ - Зп

      или ±Ф^т= стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

      3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

      ±Ф^о = ВИ - Зп

      или ± Ф^О = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

      С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

      S(Ф) =

Таблица  2 - Сводная таблица показателей  по типам финансовых ситуаций [9, с. 147]

      Способность хозяйствующего субъекта своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, преодолевать непредвиденные осложнения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет внутренних финансовых ресурсов.

      За  счет собственных доходов предприятие  не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом но налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).

      Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска. В условиях финансовой устойчивости предприятие способно путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), а также затраты по его расширению и обновлению.

      Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от результатов его производственно-коммерческой деятельности. Если успешно выполняются показатели бизнес-плана, то это позитивно влияет на финансовое состояние предприятия. В ином случае происходит повышение издержек производства, снижение выручки от реализации и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

      На  финансовую устойчивость предприятия  оказывает влияние множество  факторов. В. М. Родионова и М. А. Федотова в основу их классификации положили следующие признаки:

      -   по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;