Анализ финансового состояния предприятия. 79

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………  2

 

Глава 1. Теоретические  основы экономического анализа……………....  5

 

1.1 Сущность, задачи и  классификация экономического анализа……… 5

 

1.2 Финансовое состояние  предприятия и значение его  анализа………. 8

 

1.3 Различные методические подходы к проведению финансового        анализа…………………………………………………………………….. 12

 

Глава 2. Методические особенности  проведения финансовой оценки предприятия……………………………………………………………….. 14

 

2.1 Основные принципы  и последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия……………………………………  14

 

2.2 Оценка и анализ  финансовой независимости……………………….  17

 

Глава 3. Оценка и анализ действующего предприятия………………… 31

 

3.1 Краткая характеристика  анализируемого предприятия……………. 31

 

3.2 Оценка и анализ финансовой независимости предприятия………... 32

 

Заключение………………………………………………………………... 38

 

Список литературы……………………………………………………….. 39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^{ВВЕДЕНИЕ}

 

 

        ^{Финансовое состояние  является ключевой  характеристикой  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием. Достижение целей собственников, инвесторов, кредиторов, деловых партнеров, государства невозможно без поддержания достаточно высокого уровня финансового положения хозяйствующего субъекта. То есть, приемлемый уровень финансового состояния служит необходимым, хотя, конечно, далеко и недостаточным условием реализации всего спектра целей деятельности каждого предприятия.}

 

^{Оценка и анализ финансового состояния были важны во все времена, ибо невозможно вести хозяйство без меры, веса, счета, не сопоставляя доходов с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми. Важность оценки финансового состояния росла вместе с усложнением экономических отношений, возникновением кредитования, развитием инвестирования, когда собственников капитала стала интересовать способность компаний погасить предоставленные им средства, обеспечив при этом достаточный уровень доходности. Становлению анализа финансового состояния как самостоятельного раздела финансовой науки способствовало совершенствование методов бухгалтерского учета и финансового менеджмента, а также развитие всех смежных с финансами наук.}

 

^{Особенно  актуальна тема финансового  состояния в настоящий момент для российской экономики. В условиях спада производства, разрыва хозяйственных связей, нехватки платежеспособного спроса, неконкурентоспособности российских товаров и прочих неблагоприятных обстоятельств ухудшения финансового состояния и вытекающая из этого проблема несостоятельности (банкротства) стали настоящим бедствием для отечественных предприятий. Причем, если развитая рыночная экономика с множеством мелких производителей может относительно безболезненно перенести крах одной или нескольких фирм, то для российской экономики, которой в наследство от Советского Союза достались огромные предприятия-гиганты, приостановление платежей хотя бы на одном из таких предприятий может, как по цепочке, привести к затяжному экономическому кризису в целых отраслях и сферах хозяйства. Так чрезмерное укрупнение российских предприятий «мультиплицировало» ухудшение их финансового состояния, что и выразилось в массовых банкротствах отечественных компаний в последние годы.}

 

^{В связи с этим изучение финансового состояния становится, и особенно в российских условиях, одной из первоочередных задач управления финансами предприятий. Конечно, финансовому менеджеру не под силу контролировать глобальные экономические процессы, которые объективно приводят к ухудшению финансового положения всех хозяйствующих субъектов в стране. Но своевременно отслеживать, оперативно регулировать и вести постоянную работу по улучшению финансового состояния – это его прямая обязанность. В ходе ее выполнения управляющий финансами должен стараться получить такие показатели финансового состояния, которые убедили бы всех связанных с данным предприятием субъектов в целесообразности продолжения с ним экономических отношений, причем, желательно, на более выгодных условиях.}

 

^{Финансовое  состояние предприятий также небезразлично и государственным и муниципальным органам власти. Ведь от финансового положения хозяйствующих субъектов в каждом регионе зависит объем налоговых поступлений, наличие рабочих мест, экономический рост и многие другие показатели развития страны, поэтому законодательством Российской Федерации установлен обязательный порядок расчета и регулирования величин отдельных финансовых показателей деятельности предприятий                           ( например, стоимость чистых активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами ). Фактически нормативно – правовыми актами определен тот минимум аналитической работы по изучению финансового состояния, который каждый бухгалтер или финансовый менеджер, желает он того или нет, обязан вести на предприятии. Через этот минимум органы власти пытаются способствовать повышению общего уровня финансового положения отечественных предприятий и укреплению российской экономики. Все указанные обстоятельства и определили интерес автора к данной теме.}

 

^{Необходимо  отметить, что тема финансового состояния  предприятия очень  широкая. Так или  иначе, с этой характеристикой  связаны все параметры  деятельности хозяйствующего субъекта. Но объем  работы не позволяет  нам остановиться на каждом из них. Раскроем более конкретно те вопросы, на которых мы сфокусировали наше внимание в данном исследовании, и структуру работы.}

 

^{Работа  состоит из трех частей. В первой части  рассматриваются  общие проблемы сущности финансового состояния, основные направления его оценки и анализа и информационное обеспечение изучения финансового состояния. Особое внимание в этой главе было уделено трактовке различных понятий, имеющих отношение к финансовому состоянию, поскольку в отечественной финансовой литературе не сложилось единого мнения на этот счет. Также здесь рассматривается вопрос о необходимости и достаточности числа параметров, по которым следует проводить оценку финансового положения, и оговаривается ограниченность форм официальной бухгалтерской отчетности для проведения полного и объективного анализа финансового состояния.}

 

^{Во  второй главе работы изложены конкретные методики оценки и  анализа финансового  положения по отдельным  направлениям его  изучения и методика комплексной оценки общего уровня финансового состояния. В отдельные параграфы выделены основные принципы, методы и последовательность проведения финансового анализа. Особое внимание было уделено наличию тесной взаимосвязи между различными показателями финансового состояния.}

 

^{В третьей части  работы были произведены оценка и анализ финансового состояния реально функционирующего предприятия. В ходе анализа были использованы данные бухгалтерской отчетности организации ООО «Елена» и дополнительно данные аналитического и управленческого учета. В начале этой главы проводится общая характеристика анализируемой компании, далее излагается суть проведенного исследования финансового положения по трем основным направлениям: финансовая независимость, платежеспособность и результативность функционирования предприятия. К указанным трем направлениям также прилагается интегральная оценка финансовой устойчивости и ее анализ и оценка и анализ взаимосвязи показателей финансовой устойчивости и результативности деятельности предприятия. В заключение этой главы приведены некоторые рекомендации, которые на взгляд автора могли бы помочь поправить финансовое состояние рассматриваемого предприятия.}

 

 

^{В заключение хотелось бы отметить, что  в нынешних нестабильных экономических условиях хорошее финансовое состояние стало  чуть ли не исключением среди отечественных предприятий. Поэтому основная цель работы состояла как раз в том, чтобы показать, что приемлемый уровень финансового состояния является не «стечением счастливых обстоятельств», а результатом взаимодействия вполне определенных и управляемых факторов. Из выявления этих факторов, оценки их динамики и силы воздействия на финансовые показатели и складывается работа по оптимизации финансового положения предприятия.}

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^{Глава 1. Теоретические  основы экономического анализа}

 

^{1.1 Сущность, задачи  и классификация  экономического анализа}

 

^{Анализ (от греч. analysis) в буквальном понимании означает расчленение целого на составные элементы. Как один из общих  методов познания природы и общества анализ применяется  при изучении процессов, явлений и предметов в природе общества.}

 

^{Экономический анализ предполагает использование комплекса  цифровых (учетных) данных, а также системы  методических приемов, позволяющих изучать  различные стороны  хозяйственной деятельности предприятия и  его структурных подразделений. Хозяйственные процессы отражаются целой системой экономической информации, которая весьма динамична. При рациональной организации поток этой информации служит основой проведения экономического анализа. Последний проводится на микро- и макроуровне. Так, выделяют экономический анализ, позволяющий изучать экономические процессы на макроуровне (например, на уровне национальной экономики и, отдельных отраслей), и экономический анализ на микроуровне, т. е. анализ деятельности отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений.}

 

^{Экономический анализ заключается  в исследовании экономических  процессов и явлений, обусловивших их факторов и причин, оценке производственно-хозяйственной  деятельности, научном  обосновании бизнес-планов и контроле за ходом их выполнения.}

 

^{Итак, с помощью экономического анализа совершенствуется хозяйственный механизм, планирование и управление. Это важнейший  инструмент, обеспечивающий научное предвидение  перспектив деятельности отдельных субъектов  хозяйствования.}

 

^{Экономический анализ относится  к наукам, изучающим  экономику предприятий, отраслей и экономику  в целом, и представляет собой систему  специальных знаний для исследования хозяйственной деятельности.}

 

^{Предмет экономического анализа  — производственно-сбытовая, снабженческая, финансово-хозяйственная и другая экономическая деятельность предприятий, их структурных подразделений и ассоциаций. Эта деятельность проявляется в системе показателей, отражающихся в плановых, учетных, отчетных и прочих источниках информации.}

 

^{Объектом  экономического анализа  может быть хозяйственная  деятельность предприятия  в целом, отдельные  ее стороны или  хозяйственные процессы. В первом случае говорят  о комплексном  анализе, во втором —  о тематическом анализе.}

 

^{Задачи  экономического анализа:}

 

^{·  проверка реальности и оптимальности  бизнес-планов, прогнозов  и нормативов;}

 

^{·  повышение их научно-экономической  обоснованности; содействие улучшению системы  планирования и управления;}

 

^{·  контроль выполнения бизнес-планов по всем показателям и соблюдения нормативов;}

 

^{·  изучение и оценка тенденций развития экономики предприятия  в динамике;}

 

^{·  условий и способов получения результатов  хозяйственной деятельности;}

 

^{·  определение экономической  эффективности использования  материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств; содействие внедрению в практику работы предприятия научно-технического прогресса и передовых методов хозяйствования;}

 

^{·  выявление и количественное измерение влияния  факторов на показатели хозяйственной деятельности предприятия; объективная оценка результатов его работы;}

 

^{·  разработка мер по устранению выявленных в процессе анализа  недостатков, узких  мест в работе; изучение и мобилизация  резервов повышения  эффективности использования  экономического потенциала;}

 

^{·  исследование оптимальности  управленческих решений  и содействие их успешной реализации.}

 

^{Задачи  экономического анализа  не исчерпываются  приведенным перечнем. Опыт экономического и социального  развития, компьютеризация  менеджмента и  т. п. показывают, что перед экономической наукой в целом и перед экономическим анализом, в частности, выдвигаются новые задачи. Их успешная реализация способствует оптимальному развитию национальной экономики, повышению уровня жизни населения.}

 

^{Классификация видов экономического анализа осуществляется по различным признакам, например:}

 

^{1) по субъектам экономического  анализа;}

 

^{2) времени проведения;}

 

^{3) направлению исследования;}

 

^{4) содержанию и уровню  организации.}

 

^{По  субъектам экономического анализа:}

 

^{1Внутренний  экономический анализ-осуществляется внутренними субъектами, т.е. сотрудниками, администрацией. Он проводится для целей управления коммерческой организацией, для повышения эффективности производственной, хозяйственной и финансовой деятельности.}

 

 

^{2Внешний  экономический анализ-осуществляется внешними субъектами с конкретными целями, поставленными каждым из них.}

 

^{По  времени проведения:}

 

^{1 Итоговый, последующий,  периодический, ретроспективный  анализ — экономический  анализ, проводимый  после совершения  производственных, хозяйственных и финансовых операций.}

 

^{2 Предварительный,  перспективный, прогнозный, анализ планов  — это экономический  анализ, проводимый  до совершения  производственных, хозяйственных  и финансовых операций. Прогнозная информация  — менее точная, но позволяет принимать управленческие решения своевременно, определять параметры перспективного развития коммерческой организации.}

 

^{3 Оперативный анализ  — экономический  анализ, проводимый  в момент совершения  производственных, хозяйственных  и финансовых операций. При его осуществлении используется информация, фиксируемая и обрабатываемая ежедневно. Оперативный анализ позволяет принимать управленческие решения «на ходу», отслеживать назревающие затруднения и предотвращать их.}

 

^{По  направлению исследования:}

 

^{1.Общеэкономический анализ базируется преимущественно на укрупненных показателях, представленных в денежном выражении и характеризующих деятельность коммерческих организаций в целом.}

 

^{2.Технико-экономический анализ представляет собой логическое продолжение общеэкономического анализа. В данном случае исследования проводятся на уровне цеха, группы оборудования, бригады.}

 

^{По  содержанию и уровню организации:}

 

^{1.Комплексный анализ охватывает все стороны производственной, хозяйственной и финансовой деятельности коммерческих организаций.}

 

^{2.Тематический анализ применяется при исследовании частных вопросов, например анализ калькуляций себестоимости конкретных изделий, анализ качества продукции, анализ производительности труда.}

 

^{1.2 Финансовое состояние  предприятия и  значение его анализа}

 

^{Одно  из важнейших условий  успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния  предприятия и  факторов, на него влияющих, прогнозирование  уровня доходности капитала предприятия.}

 

^{Финансовый  анализ – это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и вскрыть причины сложившейся ситуации.}

 

^{Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят  от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, то это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.}

 

^{Основная  цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.}

 

 

^{Основными функциями анализа финансового состояния являются:}

 

^{-  своевременная и  объективная оценка  финансового состояния  предприятия, установление  его «болевых точек»  и изучение причин  их образования;}

 

^{-  выявление факторов  и причин достигнутого  состояния;}

 

^{-  подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.}

 

^{Источниками информации для анализа  финансово – хозяйственной  деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.}

 

^{Финансовое  состояние зависит  от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.}

 

^{Содержание  и основная цель финансового  анализа – оценка финансового состояния  и выявление возможности  повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики.}

 

^{Анализ  финансового состояния  предприятия преследует несколько целей:}

 

^{-  выявление изменений  показателей финансового  состояния;}

 

^{-  определение факторов, влияющих на финансовое  состояние предприятия;}

 

^{-  оценка количественных  и качественных  изменений финансового  состояния;}

 

^{-  оценка финансового положения на определенную дату;}

 

^{-  определение тенденций  изменения финансового состояния.}

 

^{Основная  задача анализа финансового  состояния заключается  в своевременном  выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.}

 

^{Анализ  финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние  хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.}

 

^{Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.}

 

^{Внутренний  анализ проводится работниками  предприятия (финансовыми  менеджерами). Результаты внутреннего анализа  используются для  планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.}

 

^{Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.}

 

^{Методы  финансового анализа.}

 

^{Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.}

 

^{Для проведения финансового  анализа используются следующие методы:}

 

^{1.Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.}

 

^{2.Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.}

 

^{3.Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.}

 

^{4.Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.}

 

^{5.Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.}

 

^{6.Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.}

 

^{7.Экспресс-анализ. Его цель — получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).}

 

^{8.Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.}

 

^{Этапы проведения финансового  анализа.}

 

^{1.Предварительный этап}

 

^{2.Анализ актива и пассива баланса}

 

^{3.Оценка финансовой устойчивости}

 

^{4.Анализ платёжеспособности предприятия}

 

^{5.Деловая активность и её показатели}

 

^{6.оценка финансовых результатов}

 

^{7.Оценка потенциального банкротства}

 

 

^{1.3 Различные методические  подходы к проведению  финансового анализа}

 

 

    ^{Для проведения  финансового анализа  предприятия используется  совокупность взаимосвязанных  и взаимообусловленных  приемов анализа,  направленных на  достижение определенных  результатов в  конкретных условиях, т.е. определенная  методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.}

 

^{Русак Н.А. предлагает всю  совокупность специальных  приемов анализа  подразделить на четыре группы:}

 

^{К экономико-логическим приемам относятся  сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.}

 

^{К экономико-математическим наиболее часто применяемым  в экономическом  анализе, можно отнести  интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы, а также другие, более сложные методы.}

 

^{Сложность и неоднозначность  процессов формирования финансового положения  предприятия предопределяют необходимость использования  эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.}

 

^{Сущность  экспертного метода заключается в  организованном сборе  суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.}