Анализ финансового состояния предприятия. 35

 

 

 

 

 

 

Титульник

 

 

 

 

 

Экономические издержки и классификация инвестиционных рисков

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

1 Общая характеристика предприятия

 

 

Наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью «Палитра-Трейд»

Сокращенное наименование: ООО «Палитра-Трейд»

Адрес: 614065, г. Пермь, ш. Космонавтов, 308

Компания «Палитра-Трейд», успешно  действует на рынке Пермского  края с 1993 года.

Состав компании:

- оптово – розничная база  строительных и хозяйственных материалов «ГИПЕРБАЗА Палитра-Трейд», г. Пермь, ш. Космонавтов, 308;

- магазин розничной торговли  продуктами питания «Продуктовая  – Палитра», г. Пермь, ул. Качалова, 10

- магазин розничной торговли  строительными материалами «Стройматериалы», г. Березники, ул. Березниковская, 75

- магазин розничной торговли  строительными материалами «Стройматериалы», г. Березники, ул. Свердлова, 134

- магазин розничной торговли  строительными материалами «Стройматериалы», г. Березники, ул. Ленина, 55

Среднесписочная численность сотрудников 150 человек.

ООО «Палитра-Трейд» создано  в соответствии с Гражданским  кодексом РФ, законом РФ «Об обществах  с ограниченной ответственностью»  и другими нормативными актами РФ.

ООО «Палитра-Трейд» является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, расчетный и иные счета в  финансово - кредитных учреждениях, печать со своим наименованием, эмблему и другие необходимые реквизиты.

Имущество состоит из вкладов учредителей – это общая долевая собственность учредителей. На момент образования предприятия Уставный фонд составлял 250 000 рублей.

Высшим органом ООО  «Палитра-Трейд» является общее собрание его участников, которое осуществляет свою деятельность в соответствии с российским законодательством на основании Устава и Учредительного Договора ООО «Палитра-Трейд». Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из конъюнктуры рынка.

Основной вид деятельности предприятия – оптово – розничная торговля строительными и хозяйственными материалами в г. Перми и Пермском крае, но осуществляет также иные виды хозяйственной деятельности:

• торгово-закупочная, коммерческая и посредническая деятельность;
• оказание транспортных услуг по перевозке грузов юридическим и физическим лицам.

Клиентами компании являются такие крупные магазины как, "БАУМОЛЛ", "Чкаловский", "Гудвин" и прочие.

Компания работает напрямую с заводами. Поставщики: ЗАО "Эмпилс", ООО "Ярославские краски", ООО "Аква" и многие другие заводы по производству красок, строительных материалов, электрики и товаров народного потребления.

          Главная задача предприятия – удовлетворение спроса покупателя, получая при этом прибыль, за счет которой и удовлетворяются социальные и экономические интересы коллектива и собственников имущества.

За все время работы компания ООО «Палитра-Трейд» зарекомендовало  себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма.

Миссия компании «Палитра-Трейд»: «Мы обеспечиваем наших клиентов качественными товарами и продуктами для дома. Фирма является лидером в своем сегменте, продолжает динамично развиваться и осваивать новые направления».

Концепция бизнеса –  наиболее полное обеспечение потребителей высококачественной продукцией.

На предприятии существует линейно-функциональная структура управления. Уровни управления и взаимосвязь между ними представлены на рисунке 1.

Рис. 1 - Уровни управления ООО «Палитра-Трейд»

 

ООО «Палитра-Трейд» руководит директор, который принимает решения по важнейшим вопросам деятельности предприятия, направляет и координирует работу низших звеньев. У него в подчинении находятся специалисты, которые выполняют функции по подготовке и реализации управленческих решений. В их деятельности сочетаются функции управления и исполнения. Директор назначается участниками общества.

В исследуемой организации  принятие управленческих решений осуществляется руководством фирмы в соответствии с компетенцией руководителей предприятия  и подразделений.

 

2 Анализ  финансовой деятельности предпрятия

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  его средств и источников их формирования. Основными показателями для анализа  финансового положения являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности; оборачиваемость оборотных средств; оценка и прогноз платежеспособности предприятия. Анализ факторов и резервов улучшения финансового положения способствует укреплению экономики предприятия.

Основными источниками  информации для анализа служат баланс и приложение к нему форма № 2 и другие формы периодической и годовой бухгалтерской отчетности, финансовый план (баланс доходов и расходов).

Финансовое состояние  есть совокупность показателей отображающих наличие,  размещение и использование  финансовых ресурсов.

Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности, рациональность привлечения заемных средств.

Финансовый анализ определяет слабые и сильные стороны предприятия. По каким направлениям нужно работать.

Финансовый анализ предприятия  включает:

Анализ ликвидности;

Анализ платежеспособности;

Анализ рентабельности;

Анализ деловой активности.

Анализ финансовой деятельности компании за последние три года представлен  в таблице 1.2 Анализ финансовой деятельности был проведен на основе баланса таблица 1.1 за последние три года деятельности предприятия ООО "Палитра-Трейд"

Таблица 1.1

Анализ баланса компании ООО "Палитра-Трейд", тыс. руб.

Актив	2006		2007		2008		Отклонения
	Сумма	Доля	Сумма	Доля	Сумма	Доля	Сумма	Доля
Внеоборотные активы	100	0,1	100	0,1	100	0,1	-	-
Запасы товаров для перепродажи	65 200	81,4	65 435	80,2	67 843	79	2643	-2,4
Дебиторская задолженность	12 635	15,8	14 315	17,5	16 401	19,1	3766	3,3
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	500	0,6	-	-
Денежные средства	2171	2,7	1772	2,2	1000	1,2	-1171	-1,5
ИТОГО:	80106	100	81622	100	85844	100	5738	-0,6
Пассив
Уставный капитал	250	0,3	250	0,3	250	0,3	-	-
Собственные средства	70 028	87,4	72 002	88,2	75 584	88,1	5556	0,7
Долгосрочная задолженность	3000	3,7	2670	3,3	3015	3,5	15	-0,2
Краткосрочная задолженность	5024	6,3	5500	6,7	6000	7	974	0,7
Кредиторская задолженность	1802	2,3	1200	1,5	995	1,1	-807	-1,2
ИТОГО:	80106	100	81622	100	85844	100	5738	0

 

Проанализировав баланс видно, что увеличиваются запасы товаров для перепродажи, дебиторская задолженность, все это приводит к уменьшению оборотных средств. Уменьшается кредиторская задолженность. Есть небольшое повышение краткосрочной и долгосрочной задолженности.

Чистая выручка от реализации по годам составит соответственно: 2006г. - 400 000 тыс. руб.;

2007г. - 420 000 тыс. руб.;

2008г. - 475 000 тыс. руб.

Себестоимость реализованной  продукции:

2006г. - 307 693 тыс. руб.;

2007г. - 323 077 тыс. руб.;

2008г. - 365 385 тыс. руб.

Затраты на один рубль  реализованной продукции составляет 76,9 копеек.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает общую оценку ликвидности  активов, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств:

 

                             (3)

 

Суть исчисления данного  показателя   заключается в  том, что предприятие погашает краткосрочные  обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства,   предприятие   может   рассматриваться   как   успешно функционирующее.

Коэффициент срочной  ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту покрытия; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

 

          (4)

 

Логика такого исключения состоит не только в значительно  меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и  в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

              (5)

 

Величина коэффициента абсолютной ликвидности в значительной степени и, прежде всего, определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов относительно стабильная величина, по крайней мере, она гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка.

Коэффициенты ликвидности  предприятия позволяют определить, насколько предприятие способно отвечать по своим обязательствам. Однако данные критерии являются одномоментными показателями. Критерием надежности выступает финансовая устойчивость.

Коэффициент собственности:

 

                          (6)

 

Коэффициент финансовой независимости  характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме  средств, авансированных в ее деятельность. Он отражает степень независимости  предприятия от заемных средств. Данные, полученные при расчете свидетельствуют о том, что величина заемного капитала составляет небольшую часть в общей сумме средств предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости:

                         (7)

Коэффициент финансовой зависимости определяется как отношение заемного капитала к доли собственного капитала. Значение коэффициента на протяжении последних трех лет особо не изменяется и составил 0,13 свидетельствует о том, что предприятие способно погасить свои обязательства.

Коэффициент рентабельности продаж:

                (8)

Результаты расчетов финансовых коэффициентов представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Динамика показателей  финансовой деятельности компании

  ООО «Палитра-Трейд», тыс. руб.

 

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
1	2	3	4
Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	12,26	12,17	11,72
2. Коэффициент срочной ликвидности	2,56	2,4	2,17
1	2	3	4
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,26	0,32
4. Чистый оборотный капитал	78 749	74 882	73 178
Коэффициенты структуры капитала (платежеспособности)
5. Коэффициент собственности	0,88	0,92	0,88
6. Коэффициент финансовой зависимости	0,13	0,13	0,14
Коэффициент рентабельности
7. Коэффициент рентабельности продаж	0,14	0,14	0,14
Коэффициент деловой  активности
8. Коэффициент оборачиваемости  активов	5,53	5,15	5,00
9. Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов	67,72	73,89	77,33
10. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, дни	12,60	12,44	11,53
11. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, дни	0,99	1,36	2,14
12. Длительность операционного  цикла, дни	80,32	86,33	88,86
13. Длительность финансового цикла,  дни	81,31	87,69	91

 

Величина коэффициента текущей ликвидности с каждым годом увеличивается на 2008 год она составила 12,26 происходит превышение рекомендуемого значения  от 1 до 2. Это связано с деятельность компании. Предприятие рассматривается как успешно функционирующее.

Величина коэффициента срочной ликвидности превышает  рекомендуемое значение.

Расчёт показал, что  коэффициент абсолютной ликвидности  находится в пределах рекомендуемого (0,1-0,3), что говорит об эффективном  использования денежных средств.

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рентабельность продаж ставила 0,14

Коэффициенты деловой  активности. В данной компании активы оборачиваются 5,5 раз в течение  года. Имеющиеся материально-производственные запасы обернутся в течение трех месяцев. Длительность операционного цикла с каждым годом уменьшается и составляет 80 дней, и длительность финансового цикла составит 81 день.

С каждым годом у предприятия  возрастает потребность в оборотных  средствах:  2006г- 6 005 000 руб.;

2007г- 6 548 000 руб.;

2008г- 7 665 000 руб.

 

  (9)

 

Причина образования  недостатка собственных средств  обусловлена прежде всего увеличением  дебиторской задолженности, запасов  товаров для перепродажи.

Таким образом, компания ООО "Палитра-Трейд" позиционирует  себя как стабильная и экономически устойчивая фирма.

 

 

3 Инвестиционная  деятельность предприятия

 

 

Определим сильные и  слабые стороны предприятия ООО «Палитра-Трейд»:

Сильные стороны предприятия:

1. Широкая номенклатура  реализуемой продукции, что позволяет  удовлетворять потребности потребителей в полном объеме. В тоже время на предприятии постоянно ведется поиск новых конструкторских и технологических решений, что позволяет постоянно дополнять и расширять существующую номенклатуру продукции в ООО «Палитра-Трейд»;

2. Работа предприятия на различных рынка, не связанных напрямую друг с другом, что позволяет избежать резких колебаний в работе предприятия.

Слабые стороны предприятия:

1. Технически и морально  устаревшее технологическое и торговое оборудование, требующее обновления.

ООО «Палитра-Трейд» привлекает в свою хозяйственную деятельность заёмные денежные средства. Это вызвано недостаточной обеспеченностью предприятия собственными оборотными средствами для осуществления своей финансовой деятельности с максимальной эффективностью. Вследствие этого оно постоянно пользуется кредитами банков с направлением заёмных  средств в свою текущую деятельность: основная цель привлекаемых краткосрочных кредитов - оплата поставщикам продукции. Кроме того, предприятие использует заемные средства на создание и обновление внеоборотных активов (как правило, лизинговые операции).

В целом, в течение 2008 года предприятие привлекло в  свою финансово-хозяйственную деятельность заемных средств (краткосрочных  и долгосрочных банковских кредитов, финансовый лизинг и т.п.) на сумму 100 млн. рублей.

 

Таблица 2.3 Денежный поток  предприятия за 2007-2008 гг.

                                                                                                          тыс.руб.

№ п/п	Виды поступлений и  издержек	2007 г.	2008 г.	Изменение, %
1	2	3	4	5
1. Приток денежных  средств
1.1	Выручка от реализации продукции	420000	475000	113,1
1.2	Кредиты всего	476	845	177,5
1.2.1	- краткосрочные	476	500	105,0
1.2.2	- долгосрочные (в т.ч.  лизинг)	0	345
Полный приток денежных средств		4953	420476	475845
2. Отток денежных средств
2.1	Инвестиции в основные фонды	70	150	214,3
2.2	Себестоимость реализованной  продукции	323077	365385	113,1
2.3	Налоги и отчисления, выплачиваемые из выручки	35070	42350	120,8
2.4	Налоги из прибыли	15463	16816	108,7
2.5	Погашение основного  долга и процентов по кредитам	71	127	177,5
Полный отток денежных средств		4653,8	373752	424828
3.	Излишек денежных средств	46724	51017	109,2

 

Анализ денежных потоков  предприятия на 2007-2008 гг. свидетельствует о том, что основным источников денежных средств по-прежнему будет является выручка от реализации продукции: ее доля в притоке денежных средств составляет 96,7 %, что выше аналогичного показателя сложившегося за 2007 год. Соответственно уменьшалась доля привлекаемых заемных средстве с 3,7% в 2007 году до 3,3 % в 2008 году.

И качестве обеспечения  надлежащего исполнения обязательств по активным банковским операциям, возмещения убытков причиненных просрочкой исполнения, неустойки, а также возмещения расходов но взысканию, ООО «Палитра-Трейд» предлагает в залог основные средства, а также товары в обороте на сумму достаточную для полного выполнения кредитополучателем своих обязательств с учетом суммы кредитов, сроков пользования, коэффициента риска, ликвидности предлагаемого в залог имущества. По действующим кредитным договорам, а также договорам финансовой аренды ООО «Палитра-Трейд» передано в залог имущества на общую сумму 350 тыс. рублей. В структуре имущества переданного в залог 95,2 % предмета залога составляют основные средства, соответственно 4,8 % приходится на товары в обороте. Проведенный анализ состояния и движения основных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, свидетельствует о наличии в распоряжении предприятия основных средств, остаточная стоимость которых по состоянию на 01.01.2009 г. превышает 55,2 тыс. рублей. В структуре основных средств предприятия преобладают здания и сооружения (48,3 %), машины и оборудование (49,8%). На долю транспортных средств, передаточных устройств и прочих основных средств приходится 1,9 %. Анализ состояния и движения оборотных активов предприятия указывает на наличие в распоряжении предприятия товаров в обороте, способных выступать предметом залога на сумму от 9,0 до 15,0 млн. рублей в зависимости от сезона. На основании вышеизложенного, можно сделать вывод о наличии в распоряжении ООО «Палитра-Трейд» достаточного количества основных средств и товаров в обороте и переработке для обеспечения надлежащего исполнения обязательств, как по действующим кредитным договорам и договорам финансовой аренды, так и по планируемым к совершению активным банковским операциям, с учетом обеспечения обязательств по активным банковским операциям, совершаемым по месту нахождения расчетных (текущих) счетов в национальной валюте.

Структура управления инвестиционным планированием в ООО «Палитра-Трейд» представлена на рис. 2.

 

Рисунок 2 - Организационная структура управления инвестиционным планированием в ООО «Палитра-Трейд»

 

В ООО «Палитра-Трейд» главный инженер отвечает за любую деятельность, связанную с обеспечением функционирования предприятия.

Главный инженер:

— планирует, разрабатывает  и вводит системы и средства производства;

— служит связующим звеном между отделом исследования и  развития и маркетинговым отделом;

— дает рекомендации по вопросам систем и средств производства;

— контролирует процесс  разработки и производства продукции, дает рекомендации относительно методов  производства, подготавливает производственные технические спецификации;

— подготавливает прогнозы и подробные отчеты по проектам улучшения производственного процесса;

— следит за выполнением  условий техники безопасности труда;

— осуществляет подбор и  обучение технического персонала, отслеживает  результаты деятельности технического и инженерного состава компании.

 

 

 

4 Мероприятий  по снижению инвестиционных рисков

 

 

В настоящем разделе описаны возможные риски функционирования предприятия ООО «Палитра-Трейд» в инвестиционной среде. Любой инвестиционный проект подвержен рискам, как на стадии разработки, так и на стадии непосредственной его реализации. Политические и другие форс-мажорные риски в настоящей стратегии не рассматриваются, так как их невозможно оценить.

 

Риск и страхование  риска предприятия

Факторы риска	Коэффициент риска по стадиям роста			Меры по снижению
	Начальная	Внедрения	Текущая
1. Финансовый	1	1	1,05	прогнозировать сезонные и другие колебания объемов предоставляемых  продукции и услуг для принятия административных решений по более  рациональному использованию финансовых средств
2. Экономический	1	1,03	1,06	- формируя ценовую  политику учитывать платежеспособность  потенциальных покупателей, клиентов, наличие конкурентов и их ценовую  политику; - систематически изучать  рынок продукции и услуг
3. Технико-технологический	1,05	1,03	1,03	- внедрять новейшее  оборудование и использовать последние достижения науки и техники
4. Хищение, порча и  прочий ущерб	1,1	1,05	1,02	- проводить систематическую  переподготовку управленческих  кадров и персонала; - разработать конкретные  и действенные социально –  экономические программы для создания благоприятного климата в коллективе.

 

Таким образом, предприятие  будет подвержено рискам на всех стадиях  реализации проекта, на начальной стадии основными рисками будут являться технико-технологические, так как  при покупке морально устаревшего оборудования предприятие не будет иметь конкурентных преимуществ, и риски хищения, порчи, так как подбор персонала очень тонкий процесс, который предполагает мотивацию и его стимулирование, иначе риск хищения возрастает. На текущей стадии реализации проекта возрастают финансовые и экономические риски, которые из года в год будут расти из-за неустойчивости экономической ситуации в стране.

 

 

 

Список  использованных источников

 

 

1. Смородинский С.C., Батин Н.В. Методы и системы принятия решений: Учеб. пособие по курсам  “Интеллектуальные системы принятия решений” и “Методы и системы принятия решений” для студентов специальности  “Автоматизированные системы  обработки информации”. В 2 ч. Ч.1. - Мн.: БГУИР, 2000.- 97 с.
2. Смородинский С.C., Батин Н.В. Методы и системы принятия решений: Учеб. пособие по курсам  “Интеллектуальные системы принятия решений” и “Методы и системы принятия решений” для студентов специальности “Авто-матизированные системы обработки информации”. В 2 ч. Ч.2. - Мн.: БГУИР, 2001.- 81 с
3. Подиновский В.В. Ногин В.Д. Парето  - оптимальные решения многокритериальных задач.  М.: Наука, 1982. –256 с.
4. Ногин В. Д. Принятие решений в многокритериальной среде: количественный подход. – М.: ФИЗМАТЛИТ, 2002. – 144 с.
5. Алесинская Т.В. Учебное пособие по решению задач по курсу "Экономико-математические методы и модели". Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002, 153с.