Анализ финансового состояния предприятия. 95

Оглавление

Планируемые мероприятия и цели 3

Основные задачи проекта 3

Исходные данные 4

1.  Анализ рентабельности и  прогнозирование объема продаж 6

2. Определение нормативных величин  оборотных активов предприятия 11

3. Определение нормативной величины  и структуры кредиторской задолженности.  Оценка достаточности пассивов  для финансирования нормативных  активов 20

4.  Составление  производственного и финансового  планов 24

5. Анализ финансового состояния предприятия 41

Заключение 47

Планируемые мероприятия и цели

1. Обеспечить полное удовлетворение спроса на продукцию предприятия и увеличить объем продаж на указанную в задании величину.
2. Организовать рациональное управление оборотными активами предприятия,  доведя до рационального уровня запасы сырья, незавершенного производства и готовой продукции.
3. Сократить с 1 марта продолжительность производственного процесса (цикла) на 30% за счет введения в эксплуатацию нового оборудования.
4. Простимулировать рост сбыта путем увеличения на 1 млн. руб. затрат на рекламу, расходуемых равными частями в течение первых пяти месяцев года.
5. Оптимизировать величину используемого заемного капитала.

Основные  задачи проекта

1. Определить нормативные величины оборотных активов и кредиторской задолженности.
2. Проанализировать фактическую структуру финансирования активов и оценить фактическое финансовое состояние предприятия.
3. Проанализировать структуру финансирования активов и оценить финансовое состояние предприятия при рациональном управлении оборотными средствами, т. е.  на конец планового периода.

При выполнении п. 2 и п. 3 определить:

1. величину собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала;
2. удельный вес (в активах предприятия) всех элементов оборотных активов;
3. величину операционной потребности в оборотных средствах;
4. чистую потребность в денежных средствах;
5. коэффициенты покрытия и текущей ликвидности;
4. Составить отчет о прибылях и убытках за плановый период;
5. Составить финансовый план (бюджет наличности) на заданный период и определить потребность предприятия во внешнем финансировании;  
6. Составить плановые балансы предприятия в соответствии с выданным заданием;
7. Составить отчет о движении денежных средств за плановый период;
8. Дать оценку изменению финансового состояния предприятия, произошедшему за плановый период по следующим позициям:

• Структура баланса;
• Положение с ликвидностью;
• Рентабельность капитала;
• Оборачиваемость актива, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

9. Представить в графическом виде динамику притока и оттока средств, потребности в заемном капитале и остатка наличности.

Исходные данные

Структура баланса на 31.12.2010

1.  Анализ  рентабельности и прогнозирование объема продаж

В проекте  предполагается, что предприятие  не должно быть убыточным, а основным источником финансовых ресурсов для  его развития является текущая производственно-финансовая деятельность. Другими словами,  следует исходить из того, что произведенная  предприятием продукция безусловно может быть реализована с рентабельностью  не ниже 5 – 7 процентов, рассматриваемой  как минимально допустимая. В связи  с этим первый вопрос, на который  следует ответить, приступая к  анализу управления финансами предприятия, заключается в  выяснении способности  установленных цен обеспечить минимально необходимую рентабельность продаж. В случае заниженности цен  их следует  повысить, т. е. привести в соответствие с издержками производства и минимально допустимым уровнем рентабельности.

Для ответа на поставленный вопрос необходимо рассчитать по данным задания себестоимость  производства, рентабельность продаж и, при необходимости, скорректировать  цены на продукцию предприятия. Кроме  того, в процессе расчета себестоимости  определяются значения переменных и  постоянных затрат, знание которых  потребуется для проведения  дальнейших расчетов.

Второй  вопрос, рассматриваемый  в данном разделе, связан с прогнозированием объема продаж. Принципиально важный в практике управления предприятием, в данном проекте объем продаж рассматривается только как необходимый  элемент исходных данных.

1.1 Определение  себестоимости производства и  цены продукции

В данном курсовом проекте цена Ц_i i-ой продукции определяется исходя из её плановой себестоимости C_i и задаваемой минимально допустимой рентабельности продаж  r, т.е. Ц _i = C _i (1 + r).

Себестоимость  продукции складывается из переменных и постоянных затрат.

Расчет переменных расходов

Переменными считаются затраты, размер которых  прямо пропорционален выпуску продукции. Эти затраты включают:

• прямые материальные затраты, на конкретный вид продукции (затраты на сырье, материалы и прочее);
• прямые затраты на оплату труда, состоящие из расходов на выплату заработной платы работникам, занятым в основном производстве;
• расходы на уплату единого социального налога (ЕСН), размер которых прямо пропорционален сумме зарплаты основного производственного персонала;
• прочие затраты, включаемые в переменные расходы.

Все затраты, относимые на себестоимость, учитываются  без НДС.

Таким образом, величина переменных затрат С_пер равна:

С_пер = С_м + С_зп + С_пр,

где С_м – затраты на сырье и материалы;

С_зп – затраты на оплату труда, включая единый социальный налог;

С_пр – прочие затраты, включаемые в переменные расходы.

Затраты на сырье и материалы  См_i для производства i-го продукта  рассчитываются по формуле:

Таблица 1.1

Расчет  затрат на сырье и материалы

Прямые удельные (на производство единицы i-ой продукции) расходы на оплату труда (с начислениями) С_зп, приведены в задании.

ЕСН в настоящее  время составляет 26% от заработной платы, в том числе

• пенсионный фонд РФ - 20%;
• фонд социального страхования – 3,2%;
• фонд обязательного медицинского страхования – (0,8+2,0)%

Значения прочих прямых удельных расходов на производство единицы продукции С_пр указаны в задании.

Поскольку входящие в себестоимость затраты не содержат НДС, этот налог так же необходимо изъять из прочих прямых затрат.

Расчет постоянных расходов

Постоянные  расходы включают:

• затраты на оплату труда административно-управленческого персонала с начислениями;
• амортизацию активов производственного назначения;
• некоторые виды налогов, включаемых в себестоимость производства продукции (налоги  на имущество организации, транспортный, рекламу, земельный и др.);
• накладные расходы предприятия (за исключением коммерческих расходов), например: расходы на содержание производственных и непроизводственных помещений, затраты на оплату труда прочего производственного (вспомогательного) персонала, включая социальный налог, расходы по содержанию и текущему ремонту основных средств, расходы на выплату процентов, амортизацию непроизводственных основных фондов;
• коммерческие расходы предприятия (расходы на рекламу, доставку продукции потребителю и др.)

Величина  постоянных затрат Сп_i, относимых на производство i-го вида продукции, в соответствии с принятой учетной политикой, пропорциональна объему выручки В_i  от продажи i-го вида продукции за данный период времени

где С_п –сумма постоянных затрат за период, тыс. руб.

Удельная, приходящаяся на единицу каждого  вида продукции, величина постоянных затрат , определяется как частное от деления на объем продаж i-го продукта    =         

Расчеты по определению  величины постоянных расходов и себестоимости  продукции следует оформить в  виде таблиц.

Таблица 1.2

Расчет  годовых  и удельных постоянных расходов

*) Размер НДС  в постоянных расходах принимается  равным не 18%, а только 8%, поскольку  значит ельную часть постоянных расходов составляют затраты на оплату труда и амортизация основных средств.

Расчет себестоимости единицы  продукции оформляется в виде следующей таблицы

Таблица 1.3

Калькуляция себестоимости единицы продукции (С_i), тыс. руб./ед.

После определения  себестоимости производства единицы  продукции требуется выяснить, обеспечивают ли установленные цены минимально допустимый (по условиям задания) 5-7% уровень рентабельности продаж. Если окажется, что фактический  уровень рентабельности меньше минимального, то цены на продукцию нужно пересмотреть в сторону их повышения, с тем  чтобы обеспечить минимальный уровень рентабельности продаж.

Таблица 1.4

Анализ  уровня рентабельности и планируемой  цены

Примечание: результаты расчетов себестоимости  и цены округляются до трех значащих цифр.

Так как установленные  цены не допускают минимально допустимый 5-7% уровень рентабельности продаж, то надо пересмотреть цены в сторону  повышения.

1.2.  Прогнозирование  объемов реализации

Основой для  прогноза на будущий год объёмов  реализации продукции служат данные об объёме продаж в текущем году.

Размеры среднемесячного  объема продаж продукции в текущем  и планом году рассчитывается на основе:

• данных о годовом объеме продаж i-го продукта (Q_i);
• данных о сезонных поквартальных колебаниях сбыта - I_k;
• предположения, что объемы сбыта по месяцам внутри квартала одинаковы;
• на плановой год объемы продаж увеличиваются в соответствии с прогнозируемым ростом объема продаж (ΔQ).

Таким образом, объем продаж  i-го продукта в t-ом месяце (Q_it) может быть рассчитан по формуле: , где

 объем реализации i-го продукта в t-ом месяце, ед.

-  годовой объем продаж  i-го продукта, ед.,

-  индекс сбыта в k-ом квартале.

Прогнозируемый  для следующего года объем продаж определяется в соответствии с указанным  в задании прогнозом роста  объемов сбыта. Результаты расчетов могут быть оформлены в виде следующей  таблицы.

Таблица 1.5

Месячные объемы и стоимость продаж

2. Определение  нормативных величин оборотных активов предприятия

   В данном  разделе курсового проекта требуется  выяснить, какими были бы оборотные  активы предприятия на 31.12.2010 при условии рационального управления ими.

Эффективное управление оборотными активами предприятия (в краткосрочном аспекте) нацелено на:

создание  нормативных запасов сырья и  материалов (в дальнейшем – сырья), незавершенного производства и готовой  продукции;

ограничение роста  дебиторской задолженности  её нормативной величиной;

создание  в требуемых размерах фондов денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг 

Все перечисленные  выше активы должны быть созданы в  размерах, обеспечивающих предприятию  возможность получения максимальной прибыли.

2.1.  Определение  нормативной величины  запаса сырья и материалов

   Эффективное  управление запасами должно обеспечить  с минимальными затратами бесперебойное  снабжение предприятия необходимыми  для производства сырьём и  материалами.

Для этого необходимо:

• определить общую потребность в сырье на планируемый период;
• определить рациональные размеры и частоту заказов сырья;
• уточнить затраты на организацию и обслуживание закупок и  хранение запаса;
• регулярно контролировать запасы и условия их хранения;
• иметь хорошую систему учета.

В данном курсовом проекте во внимание принимаются  только запасы сырья для основного  производства, учитываемые в переменных расходах. Предполагается, что различные  виды сырья и материалов закупаются одновременно в составе единого  заказа. Поскольку изменение объемов  производства (продаж) принято поквартальным, постольку величины запасов следует  определять отдельно для каждого квартала.

Определение квартального расхода  по видам материалов и продукции

Таблица 2.1 (10…12)

Таблица 2.1 (1…3)

Таблица 2.1 (4…6)

Таблица 2.1 (7…9)

Средняя цена 1 т сырья и материалов Ц_мср рассчитывается как отношение суммарной стоимости квартального расхода всех материалов к их суммарному квартальному расходу Q_М  в тоннах, т. е.

где  Ц_{м j} – цена 1 т сырья j–го вида; Q_{м j} - квартальный расход сырья j–го вида на производство всех видов продукции.

Определение стоимости квартального расхода  материала

Таблица 2.2 (10…12)

Таблица 2.2 (1…3)