Анализ финансового состояния предприятия. 36

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…..………………………………………………………………………

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………..

1.1 Экономическая  сущность, понятие финансового состояния   организации и задачи его анализа…………………………………………………………………...

1.2 Информационная  база  для проведения анализа финансового  состояния организации………………………………………………………………………....

1.3 Методы  и методика  анализа финансового  состояния организации…...........

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ КУП ГК «СЛАВЯНСКИЙ» ………………………………….

2.1 Анализ имущественного  потенциала и источников финансирования  организации…………………………………………………………………………

2.2 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  и показателей структуры капитала……………………………………………………………...…

2.3   Анализ деловой активности и финансовой устойчивости организации………………………….....

 

3 РАЗРАБОТКА  МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………...........................

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1 Экономическая сущность, понятие финансового состояния  организации и задачи его анализа

 

Финансовое состояние  организации – это экономическая  категория, которая отражает состояние  денежных средств их кругооборот  и способность субъектов хозяйствования к самостоятельному развитию на фиксированный  срок. Способность предприятия вовремя  производить платежи, финансировать  свою деятельность, поддерживать платежеспособность в любых неблагоприятных ситуациях, переносить непредвиденные обстоятельства говорит о его устойчивом финансовом состоянии.

Финансовое  состояние  организации характеризуется  достатком  финансовых ресурсов, необходимых для  нормальной коммерческой, производственной и других видов деятельности предприятия, Эффективностью и  целесообразностью  их использования и размещения, финансовыми  взаимоотношениями с другими  субъектами хозяйствования, финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Способность предприятия в положенное время производить платежи подтверждает его хорошее финансовое состояние.

Финансовое  состояние организации зависит от результатов его коммерческой, производственной и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

 

В практике работы предприятий  нередки  случаи, когда и хорошо работающие предприятия испытывают финансовые затруднения, связанные  с недостаточно рациональным размещением  и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение  систематического поступления и  эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и  кредитной дисциплины, достижение рационального  соотношения собственных и заемных  средств, финансовой устойчивости с  целью эффективного функционирования предприятия.

 

Различают внутренний и внешний  анализ финансового состояния.Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной  деятельности. Объектом такой деятельности выступают финансовые показатели организации. Главная цель анализа финансового  состояния любого предприятия это  оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Основные объекты анализа финансового состояния  предприятия являются показатели, приведенные на рисунке 1.1

 

 

 

 

 

    Рисунок 1.1 - Объекты анализа финансового состояния предприятия

 

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, оказывающих существенное воздействие  на финансовое состояние организации. стабильность денежных потоков ,рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

 

Основными задачами как внутреннего, так и  внешнего анализа являются:

- общая оценка финансового  состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия  между средствами и источниками,  рациональности их размещения  и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности  и финансовой устойчивости предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное  прогнозирование устойчивости финансового  состояния.

Для решения этих задач  изучаются:

- наличие,  состав и  структура средств  предприятия; причины и последствия  их изменений;

- наличие,  состав и  структура источников  средств предприятия причины  и последствия их изменения;

- состояние,  структура и изменение долгосрочных  активов;

- наличие,  структура текущих  активов в  сфере производства  и обращения,  причины и последствия  их изменения;

-   ликвидность и  качество дебиторской  задолженности;

- наличие,  состав и  структура источников средств,  причины и последствия их изменений;

- платежеспособность  и  финансовая гибкость;

- эффективность  использования активов и окупаемость  инвестиций.

 

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей  внутреннего  анализа является оценка ситуации, определяющей возможность  получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая  потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается  реальная стоимость имущества предприятия  прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций  изменения дивидендов и т.п.

Финансовый  анализ как  метод познания экономических  процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

 

Основными функциями анализа  уровня финансового  состояния являются:

- объективная оценка финансового  состояния объекта анализа;

- выявление факторов и  причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений  в области финансов;

- выявление и мобилизация  резервов улучшения финансового  состояния и повышения эффективности  всей хозяйственной деятельности.

Результаты  анализа способствуют росту информативности  администрации  предприятия и  других пользователей  экономической информации объекта  анализа о состоянии интересующих  объектов.

 

1.2   Информационная  база для проведения анализа  финансового состояния организации

    Анализ  финансового  состояния предприятия, характеризующегося  совокупностью показателей, отражающих  процесс использования его финансовых  средств, является важным условием  управления ими. Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния предприятия  является бухгалтерская отчетность .

Бухгалтерская отчетность –  единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью  предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации  в форме, удобной и понятной для  принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Годовая бухгалтерская отчетность организаций  формируется на основе данных бухгалтерского учета и состоит  из следующих отчетных форм:

- бухгалтерского баланса  (форма №1);

- отчета о прибылях  и убытках (форма №2);

- отчета об изменениях капитала (форма №3);

- отчета о движении  денежных средств (форма №4);

- приложения к бухгалтерскому  балансу (форма №5);

- пояснительной записки;

- обороты по счетам  бухгалтерского учета в Главной  книге, корреспонденции счетов  в соответствии с типовым планом счетов бухгалтерского учета и инструкцией по его применению, введенным в учетно-аналитическую практику с 1 января 2004 г., Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 8 мая 2008 г. № 79/99/50, бухгалтерские документы, Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций.

Организация должна составлять промежуточную бухгалтерскую  отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного года, если иное не установлено  законодательством Республики Беларусь.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие  возможности для  всестороннего  анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной  ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Баланс  позволяет оценить  эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность  для текущей и  предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

На  основе изучения внешние  пользователи могут: принять решения  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным предприятием как  с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить  возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций  данного предприятия и его  активов.

При анализе бухгалтерского баланса  необходимо в первую очередь  установить, какие изменения произошли  в его активе и пассиве за анализируемый  период, и дать оценку этим изменениям.

Для осуществления своей  деятельности предприятие должно иметь  стартовый  капитал. Это могут  быть взносы учредителей  либо средства, выделенные организацией. Этот источник средств - «Капитал и резервы», представляющий собой собственные средства, изначально состоит из уставного капитала, величина которого оговорена в учредительных  документах, но по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника меняются.

Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средствами, а привлекает средства из внешних  источников: банковские ссуды, займы, кредиторы. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие группы: долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные находятся  в распоряжении предприятия в  течение более одного года, краткосрочные  по каждому конкретному их источнику  в течение года неоднократно возникают  и исчезают в результате их погашения.

Отчет о прибылях и убытках  также привлекается для анализа  финансового состояния .

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы  всех доходов предприятия от продажи  товаров и услуг или других статей доходов и поступлений  с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его  деятельности за период с начала года. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку  в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В пояснительной записке  приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и  факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также  информацию, полезную для получения  более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

 

1.3 Методы и методика  анализа финансового состояния  организации

Разные  авторы предлагают разные методики финансового  анализа. Детализация процедурной  стороны  методики финансового анализа зависит  от поставленных целей, а также различных  факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной  структуры:

- Экспресс-анализ  финансового  состояния;

- Детализированный  анализ  финансового состояния .

Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные  показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три  этапа: подготовительный этап, предварительный  обзор финансовой отчетности, экономическое  чтение и анализ отчетности.

Рассмотрим  далее методику анализа финансового  состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым  в  его книге «Основы финансового  менеджмента» .

Характеристику  финансового  состояния Балабанов  И.Т. предлагает провести по следующей схеме:

- Анализ доходности (рентабельности);

- Анализ финансовой устойчивости;

- Анализ кредитоспособности;

- Анализ использования  капитала;

- Анализ уровня самофинансирования;

- Анализ валютной самоокупаемости.

Следующий источник по рассматриваемой  проблеме – это учебник под  редакцией Е.С.Стояновой «Финансовый  менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим  методам анализа: это расчеты  эффекта финансового рычага и  операционного рычага, а также  расчету финансовых коэффициентов .

Важнейшими  коэффициентами отчетности, использующимися  в финансовом управлении по Е.С.Стояновой, являются:

-Коэффициенты ликвидности  (коэффициент текущей ликвидности,  срочной ликвидности и чистый  оборотный капитал);

-Коэффициенты деловой  активности или эффективности  использования ресурсов (оборачиваемость  активов, оборачиваемость дебиторской  задолженности, оборачиваемость  материально-производственных запасов  и длительность операционного  цикла);

- Коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов,  рентабельность реализации, рентабельность  собственного капитала);

-Коэффициенты структуры  капитала (коэффициент собственности,  коэффициент финансовой зависимости,  коэффициент защищенности кредиторов);

- Коэффициенты рыночной  активности (прибыль на одну акцию,  балансовая стоимость одной акции,  соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Большое внимание Е.С.Стоянова уделяет операционному  анализу, называемому также анализом «издержки-объем-прибыль», - отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта .

Ключевыми моментами операционного  анализа  служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас  финансовой прочности.

Действие операционного  рычага проявляется в том, что  любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное  изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия  операционного рычага применяют  отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли .

Порог рентабельности –  это такая выручка  от реализации, при которой предприятие  уже  не имеет убытков, но еще не имеет  и прибыли. Вычислив порог  рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого  количества предприятию производить  не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма  имеет дополнительную сумму валовой  маржи на каждую очередную единицу  товара. Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой  фактической  выручкой от реализации и порогом  рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Источники:

 

И.Т.Балабанов «Основы финансового  менеджмента».

Е.С.Стоянова «Финансовый менеджмент: теория и практика».

Ермолович Л.Л. «Анализ финансового состояния организации».

Ковалев В.В. «Финансовый анализ: методы и процедуры».

Н.Е.Заяц «Финансы предприятий».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1 Анализ структуры актива бухгалтерского баланса за 2011-2012

 

     Бухгалтерская отчётность  представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации, результатах её хозяйственной деятельности. Чтобы провести анализ финансового состояния предприятия потребовались такие виды бухгалтерской отчётности как баланс предприятия, отчёт о прибылях и убытках, отчёт об изменении капитала.

      Исходя  из данных бухгалтерской отчетности, проведем краткий анализ показателей  финансового состояния хозяйствующего субъекта.

 

     Анализ  финансового  состояния проводится на основании  бухгалтерского баланса за последний отчетный период (2011 год).

 

     Произведем  анализ актива баланса за 2011 -2012 гг  в таблице 2.1.1

 

Таблица 2.1.1 – Анализ структуры  актива бухгалтерского баланса за 2011-2012 гг

№ пп		Наименование статей баланса организации	Показатели структуры  актива в валюте (итоге) баланса
			2011		2012		прирост (+),  снижение (-)
			абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %
1		Внеоборотные активы (стр. 190):	9605	88,6	22489	91,19	12884	2,6
1.1		основные средства (остаточная стоимость) (стр. 110)	9576	88,35	22379	90,75	12803	2,4
1.2		нематериальные активы (остаточная стоимость) (стр. 120)	1	0,009	1	0.004	-
1.3		доходные вложения в материальные ценности (остаточная стоимость) (стр. 130)	-		72	0,17	72
1.4		вложения во внеоборотные активы (стр. 140)	28	0,26	37	0,15	9	0,1
1.4.1		незавершенное строительство (стр.141)	-
1.5		прочие внеоборотные активы (стр.150)	-
2		Оборотные активы (стр. 290)	1234	11,39	2171	8,8	937	-2,6
2.1		запасы и затраты (стр. 210)	900	8,3	1683	6,83	793	-1,5
Продолжение таблицы 2.1.1
2.1.1	сырье, материалы и другие аналогичные активы (стр.211)		776	7,16	1269	5,15	493	-2,01
2.1.2	животные на выращивании  и откорме (стр.212)
2.1.3	затраты в незавершенном  производстве и полуфабрикаты (стр. 213)
2.1.4	расходы на реализацию (стр. 214)
2.1.5	готовая продукция и товары для реализации (стр. 215)		124	1,14	414	1,68	290	0,5
2.1.6	товары отгруженные (стр. 216)
2.1.7	выполненные этапы по незавершенным  работам (стр. 217)
2.1.8	расходы будущих периодов (стр. 218)		217	2	243	0,98	26	-1,2
2.1.9	прочие запасы и затраты (стр 219)
2.2	налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам (стр. 220)		7	0,07	17	0,07	10	0
2.3	дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230)
2.4	дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)		57	0,53	113	0,46	56	-0,07
2.5	расчеты с учредителями (стр. 250)
2.6	денежные средства (стр. 260)		53	0.49	111	0,45	58	-0,04
2.7	финансовые вложения (стр. 270)		-
2.8	прочие оборотные активы (стр. 280)		-		4	0,02	4
	Баланс (стр. 300)		10839	100	24660	100	13821	х

Примечание:

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы в 2012 году по сравнению с 2011 возросли на 2,6%. В свою очередь количество оборотных активов в 2011 году снизилось на 2,6% за счет уменьшения запасов и затрат на 1,5%; сырья, материалов и других аналогичных активов на 2,01%; расходов будущих периодов на 1,2%;

В абсолютном выражении внеоборотные активы возросли на 12884 млн. руб., а оборотные активы снизились на 937 млн. руб. Далее представлены схематически изменения структуры актива баланса за 2011-2012 гг.

 

 

 

 

 

Рисунок 1. -

     Примечание  – Источник: собственная разработка

 

2.2 Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа  происшедших изменений в составе  источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных  средств, характери­стика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

 Оценка динамики состава и структуры источников, собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

 Анализ предполагает  оценку состава, структуры и  динамики изменения собственных  и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и за­емного капитала.

 Собственный капитал  включает разные по своему  экономическому содержанию, по принципам  формирования и ис­пользования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финан­сирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с  определением абсолютного изменения  элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника  собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и  резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Добавочный капитал —  это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ас­сигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая  предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов  инвесторам, когда прибыли на эти  цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Нераспределенная прибыль  является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать  как источник пополнения оборот­ных активов.

Увеличение доли собственных  средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.2.1 – Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части

 

№ пп	Наименование статей баланса организации	Показатели структуры  пассива в валюте (итоге) бухгалтерского баланса
		2011		2012		прирост (+),  снижение (-)
		абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %	абсолютная величина, млн.руб.	удельный вес, %
1	Собственный капитал (стр. 490)	9852	90,8	15466	62,7	5614	-28,1
	Уставный капитал	355	3,28	355	1,44	0	-1,84
	Резервный капитал	19	0,18	9	0,04	-10	-0,14
	Добавочный капитал	9350	86,26	14982	60,75	5632	-25,51
	Нераспределённая прибыль	128	1,18	120	29,75	-8	28,57
2	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	204	1,88	7335	28,56	7131	26,68
2.1	долгосрочные кредиты  и займы (стр. 510)	204	1,88	292	1,18	88	-0,7
2.2	Доходы будущих периодов	-	-	7043	28,56	-	-
3	Краткосрочные обязательства (стр. 690)	783	7,22	1859	7,54	1076	0,32
3.1	краткосрочные кредиты и  займы (стр.610)	78	0,72	-	-	-	-
3.2	кредиторская задолженность (стр. 620)	705	6,5	1859	7,54	1154	1,04
3.2.1	перед поставщиками и подрядчиками (стр. 621)	403	3,72	1200	4,87	797	1,15
3.2.2	По авансам полученным	60	0,55	111	0,45	51	-0,1
Продолжение таблицы 2.2.1
3.2.3	По налогам и сборам	66	0,61	116	0,47	50	-0,14
3.2.4	по социальному страхованию  и обеспечению	25	0,23	66	0,27	41	0,04
3.2.5	По оплате труда	147	1,36	261	1,06	114	-0,3
3.2.6	по лизинговым платежам (стр. 627)	-	-	87	0,35	-	-
3.2.7	Собственнику имущества	-		4	0,02
3.2.8	перед прочими кредиторами (стр. 628)	4	0,04	14	0,06	10	0,02
3.3	Обязательства, предназначенные  для реализации	-	-	-	-	-	-
3.4	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
3.5	резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
3.6	прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
	Баланс	10839	100	24660	100	13821	х