Анализ финансового состояния предприятия. 76

 

Министерство  Просвещения ПМР

Приднестровский Государственный Университет

им. Т. Г. Шевченко

 

Экономический факультет

 

Кафедра «Бухгалтерский учет и аудит»

 

 

Курсовая работа

На тему:

«Анализ финансового состояния предприятия»

 

 

 

Выполнила:

Студентка 305 группы

Специальность: «Бухгалтерский учет,

Анализ и аудит»

Антипова Юлия Васильевна

Научный руководитель

Дмитриева Наталья Николаевна

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Г. Тирасполь

2011г.

Содержание:

Введение……………………………………………………………………..3

Глава 1.Теоретические основы финансового состояния предприятия...4

1.1. Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия..4

1.2. Задачи и основные направления  анализа финансового состояния  предприятия…………………………………………………………………………5

1.3. Информационное обеспечение  анализа финансового состояния  предприятия………………………………………………………………………….7

1.4. Система показателей финансового  состояния предприятия и методы  их определения…………………………………………………………………….10

1.5. Принципы, цели и методы финансового  состояния………………..12

      1.5.1. Принципы организации  финансового анализа……………….12

      1.5.2. Цели и методы  финансового анализа………………………….13

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия МУП ПИ «ТирПроект»……………………………………………………………………….15

2.1. Анализ структуры баланса……………………………………………15

2.2. Анализ платежеспособности предприятия  на основе показателей ликвидности  баланса……………………………………………………………..18

2.3. Финансовая устойчивость……………………………………………..25

      2.3.1. Относительные  показатели финансовой устойчивости…….…25

      2.3.2. Абсолютные показатели  финансовой устойчивости…………29

2.4. Предпринимательский риск………..…………………………………..32

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности на ближайшую перспективу……………………………..36

3.1.   Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………….36

3.2. Направления совершенствования управления финансовым состоянием………………………………………………………………………….37

Заключение……….…………………………………………………………41

Список литературы………………………………………………………..43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа 
финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия 
приобретают самостоятельность несут полную ответственность за 
результаты своей производственно - хозяйственной деятельности перед 
совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно- хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового  состояния предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информационного  обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс: форма № 1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. Кроме этого, необходима отчетность формы № 2,5.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке 
имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на 
определенную дату. Стоимость имущества долговых прав, которыми 
располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса.

Активы дают определенное представление об экономических  ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники 
собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, 
займам кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким 
образом, обязательства показывают объем средств, полученных 
предприятием, и их источники, а активы - как предприятие пользовало 
полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед акционерами, кредиторами и инвесторами.

Комплексный анализ финансового состояния  в данной работе будет проведен  на основе данных характеризующих деятельность МУП ПИ «ТирПроект».

 

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

 

1. Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

2.  Задачи и основные направления анализа финансового состояния предприятия

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные  задачи анализа.

1. Своевременное выявление и  устранение недостатков в финансовой  деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности  исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния  предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность  его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов  предприятия и степень производственного  риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:

• с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки - для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ  имеет следующие особенности:

• множество  субъектов  анализа,  пользователей   информацией   о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
• ограниченность задач анализа при  использовании  только  внешней отчетности;
• максимальная открытость результатов  анализа  для  пользователей информации о деятельности предприятия.

Как  известно,  предприятие  –  сложное  формирование,   состоящее   из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди  партнерских групп можно выделить основные и не основные.

К не  основным  партнерским  группам  относятся  группы,  опосредованно заинтересованные в успехах предприятия – страховые компании,  аудиторские  и юридические фирмы и т. д.

Практика финансового  анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

• горизонтальный (временной) анализ  –  сравнение  каждой  позиции очетности с предыдущим периодом;
• вертикальный  (структурный)  анализ  –  определение   структуры финансовых показателей;
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности  с  рядом предшествующих периодов и определение тренда, то  есть  основной            тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и            индивидуальных особенностей отдельных периодов;
• анализ относительных показателей  (финансовых  коэффициентов)  – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный анализ, который делится на:
• внутрихозяйственный – сравнение основных  показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
• межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
• факторный анализ  –  анализ  влияния  отдельных  факторов  (причин)  на результативный показатель.

Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

3. Информационное обеспечение анализа ФСП

 

Методика анализа финансового  состояния предприятия должна состоять из трех больших взаимосвязанных  блоков:

• анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении);
• анализ финансового положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• разработка возможных перспектив развития предприятия.

В процессе финансового анализа  может использоваться следующая  информация:

1. информация о технической  подготовке производства;

2. нормативная информация;

3. плановая информация;

4. хозяйственный учет;

5. оперативный;

6. бухгалтерский;

7. статистический;

8. отчетность;

9. бухгалтерская отчетность.

Для проведения финансового  анализа необходима исходная информация. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

Исходной информацией  для анализа являются данные из стандартных  форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для  всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым  определяют наименьший интервал и частоту  анализа.

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств предприятия на определенную дату.

Умение читать баланс - знать  содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики  компании. Чтение бухгалтерского баланса  дает возможность:

* получить значительный  объем информации о предприятии;

* определить степень обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами;

* установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

* предварительно оценить  общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря  которому:

* руководители получают  представление о месте своего  предприятия в системе аналогичных  предприятий, о правильности выбранного  стратегического курса, об эффективности  использования ресурсов и принятых  решениях по самым разнообразным  вопросам управления предприятием;

* аудиторы получают подсказку  для выбора правильного решения  в процессе аудирования, планирования  своей проверки, выявления слабых  мест в системе учета и зон  возможных преднамеренных и непреднамеренных  ошибок во внешней отчетности  клиента;

* аналитики определяют  направления финансового анализа.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей - актив и пассив. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия  по функциональному признаку.

Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе I актива баланса  показано имущество, которое практически  до конца своего существования сохраняет  первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

В разделе II актива баланса  показаны такие элементы имущества  предприятия, которые в течение  отчетного периода многократно  меняют свою форму Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность  же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

Пассивы предприятия (источники  финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал  и заемный капитал.

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  погашения (возврата) обязательств в  порядке ее возрастания. Первое место  занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Основной принцип бухгалтерского учета - “равенство активов и пассивов”.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса  внешние пользователи могут принять  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и  его активов и другие решения.

Отчет о финансовых результатах и их использовании - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период.

Отчет о финансовых результатах  является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения  величины чистой прибыли, остающейся в  распоряжении предприятия, и других показателей.

Данные бухгалтерского баланса  и отчета о прибыли убытках  не отражают напрямую действительного  движения денежных средств в анализируемом  периоде. Для решения данной задачи строится отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств позволяет получить информацию о величине поступлений финансовых ресурсов в данном интервале анализа и об источниках их образования, а также о суммах и направлениях использования денежных средств предприятия.

Таким образом, основными  источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и  убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

4.  Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения

Экономический анализ хозяйственной  деятельности в условиях рыночной экономики  все более приобретает характер системного анализа. При проведении системного анализа выделяют, как  правило, шесть этапов.

На первом этапе объект исследования представляется как система, для  которой определяют цели и условия  функционирования. Хозяйственную деятельность предприятия можно рассматривать  как систему, состоящую из трех взаимосвязанных  элементов: ресурсов, производственного  процесса и готовой продукции.

Целью работы предприятия является рентабельность, т. е. по возможности  высокий результат в денежном выражении за рассматриваемый период времени. Задача системного анализа  — рассмотреть все частные  факторы, обеспечивающие более высокий  уровень рентабельности. Экономический  принцип деятельности предприятия  — обеспечение либо максимального  выпуска продукции при данных затратах ресурсов, либо альтернативно  заданного выпуска продукции  при минимальном расходе ресурсов. Условия функционирования предприятия  определяются системой долговременных экономических нормативов налогообложения  и внешнеэкономическими связями  предприятия, т. е. рынком финансирования, рынком купли и рынком продажи.

На втором этапе анализа производится отбор показателей, характеризующих  финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

На третьем этапе проведения системного экономического анализа  составляется общая схема системы, устанавливаются ее главные компоненты, функции, взаимосвязи, разрабатывается  схема подсистем, показывающая соподчинение их элементов (рис 1.1.).

На четвертом этапе системного анализа хозяйственной деятельности определяются все основные взаимосвязи  и факторы, дающие количественные характеристики.

На пятом этапе строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе предприятия, и получают параметры в числовом выражении.

Завершающий шестой этап анализа —  работа с моделью. Он включает объективную  оценку результатов хозяйственной  деятельности, комплексное выявление  резервов для повышения эффективности  производства.

 

 

 

 

Рисунок 1.1.

"Показатели, учитываемые при анализе финансового  состояния фирмы"

 

 

 

Главное в комплексном анализе  — системность, увязка отдельных  разделов — блоков анализа между  собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и  вывод результатов анализа каждого  блока на обобщающие показатели эффективности.

Методика комплексного экономического анализа для целей управления должна содержать следующие составные  элементы:

• определение целей и задач  экономического анализа;

• совокупность показателей для  оценки возможности достижения целей  и задач;

• схему и последовательность проведения анализа;

• периодичность и сроки проведения управленческого анализа;

• способы получения информации и ее обработки;

• способы и методы анализа экономической  и финансовой информации;

• перечень организационных этапов проведения анализа и распределение обязанностей между службами предприятия при проведении комплексного анализа;

• систему организационной и  вычислительной техники, необходимой  для анализа;

• порядок оформления результатов  анализа и их оценку;

• оценку трудоемкости аналитических  работ.

Взаимосвязь основных групп показателей  хозяйственной деятельности определяет разделы и последовательность проведения комплексного анализа:

1. Комплексный обзор обобщающих  показателей производственно-хозяйственной  деятельности.

2. Анализ организационно-технического  уровня производства и качества  продукции.

3. Анализ натуральных и стоимостных  показателей объема производства.

4. Анализ использования основных  фондов и работы оборудования.

5. Анализ использования материальных  ресурсов.

6. Анализ использования труда  и заработной платы.

7. Анализ себестоимости продукции.

8. Анализ прибыли и рентабельности.

9. Анализ финансового состояния  и диагностика банкротства.

10. Обобщающая оценка работы  и анализ эффективности производства.

 

5. Принципы, цели и методы финансового анализа

1.5.1.Принципы организации финансового анализа

Принципами  финансового  анализа  являются  непрерывность наблюдения за состоянием    и    развитием    финансовых    процессов, преемственность, объективность,     научность,     динамичность, комплексность,  системность, практическая  значимость,  существенность, надежность,  согласованность   и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность  в  принятии управленческих  решений.  Для проведения  финансового  анализа  применяется широкий спектр  его  видов, методов  и  приемов:  структурный,  структурно- динамический,   трендовый (перспективный),    межхозяйственный    анализ; коэффициентный анализ; факторный  анализ  с  использованием  методов  цепных подстановок, интегрального,     корреляционного,     регрессионного     и экспоненциального  анализа,  а  также  такие  распространенные  приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений   «долевого   участия»,   детализация показателей    на    его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.