Анализ финансового состояния предприятия. 85

Содержание 

Введение……………………………………………………………………           3

1. Теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия.…………………………………………………………………       5    Составление аналитических таблиц актива и пассива баланса……….…    10

Методика  анализа собственных оборотных  средств и чистого оборотного  капитала……………………………………………………………………          13

Анализ  ликвидности и платежеспособности предприятия……………..     15

Методика  оценки рентабельности, эффективности  управления и деловой активности предприятия…………………………………………………..         22

2.Методы анализа финансовой устойчивости и склонности предприятия к банкротству……………………………………………………………….        28

Тестирование  финансовой устойчивости предприятия…………………….28

Определение склонности к банкротству……………………………………...34 

Заключение……………………………………………………………………..36   

Список  использованных источников……..…………………………………..38

    ВВЕДЕНИЕ 

      Экономический анализ является важнейшей функцией управления. На уровне предприятия  он наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной управленческой деятельностью  руководителей  предприятия. Можно утверждать, что  качество принимаемых решений полностью  зависит от широты  и глубины  технико-экономического и финансового  анализа. Экономически грамотно проведенный  анализ позволяет выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, найти резервы улучшения финансового  состояния организации, планировать  финансовые результаты хозяйственной  деятельности.

      Анализ  хозяйственной деятельности представляет собой совокупность методов, способов и приемов, которые применяют, чтобы  получить выводы и сделать рекомендации экономического характера для определенного  хозяйствующего субъекта. По итогам анализа  формулируются выводы о внутренней стороне изучаемого объекта и  определяются наилучшие способы  решения проблемы. Экономический  анализ организации можно назвать  основой в принятии решений на микроуровне. С его помощью выявляются наиболее важные стороны деятельности организации, а затем делаются прогнозы его состояния в будущем.

          Важнейшими элементами финансового анализа являются анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала, финансовой устойчивости, показателей  ликвидности  и платежеспособности, анализ доходов и расходов организации  и финансовых результатов ее деятельности. Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы  принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами  целесообразность и эффективность  их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу  “лицом” фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Цель  данной работы - опираясь на теоретические  знания экономического анализа, дать оценку общего состояния предприятия на анализируемый период и предложить ряд практических рекомендаций по совершенствованию  финансово – хозяйственной  деятельности предприятию ООО «Энергокомплект». Для достижения поставленных целей  необходимо решить следующие задачи:

- дать  описание методологических основ  проведения анализа                     финансово – хозяйственной   деятельности на предприятии;

- описать  основные показатели, используемых  для оценки финансово-хозяйственной  деятельности, определить порядок  их расчета и оптимальные значения;

- провести  анализ показателей финансовой  устойчивости, ликвидности и рентабельности, платежеспособности и т.д.;

- предложить  ряд мероприятий направленных  на  совершенствование финансово  – хозяйственной  деятельности  ООО «Энергокомплект».

     Методологической  основой исследования выступят общенаучные  методы (анализ и синтез, дедукция, математический,  моделирование, экономико – статистический  и т.д.).

       Хронологические рамки исследования  составят год (анализируемый отчетный  период).

     Для написания данной курсовой работы была использована следующая литература:

     1. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия В.В. Ковалев, О.Н.  Волкова. В учебнике раскрываются  предмет и методы анализа хозяйственной  деятельности предприятия. Отдельные  главы посвящены анализу в  системе планирования финансово-хозяйственной  деятельности, анализу финансовой  отчетности, комплексной оценке  финансово-хозяйственной деятельности  и перспектив предприятия. 

     2. Финансово-экономический анализ  деятельности предприятия С.Н.  Кукушкин. Данное учебное пособие  включает в себя содержание  и задачи финансово-экономической  деятельности предприятия. 

     3. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия Г.В. Савицкая. В учебнике  излагаются теоретические основы  анализа хозяйственной деятельности  как системы обобщенных знаний  о предмете, методе, задачах, методике  и организации микроэкономического  анализа; методике комплексного  анализа результатов хозяйственной  деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1 Сущность и назначение финансового анализа.

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового состояния.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования  его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние  предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия  интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров  по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это  предопределяет важность проведения финансового  анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом  процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового  менеджмента на предприятии, так  и его экономических взаимоотношений  с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Финансовый  анализ необходим для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;
• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
• определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый  анализ необходим следующим группам  его потребителей:

1. Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
2. Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.
3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
4. Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются  все участники экономического процесса.

Информационной  базой для проведения финансового  анализа является, главным образом, бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (ф. № 1) и приложения к балансу: ф. № 2 - “Отчет о финансовых результатах  и их использовании”, ф.№ 5 – “Сведения  о состоянии имущества предприятия”, ф. № 4 – “Отчет о движении денежных средств”.

Финансовый  анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4. Анализ финансовых результатов предприятия;
5. Анализ оборачиваемости оборотных активов;
6. Оценку потенциального банкротства.

Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения  денег для бизнеса и их использование. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в которой, с одной  стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования.

Оценку  финансового состояния предприятия  начинают с «чтения» бухгалтерского баланса, относящегося к горизонтальному  методу анализа. Для этого статьи актива и пассива баланса группируют по следующим признакам:

актив баланса – по степени ликвидности (скорость превращения в денежную наличность) на внеоборотные и оборотные  средства;

пассив  баланса – по юридической принадлежности используемых предприятием средств (собственные  и заемные) и продолжительности  использования их в обороте предприятия. Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс – значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность. [7 – стр.38]

Чтение  актива баланса:

Актив баланса содержит сведения размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, фирмы, то есть о вложении его в конкретное имущество и  материальные ценности, расходов предприятия  на производство и реализацию продукции  и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная  статья баланса.

1. Имущество  предприятия всего (строка 300)

на  начало года       на конец года

   203 011 тыс. руб.      211 157 тыс. руб.

2. Внеоборотные активы (строка 190)

на  начало года        на конец года

101 899 тыс. руб.       101 557 тыс. руб.

3. Оборотные активы (строка 290)

на  начало года       на конец года

101 112 тыс. руб.       109 600 тыс. руб.

4. Материальные запасы и затраты (210+220+270)

на  начало года       на конец года

60 032 тыс. руб.       56 063тыс. руб.

5. Дебиторская  задолженность (230+240)

на  начало года       на конец года

33 817 тыс. руб.       35 495 тыс. руб.

6. Банковский актив (250+260)

на  начало года       на конец года

7 263 тыс. руб.       18 042 тыс. руб. 
 
 
 
 

Чтение  пассива баланса

     Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия. [7 – стр.39]

1. Весь  капитал предприятия (700)

на  начало года       на конец года

203 011 тыс. руб.               211 157 тыс. руб.

2. Источники  собственного капитала (490)

на  начало года       на конец года

161 190 тыс. руб.       162 811 тыс. руб.

3. Заемный  капитал (590+690)

на  начало года       на конец года

41 822 тыс. руб.       48 346 тыс. руб.

4. Долгосрочные обязательства (590)

на  начало года       на конец года

1 861 тыс. руб.       3 287 тыс. руб.

5. Краткосрочные обязательства (690-620)

на  начало года       на конец года

22 299 тыс. руб.       27 331 тыс. руб.

6. Кредиторская задолженность (620)

на  начало года       на конец года

17 662 тыс. руб.       17 728 тыс. руб.

На базе полученной информации составляют аналитические  таблицы актива и пассива баланса. В них отражается структура и  изменение статей актива и пассива  баланса за отчетный период.

1.2 Составление аналитических таблиц актива и пассива баланса

      Построение  аналитических таблиц является одним  из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Аналитическая таблица  – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления данных. Аналитические  таблицы используются на всех этапах проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Составляют аналитические  таблицы актива и пассива баланса. [6 – стр. 86]

Анализ актива:

По результатам  таблицы 1.1. мы увидим, увеличилось или  уменьшилось имущество предприятия  за отчетный период. По каким статьям  произошло данное увеличение или  уменьшение. На основании этих данных, мы сможем сделать выводы о том, как  предприятие вложило свои средства для пополнения основных фондов, какова эффективность их использования, т.е. увеличилась, уменьшилась или привела  к замедлению оборачиваемость оборотных  средств. А также определим долю дебиторской задолженности в  общей сумме имущества на конец  года, а именно, снизилась ли она. Привело ли это к укреплению финансовой устойчивости предприятия, как это  скажется на финансовом состоянии предприятия. 
 
 
 
 
 

Таблица 1.1. - Составление  аналитической таблицы актива баланса

     . Анализируя структуру и динамику баланса предприятия можно отметить, что в течение анализируемого периода структура имущества предприятия качественно изменилась. В целом активы увеличились на                8146 тыс. руб. (с 203011 до 211157 тыс. руб.) или на 4,01%.                              Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано, прежде всего, с увеличением стоимости оборотных активов на 8488 тыс. руб.                  (с 101112  до 109600 тыс. руб.). За отчетный период произошло также незначительное увеличение дебиторской задолженности предприятия на 1678 тыс. руб. (с  33817  до 35495 тыс. руб.) и значительное возрастание банковского актива предприятия на 10779 тыс. руб. (с 7263  до 18042 тыс. руб.). Наибольшее уменьшение за отчетный период у предприятия было по запасам и денежным средствам (с 60032 тыс. руб. до 56063 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают оборотные активы – 51,9%, в том числе запасы – 51,15%, дебиторская задолженность – 32,4% и банковский актив – 16,34%. Удельный вес иммобилизованных (внеоборотных) активов – 48,1%.

Анализ  пассива: 

Таблица 1.2. - Составление аналитической таблицы  пассива баланса

Анализ  статей пассива баланса предприятия  показывает что, сумма заемного капитала увеличилась 6524 тыс. руб., что отрицательно характеризует деятельность предприятия  за отчетный период. Долгосрочные обязательства  предприятия возросли на 1426 тыс. руб., и произошло увеличение краткосрочных  обязательств на 5032 тыс. руб.  (с 22299    до  27331 тыс. руб.) и  срочных обязательств  66 тыс. руб. (с 17662  до 17728 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на анализируемый  период занимает   собственный   капитал  (77,1%).  Удельный вес заемного капитала – 32,9%, в том числе долгосрочных обязательств  – 6,08%,  краткосрочных обязательств – 56,53%, срочных обязательств – 27,49%.Следует отметить, что за отчетный период удельный вес собственного капитала уменьшился на 2,3% (с 79,4% на начало года до 77,1% на конец), а заемного капитала увеличился на 2,3% (с 20,6% на начало года до 22,9% на конец года). 

     1.3 Методика анализа собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала

        Сумма собственных оборотных  и приравненных к ним средств  определяется как разность между  третьим разделом пассива баланса  и первым разделом актива баланса.  Сумма средств определяется на  начало и конец года. Анализ  проводится методом сравнения  суммы средств на конец года  с началом года. Определяется  отклонение в денежном выражении  и в процентах. На это отклонение  влияют все статьи третьего  раздела пассива баланса и  все статьи первого раздела  актива баланса. 

      Следует помнить, что статьи третьего раздела  пассива баланса влияют на сумму  собственных средств прямо пропорционально, а статьи первого раздела актива баланса обратно пропорционально. Затем проверяется обеспеченность собственными средствами по сравнению  с нормативами.

      Если  сумма собственных средств больше норматива, то разность является суммой замороженных средств, не участвующих  в процессе производства и не приносящих прибыли, т.е. наличие сверхнормативных запасов ухудшает финансовое состояние  предприятия.

      Если  сумма собственных средств меньше норматива, то эта ситуация характеризует  незаполненный норматив, т.е. нехватка собственных средств предприятия, что может привести к сбоям  в процессе производства.

СОС –  собственные оборотные средства.

СОС = ст.490+ст.590-ст.190

СОС_нач.г= 161190+1861-101899=61152 тыс.руб

СОС_кон.г = 162811+3287-101557=64541 тыс.руб

ΔСОС = 64541-61152=3389 тыс.руб

ΔСОС=(3389/61152)*100%=5,54%

    Не  менее важным показателем, характеризующим  структуру капитала и определяющими  устойчивость предприятия, является сумма  чистых активов. Под чистыми активами понимается стоимость имущества  предприятия, приобретенного за счет собственных  источников, т.е. уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия и прочих фондов, созданных  в соответствии с законодательством. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам  предприятия после погашения  всех обязательств в случае ликвидации предприятия. [5 – стр. 95]

    Величина  чистых активов должна быть больше величины уставного капитала предприятия. Если чистые активы меньше величины уставного  капитала, то предприятие обязано  уменьшить свой уставный капитал  до стоимости имущества, находящегося в его полном распоряжении, т.е. чистых активов.

ЧОК = ст.300-ст.590-ст.690

ЧОК_нач.г= 203011-1861-39961=161189 тыс.руб

ЧОК_кон.г= 211157-3287-45059=162811 тыс.руб 

Вывод: Величина собственных оборотных  средств выросла на 3389 тыс.руб. (что  в процентах составляет 5,54%

1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

      Финансовое  состояние предприятия оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и полном объеме произвести расчеты по краткосрочным  обязательствам. Краткосрочная задолженность  предприятия, обособленная в отдельном  разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности  могут выступать любые активы предприятия, в том числе внеоборотные. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. [6 – стр. 240]