Камчатский государственный  технический университет

Кафедра экономики  и управления

 
 
 
 

Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельность предприятия

 
 
 
 

Анализ  финансового состояния предприятия

Курсовая работа

Выполнила:        Проверила:

Петропавловск-Камчатский, 2011

 

     Оглавление

Введение 3

Сокращения 7

1.Чтение  баланса 8

2.Анализ  собственных оборотных  средств 11

3.Чистый  оборотный капитал 13

4.Анализ  ликвидности баланса 14

4.1.Экспресс-анализ  по коэффициентам  ликвидности 15

5.Тестирование  финансовой устойчивости 18

6.Показатели  рентабельности 22

7.Анализ  деловой активности 24

8.Диагностика  склонности предприятия  к банкротству 26

Заключение 28

Список  использованной литературы 29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Введение

    Рыночная  экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

    В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

    Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

    В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как “Финансовое  управление” или “Финансовый  менеджмент”.

    Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

    В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

    Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

    Финансовый  менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

    Для финансового менеджера временная  ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических  расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды  времени.

    В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

    Деятельность  финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение  финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

    Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности  использования ресурсов; банки - для  оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

    Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

    Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

    - множественность субъектов анализа,  пользователей информацией о  деятельности предприятия;

    - разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

    - наличие типовых методик, стандартов  учета и отчетности;

    - ориентация анализа только на  внешнюю отчетность;

    - ограниченность задач анализа  при использовании только внешней  отчетности;

    - максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. 

    Практика  финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов  анализа:

    - горизонтальный (временной)  анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

    - вертикальный (структурный)  анализ - определение структуры финансовых показателей;

    - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

    - анализ относительных  показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

    - сравнительный анализ, который делится на:

       а) внутрихозяйственный - сравнение  основных показателей предприятия  и дочерних предприятий, подразделений;

       б) межхозяйственный - сравнение  показателей предприятия с показателями  конкурентов, со среднеотраслевыми;

       в) факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

       Цель  работы - анализ  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

       Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие  задачи:

• Изучить методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.
• Проанализировать и оценить состав и динамику имущества его источников.
• Проанализировать финансовое состояние предприятия.

       Объект  исследования предприятие по производству электродвигателей, станков – ОАО «Энергокомплект».

       Предмет исследования – анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «Энергокомплект».

    Зачетная  работа состоит из следующих разделов:

    - Чтение баланса, где можно просмотреть  исходные данные по предприятию;

    - Анализ собственных оборотных  средств. Сумма средств рассчитывается  на начало и конец отчетного  периода. Анализ проводится сравнением  собственных оборотных средств  на конец года с собственными  оборотными средствами на начало  года. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах.

    - Чистый оборотный капитал - сумма  имущества предприятия, которое  остается в его распоряжении  после уплаты всех долгов.

     - Анализ ликвидности баланса. Ликвидность  – способность баланса покрывать  свои обязательства по пассиву его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

- Тестирование  финансовой устойчивости. Задача  данного анализа заключается  в том, чтобы проверить соответствие  показателей финансовой устойчивости и рекомендуемым эталонным значениям, которые соответствуют нормальному режиму функционирования на рынке.

- Показатели  рентабельности. Рентабельность –  это показатель относительной  эффективности работы предприятия.

- Анализ  деловой активности, в данном разделе производится анализ показателей деловой активности и делаются соответствующие выводы.

- Диагностика  склонности предприятия к банкротству,  в этом разделе проводится  анализ по нескольким моделям и делаются соответствующие выводы. 
 

 

     Сокращения

СОС – собственные  оборотные средства.

к.г. – конец  года.

н.г. – начало года.

ДК – добавочный капитал.

ДК_% - добавочный капитал в процентах.

РК – резервный  капитал.

РК_% – резервный капитал в процентах.

НП – нераспределенная прибыль.

НП_% – нераспределенная прибыль в процентах.

ДО – долгосрочные обязательства.

ДО_% – долгосрочные обязательства в процентах.

ОС – основные средства.

ОС_% – основные средства в процентах.

НС – незавершенное  строительство.

НС_% – незавершенное строительство в процентах.

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения.

ДФВ_% – долгосрочные финансовые вложения в процентах.

ОНА – отложенные налоговые активы.

ОНА_% – отложенные налоговые активы в процентах.

ЧОК – чистый оборотный капитал.

А1 – наиболее ликвидные активы.

А2 – быстро реализуемые активы.

А3 – медленно реализуемые активы.

А4 – трудно реализуемые  активы.

П1 – срочные  обязательства.

П2 – краткосрочные  обязательства.

П3 – долгосрочные обязательства.

П4 – постоянные пассивы.

УК – уставный капитал.

МЗ – материальные запасы и затраты.

КК – кредиторская задолженность. 

 

1. Чтение баланса

     Чтение  актива баланса:

1. Имущество предприятия всего (ст. 300):

на начало года – 226435тыс. руб.;

на конец  года – 235522 тыс. руб.;

2. Внеоборотные активы (ст. 190):

на начало года – 113657 тыс. руб.;

на конец года – 113275тыс. руб.;

3. Оборотные активы (ст. 290):

на начало года – 112779тыс. руб.;

на конец  года – 122247тыс. руб.;

4. Материальные запасы и затраты (ст. 210 + ст. 220 + ст. 270):

на начало года – 66959тыс. руб.;

на конец  года – 62532 тыс. руб.;

5. Дебиторская задолженность (ст. 230 + ст. 240):

на начало года – 37719 тыс. руб.;

на конец  года – 39591 тыс. руб.;

6. Банковский актив (ст. 250 + ст. 260):

на начало года – 8101 тыс. руб.;

на конец  года – 20124 тыс. руб.

Таблица 1

Аналитическая таблица актива баланса:

 
 

    Вывод:

    Предприятие стало эффективно использовать свое имущество на 9,09 %, т.к. доля оборотных активов возросла, а доля внеоборотных активов снизилась. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 0,15 %, что означает ухудшение платежеспособности предприятия. Доля банковского актива увеличилась на 4,96 %, что говорит об укреплении платежеспособности предприятия или ее увеличении. 

     Чтение  пассива баланса:

1. Капитал всего (ст. 700):

на начало года – 226435 тыс. руб.;

на конец  года – 235522 тыс. руб.;

2. Собственный капитал (ст. 490):

на начало года – 179788 тыс. руб.;

на конец  года – 181597 тыс. руб.;

3. Заемный капитал (ст. 590 + ст. 690):

на начало года –46647 тыс. руб.;

на конец  года – 53925 тыс. руб.;

4. Долгосрочные обязательства (ст. 590):

на начало года 2075 тыс. руб.;

на конец  года – 3667 тыс. руб.;

5. Краткосрочные обязательства (ст. 690 – ст. 620):

на начало года – 24872 тыс. руб.;

на конец  года – 30485 тыс. руб.;

6. Кредиторская задолженность (ст. 620):

на начало года – 19700 тыс. руб.;

на конец  года – 19773 тыс. руб.

Таблица 2

Аналитическая таблица пассива баланса:

 

    Вывод:

    Доля  собственного капитала уменьшилась  на 2,3 %, но остался в пределах нормы (50 % ~ 80 %), а доля заемного капитала увеличилась на 2,1 %. Это значит, что уменьшилась устойчивость предприятия. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 0,3 %, что говорит об увеличении устойчивости предприятия.

 

2. Анализ собственных оборотных средств.

    Сумма средств рассчитывается на начало и  конец отчетного периода. Анализ проводится сравнением собственных оборотных средств на конец года с собственными оборотными средствами на начало года. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах. На это отклонение прямо пропорционально влияют изменения факторов, которые по формуле прибавляются и обратно пропорционально влияют те, которые вычитаются. Для расчета влияния этих факторов необходимо найти отклонение по каждому фактору отдельно в денежном выражении. Для расчета влияния фактора в процентах необходимо полученные отклонения в денежном выражении поочередно разделить на сумму собственных оборотных средств на начало года и умножить на 100.

     

    Сумма собственных оборотных средств  выросла на 3783 тыс. руб., что составляет 5,55 %.

     На  это оказали влияние следующие факторы:

1. Добавочный капитал (ст. 420):

2. Резервный капитал (ст. 430):

3. Нераспределенная  прибыль (ст. 470):

4. Долгосрочные  обязательства (ст. 590):

5. Основные  средства (ст. 120):

6. Незавершенное строительство (ст. 130):

7. Долгосрочные  финансовые вложения (ст. 140):

8. Отложенные  налоговые активы (ст. 145):

Проверка:

 

3. Чистый оборотный  капитал.

    Чистый  оборотный капитал – сумма  имущества предприятия, которое  остается в его распоряжении после  уплаты всех долгов. Чистый оборотный  капитал рассчитывается по формуле: .

    Сумму чистого оборотного капитала на начало и конец отчетного года.

    Анализ  проводят сравнением суммы чистого  оборотного капитала с уставным капиталом отдельно на начало и конец года. Если сумма чистого оборотного капитала меньше уставного капитала, то предприятие обязано объявить об этом публично и снизить величину уставного капитала до суммы чистого оборотного капитала.

                         (3.1)

     Уставный  капитал = 39440

     Проведя анализ видно, что уставный капитал  меньше суммы ЧОК.

 

4. Анализ ликвидности баланса.

     Ликвидность – способность баланса покрывать  свои обязательства по пассиву его  активами, срок превращения которых  в денежную форму совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

     Для проведения анализа актив баланса  группируют в зависимости от скорости превращения его в денежную форму, а пассив – в зависимости от сроков погашения обязательств.

     

    Баланс  является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: .

    Таблица 3

 

    Вывод:

    Баланс  на начало года не является абсолютно  ликвидным т.к не выполняется  неравенство  . А на конец года баланс является абсолютно ликвидным, т.к выполняются все неравенства.

    Виды  ликвидности баланса:

Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации.

Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости.

Имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость.

    На  предприятии кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству.

    Вывод:

    На  конец года наблюдается нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

1. Экспресс-анализ по коэффициентам ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает в какой степени денежные средства могут покрыть краткосрочные обязательства. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение показателя ликвидности от 0,1 до 0,3.

2. Коэффициент срочной ликвидности.

Показывает  в какой степени краткосрочные обязательства могут покрываться денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение – от 0,2 до 0,4.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности.

Показывает  какую долю краткосрочных обязательств предприятие покрывает денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение – от 0,3 до 0,7.

4. Коэффициент общей ликвидности.

Показывает  сколько раз краткосрочные обязательства  покрываются всеми оборотными средствами. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение – от 1,5 до 2.