Анализ финансового состояния предприятия ОАО "КМЗ"

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего

профессионального образования

«Ковровская государственная технологическая академия»

 

 

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной 

деятельности предприятия»

 

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

Преподаватель:                                      Ю.В. Смольянинова

 

 

 

 

Исполнитель:       

ст. гр. ЗМН (БТ) – 208                                                                          В.В. Гусева

 

 

 

 

 

Ковров, 2010г.

 

 

ПЛАН

Введение…………………………………………………………………………………………………………………..3

 

I.Характеристика предприятия……………………………………………………….…………………….…5

 

II.Теоретические аспекты финансового состояния предприятия………………………..….8

1.Сущность финансового анализа  и его задачи…………………………………………….…...8

2.Классификация методов и приёмов финансового анализа……………….………..…..9

3.Информационная база финансового анализа…………………………………………..……..10

4.Основные подходы к финансовому  анализу………………………………………………….12

5.Содержание и основная целевая  установка финансового анализа……..………...17

 

III.Анализ финансового состояния ОАО «КМЗ»…………………………… …………………….20

 

1.Анализ финансовой структуры  баланса…………………………………………….…………....20

2.Анализ финансовой устойчивости  предприятия……………………………….…..……..….24

2.1.Абсолютные показатели устойчивости……………….……………………....…..…24

2.2.Относительные показатели устойчивости……………………………………...….……...26

3.Анализ платежеспособности и  ликвидности…………………………………………...……...29

4.Диагностика банкротства………………………………………………………………………...…..….33

Приложение 1……………………………………………………………………………………………..…………34

Приложение 2………………………………………………………………………………………………………..36

 

Заключение………………………………………………………………………………………………………...….37

 

Литература………………………….………………………………..………………………………...…..39

 

 

 

 

Введение

 

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить  финансовое состояние предприятия, как своего, так и существующих конкурентов.

Основным инструментом для оценки финансового состояния  предприятия является финансовый анализ, который характеризует итоги  финансово – экономической деятельности предприятия. Для принятия того или  иного решения необходимо проанализировать обеспеченность предприятия финансовыми  ресурсами, целесообразность и эффективность  их размещения и использования, платежеспособность предприятия и его финансовое взаимоотношения с партнерами. Анализ и оценка финансовых показателей  необходим для эффективного управления предприятием. С его помощью руководители предприятием могут осуществлять  планирование, контроль, улучшать и  совершенствовать направления своей  деятельности.

Главная цель данной работы - исследовать  финансовое состояние предприятия  ОАО "КМЗ" по данным бухгалтерской  отчетности, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Актуальность данной работы заключается  в том, что в условиях рыночных отношений исследование финансового состояния предприятия должно осуществляться на основе реальных показателей работы предприятия, которые не только позволят принимать верные решения на данном этапе, но и прогнозировать работу на будущее.

Исходя из поставленных целей, можно  сформировать следующие задачи:

 

1. Изучить методические основы  проведения анализа финансовой  деятельности.

2. Дать краткую характеристику  ОАО «КМЗ»

3. Проанализировать и оценить  состав и динамику имущества  его источников.

4. Проанализировать финансовое  состояние предприятия.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «КМЗ», а именно:

- бухгалтерский баланс (форма №  1 по ОКУД),

- отчет о прибылях и убытках  (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является открытое акционерное общество " КМЗ".

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Одной из самых главных задач  предприятий является оценка финансового  положения предприятия, которая  возможно при совокупности методов, позволяющих определить состояние  дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.

В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.

Методики финансового (экономического) анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие  общие черты; оценка деятельности с  позиции роста эффективности  производства, определение влияния  отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.

При проведении данного анализа  были использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный анализ,

- вертикальный анализ,

- анализ коэффициентов (относительных  показателей),

- сравнительный анализ.

 

 

 

I. Характеристика предприятия

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ОАО «КМЗ».

Открытое акционерное общество "Ковровского Механического Завода" (ОАО "КМЗ")  - это стабильно работающее предприятие по производству газовых центрифуг, оно входит в состав  атомного промышленного комплекса России.

Производственные мощности размещены  в 213 зданиях и корпусах на общей территории  площадью 2,3 км².

ОАО "КМЗ" выпускает широкий ассортимент изделий военного и гражданского назначения и атомное. Численность  персонала – 10121 человек, в том числе рабочих – почти 4320 тыс. человек.

Основная продукция:

- выпуск высокоточного ракетного  оружия,

- широкая гамма стрелково-пушечного  вооружения,

- оборудование для атомной промышленности,

    - упаковочное оборудование;

• пресс-формы, детали и комплектующие из всех видов металлов, пластмасс и дерева.

Из конкретных видов продукции  предприятия можно выделить следующие:   крупнокалиберный пулемет "КОРД";

снайперская винтовка "АСВК-КОРД";

переносные  зенитные ракетные комплексы "Игла-С";

танковый ракетный выстрел "3УБК";

противотанковый комплекс "Корнет-Э".

Завод поставляет готовую продукцию  в десятки стран мира. В течении последних лет предприятие входит в число 200 крупнейших компаний России.

ОАО «КМЗ» обладает технологиями современного уровня, сконцентрированными в специализированных производствах:

 - механообрабатывающих,

- штамповкой,

- литейном,

- термообработки,

- гальваническом,

- лакокрасочном

ОАО «КМЗ» имеет деловые связи более чем с 1000-ю предприятий и фирм, в том числе  в 37 странах мира.

Завод начал свою биографию с  производства оружия конструкции В. Г. Федорова, создателя первого в  мире автомата. И вот уже более  девяти десятилетий коллектив предприятия  решает те проблемы, которые перед  ним ставит время.

 

Основные технико-экономические  показатели ОАО «КМЗ» представлены в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 1

Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

 

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменения (+,-)
			Абсолютные	%
Выручка от реализации	3468547	2388595	+1079952	+45,21
Себестоимость проданных товаров	2512001	1744855	+767146	+44
Прибыль валовая	956546	643740	+312806	+48
Прибыль от продаж	843311	625149	+218162	+34,9
Прибыль балансовая	509965	664006	-154041	-23,2
Чистая прибыль	495340	442539	+52801	+12
Фондоотдача
Фондоотдача	2,34	1,59	+,75	+47
Среднегодовая стоимость всех активов	5108206,5	4034670	+1 073 536,5	+21
Оборачиваемость оборотных средств	0,68	0,59	+0,09	+15,25
Рентабельность оборотных средств %	24,3	26,1	-1,8	-7,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

 

Оценка финансового состояния  может быть выполнена с различной  степенью детализации, в зависимости  от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

1. Сущность финансового анализа и его задачи

 

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Основными задачами анализа финансового  состояния являются:

1. Общая оценка финансового состояния.

2. Проверка выполнения обязательств  по платежам в бюджет, банкам, кредиторам.

3. Проверка использования средств  по целевому назначению и обеспеченности  этими средствами.

4. Выявление возможностей улучшения  финансового состояния на основе привлечения предусмотренных финансовым планом источников и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Для решения этих задач:

а) оценивается имущественное положение  предприятия;

б) оценивается величина и структура  капитала, вложенного в имущество  предприятия;

в) изучается обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами;

г) проводится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности.

 

 

Достижение этих целей достигается  с помощью различных методов  и приемов. [1]

2. Классификация методов и приёмов финансового анализа

Оценку имущества предприятия  позволяет дать актив бухгалтерского баланса. Для анализа имущества  и капитала используются методы: динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный; факторный.

Анализ финансового состояния  начинается с общей оценки структуры  средств хозяйствующего субъекта и  источников их формирования, изменения  ее на конец года в сравнении с  началом по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа

Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  и претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление имевших  место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или  трансформированной номенклатурой  статей).

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Комплексная оценка финансового положения  выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную  и фактическую возможности предприятия  рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается  как с позиции эффективности  использования отдельных видов  ресурсов (трудовых, материальных и  финансовых), так и с позиции  его положения на рынке ценных бумаг.

Цель такой оценки - более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации  зависит от желания аналитика.

3. Информационная база финансового анализа

 

В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

 

 

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

• Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
• Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
• Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
• Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
• Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. [3]

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

Классификация пользователей бухгалтерской  отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных  организаций, состоит из:

•бухгалтерского баланса;

•отчёта о прибылях и убытках;

•приложений к ним, предусмотренных  нормативными актами;

•аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчётности, если она  в соответствии и Федеральным  законом подлежит обязательному  аудиту;

•пояснительной записки.

В том же Законе отмечено, что пояснительная  записка к годовой бухгалтерской  отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

4. Основные подходы к финансовому анализу

 

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной  структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового  состояния

Его целью является наглядная и  простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные  показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 2).

Таблица 2

Совокупность аналитических показателей  для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового положения.	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в  отчетности.	Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль. рентабельность общая. рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования  экономического потенциала.	Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала.

Детализированный  анализ финансового состояния

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс-анализа. При  этом степень детализации зависит  от желание аналитика.

1.Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
• Выявление «больных статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

 

3.Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования.

• Оценка основной деятельности.
• Анализ рентабельности.
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными  и относительными показателями.

Абсолютный  показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности.

Рентабельность представляет собой  доходность, или прибыльность производственно-торгового  процесса. Ее величина измеряется уровнем  рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных  с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции  к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое  предприятие, которое за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы (основные фонды,  оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности  и расплачивается в срок по своим  обязательствам. Главным в финансовой деятельности,  являются правильная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.[1]

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита  и способность возвратить его  в срок.

Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма  прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли  на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей  сумме пассива по балансу.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Вложение капитала должно быть эффективным.

Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1.Эффективность использования  оборотных средств характеризуются,  прежде всего, их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период