Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ирбитский молочный завод»

 Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина».

 

Факультет дистанционного образования

Кафедра Экономики и организации предприятий машиностроения

 

 

 

 

Оценка___________

 

 

 

Курсовой проект

по дисциплине:

«Антикризисное управление»

Анализ финансового состояния предприятия

ОАО «Ирбитский молочный завод»

 

 

 

 

Руководитель                    _____________________                 Миленькая А.Р.

Выполнил                       ____________________                 Бессонов М.С.

студент группы

ЭМ-500306Д

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2014г.

 

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Уральский государственный технический университет – УПИ»

Имени первого Президента России Б. Н. Ельцина

                                                                                       УТВЕРЖДАЮ             

Зав. кафедрой______

«___»_______2014г

Задание №

на курсовое проектирование

по дисциплине «Антикризисное управление»

Студент  группы ЭМ – 500306Д специальность Экономика и управление на предприятии (машиностроение)

Фамилия Бессонов Имя Максим   Отчество Сергеевич

Руководитель курсового проекта А.Р. Миленькая

Срок выполнения курсового проекта: с 08.10.2014г. по 31.12.2014г

 

Тема курсового проекта Антикризисное управление на предприятии

Содержание курсового проекта Введение.1.Анализ финансового состояния предприятия. 2.Диагностика банкротства предприятия. 3.Выявление признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. 4. Разработка плана финансового оздоровления. Заключение. Приложение.

Особые дополнительные сведения_______________________________________

План выполнения курсового проекта

Наименование элемента работы	Плановые сроки	Фактические сроки	Примечание
Выполнение расчетных разделов
Оформление
Сдача на проверку
Защита курсового проекта

 

Задание получил______________________________________________ (подпись студента)

Руководитель_________________________________________________(подпись руководителя)

Оценка курсового проекта______________________________________________________

Члены комиссии_______________________________________________________________

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В течение последних пятнадцати лет, в силу сложившегося устойчивого кризиса неплатежей абсолютного большинства российских предприятий, а так же в связи с повторяющимися финансовыми кризисами в экономике регионов,  перед менеджерами предприятий ставятся задачи предотвращения кризисных явлений и обеспечение устойчивого положения своих организаций. Решение этих задач возложено на систему мер «антикризисного управления», которое в стратегическом плане должно обеспечить предприятию в течение длительного периода такое конкурентное преимущество, которое позволит иметь востребованную рынком продукцию и достаточно денежных средств для оплаты всех своих обязательств.

Проблема антикризисного управления происходит из самой природы проводимых в России экономических реформ. В настоящее время в общей схеме их проведения механизм банкротства действует не всегда эффективно, и одной из главных причин является отсутствие методических подходов к диагностике финансово-экономического состояния предприятия.

Актуальность вопросов антикризисного управления предприятием подтверждается тем, что социальной функцией антикризисного управления является сохранение предприятия как действующего с минимально возможным сокращением персонала или даже увеличением на предприятии числа рабочих мест и возрастанием поступлений налогов в местный и федеральный бюджет.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение системы мер и оценки антикризисного управления на примере организации ОАО «Ирбитский молочный завод».

 

 

1. Описание организации

История предприятия началась в 1925 году с молокосборного пункта оранизации «Союзмолоко». За долгое время работы накоплен большой опыт. В 90-е годы прошлого столетия началось развитие компании благодаря директору, который сформировал команду специалистов-единомышленников. Ирбисткий молочный завод является одним из градообразующих предприятий дающих рабочие места и помогающих развитию города.

На сегодняшний день, Ирбитский молочный завод — динамично развивающееся предприятие, проводящее подбор квалифицированных сотрудников и готовящее различные программы повышения квалификации.

Мы постоянно повышаем качество производимой продукции:

• Несколько лет в производственном цехе работает многофункциональный автоматизированный модуль немецкой компании «ГЕА Вестфалия-сепаратор». Применение данного модуля позволяет улучшить в разы качество молока по сравнению с устаревшими методами обработки.
• Новые фасовочные автоматы производства таких фирм как: NHM Limited, Finpack. Признанных лидеров в этой области. Установлен четырех рядный фасовочный автомат производства «Таурас-феникс»
• В декабре прошлого года была смонтирована новая пастеризационно-охладительная установка для производства питьевых сливок и сметаны, которая работает в автоматическом режиме.

Данное оборудование позволяет производить качественную продукцию, практически, без человеческого вмешательства.

 

 

      ОАО "Ирбитский молочный завод" - современное, динамично развивающееся предприятие с большим потенциалом и перспективами.

 

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ирбитский молочный завод».

1.  Анализ структуры пассивов (источников капитала предприятия).

Таблица 1. Структура пассивов ОАО«ИМЗ» 2012-2013 год (бухгалтерский баланс в приложение).

Пассив баланса
Статья баланса	код строки	31.12.12		31.12.13		Изменение
		т.р.	%	т.р.	%	т.р.	в % пунктах
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	120,00	0,02	120,00	0,02	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	53 713,00	8,79	53 713,00	7,49	0	-1,3
Добавочный капитал	1350	379 929,00	62,17	379 928,00	52,99	-1	-9,18
Резервный капитал	1360	118,00	0,02	118,00	0,02	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	177 233,00	29,00	283 041,00	39,48	105808	10,48
Итого по разделу III	1300	611 113,00	100	716 920,00	100	105807	-
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1420	13 224,00	100	15 508,00	100	2284	0
Итого по разделу IV	1400	13 224,00	100	15 508,00	100	2284	-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	1 231 271,00	84,66	2 041 141,00	91,88	809870,0	7,22
Кредиторская задолженность	1520	201 459,00	13,85	155 035,00	6,98	-46424,0	-6,87
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	21 735,00	1,49	25 421,00	1,14	3686,0	-0,35
Итого по разделу V	1500	1 454 465,00	100	2 221 597,00	100	767132,0	-
Баланс	1700	2 078 802,00	-	2 954 025,00	-	875223,0	-

 

 

 

Общая величина капитала предприятия к отчетному периоду увеличилась на 875223тыс.руб. и составляет 2 954 025 тыс. руб., темп роста общей величины капитала составляет %. Это заслуживает положительной оценки, так как произошло увеличение средств для возможного развития предприятия.

К концу расчетного периода собственный капитал увеличивается на 105807тыс.руб. и составляет 716 920тыс.руб., темп роста %. Это заслуживает положительной оценки, потому что свидетельствует о стабильной и прибыльной работе предприятия. Собственный капитал увеличился за счет нераспределенной прибыли, которая к концу года выросла на 105808тыс.руб. и составила 283 041тыс.руб., темп роста – 159,7%. Величина уставного (120тыс.руб.) и резервного капитала (118тыс.руб.) не изменялись. Это говорит о том, что никаких изменений в учетной политике предприятия не происходило.

В целом произошли несущественные изменения в структуре собственного капитала:

Вторая составляющая общей величины капитала – заемный капитал. Заемный капитал к концу расчетного периода увеличился на 769416 тыс.руб. и составляет тыс.руб., темп роста – %. Увеличение величины заемных средств снижает финансовую устойчивость (рыночную независимость) предприятия. Увеличение заемного капитала произошло из-за повышения заемных средств к концу отечного периода на809870 тыс.руб. ,  которые составляют 2 041 141 тыс. руб.  
2.2 Оценка рыночной устойчивости

1. Коэффициент автономии.

Кавт =

2. Коэффициент финансовой зависимости.

Кф.у. =

3. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

Кс/з =

Таблица 2. Оценка рыночной устойчивости ОАО«ИМЗ».

Наименование показателя	Норма	Начало года	Конец года	Отклонение
коэффициент независимости (автономии)	> 0,6	0,29	0,24	-0,05
коэффициент финансовой зависимости	0,4	0,71	0,76	+0,05
коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,5	0,42	0,32	-0,1

Все значения не укладываются в норму, значит предприятие финансово зависимо.

 

 

 

 

 

2.3 Анализ структуры активов предприятия.

Таблица3. Структура активов предприятия.

Актив баланса
Статья баланса	код строки	31.12.12		31.12.13		Изменение
		т.р.	%	т.р.	%	т.р.	в % пунктах
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	47 657,00	5,34	238 802,00	28,18	191145		22,84
Основные средства	1150	593 789,00	66,48	579 449,00	68,39	-14340		1,91
Долгосрочные финансовые вложения	1170	66,00	0,007	66,00	0,008	0		0,001
Отложенные налоговые активы	1180	1 298,00	0,15	1 217,00	0,14	-81		-0,01
Прочие внеоборотные активы	1190	250 314,00	28,03	27 793,00	3,28	-222521		-24,75
Итого по разделу I	1100	893 124,00	100	847 327,00	100	-45797		-
II. Оборотные активы
Запасы	1210	728 273,00	61,42	689 226,00	32,72	-39047		-28,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	30 031,00	2,53	32 739,00	1,55	2708		-0,98
Дебиторская задолженность	1230	398 342,00	33,6	1 063 047,00	50,46	664705		16,86
Финансовые вложения	1240	0,00	0	316 840,00	15,04	316840		15,04
Денежные средства	1250	23 508,00	1,98	1 115,00	0,053	-22393		-1,927
Прочие оборотные активы	1260	5 524,00	0,47	3 731,00	0,18	-1793		-0,29
Итого по разделу II	1200	1 185 678,00	100	2 106 698,00	100	921020		-
Баланс	1600	2 078 802,00	-	2 954 025,00	-	875223		-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Общая величина имущества предприятия к концу года увеличилась на 875223тыс.руб. и составляет 2 954 025тыс.руб., темп роста – %. Увеличение имущества заслуживает положительной оценки оценки, так как имущество создает условия для развития предприятия.

Итог анализа структуры активов – показатель: коэффициент манёвренности.

Кман =.

Кманн.г.= Кман к.г.=

Манёвренность капитала низкая (скорость перемещения капитала из одной сферы в другую). Это заслуживает отрицательной оценки.

Как на начало, так и на конец года наибольшую долю в общей величине имущества занимают оборотные активы. К концу расчетного периода оборотные активы увеличились на 921020тыс.руб. и составляют 2 106 698,00тыс.руб., темп роста 177,7%. Это связано с увеличением дебиторской задолженности, что можно оценить с отрицательной стороны.

Второй по величине составляющей оборотных активов являются денежные средства. Денежные средства к концу периода уменьшаются на 22393тыс.руб. и составляет 1 115,00тыс.руб. Это заслуживает положительной оценки, поскольку когда денежные средства находятся обороте и приносят прибыль.

 

 

3. Диагностика банкротства предприятия.

Анализ ликвидности

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность.

Наименование показателя	Способ расчёта	Рекомендуемое значение	31.12.2012	31.12.2013	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1=(стр1250+стр1240)/ (стр1510+стр1520)	≥0,2	0,02	0,14	+ 0,12
Коэффициент критической ликвидности (или промежуточного покрытия)	К2=(стр1250+стр1240+стр1230)/(стр1510+стр1520)	≥0,7 желательно 1,5	0,29	0,63	+0,34
Коэффициент текущей ликвидности	К3=стр1200/(стр1500-стр1530)	≥1,5-2	0,30	0,63	+3,48

 

Коэффициент общей ликвидности	К4=(стр1250+1240)+а1260+b(1310+1220+1230/2)/стр(1520+1550+с1510+d(1410+1450)	≥1	1,76	0,51	-1,25
Ликвидность дебиторской задолженности	К5=ДЗ*Кол-во дней/стр.2110		28,53	67,49	38,96
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	К6=стр2111(2110)/стр1230		12,8	5,41	-7,39
Период оборачиваемости ДЗ	К7=365/К5		12,8	5,41	-7,39

 

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2012г. – 31.12.2013г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2013г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,02. На конец анализируемого периода значение показателя возросло,  составив 0,14.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8, это означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2012г.), значение показателя критической ликвидности составило 0,29. На 31.12.2013г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,63.

Коэффициент текущей ликвидности как на начало, так и на конец анализируемого периода (31.12.2012г. – 31.12.2013г.) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2012г. значение показателя текущей ликвидности составило 0,3. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 0,63.

 

 

На начало анализируемого периода коэффициент общей ликвидности составил: 76,1, на конец анализируемого периода коэффициент равен 0,51, что является меньше нормативного значения и это говорит о том, что предприятие не в силах обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств.

Все показатели не соответствуют рекомендуемому значению. Это означает, что платёжеспособность предприятия на низком уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициенты устойчивости.

     Коэффициенты устойчивости характеризуют  ликвидность предприятия в долгосрочном  плане, т.е. способность предприятия  выполнять свои долгосрочные  обязательства.

     Коэффициент долга (коэффициент  задолженности) определяется как  отношение суммарных средств, предоставленных  кредиторами (включая краткосрочные  кредиты), к общей сумме активов  или к величине собственного  капитала предприятия:

 

                                                                        или

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К8	К8≤0,5	0,71	0,76	0,05
К9		2,4	3,12	0,72

 

 

 

     Коэффициент долга на 31.12.2011г. равен 0,045, а на 31.12.2013г. коэффициент увеличился  до 0,76, что на 0,26 выше нормативного  значения. Это означает, что высокий  коэффициент долга, окажет отрицательное  значение при поиске кредиторов  т.к. кредиторы предпочитают низкий  коэффициент долга, поскольку чем он ниже, тем ниже риск убытков кредиторов в случае ликвидации компании – должника.

 

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

Характеризует возможность погашения предприятием долгосрочных займов и кредитов:

 

		Норм.коэффиц	31.12.2012		31.12.2013	Изменение
К11		К11	0,022		0,022	0
К12	К12: СОС=0,1			-0,24	-0,062	+0,178

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода увеличился на 0,178 и равен -0,062. К12 ниже нормативного значения, это означает что у предприятия нет оборотных средств сформированных за счет собственного капитала.

Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если К1≥2; К12≥0,1. В случае, если хотя бы одно из этих условий не выполняется, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП), который определяется как отношение расчетного значения (КТЛ) к его нормативному значению.

 

где:

К1ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) КТЛ,

К1н – значение КТЛ на начало отчетного периода,

К1 норм – нормативное (или среднеотраслевое) значение КТЛ,

Тв – период восстановления платежеспособности в месяцах,

То – отчетный период в месяцах (обычно в 12 мес.),

 

	Норм.коэффиц	Значение К13
К13	К13≥1,0	0,398

 

К13 = 0,398 ,это меньше чем нормативное значения, значит для восстановления платежеспособности предприятия, до нормального значения потребуется более продолжительный период.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К15	К15≥0,5	0,29	0,24	-0,05

 

На начало периода К15 = 0,29, на конец отчетного периода К15 = 0,24, что так же меньше нормативного значения К15≥0,5, это означает что если кредиторы предъявят все долги к взысканию, то предприятие не сможет их погасить, реализовав всего 24% своего имущества (сформированного за счет собственных источников).

 

 

 

 

 

 

Коэффициент финансового риска (коэффициент финансовой активности, плечо финансового рынка) показывает соотношение заемных и собственных средств и является тем рычагом, который изменяет (усиливает) положительный и отрицательный эффект.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К16	К16≤1,0	2,4	3,12	+0,72

 

Коэффициент финансового риска на начала отчетного периода равен 2,4, к концу отчетного периода он увеличился на 0,72 и составил 3,12, что можно оценить с отрицательной стороны так как это значение выше нормативного. (Большие финансовые риски).

Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) показывает долю «надежных» источников средств (т.е. тех средств которые могут быть использованы предприятием длительное время) в общей сумме источников финансирования.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К17	К17: Норм: 0,9 Критич: 0,75	0,3	0,25	-0,05

 

Коэффициент финансовой устойчивости как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного критического значения 0,75, и к отчетному периоду составляет 0,25, это означает недостаточность собственного капитала.

Коэффициенты деловой активности

Эта группа коэффициентов позволяет определить, насколько эффективно предприятие формирует и  использует свои активы.

При высокой деловой активности деловой активности каждый рубль оборотных активов будет генерировать больше выручки от продаж.

Продолжительность одного оборота оборотных средств

К18= Средние за период оборотные активы*

число дней в анализируемом периоде

                         Выручка от продаж

К18= Среднее за период (стр.1200-1230)(ф.№1)   *365

                          стр. 2110 (ф. № 2)

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К18	К18:	81,93	58,12	-23,81

 

Продолжительность одного оборота оборотных средств снизилась на 23,81 и к концу отчетного периода составляет 58,12 дней , что можно оценить с положительной стороны.

Коэффициент оборачиваемости активов (использования совокупного капитала), показывает, сколь раз в течение анализируемого периода оборачиваются совокупные активы: