Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ковровский электромеханический завод». 4

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ковровская государственная технологическая академия имени В.А.Дегтярева».

 

 

Кафедра Э И УП

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему:

«Анализ финансового состояния предприятия

 ОАО «Ковровский электромеханический  завод».

 

 

 

 

Выполнил                        студентка гр. ЗЭУ(БТ)-110

                                                                                                   Калинина Е.С.

Проверил                                                                                  

 

 

Ковров 2012

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….…….3.                                                                                                                 

I. Характеристика предприятия   ОАО «Ковровский электромеханический завод»……………………………………………………………………………….…..5.                                                                                                                     

II. Теоретическая  часть. Описание методики анализа…………………...………..11.

   2.1.   Анализ имущественного положения предприятия………………………..11.

  2.2.    Оценка состава и структуры капитала……………………………………..11.

  2.3. Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами……………………………………………………………………...……  12.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………..13.
5. Анализ ликвидности   …………………………………………………. …. .15. 

III. Аналитическая часть………………………………………………………..……19.                                  

3.1.   Анализ имущественного положения ОАО «КЭМЗ»………………………19.                               

   3.2.   Оценка состава и структуры капитала……………………………………...24.                                                     

3.3.   Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами………………………………………………………………………….29.       

   3.4.   Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………..….33.

   3.5.   Анализ ликвидности …………………………………………………..……..41.

Заключение………………………………………………………………………40 Литература ………………………………………………………………………42                                                                                                                     

Приложение 1……………………………………………………………………43

Приложение 2…………………………………………………………………….46                                                                                                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Основная цель финансового анализа – получение объективной и точной картины финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ необходим менеджерам и аналитикам для вынесения правильного суждения о прошлом, настоящем и будущем состоянии предприятия и эффективности управления им.

Финансовый анализ предприятия складывается из взаимосвязанных разделов: анализ финансовых результатов и анализ финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятия, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, является важнейшим условием успешного управления ими.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

1. Общая  оценка финансового состояния.

2. Проверка  выполнения обязательств по платежам  в бюджет, банкам, кредиторам.

3. Проверка  использования средств по целевому  назначению и обеспеченности  этими средствами.

4. Выявление  возможностей улучшения финансового  состояния на основе привлечения  предусмотренных финансовым планом  источников и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

Способность предприятия успешно работать и развиваться,  сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней среде, поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Объектом анализа в данной курсовой работе является ОАО «Ковровский электомеханический завод».

Основная цель курсовой работы:  провести анализ финансового состояния ОАО «КЭМЗ»; выявить тенденции его функционирования и развития; в случае необходимости, разработать рекомендации по стабилизации финансового состояния предприятия.

Достижению цели способствует решение следующих задач:

• провести анализ имущественного положения предприятия;
• оценить состав и структуру капитала;
• оценить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;
• провести анализ финансовой устойчивости предприятия;
• оценить ликвидность предприятия;
• провести анализ движения денежных средств.

Источниками проведения анализа финансового состояния ОАО «КЭМЗ» являются:

• Форма №1 «Бухгалтерский баланс»1
• Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»2

 

 

 

1. Общая характеристика ОАО «КЭМЗ».

          Началом образования Ковровского  электромеханического завода считают 1898 год.  Именно в этом году  начала работу Чугунно-литейная  мастерская купца Степана Шкинева  при селении Раскова Мыза Бельковской  волости.

          Шли годы, законы развивающегося  капитализма заставляли постепенно  совершенствовать и наращивать  производство. Старое оборудование  заменялось новым, деревянные стены  цехов были обнесены кирпичными, менялась и продукция, выпускаемая заводом.

           Продукция «Товарищества Ковровского  чугунолитейного и механического  завода была удостоена на международной промышленной ярмарке в Риме в 1911 году почётным дипломом, а заводу была вручена Большая золотая медаль за выпуск представленных на ярмарке изделий.

           Менялись экономические условия, происходили революции, войны и  вместе с ним менялась и  специфика производства. Завод накапливал  опыт работы, как над военной, так и гражданской продукцией, рос производственный и научно-технический  потенциал.

           После великой Отечественной  войны завод приступил к освоению  и выпуску новых изделий –  гидромашин. Сначала осваиваемые  изделия были чисто механического  порядка, затем же началось освоение  изделий, в комплект которых входили  электромеханические, радиоэлектронные  компоненты.

           В последующие годы происходит  освоение многих новых изделий, модернизация и дальнейшее совершенствование  ранее освоенной заводом продукции. Совершенствование изделий происходило, главным образом, по линии улучшения  и ужесточения технических характеристик  изделий, сокращения трудоёмкости, уменьшения металлоёмкости и  материалоёмкости, увеличения ресурса  работы, гарантированной надёжности  в эксплуатации и других качественных  показателей.

Указом Президиума Верховного Совета СССР от 15 сентября 1976 года: «За большие заслуги в создании и освоении новой техники» Ковровский электромеханический завод был награждён орденом Трудового Красного Знамени.

          На сегодняшний день открытое  акционерное общество «Ковровский  электромеханический завод» (ОАО  «КЭМЗ») одно из ведущих предприятий  военно-промышленного комплекса  России.

            В следствии конверсии ОАО  «КЭМЗ» значительно сократило  объёмы производства военной  техники. Высвобожденные производственные  мощности, прежде всего, перепрофилируются  на выпуск гражданской продукции  гидравлического профиля, что позволяет  эффективно использовать созданный  производственно-технический потенциал  и высокую квалификацию инженерно-технических  работников и рабочих.

           ОАО «КЭМЗ» имеет деловые связи  с одной из ведущих европейских  фирм по производству гидравлических  аппаратов («Гидролюкс» Люксембург), у которой приобретена лицензия  в 1993 году на проиводство гидрораспределителей. В настоящее время получена  лицензия на проектирование и  производство систем электрогидравлического  управления на базе стандартных  элементов фирмы «Гидролюкс».

          Производимая заводом продукция  обладает высокой конкурентоспособностью, соответствует мировому уровню, поставляется на экспорт самостоятельно  и в составе более сложной  машиностроительной продукции.

           Завод обладает высококвалифицированными  кадрами, технологией и оборудованием, обеспечивающими производство конкурентоспособной  продукции. Потребности в данной  продукции на внутреннем и  внешнем рынке в настоящее  время в полной мере не удовлетворяются, что подтверждается данными маркетинговых  исследований. Дальнейшее увеличение  производства аналогичной продукции  на заводе происходит в соответствии  с планом.

           С 01.09.93 года государственное предприятие  «КЭМЗ» приобрело правовую форму  открытого акционерного общества. Поэтому нельзя не обратить  внимание на основной документ  общества – его Устав.

           Устав определяет, что основной  целью деятельности общества  является получение прибыли.

           Предметом деятельности общества  является:

- производство  продукции производственно-технического  и социального назначения в  области приборостроения, станкостроения, лёгкой промышленности, сельского  хозяйства, строительно-дорожных машин, транспорта, связи,  нефтегазовой  промышленности, судостроения, использование  технологии драгоценных металлов;

- производство  товаров народного потребления;

- производство  резино-технических изделий, изделий  из пластмассы;

- производство  технической оснастки инструментов;

- нестандартного  оборудования;

-оказание  услуг, в том числе российским  и зарубежным предприятиям, организациям  и отдельным лицам, инжиниринговых, маркетинговых, лизинговых, сервисных, консультативных услуг;

- ремонт  электромашин;

- энерготеплообеспечение  заказчиков;

- осуществление  экспортно-импортных операций;

- переработка  и реализация вторичных ресурсов.

            Нужно сказать также, что Общество  строит свои взаимоотношения  с Министерством обороны РФ  на основе законодательства РФ  и заключённых соглашении, в которых  предусматриваются взаимные права  и обязанности сторон.

           Особо хотелось бы отметить  специализацию завода – это  производство электрогидравлических  систем управления и их элементов.

            Основной и наиболее известной продукцией завода ОАО «КЭМЗ» являются:

- стабилизаторы;

- электрогидравлическое  оборудование:

-гидравлические  моторы;

-гидравлические насосы;

-гидравлические  распределители (релейные и пропорциональные);

- навигационная  аппаратура;

-электромеханические  и электронные, в том числе  микропроцессорные блоки управления, датчики, насосы, дозаторы, ротаторы;

- потребительские  товары (дверные и навесные замки, фильтры мембранной очистки воды,  доильные аппараты и др.);

         География внешних взаимоотношений завода не ограничивается только внутренним рынком страны. Так потребители продукции завода являются зарубежные фирмы: «PAUL WURTH» (Люксембург производственной направленности объясняет столь же), фирма «Hydrolux» (Люксембург), фирма «Amada» (Япония). На внутреннем рынке потребители нашей продукции из Санкт-Петербурга, Брянска, Великих Лук, Архангельска, Кургана, Владимира и многих других городов.

            Уставный капитал в ценах 1992 года составил 175 тыс. руб. Двадцать пять процентов Уставного капитала общества бесплатно передано работникам предприятия. Номинальная стоимость акции составляла 0,1 руб. В 2006 г. состоялась переоценка акций – добавочная стоимость  1 390 029 тыс. руб., основным держателем которых является фонд имущества. Количество обыкновенных акций равно 1277500 штук. Большее число акций (51%) находится в собственности государства.

           Завод занимает огромные площади  земли. Общий объём земельного  участка занимаемого ОАО «КЭМЗ»  доходит до 113 га. Объём производственных цехов равен 112,42 тыс. кв. м. И на этих площадях трудятся по состоянию на 01.01.2007 г. около 3490 человек персонала.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия приведены в таблице 1 (данные Отчета о прибылях и убытках3).

Таблица 1. Технико-экономические показатели деятельности  предприятия.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Изменения (+, -)	Темп роста
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.(Q)	3 053 563	4 008 015	+954452	+31,26
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.(S)	2 661 645	3 329 234	+667589	+25,08
Валовая прибыль,  тыс.руб. (Pв.=Q-S)	391 918	678 781	+286863	+73,19
Прибыль (убыток) от продажи,  тыс.руб. (Р=Рв.-Ком.расх.)	339 524	522 901	+183377	+54,01
Основные средства(ОС)	1 647 680	1 759 705	+112025	+6.79
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода,  тыс.руб.	44 104	110 529	+66425	+150,61
Рентабельность продаж R=P/Q*100%	11,12	13,05	+1,93	+17,33
Фондоотдача Кф=Q/((ОСн+ОСк)/2)	1,79	2,35	+0,56	+31,28

 

Из таблицы № 9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом  увеличилась (с 3 053 563,00 руб. на 31.12.2010 г.  до 4 008 015,00 руб. на 31.12.2011 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 954 452,00 руб. Темп прироста составил 31.26%

Валовая прибыль на 31.12.2010 г. составляла 391 918,00 руб. За анализируемый период она  возросла на  286 863,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2011 г.  составила 678 781,00 руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2010 г. составляла 339 524,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на  183 377,00 руб., и на 31.12.2011 г. прибыль от продаж составила 522 901,00 руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 31.26 % по сравнению с ростом себестоимости (25.08 %).

Как видно , чистая прибыль за анализируемый период  выросла на 66 425,00 руб., и на 31.12.2011 г. установилась на уровне 110 529,00 руб. (темп прироста составил 150.61%).

Рост прибыли делает предприятие более рентабельным, что доказывает рост данного показателя на 1,93 или 17,33%.

В целом работу ОАО «КЭМЗ» можно оценить положительно.

 

 

 

 

 

2. Теоретическая часть. Описание методики  анализа.

2.1Анализ имущественного положения предприятия.

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Оценку имущества предприятия позволяет дать актив бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для анализа изменения дебиторской задолженности рассчитывается средний срок инкассирования:

ДЗдн = ДЗ*Д / Qр

где ДЗ – размер дебиторской задолженности, Д – количество дней в периоде, Qр – объем реализованной продукции.

ДЗдн = 1 875 334*365/ 4 008 015 = 170,8 дней.

Таким образом средний срок инкасирования составляет 171 день.

2.2Оценка капитала предприятия.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления.

Заемный капитал  — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

2.3Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

К нормальным источникам финансирования запасов, затрат и дебиторской задолженности относят собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Основной характеристикой использования оборотных средств является их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств – способность оборотных средств менять свою форму и состав, проходя производственные стадии.

Существуют следующие показатели эффективности использования оборотных средств.4

Длительность 1 оборота в днях: 

Д1обк =(3377465+2661376)/2 * 365 / 4008015 = 274,9 дней.

 Д1обн =(2309897+2661376)/2 * 365 / 3053563 = 297,1 дней

где = - средняя стоимость оборотных средств (определяется как среднее арифметическое от суммы оборотных средств на начало и конец года), Д – длительность периода, Qр – объем реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки, приходящийся на 1 рубль оборотных средств, или количество оборотов активов за рассматриваемый период:

3 оборота

3 оборота

          То есть, за год оборачиваемость оборотных средств ускорилась с 1,23 оборота на начало периода до 1,33 раза в коне периода.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль реализованной продукции:

Кзн = 1/1,23 = 0,81 

Кзк = 1/1,33 = 0,75 

То есть, на 1 рубль реализуемой продукции на начало периода авансировалось 0,81 рубля, на конец - 0,75 рубля.

В результате изменения оборачиваемости происходит высвобождение или дополнительное привлечение средств:

,   где  - однодневный объем реализации.

В = (274,9– 297,1) * 4008015/365 = -243775,16 тысяч рублей.

2.4Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым является предприятие, которое: вовремя, в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам; за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы; не допускает возникновения неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости.5

1. Коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами (Кос):

 

где Особств - собственные оборотные средства, Оср - сумма всех оборотных средств.

Граничное значение Кос > 0,3, значение Кос < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Кос показывает, в какой мере оборотные средства покрыты собственными источниками средств.

2. Коэффициент маневренности собственных  средств (Км):

где SUcp- сумма источников собственных средств.

Км показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия.

Рекомендуемая величина Км = 0,5.

3.Коэффициент реальных  активов в имуществе предприятия (Кра):

где ОС - основные средства, НА - нематериальные активы, С - сырье, материалы, НП – незавершенное производство, ИП – имущество предприятия.

Kра характеризует уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормативное значение Kра = 0,5.

4. Коэффициент автономии (Ка)

где СК - источники собственных средств.

Кл характеризует финансовую независимость предприятия. Граничное значение Ка > 0,5.

5. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) (Кзс):

Кзс показывает сколько рублей заемного капитала привлекается на 1 рубль собственного. Граничное значение КЗС< 1.

Данные коэффициенты анализируются в динамике и сравнении с нормативными значениями.

Основой методики определения типа финансовой устойчивости является сравнение запасов и затрат с суммой собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и временно привлеченных средств, а также сравнение коэффициента обеспеченности запасов с нормативным значением, равным единице.

Коэффициент обеспеченности запасов:

 

где Соб – собственный оборотный капитал, КТМЦ – краткосрочные кредиты под товарно-материальные ценности, З – запасы, Ивр - кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная  финансовая устойчивость (З < Соб + КТМЦ , Коз > 1)

2. Нормальная  финансовая устойчивость (З = Соб + КТМЦ , Коз = 1).

3. Неустойчивое (предкризисное) положение (З = Соб + КТМЦ + Ивр, Коз = 1).

4. Кризисное  финансовое состояние (З > Соб + КТМЦ + Ивр, Коз < 1).

2.5Анализ ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Анализ  ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы.

A3) медленно реализуемые активы — группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4) трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам.

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные  средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (минус ссуды, не погашенные в срок);

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, — статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье  «Расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на стр. 640.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: