Анализ финансовой отчетности. 7

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

"Тверской государственный  технический университет"

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине

 

«Анализ финансовой отчетности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст. гр. ИДПО ТБА-2з-226-10

_____________ Е.А. Смирнова

Зачётная книжка № 010753

Проверил: преподаватель  кафедры 

________________ С.А.Соловьева

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тверь, 2012 г.

Содержание     с.

 

Введение              3

1. Анализ имущественного  положения предприятия и источников  его формирования             4

2. Анализ эффективности  использования оборотных средств     8

3. Анализ финансовой  устойчивости       12

4. Оценка платежеспособности  и ликвидности      16

5. Анализ финансовых результатов        23

6. Анализ показателей  рентабельности       24

7. Анализ вероятности  банкротства        27

Заключение           31

Список использованных источников       32

Приложение. Бухгалтерская  отчетность       33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Государственное унитарное предприятие  «Весна» (форма собственности –  государственное предприятие) признает основным видом деятельности проектирование. Проектирование — процесс разработки проекта, то есть комплекта документации, предназначенной для создания определённого объекта, его эксплуатации, ремонта и ликвидации, а также для проверки или воспроизведения промежуточных и конечных решений, на основе которых был разработан данный объект. Проведу анализ финансовой отчетности данного предприятия, чтобы охарактеризовать его финансовую деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ имущественного  положения предприятия и источников  его формирования

 

Анализ динамики (горизонтальный анализ) и структуры (вертикальный анализ) активов

Как видно из данных таблицы 1, за отчетный период активы организации увеличились на 753 тыс. руб., или на 15,3 %., в том числе за счет уменьшения объема оборотных активов – на 579 тыс. руб., или на 77 %, и увеличения внеоборотных активов – на 1332 тыс. руб., или на 177 %.

При этом снижение оборотных  активов произошло в основном за счет сокращения  денежных средств  на 902 тыс.руб.

Структура совокупных активов  характеризуется значительным превышением  в их составе доли оборотных средств, которая составила на начало года 84,6 %. В течение года их доля уменьшилась на 21,5 % и составила 63,1 %.

Анализ динамики (горизонтальный анализ) и структуры (вертикальный анализ) пассивов.

Источники имущества  организации за отчетный период также  увеличились на 753 тыс. руб., в том  числе за счет увеличения собственного капитала – на 372 тыс. руб., или на 49,4 %, и увеличения заемного капитала – на 381 тыс. руб., или на 50,6 % (см. табл.2).

Проверка правильности размещения имущества организации

Пассивная часть баланса  характеризуется преобладающим весом заемных источников средств (на начало года 71,8 %, на конец года 69 %), причем доля в общем объеме уменьшилась в течение года на 2,8 %. Наибольшую долю в структуре заемных средств составляет кредиторская задолженность, в структуре собственных средств- уставной капитал.

На начало года сумма собственных  оборотных средств составила 629 тыс. руб. (1387 тыс. руб. – 758 тыс. руб.), на конец  года наблюдается их дефицит 331 тыс. руб. (1759 тыс. руб. – 2090 тыс. руб.). 

 

Анализ наличия признаков «хорошего» баланса

По результатам анализа  баланса можно выделить следующие  положительные факты:

1. Валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом периода  на 753 тыс. руб.

2. Темпы прироста собственного  капитала (26,8 %) опережают темпы прироста заемного капитала (10,8 %).

3. В балансе присутствует  статья "Нераспределенная прибыль"

Следует отметить следующие  негативные факты:

1. Заемный капитал  организации на конец отчетного  периода (1759 тыс. руб.) превышает  собственный (3905 тыс. руб.).

2. Оборотные активы  не обеспечиваются собственными  средствами.

3. Темпы роста оборотных  активов отрицательны (-13,9 %), а темпы  роста внеоборотных активов положительны (175,7 %).

4. Темпы роста дебиторской  задолженности (6,8%) на 7,6 % ниже, чем темпы роста кредиторской задолженности (14,4 %).

Предприятие в отчетном периоде не сокращало хозяйственный  оборот, валюта баланса увеличилась. Однако, структура его не удовлетворительна. У предприятия нехватка собственных  средств, для нормального его функционирования, оно зависимо от кредиторов. Заемный капитал превышает собственный более, чем в 2 раза, темпы роста дебиторской задолженности отстают от кредиторской. Реальна утрата платежеспособности. Об этом свидетельствует высокие темпы снижения оборотных активов на фоне гигантского роста внеоборотных активов. Все это говорит о  финансово не устойчивом развитии организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 Таблица 1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

АКТИВ		На начало года		На конец года		Изменения		Темп роста,%
		Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Всего		4911	100	5664	100	753	-	15,3
Внеоборотные активы		758	15,4	2090	36,9	1332	21,5	175,7
Нематериальные активы		-	-	-	-	-	-	-
Основные средства		758	15,4	1152	20,3	394	4,9	51,9
Незавершенное строительство		-	-	938	16,6	938	16,6	123,7
Доходные вложения в материальные ценности		-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения		-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы		-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы		-	-	-	-	-	-	-
Оборотные активы		4153	84,6	3574	63,1	-579	-21,5	-13,9
Запасы		256	5,2	298	5,3	42	0,1	1,01
	в том числе:
	сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	130	2,6	173	3	43	0,4	1,02
	животные  на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
	затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
	готовая продукция и товары для  перепродажи	-	-	-	-	-	-	-
	товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
	расходы будущих периодов	126	2,5	125	2,2	-1	-0,3	-0,03
	прочие запасы и затраты	-	-	-
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям		100	2,1	100	1,8	0	-0,3	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)		-	-	-	-	-	-	-
	в том числе:
	покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		2842	57,9	3123	55,1	281	-2,8	6,8
	в том числе:
	покупатели и заказчики	2727	55,5	3075	54,3	348	-1,2	8,4
Краткосрочные финансовые вложения		-	-	-
Денежные средства		955	19,4	53	0,9	-902	-18,5	-22,7
Прочие оборотные активы		-	-	-	-	-	-	-

6

 

 

Таблица 2 Аналитическая группировка  и анализ статей пассива баланса

 

2. Анализ эффективности  использования оборотных средств

 

Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия  находится в прямой зависимости  от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество, может оцениваться  следующими основными показателями:

скорость оборота – количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

период оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные предприятием в производственно-коммерческие операции.

Основные показатели, используемые для анализа деловой активности, которая проявляется в скорости оборота средств, представлены в таблице 3.

Для исчисления показателей  оборачиваемости используется следующая  формула:

 

8 

Таблица 3 Коэффициенты деловой  активности

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснения
1. Коэффициент оборачиваемости активов			Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств			Показывает скорость оборота всех оборотных средств
3. Коэффициент оборачиваемости запасов			Показывает скорость оборота запасов
4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах			Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств			Показывает скорость оборота денежных средств
6. Коэффициент оборачиваемости НДС			Показывает скорость оборота налога на добавленную стоимость
7. Период оборота оборотных активов			Показывает период оборота всех оборотных активов в анализируемом периоде
Наименование показателя	Способ расчета		Пояснения
8. Период оборота запасов			Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
9. Срок погашения дебиторской задолженности			Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность покупателей
10. Срок оборачиваемости денежных средств			Показывает срок оборота денежных средств
11. Срок оборачиваемости НДС			Показывает срок оборота налога на добавленную стоимость

 

 

 

 

 

 

 

Средняя величина активов  для расчета коэффициентов деловой  активности определяется по данным баланса по формуле средней арифметической:

 

 

где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и на конец анализируемого периода.

Продолжительность одного оборота  в днях можно рассчитать следующим образом:

 

В анализируемой нами организации за отчетный и предыдущий год деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл 4. )

Таблица 4 Показатели деловой  активности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Длительность периода, дней	365	365	-
2. Выручка, тыс. руб.	10 641	10 838	197
3. Средняя величина активов, тыс. руб.1	-	5287,5	-
4. Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.1	-	7727	-
5. Средняя величина запасов, тыс.руб.1	-	277	-
6. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.1	-	2982,5	-
7. Средняя величина денежных средств, тыс.руб.1	-	504	-
8. Средняя величина НДС, тыс.руб1.	-	100	-
9. Коэффициент оборачиваемости активов (d1)	-	2	-
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (d2)	-	1,4	-
11. Коэффициент оборачиваемости запасов (d3)	-	39,1	-
12. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d4)	-	3,6	-
13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d5)	-	21,5	-
14. Коэффициент оборачиваемости НДС (d6)	-	108,4	-
15. Период оборота оборотных  активов (d7), дней	-	260,2	-
16. Период оборота запасов (d8), дней	-	9,3	-
17. Срок погашения дебиторской задолженности (d9), дней	-	100,4	-
18. Срок оборачиваемости денежных средств (d10), дней	-	17	-
19. Срок оборачиваемости НДС (d11), дней	-	3,4	-

¹- нет данных за предыдущий год.

За отчетный период активы предприятия совершили 2 оборота, оборотные средства- 1,4, запасы- 39,1, средства в расчетах- 3,6, денежные средства- 21,5, НДС- 108,4. При этом период оборота составил для оборотных активов- 260,2 дня, запасов- 9,3, сроки погашения дебиторской задолженности составил 100,4 дня, оборачиваемости денежных средств - 17 дней, оборачиваемости НДС-3,4 дня.

 

3. Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость организаций – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость организации основана на оптимальном соотношении между отдельными видами активов и источниками их финансирования. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Алгоритмы расчета основных коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 5. В таблице 6 приведен расчет показателей финансовой устойчивости для анализируемой организации.

 

Таблица 5Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета		Нормаль- ное ограничение	Пояснения
1. Коэффици- ент капитали- зации (коэф- фициент фи- нансового ры- чага)			Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффици- ент обеспечен- ности собст- венными ис- точниками фи- нансирования			Нижняя граница 0,1; опт. U2≥0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффици- ент финансо- вой независи- мости (коэф- фициент авто- номии)			0,4≤ U3≤0,6	Показывает удельный вес Собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффици- ент финанси- рования			U4≥0,7 Опт.≈1,5	Показывает, сколько рублей собственного ка- питала приходится на 1 руб. заемных средств
5. Коэффици- ент финансо- вой устойчиво- сти			U5≥0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 

Таблица 6 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Нормативы	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
1. Коэффици- ент капитали- зации (U1)	Не выше 1,5	2,54	2,22	-0,32
2. Коэффици- ент обеспечен- ности собст- венными ис- точниками фи- нансирования(U2)	Нижняя граница 0,1; опт. U2≥0,5	0,15	-0,09	-0,24
3. Коэффици- ент финансо- вой независи- мости (U3)	0,4≤ U3≤0,6	0,28	0,31	0,03
4. Коэффици- ент финанси- рования (U4)	U4≥0,7 Опт.≈1,5	0,39	0,45	0,06
5. Коэффици- ент финансо- вой устойчиво- сти (U5)	U5≥0,6	0,28	0,31	0,03

 

 Коэффициент капитализации  определяется отношением заемных средств к собственному капиталу предприятия. На начало отчетного периода на 1 руб. вложенных в активы собственных средств организация привлекла 2 руб.54 коп. заемных средств, а на конец отчетного периода – 2руб.22 коп. Значения коэффициента и на начало и на конец анализируемого периода превышают допустимое значение 1,5, что свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости организации. Уменьшение значения коэффициента за отчетный период произошло за счет более высокого темпа роста доли собственного капитала (-26,8 %) по сравнению с темпом роста заемного капитала (+10,8 %) и указывает на снижение финансовой зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. На начало года за счет собственных источников было профинансировано 15 %, на конец года – собственные источники не обеспечивают необходимой суммы источников формирования запасов и затрат, наблюдается снижение показателя, что является отрицательной тенденцией. Отрицательное значение указывает на то, что не только оборотные средства, но и часть долгосрочных активов финансируется за счет заемных средств..

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение коэффициента и на начало, и на конец года не удовлетворяет нормативу, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, собственникам принадлежит на начало отчетного периода 28 % в стоимости имущества, а на конец – 31 %. За год наблюдается увеличение коэффициента на 0,03 и приближение его к нормативному минимуму, что характеризует укрепление финансовой устойчивости предприятия. Т.о. на фирме наблюдается положительная динамика структуры капитала (увеличение доли собственного капитала).

Коэффициент финансирования определяется отношением собственных  средств к заемному капиталу предприятия. На начало отчетного периода на 1 руб. заемных средств организации приходилось 39 коп. собственных средств, а на конец отчетного периода – 45 коп. Значение коэффициента за год  увеличилось на 0,06, что можно считать положительной тенденцией. Однако, даже на конец года, его значение далеко от оптимального, финансовая зависимость предприятия от кредиторов достаточно высока.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых источников: собственного капитала и долгосрочных обязательств. На начало года доля средств, финансируемых за счет устойчивых источников, составила 28 %, на конец – 31 %. Значение показателя ниже нормативного, однако, тенденция его изменения положительная.

В целом по результатам  коэффициентного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии организации. Все значения коэффициентов не удовлетворяют нормативам. При этом наблюдается положительная динамика коэффициентов капитализации, финансовой независимости, финансирования, финансовой устойчивости. У организации наблюдается нехватка собственных средств для финансирования своей деятельности, финансовая зависимость предприятия от кредиторов достаточно высока.

 

4. Оценка платежеспособности  и ликвидности

 

 

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно как по сумме, так и по срокам превращения в деньги (для активов) и срокам погашения (для пассивов).

Анализ ликвидности организации  представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Ликвидность активов  показывает способность активов  быть своевременно проданными и зависит от времени, необходимого для превращения активов в денежные средства. Чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени  ликвидности, или скорости преобразования в денежные средства, активы организации  разделяются на 4 группы:

1) наиболее ликвидные  активы, включающие в себя денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения (А1):

А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения,

А1 = строка 260 + строка 250.

2) быстрореализуемые  активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность со сроком погашения не более 12 месяцев (А2):

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность,

А2 = строка 240.

3) медленно реализуемые  активы (А3):

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +

+ Прочие оборотные активы,

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270.

4) труднореализуемые  активы (А4):

А4 = Внеоборотные активы,

А4 = строка 190.

Пассивы баланса по степени  срочности их оплаты также образуют 4 группы:

1) наиболее срочные обязательства (П1):

П1 = Кредиторская задолженность,

П1 = строка 620

2) краткосрочные пассивы  ( кредиты и заемные средства) (П2):

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам

по выплате доходов + Прочие краткосрочные  обязательства,

П2 = строка 610 + строка 630 + строка 660.

3) долгосрочные пассивы-  кредиты и заемные средства (П3):

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих  расходов и платежей,

П3 = строка 590 + строка 640 + строка 650.

4) постоянные пассивы, включающие в себя главным образом источники собственных средств (П4):

П4 = Капитал и резервы (Собственный капитал организации),

П4 = строка 490.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

 

А1 ³ П1,

А2 ³ П2,

А3 ³ П3,

А4 £ П4.

При этом, если выполнены  три следующие условия:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3,

т.е. текущие активы превышают  внешние обязательства организации, то

обязательно выполняется  и последнее неравенство:

А4 £ П4,

которое подтверждает наличие  у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Различают:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3.

Результаты расчетов (таблица 7) показывают, что в анализируемой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид на начало года:

{А1 < П1; А2 > П2; А3<П3; А4 < П4},

на конец года:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 >П4}.

Данные соотношения характеризуют ликвидность баланса как недостаточную.

 

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек/ недостаток
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Наиболее ликвидные  активы Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения А1=стр.260+стр.250	955	53	1. Наиболее срочные  обязательства Кредиторская задолженность П1=стр.620	2570	2940	-1615	-2887
2. Быстро реализуемые  активы Краткосрочная дебиторская задолженность А2=стр.240	2842	3123	2. Краткосрочные пассивы Краткосрочные заемные средства + Задолженность учредителей по выплате дохов + Прочие краткосрочные обязательства П2=стр.610+стр.630+стр.660	-	-	2842	3123
3. Медленно реализуемые  активы Запасы + НДС+ Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные  активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	356	398	3. Долгосрочные пассивы Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов П3=стр.590+стр.640+стр.650	954	965	-598	-567
4. Трудно реализуемые  активы Внеоборотные активы А4=стр.190	758	2090	4. Постоянные пассивы  Собственный капитал П4=стр.490	1387	1759	-629	331
БАЛАНС	4911	5664	БАЛАНС	4911	5664	-	-