Министерство  образования Российской Федерации

     Южно-Уральский  государственный университет

     Кафедра: «Экономика, управление и инвестиции»

Дисциплина: «Анализ финансовой отчетности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск

2009

СОДЕРЖАНИЕ: 

Введение………………………………………………………...…………………………3 
1.Финансовая отчетность………………………………………………………………4 
1.1.Задачи анализа финансовой отчетности, пользователи отчетной информации…4 
1.2. Основные аспекты составления и представления финансовой отчетности и анализа финансового состояния предприятия………………………………………..7 
2. Анализ финансового состояния предприятия………………………………………11 
2.1. Методика анализа ликвидности и платежеспособности……………………….....11

2.2. Оценка имущественного положения………………………….……………………. 
2.3. Оценка финансового положения……………………………….…………………… 
2.4. Анализ текущей деятельности……………………….…………..………………11 
2.5. Анализ рентабельности………………………………………………………….20 
Заключение………………………………...………………………………………….24 
Список литературы……...……………………………………………………………25  

ВВЕДЕНИЕ

      Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. 

     Существуют  различные методики анализа финансового  состояния. В нашей стране по опыту  экономически развитых стран все  большее распространение получает методика, основанная на расчете и  использовании системы коэффициентов.

     Данная  работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового состояния предприятия. Задачами моей работы являются:

• рассмотреть роль финансовой отчетности в финансовом анализе;
• описать методику анализа финансового остояния на примере конкретного предприятия;
• провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия.

1. ФИНАНСОВАЯ  ОТЧЕТНОСТЬ

1.1. ПОНЯТИЕ, СОСТАВ И ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

      Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

      Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы «Положением  по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1. бухгалтерский баланс – форма №1;
2. отчет о прибылях и убытках – форма №2;

3. приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала – форма №3;

отчет о движении денежных средств – форма №4;

приложение  к бухгалтерскому балансу – форма №5;

пояснительная записка;

     В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:

     1. Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

     2. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

     3. При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

     4. Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года – отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

     5. Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации. 

     Работа  по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории. Все они руководствуются общей целью для достижения своих интересов – оценить по данным финансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;
2. Опосредованно заинтересованных в ней.

     К первой группе  относятся следующие  пользователи:

• государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;
• существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования, условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;
• поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;
• существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.

     Вторая  группа пользователей финансовой отчетности – это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

• аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
• консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;
• законодательные органы и др.

     К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала,  осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2. РОЛЬ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В ФИНАНСОВОМ АНАЛИЗЕ

      Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: 
         - общая оценка финансового состояния и факторов его изменения; 
        - изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования; 
       - определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; 
       - соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

      Кроме функции источника информации ФО выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и внутренний.

      На основании данных финансовой отчетности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности предприятия, совершенствования деятельности предприятия достижения стабильности фирмы на рынке. Это достигается путем анализа финансового состояния предприятия. 
        Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию, кредитов банков и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. Анализ финансового состояния предприятия составляет значительную часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1, 2, 3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

      Методика  анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании:

• экономической природы статей отчетности;
• содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;
• ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам.

     Отчетность  содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественного  анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетной формы.

     Отчетность  представляет собой комплекс взаимоувязанных  показателей. Суть взаимосвязи состоит  во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить два аспекта.

     Во-первых, логика построения отчетности определяется, прежде всего, необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках – отражают две стороны организации как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить полное представление о финансовом и имущественном положении организации, ее рентабельности, перспективности развития.

     Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.

     Бухгалтерский баланс является наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.

     Значение  бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния  нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

     1. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса.

     2. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степень зависимости организации от  инвесторов и кредиторов.

     Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации, представленной в балансе:

     1. Баланс историчен по своей  природе: он фиксирует сложившиеся  к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

     2. Баланс отвечает на вопрос, что  представляет собой организация  на данный момент, но не отвечает  на вопрос, в результате чего  сложилось такое положение.

     3. Все основные и оборотные средства  оцениваются по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

     Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичь поставленных целей:

• руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

2.1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Вертикальный  анализ

         Вертикальный анализ можно проводить  по типовой форме отчетности  либо создать модифицированную  отчетность с укрупненной номенклатурой  статей. В табл. 2 приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей. Исходные данные для анализа представлены в Приложении 1.

     Суть  анализа: переход к относительным  показателям позволяет проводить  межхозяйственные сравнения экономического потенциала, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям.

     Относительные показатели сглаживают негативное влияние  инфляции, которая искажает абсолютные показатели и затрудняет их сопоставление  в динамике. 

      Таблица 2

      По  результатам вертикального анализа доля внеоборотных активов изменилась незначительно - уменьшилась на 0,63%, в основном это произошло из-за уменьшения доли основных средств на 6,75%. Это отрицательная тенденция. Однако доля незавершенного строительства по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4,27%. В общем доля оборотных активов увеличилась незначительно – на 0,63%. Значительно увеличилась доля запасов и затрат (на 7,10%)

        Доля капитала и резервов по сравнению с прошлым периодом уменьшилась на 0,64% (скорее всего из-за переоценки ОС). Уменьшение произошло из-за уменьшения доли добавочного капитала на 2,14%. Однако доля нераспределенной прибыли увеличилась на 1,50%, что, несомненно, является положительным явлением.

      Доля  обязательств предприятия в общем итоге увеличилась на 0,64% это отрицательный факт, при этом доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 1,09%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 1,73%. Увеличение КО в основном произошло в результате увеличения доли  задолженности по займам и кредитам (+2,18%), а также в результате увеличения доли задолженности перед персоналом организации (+0,27%); перед государственными внебюджетными фондами (+0,24%); перед бюджетом (+0,26%). Доля задолженности поставщикам напротив – уменьшилась на 0,38%.

      Горизонтальный  анализ 

     Горизонтальный  анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (периодов).

     Вариант горизонтального анализа приведен в табл. 3.

Показатели  оценки имущественного  положения

     Сумма хозяйственных средств, находящихся в  распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущества предприятия.

     Расчет: итог баланса-нетто (ф № 1) стр.300.

     Доля  активной части ОС.

     Под активной частью понимаются машины, оборудование, транспортные средства. Рост этого  показателя свидетельствует о благоприятной  тенденции.

     Коэффициент износа

     Показатель  характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты. Дополнением этого коэффициента до 100% является коэффициент годности.

          Коэффициент обновления

     Показывает, какую часть от имеющихся на конец  отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

     Коэффициент выбытия

     Показывает, какая часть основных средств, с  которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

      Таблица 3

      Динамика  изменения  имущественного положения  приведена в табл. 4.

Таблица 4 

     В целом по результатам анализа  выявлено увеличение валюты баланса (сумма хозяйственных средств) на  21 110 тыс. руб. (1,73%), свидетельствует о наращивании имущества предприятия.

       Доля _{а. ч}⁰_. = 441 940*100/3 389 961=13,04%