Содержание.

Введение. 3

1. Анализ бухгалтерского баланса. 7

1.1. Анализ Актива баланса. 7

1.2. Анализ Пассива баланса. 13

1.3. Анализ финансовой устойчивости. 15

1.4. Анализ платежеспособности и ликвидности. 18

2. Анализ отчета о прибылях и убытках 24

2.1. Формирование прибыли до налогообложения 24

2.2 Факторный анализ прибыли до налогообложения 24

2.3 Анализ чистой прибыли 29

2.4 Анализ доходов и расходов 30

3. Анализ отчета о Движении Денежных Средств. 32

Заключение. 34 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового  состояния предприятия. Это связано  с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность, несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и  кредиторами.

      Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансовых отношений предприятия  и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

      Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

      Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки для  оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

      Внутренний  анализ - проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния. Его цель- установить планомерное поступление  денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума  прибыли и исключение банкротства.

      Внешний анализ -осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель- установить возможность выгодного  вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

    ^{Основной  целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину  финансового состояния  предприятия, его  прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При  этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или  более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры  финансового состояния.}

    ^{Финансовый  анализ позволяет  руководству посредством  аналитического прочтения  исходных принимать  решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.}

    Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский  баланс предприятия (форма №1 годовой  и квартальной отчетности). Его  значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко  называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма №2 годовой  и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого  из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 годовой  отчетности).

      Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива  баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования  активов в хозяйстве. В зависимости  от степени ликвидности, активы предприятия  разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные  средства). Оборотные активы более  ликвидны, чем внеоборотные.

    Курсовая  работа посвящена анализу финансового  состояния предприятия, который  включает расчет показателей, отражающих эффективность функционирования  этого предприятия.

    В рыночной экономике предприятия  несут полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового  состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и  деловых партнеров.

    Анализ  проводится для того, чтобы оценить  финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

     Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная  деятельность предприятия Дальневосточной  региональной дирекции по обслуживанию пассажиров Федеральной пассажирской дирекции- филиала ОАО  «РЖД»

    Предметом исследования являются показатели, характеризующие  состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются  управленческие решения.

    Результаты  финансового анализа позволяют  выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ бухгалтерского  баланса (ф №1)

      Бухгалтерский баланс занимает центральное место  в финансовой отчетности организации, так как он наиболее полно характеризует  ее финансовое состояние на дату составления  баланса, обычно на первое число месяца.

      В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства  совокупного общественного продукта, а с другой - по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние  хозяйственных средств и их источников показывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного  периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что группировка  и обобщение в балансе приводится и на начало года, можно утверждать, что состояние показателей приведено  не только в статике, но и в динамике. Это значительно расширяет границы  познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ, и услуг.

1.1 Анализ актива  баланса

       Актив баланса - это отражение хозяйственных  средств в вещественно-затратной  форме, которая тесно связана  с правами и обязанностями  предприятия, с целью его деятельности, подразумевающей результат этой деятельности.

     Анализ  финансового состояния нужно  начать с изучения состава и структуры  имущества предприятия по данным актива баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего  имущества предприятия. В составе  активов выделяют две основные группы: оборотные активы и внеоборотные активы.

     Главные цели анализа актива:

     - выявить излишне и неэффективно  используемые активы и освободится  от них;

     - разработать меры по повышению  ликвидности актива баланса и  финансовой устойчивости (независимости).

     Для выявления основных особенностей формирования активов организации их анализируют  в агрегированной (сжатой) форме. Для  этого может быть использована таблица 1:

Структура активов по скорости оборачиваемости, по местам использования  и по степени ликвидности

     Структура активов по скорости оборачиваемости

     Показатели  разделов баланса показывают, что  произошли изменения в структуре  активов. За отчетный период общий оборот хозяйственных средств предприятия  увеличился, т.е. произошел рост активов более чем на 77 млн. руб. или 1%, полностью за счёт роста на 106 млн.руб. (2%.) объема внеоборотных активов, хотя и наблюдалось снижение оборотных активов более чем на 28 млн. руб. (15%). За анализируемый период, наблюдалось незначительное увеличение удельной доли ВОА (1%).

     Увеличение доли внеоборотных активов к концу периода рассматривается положительно, обусловленный увеличением доли внеоборотных средств. Т.к деятельность анализируемого предприятия неразрывно связана с ВОА, то положительно оценивается их наращивание.

       Структура активов по местам использования

     В результате данного анализа выявилось, что в структуре активов практически  все 100 %, как на начало так и на конец отчётного года, составляют активы используемые внутри предприятия. Что конечно же является результатом  специфики данного предприятия  являющегося ДВРДОП ФПД филиала ОАО «РЖД», по причине формирования всех активов и их источников в вышестоящей организации, то есть на уровне ОАО «РЖД», после чего они передаются в анализируемое предприятие на правах хозяйственного ведения и отражаются в виде прочих краткосрочных обязательств.

     Структура активов по степени  ликвидности 

     На  повышение валюты баланса большое влияние оказало увеличение труднореализуемых активов на 106 млн.руб. (2%), зато произошло снижение медленно реализуемых активов на 22% или 39 млн.руб. Так же произошло увеличение в 2 раза быстрореализуемых активов. Стоимость наиболее ликвидных активов на конец года снизилась на 4% или 3 млн.руб.

     Рассматривая  первый раздел бухгалтерского баланса  можно сделать следующие выводы:

     В состав ВОА входят только лишь ОС. Это  нормальное явление для данного  предприятия, точнее сказать для  филиала ОАО «РЖД». Как ранее уже говорилось, формирование ОС и других внеоборотных активов происходит на вышестоящей организации и для выполнения задач связанных с деятельностью данного филиала достаточно тех активов, которые ей передала головная организация.

     На  конец отчётного года мы наблюдаем  рост основных средств по сравнению с его началом на 106 тыс. руб. или на 2%. Так как ОС составляют 100% ВОА, следует особое внимание уделить изучению динамики и структуры основных средств. Для такой оценки помимо баланса будем использовать данные формы №5 и расчет произведем в следующей таблице.

     Структура ОС(руб.) по первоначальной стоимости

     В отчётном периоде значительным было поступление машин и оборудования 57 млн. руб. Что свидетельствует об обновлении и модернизации данных ОС, также имеет место обновление транспортных средств на 794 млн. руб. при незначительном выбытии 0,4 и 5 млн. руб. соответственно.

       В анализе данной таблицы мы  можем указать причины роста ВОА. Мы можем чётко утверждать, что это увеличение произошло именно по причине поступления ОС, так как коэффициент поступления заметно выше коэффициента выбытия на 0,08. Далее мы рассмотрим начисленную амортизационные отчисления  выросшие вслед за поступившими ОС, которые рассмотрим в следующей таблице.

     Структура амортизационных  отчислений ( руб.)

       Данные таблицы подтверждают наше предположение относительно выросших амортизационных отчислений. На уровне всех ОС это увеличение составило 396 млн. руб. или на 14 %. Большая же их часть приходится на статью «машины и оборудование» 71% в общей структуре, что составило 374 млн. руб. прироста. Немногим меньше амортизация выросла на «здания и сооружения» 50 млн. руб. Амортизация снизилась по статье «прочие» на 28 млн. руб.

       Исходя  из произведённого анализа ВОА, можно  сделать выводы о успешных попытках наращивания ОС, которые просто необходимы данной организации, так как их деятельность неразрывно связана с поддержанием в рабочем состоянии сооружений и передаточных устройств, которые периодически требуют замены и реконструкции. Но данное увеличение не видимо в балансе, так как в след за ростом стоимости ОС, растут и амортизационные отчисления относящиеся к ним, темпы роста которых заметно выше.

     За  отчетный период произошло снижение оборотных активов на 28 млн. руб. Причём снижение имело место практически у всех статей ОА. Статья «Запасы» имеющая, наибольший удельный вес в общей структуре (82 % на конец периода), снизилась на 26 млн. руб. и забрала в общей структуре 0,02 %. В том числе за счёт снижения «Сырья,  материалов и др. анал. ценностей» на 24 млн. руб. (на 21,25 %) и снижения «готовой продукции» на 2 млн. руб. (7,84%) и незначительного роста «расходов бедующих периодов» на 95 тыс. руб. (0,44%). Этот снижение «запасов» может говорить, о продаже или списании, это оценивается положительно, так как предприятие избавляется от наименее ликвидных активов.

      В отчетном периоде наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 14 млн.руб., более чем в 2 раза, доля которой в общей сумме ОА на начало периода составила 6%, а на конец года 15%. Это изменение сыграло большую роль в общем увеличении количества оборотных активов. Дебиторская задолженность увеличилась за счет решения вопросов по загрузке производства. Организация предоставила отсрочку платежей.

      Также на конец периода произошло снижение денежных средств на 3 млн.руб. или 96%. Это оценивается положительно , так  как денежные средства  «работают»

1.2. Анализ Пассива  баланса.

          Источники формирования активов (пассивы организации) представлены собственным капиталом и резервами, долгосрочными заемными средствами, краткосрочными земными средствами и кредиторской задолженностью. Наиболее общая оценка пассива баланса  представлена в таблице 5.

Структура пассивов.

     Рассматривая  более детально пассив баланса необходимо обратиться к его разделам.

     Как говорилось ранее из-за узкой специализации  деятельности и из-за «подчиненности»  предприятия, информация по многим статьям  разделов баланса просто отсутствует. Таким образом, анализируя III раздел баланса «Капитал и резервы», можно сказать только о «Добавочном капитале». На конец отчетного периода его стоимость составила около 979 млн. руб., по сравнению с началом года она снизилась на 119 тыс. руб., что составило около 0,26 %. Причиной могли послужить выбытия или переоценка активов.

     Для оценки заемного капитала необходимо обратиться к IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» разделам баланса. Из представленной отчетности видно, что ни на начало ни на конец отчетного периода долгосрочных обязательств не было.

     Если  же давать анализ краткосрочным обязательствам, то можно сказать следующее:

• Большую часть краткосрочных обязательств занимает статья «Прочие краткосрочные обязательства» (около 95%). Это обуславливается тем, что по данной статье учитываются операции по 79 счету. А из учетной политики известно, что по этому счету отражаются все расчеты с головной организацией. Данная статья увеличилась более чем на 43млн. руб.. Остальную часть этих обязательств составляет кредиторская задолженность и доходы будущих периодов.
• В отчетном периоде произошло увеличение кредиторской задолженности на 33 млн. руб. Этот рост произошёл из-за увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками за сырье и материалы на 15 млн. руб.  Что оценивается положительно, так как привлекаются средства со стороны.

1.3. Анализ финансовой  устойчивости.

     Под финансовой устойчивостью организации  понимается степень ее независимости  от кредиторов и инвесторов. Поэтому  основу оценки финансовой устойчивости является соотношение Собственного капитала и обязательств.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами.

     Одним из подходов к оценке финансовой устойчивости является рассмотрение достаточности  источников для покрытия наименее ликвидной  части оборотных активов (запасов).

     Запасы  – это элемент оборотных активов; - это наименее ликвидная часть  оборотных активов, поэтому считается, что данная часть активов должна быть обеспечена собственным капиталом, а при его недостатке  - такими привлеченными средствами (обязательствами), которые по срочности погашения  сопоставимы со степенью ликвидности  запасов (долгосрочные обязательства  или в крайнем случае краткосрочные  кредиты и займы). Использование  в этих целях других краткосрочных  обязательств не допустимо поскольку  срочность их погашения не совпадает  по времени со временем трансформации  запасов в денежные средства.

     Данный  подход основан на построении трехкомпонентного  показателя. Для построения этого  показателя находят следующие разницы:

     Так же к собственному капиталу отнесём  средства, переданные из вышестоящего структурного подразделения (прочие краткосрочные  обязательства).

     1) ∆1=Собственный капитал - Внеоборотные  активы - Запасы = (стр490+стр660-стр190+стр640) - стр210

∆1_{на н.п.} = (979859526+4266694509–5238445827+2091127) – 164666727 =

-154 467 392руб;

∆1_{на к.п.} = (979740292+4310214753–5344537039+2387110)–137939302 =

-  190 134 187руб.

∆1 < 0, Собственного капитала не достаточно для покрытия запасов, тогда рассчитаем второй компонент.

     2) Он не будет отличаться от  первого, по причине отсутствия  на данном структурном подразделении  долгосрочных обязательств, которые  отнесены к полномочиям вышестоящей головной организации РЖД. Следовательно и ∆2 будет <0.

     3) ∆3аналогично∆2 и ∆1, их значения  равны, так как в полномочиях  данного подразделения так же  нет возможности привлечения  займов и кредитов, следовательно  ∆3 < 0, и можно сделать вывод о том, что всех источников недостаточно для покрытия запасов.

     Исходя  из чего можно сделать вывод о  кризисном положении анализируемой  организации, так как всех возможных  источников для покрытия запасов  не достаточно и организация привлекает в этих целях кредиторскую задолженность, срочность погашения которой  выше степени ликвидности запасов.

     Финансовая  устойчивость предприятия также  характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

1. Коэффициент автономии;
2. Коэффициент финансовой активности (финансовый леверидж);
3. Коэффициент финансовой активности;
4. Коэффициент маневренности собственного капитала.

   Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников или долю собственности владельцев организации в общей сумме средств авансированных в ее деятельность. И какая часть активов обеспечена собственным капиталом, т.е. в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

     По  рассчитанным в выше указанной  таблице  данным видно, к концу отчётного  года доля собственного капитала упала на 2% и соответственно  0,178 активов сформированы за счет собственного капитала. Можно сказать о том, что финансовое состояние предприятия является не устойчивым, и оно не отвечает заявленным критериям.

     Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств. Показывает сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

   Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала не закреплена во внеоборотных активах, т.е. какой частью собственного капитала организация может свободно маневрировать, но на данном предприятии собственных средств не достаточно для покрытия ВОА, так как они формируются за счёт средств  предоставленных головной организацией, а они могут приравниваться к собственным средствам, тогда рассчитаем К-т манёвренности повторно с их учётом:

   К-т  манёвренности на нач.=(СК-ВОА)/СК=0,00086

   К-т  манёвренности на кон.=(СК-ВОА)/СК=0,00145

   Данные  показатели низкие и не отвечают требованиям  нормативных границ, причиной тому подчинённость данного подразделения  и отсутствие полномочий по маневрированию свободным собственным капиталом, обусловленные спецификой анализируемого предприятия. Все процедуры по определению  статей затрат и распределению между  ними средств, их источников происходит непосредственно в управлении дороги, а данная дирекция ответственна только за их планирование, которое должно быть утверждено в этом же управлении.

1.4. Анализ платежеспособности  и ликвидности.

   Под платежеспособностью организации  понимают способность организации  своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень  свободных остатков денежных средств.

   Для определения ликвидности  принято  пользоваться  внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности погашения.

   Активы  делят:

1. трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (строки 190, 230 баланса) – А₄
2. медленно реализуемые активы. К ним относят запасы и НДС по приобретенным ценностям (строки 210, 220 баланса) – А₃
3. быстро реализуемые активы. Они включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (строки 240, 270 баланса) – А₂
4. абсолютно и наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 250, 260 баланса) – А₁

   Пассивы, в свою очередь, группируются следующим  образом:

1. постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, а также доходы будущих периодов (строки 490, 640 баланса) – П₄
2. долгосрочные пассивы. 0ни представлены долгосрочными кредитами банков и займами (строка 590 баланса) – П₃
3. краткосрочные обязательства. К ним относят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (строки 610, 650, 660 баланса) – П₂
4. наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строка 620 баланса) – П1