Анализ финансовой отчетности ЗАО "СТРЕЛА"

Содержание

1. Анализ бухгалтерского  баланса (ф. №1)................................	3
1.1. Сравнительно аналитический  баланс.............................................	3
1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности  организации..........	6
1.3. Анализ финансовой устойчивости.................................................	10
1.4. Анализ деловой активности............................................................	13
2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О  ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Ф.№2).......................	17
2.1. Анализ финансовых результатов деятельности............................	17
2.2.Анализ затрат по  элементам.............................................................	18
3. Анализ отчета об  изменениях капитала (ф.№3)................	20
3.1. Анализ структуры и динамики основных источников финансирования................................................................................................	20
3.2.Оценка оптимальности структуры  капитала..................................	21
3.3.Анализ состава и движения собственного капитала......................	22
3.4.Расчет и оценка чистых активов......................................................	23
4. Анализ отчета о  движении денежных средств (ф.№4)...	24
4.1.Анализ отчета о движении  денежных средств прямым методом..............................................................................................................	24
4.2. Движение денежных  средств, рассчитанное косвенным  методом...............................................................................................................	27
5. Анализ приложения  к бухгалтерскому балансу (ф.№5)................................................................................................................	28
5.1.Анализ динамики и  структуры основных средств.........................	28
5.2.Анализ динамики и  структуры финансовых вложений.................	29
5.3.Анализ динамики и структуры  дебиторской задолженности.......	30
5.4.Анализ динамики и структуры  кредиторской задолженности.....	31
Список использованной литературы..........................................	32
Приложения..................................................................................................	33

 

 

1. Анализ бухгалтерского баланса (ф. №1)

1.1. Сравнительно аналитический баланс

Важным приемом этапа  предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который  будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему, Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Для построения аналитического баланса-нетто в бухгалтерский  баланс необходимо внести следующие коррективы:

1. Включить в состав собственного капитала следующие статьи из V раздела  пассива баланса: 630, 640, 650. Соответственно эти суммы исключаются из состава заемного капитала.
2. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев исключается из состава оборотных активов и включается в состав внеоборотных активов.

Сравнительный аналитический  баланс – нетто получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс – нетто сводит и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 1

Баланс предприятия ЗАО «Стрела» в агрегированном виде

 

Валюта баланса конец  отчетного периода увеличилась  на 114 829 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода. По активу – за счет увеличения иммобилизованных активов (основные средства и вложения) на 665479 тыс. руб., увеличения мобильных (оборотных) активов на 49350 тыс. руб.,  в т.ч. увеличения запасов и затрат на 62 596 тыс. руб. и уменьшение денежных средств, расчетов и прочих активов на 13246 тыс. руб., в свою очередь произошло уменьшение дебиторской задолженности на 92509 тыс. руб., и увеличение денежных средств на 79 263 тыс. руб.

По пассиву произошло  увеличение собственного капитала на 116107 тыс. руб., уменьшение кредитов и других заемных средств на 1268 тыс. руб., за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств на 2 630 и 8 884 тыс. руб. соответственно. Также произошло уменьшение кредиторской задолженности на 12782 тыс. руб.

Таблица 2

Аналитическая группировка  и анализ статей актива баланса, тыс. руб.

   

 

Рассматривая актив баланса  можно сделать вывод о том, что активы  предприятия возросли  на 114829 тыс. руб. или на 9,29 %, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 65479 тыс. руб., или 12,17% и прироста оборотных активов на 49350 тыс. руб., или 7,07%.

Анализируя структурные сдвиги можно сделать вывод, что внеоборотные активы увеличились, а оборотные уменьшились за счет существенного уменьшения дебиторской задолженности, что свидетельствует о погашении долга дебиторов перед предприятием.

При анализе актива баланса можно  обратить внимание на то, что  возросла доля финансовых вложений, наличие которых указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. В данном случае организация вкладывает свои ресурсы в финансовые вложения, которые в будущем принесут дополнительный доход.

Увеличение в составе внеоборотных активов такого показателя как незавершенное строительство, свидетельствует об отвлечении денежных средств предприятия в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении.

Таблица 3

Аналитическая группировка  и анализ статей пассива

 

При анализе пассива баланса  можно сделать вывод о том, что основным   источником формирования активов являются собственные средства –  удельный вес 87,44%, что свидетельствует  об усилении финансовой устойчивости организации.

Изменения по структуре тоже положительные, по отношению  к заемному капиталу. Существенную роль сыграла кредиторская задолженность, которая уменьшилась  на 9,8%, по структуре на 1,94%

1.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

Для оценки платежеспособности организации  используются группировка активов, которые подразделены по степени убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их погашения.

 

Таблица  4

Расчет групп активов  и пассивов

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итого приведенных групп по активу и пассиву.

Базовый период                                     отчетный год

162785 > 145225                                    242048 > 132631

         409334 > 0                                              316825 > 8884

         214123 >25570                                       291904 >28200

         450315 < 1065762                                  500609 < 1181671

Баланс  считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения.       А1 ≥ П1

                       А2 ≥ П2

                       А3 ≥ П3

                       А4 ≤ П4

   Исходя из полученных результатов следует, что  анализируемый баланс можно считать абсолютно ликвидным.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываем финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 5). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода).

 

 

Таблица 5

Расчет коэффициентов  ликвидности

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимание уделяет коэффициенту «критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

1) Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом рассчитаем коэффициент общей ликвидности.

А₁+0,5А₂ +0,3А₃

К_об.л. = -------------------------     =>

П₁+0,5П₂ +0,3П₃

 

                  

162785 +0,5*409334 +0,3*214123

Базовый год   = ------------------------------------------- = 2,82

145225 + 0,5*0 + 0,3*25570

 

242048 + 0,5*316825 + 0,3 * 291904

Отчетный  год   К_об.л.  = --------------------------------------------- = 3,35

132631 + 0,5*8884+ 0,3*28200

 

Коэффициент общей ликвидности  ≥1  , следовательно можно судить о том, что предприятие является платежеспособным.

2)Рассчитаем коэффициент абсолютной  ликвидности, который показывает  способность предприятия расплатиться  по своим краткосрочным обязательствам наиболее ликвидными активами, денежными средствами и краткосрочными фин.вложениями.

А₁

К_об.л. = --------------     =>

П₁+П₂

                           162785

Базовый год  К_об.л.    = ------------------- = 1,12

                         145225+0

 

                             242048

Отчетный год  К_об.л.    = ------------------- = 1,71

                                132631+8884

 

К_об.л. ≥ 0,2-0,25  Следовательно, предприятие способно по своим краткосрочным обязательствам наиболее ликвидными активами, денежными средствами и краткосрочными фин.вложениями.

1.  Коэффициент промежуточного покрытия (уточненный коэффициент ликвидности или коэффициент «критической оценки»), показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

            А₁ + А₂

К_{пром. л.}  = -------------------

П₁+П₂

 

                      162785 + 409334

Базовый год  К_{пром. л.}  = --------------------------  = 3,94

              145225 +0

              242048 + 316825

Отчетный год  К_{пром. л.}  = --------------------------  = 3,95

          132631 + 8884

 

К_{пром. л.}  ≥0,7-0,8 (1)  Следовательно, предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.

4) Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность предприятия расплатиться всеми имеющимися у предприятия оборотными активами.

А₁ + А₂+ А₃

К_т.л = -------------------------  =>

П₁+П₂

 

             162785 + 409334+ 214123

Базовый период   К_т.л = ----------------------------------  = 5,41

145225 +0

 

             242048 + 316825 + 291904

Отчетный период   К_т.л = ----------------------------------  = 6,01

        132631 +8884

 

К_т.л ≥2 Следовательно,  предприятие способно  расплатиться всеми имеющимися у предприятия оборотными активами.

       Рассчитав коэффициенты ликвидности предприятия и рассматривая их динамику можно сделать выводы, что все показатели имеют положительную динамику  и все их значения находятся выше предельно допустимых норм.

1.3. Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем показатели и тип  финансовой устойчивости  предприятия .

Таблица 6

Определение типа финансовой ситуации

 

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

         С помощью рассчитанных показателей  в таблице мы определяем трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации:

                   1, если Ф≥0

S (Ф) =

                   0, если Ф<0

S = {1, 1, 1} - означает абсолютную устойчивость финансового состояния,

S = {0, 1, 1} - нормальную устойчивость,

S = {0, 0, 1} - неустойчивое финансовое состояние,

S = {0, 0, 0} - кризисное финансовое состояние.

В нашем случае трехкомпонентный показатель равен S = {1, 1, 1} , что означает абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия на начало и на конец года

Таблица 7

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости

        - доля оборотных средств в  активах (стр290/300), показывает какую  долю занимают оборотные средства  в активах, динамика отрицательная  0,01, вследствии уменьшении оборотных активов в отчетном году.

         -доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств , изменения с положительной динамикой 0,03.

      - доля  запасов в оборотных активах  (стр.210/290), какую часть оборотных  активов составляют запасы, динамика  положительная 0,06, за счет уменьшения запасов.

      -  коэффициент  обеспеченности собственными средствами (стр 490-стр190)/290 , показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников. Нормальное ограничение ≥0,5. Значения  по предприятия ≥0,5, с отрицательной динамикой 0,03

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами(стр490-190/210) ≥ 0,1, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, изменения по предприятию с отрицательной динамикой 0,78

       - коэффициент  маневренности собственного капитала( стр.490-190/490), показывает, какая часть  собственного капитала организации  находится в мобильной форме,  позволяющей относительно свободно  маневрировать капиталом. Высокие  значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, каких либо устоявшихся значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней можно рассматривать значение ≤0,5. В нашем примере значение в пределах нормы, с отрицательной динамикой 0,3.

      -  коэффициент  долгосрочно привлеченных заемных  средств , изменения коэффициента  с положительной динамикой, что  говорит о том, что по предприятию  произошло увеличение долгосрочно  привлеченных заемных средств.

       - индекс  постоянного актива (стр190/490), показывает  долю внеоборотных активов в  величине собственного капитала , изменения в положительную сторону  на 0,03.

        - коэффициент износа (стр.140ф.5/стр120ф.1), показывает степень износа ОС, чем ниже значение тем ниже степень    износа, динамика отрицательная  -0,12

- коэффициент автономии  (концентрации собственного капитала) (стр490/ ВБ) ≥ 0,5 показывает удельный  вес, собственных средств в  общей сумме источников финансирования, изменения с отрицательной динамикой 0,02

      - коэффициент  реальной стоимости имущества  , изменение с положительной динамикой  0,04

      -  коэффициент  концентрации заемного капитала  изменения с положительной динамикой  0,02

      - коэффициент  соотношения заемных и собственных средств (тр590+690/490) или коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), показывает сколько заемных средств организация превлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5. На рассматриваемом предприятии значения равны 0,77 и 0,82 соответственно в базисном и отчетном периодах с отрицательной динамикой 0,06.

1.4. Анализ деловой активности 

Таблица 8

Расчет коэффициентов  деловой активности

Производительность труда, показывает сколько выручки приходится на одного работника предприятия.

                                                                выручка 

производительность труда = --------------------------------------------

                                                   среднесписочная численность                                                      

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), отражает скорость оборота всего капитала организации, показывает эффективность использования имущества. Данные таблицы показывает, что за отчетный период коэффициент уменьшился с 1,05 до 0,77 , значит на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Выручка

К _рес = ------------------------------------

Средняя стоимость активов

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных. Данные таблицы показывают, что за отчетный период коээфициент уменьшился с 1,65 до 1,22 т.е уменьшилась скорость оборотных средств.

Выручка

К _{обор.моб.сред} = ----------------------------------------------------------------

                       Среднегодовая стоимость оборотных активов

4)коэффициент отдачи (НМА), показывает  эффективность использования НМА.В  отчетном году коэффициент отдачи увеличился с 2464,13 до 49582,48.

Выручка

К _{о НМА} = ----------------------------------

            Средняя стоимость НМА                         

1. фондоотдача, показывает эффективность использования только основных средств организации (коэффициент оборачиваемости ОС).На предприятие в отчетном году произошло уменьшение фондоотдачи с 3,22 до 2,48.

Выручка

К _{обор ОС} = -----------------------------------

Средняя стоимость ОС

5)коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, показывает  скорость оборота собственного капитала, Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала. На основании рассчитанных данных видим, что в отчетном году произошло снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 1,85 до 1,40 что отражает понижение уровня продаж, т. е средства стали менее активны

выручка

К _{обор собст капит}  = ---------------------------------------------------------

                              Средняя стоимость собственного капитала

             

6) период оборота собственного капитал, показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал. На основании таблицы видим, что на анализируемом предприятии период оборота собственного капитала увеличился с 197 дней до 260 дней.

           Средняя стоимость собственного капитала

П _{об собст кап} = -----------------------------------------------------------*365

Выручка отчетного периода

7)коэффициент оборачиваемости  материальных средств, показывает  скорость оборота материальных  средств. Сколько рублей выручки  приходится на 1 рубль вложенных материальных ресурсов. На предприятии произошло уменьшение скорости оборота материальных средств с 11,29 до 6,62

     выручка

К _{обор мат рес} = -----------------------------------------------------------------

                      Средняя стоимость запасов + средняя величина НДС

8) Период оборота материальных  средств, показывает за сколько  в среднем дней оборачиваются  запасы в анализируемом периоде.  На основании таблицы видим,  что на анализируемом предприятии  период оборота материальных средств увеличился с 32 дней до 55 дней.

                                     Средняя стоимость запасов+ средняя величина НДС

                       П _{об мат средств} = --------------------------------------------------------------------*365

                                                            Выручка отчетного периода

9) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, показывает  скорость оборота дебиторской  задолженности, за отчетный период  произошло уменьшение коэффициента  с 2,61 до 2,48, т.е увеличение продаж в кредит.    

Выручка

К _{об деб зад}  = ------------------------------------------

              Средняя величина дебит зад-ти

10) период оборота дебиторской  задолженности, показывает срок  оборота дебиторской задолженности. 

Средняя величина деб задолженности

П _{об деб зад} = -------------------------------------------------- *Д

Выручка

11) коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности. Коэффициент  уменьшился с 8,93 до 7,86, что означает  указывает на сокращение скорости  оплаты задолженности предприятия.

Выручка

К _{обор кред зад} = ---------------------------------------------------

                                    Средняя кредиторская задолженность

12) период оборота кредиторской  задолженности, показывает срок  оборота кредиторской задолженности, который увеличился с 41 дня до 46 дней.

          Средняя величина кред задолженности

П _{об кред зад} = --------------------------------------------------- *Д

Выручка

 

13) продолжительность операционного  цикла = оборачиваемость средств в расчетах(дебиторской задолженности +оборачиваемость запасов (в днях).

Продолжительность операционного  цикла увеличилась с 172 до 202 дней , что является отрицательным показателем  для предприятия.

14) продолжительность финансового  цикла = продолжительность операционного цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла  предприятия в отчетном периоде  увеличилась с 131 до 156 дней, что является отрицательным показателем.

Скорость оборота капитала неодинакова  в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других – медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения.

      Эв = 1041232/365* (365/1,22-365/1,65) = 2853*(299-221)= 222534 тыс. руб => т. к Эв  > 0 , то эффект отрицательный т. е произошло дополнительное привлечение средств в оборот сумме 222534 тыс.руб.  при замедлении оборачиваемости капитала. 

 

2. аНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Ф.№2)

2.1. Анализ финансовых  результатов деятельности.

Таблица 9

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

1.Анализируя финансовые  результаты деятельности предприятия

На основании из рассчитанной таблицы, можно сделать следующие  выводы:

В отчетном году выручка  от реализации имело тенденцию к снижению  на 254902 тыс. руб темп роста 80,33%, валовая прибыль уменьшилась на 209045 тыс. руб и темп роста 39,51% Существенное влияние на эти показатели оказали коммерческие расходы и управленческие ,которые увеличились соответственно на 536  и 4281 тыс.руб., темп роста 191,31 и 129,36.

Прибыль  от  реализации образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и  управленческих расходов. Это главный  элемент прибыли до налогообложения. На рассматриваемом предприятие  прибыль от реализации уменьшилась на 213862 тыс. руб., а темп роста составил 35,28%, что является отрицательным показателем.

           Прибыль до налогообложения характеризует  величину общего экономического  эффекта, полученного от финансово-хозяйственной  деятельности. В отчетном и  прошлых годах его значение составило 118953 тыс. руб. и 308333 тыс. руб. соответственно, темп роста составил 38,58 %.

       Чистая  прибыль является важнейшим показателем,  обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Его значение в отчетном году составило 93695 тыс. руб, что на 159712 тыс. руб. больше чем в прошлом, темп роста составил 36,97%.

2.2.Анализ затрат по  элементам

 

Таблица 10

Анализ расходов организации  по элементам

Анализируя  затраты  по элементам можно сделать выводы, расходы по предприятию возросли на 87007 тыс. руб. или на 10,29%. Так в отчетном году на 269197 тыс. руб.по сравнению с прошлым годом сократились прочие затраты, а их доля сократилась на 33,65%. Остальные элементы затрат организации в отчетном году увеличились. Материальные затраты выросли на 231220 тыс. руб. или 106,09 %, а их доля увеличилась по сравнению с прошлым годом на 22,38%.Затраты на оплату  труда и отчисления на соц. нужды тоже возросли, соответственно на 65,15% и 7,16%.Амортизация ОС увеличилась на 169,85 % по сравнению с прошлым периодом, а их доля так же увеличилась на 5,18 %.

 

3. Анализ отчета об изменениях  капитала (ф.№3)

3.1. Анализ  структуры и динамики основных  источников финансирования

Таблица 11

Анализ структуры и  динамики основных источников финансирования