Анализ финансовой отчетности коммерческогой организации

Министерство образования  и науки Российской Федерации

(МИНОБРНАУКИ РОССИИ)

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ (ТГУ)

Экономический факультет

Кафедра финансов и учета

КУРСОВАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Николаева Анастасия Андреевна

                                                                                                             Руководитель

                                                                                              канд. эк. наук, доцент

                                                                                                             ___________Л. И. Ткаченко

                                                                            подпись             

                                                                                                        «_____»____________2013 г.

                                                                                                   Студентка группы № 992 

                                                                                                             ___________ А. А. Николаева

                                                                             подпись

Томск 2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……………………………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности коммерческой организации…......4
1. Сущность, цель и задачи анализа финансовой отчетности…………………………….4
2. Информационная база для проведения анализа финансовой отчетности…………….8
3. Основные методы анализа финансовой отчетности…………………………………..15
2. Методика анализа финансовой отчетности коммерческой организации…………………..22
1. Анализ бухгалтерского баланса…………………………………………………………22
1. Оценка  имущественного положения…………………………………………..22
2. Оценка финансовой устойчивости……………………………………………..26
3. Оценка платежеспособности и ликвидности…………………………………. 33
2. Анализ отчета о прибылях и убытках……………………………………………….....37
1. Анализ финансовых результатов………………………………………………..37
2. Анализ показателей оборачиваемости………………………………………….40
3. Анализ показателей рентабельности……………………………………………44
3. Анализ отчета об изменениях капитала …………………………………………….....46
4. Анализ отчета о движении денежных средств…………………………………………51

Заключение………………………………………………………………………………………....57

Список использованной литературы……………………………………………………………..58

Приложение А Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения.61

Приложение Б Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости….62

Приложение В Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности………..63

Приложение Г Относительные показатели оценки ликвидности предприятия……………….64

Приложение Д Коэффициенты оборачиваемости……………………………………………….65

Приложение Е Основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности коммерческой организации……………………………………………………….66

Приложение Ж Основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов коммерческой организации…………………………………………...67

Приложение З Коэффициенты, характеризующие движение собственного капитала и его факторов первого порядка………………………………………………………………………...68

Приложение И Коэффициенты, характеризующие движение резервов……………………….69

Приложение К Прямой метод расчета результативного чистого денежного потока…………70 

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовой отчетности представляет собой один из наиболее существенных элементов финансового  анализа и соответственно финансового  менеджмента организации и занимает достаточно важное место в принятии решений по управлению ее финансами.

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В этой связи значение достоверной и объективной бухгалтерской отчетности резко возрастает, ибо анализ ее показателей позволяет определить истинное имущественное и финансовое положение предприятия. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины успехов, а так же недостатков в работе, помогает наметить пути совершенствования деятельности организации.

Следовательно, актуальность темы анализа финансовой отчетности определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

Объект исследования – анализ финансовой отчетности. Предмет исследования – коммерческая организация.

Цель курсовой работы - раскрыть понятие анализа финансовой отчетности коммерческой организации.

Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:

• Изучить понятие «анализ финансовой отчетности», выявить его сущность, цель и задачи;
• Рассмотреть основные методы анализа финансовой отчетности, а также его информационную базу;
• Рассмотреть подробно методику анализа финансовой отчетности коммерческой организации.

Вышеизложенные задачи сформировали структуру работы, состоящую из введения, заключения, двух глав, семи параграфов и шести подпараграфов.

При написании курсовой работы использовались работы таких известных авторов, как Илышева Н.Н., Крылов С.И., Кирьянова З.В., Вахрушина М.А., Ковалев В.В., Бариленко В.А., и другие, а также различные нормативно-правовые акты, например, Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Сущность, цель и задачи анализа финансовой отчетности

Анализ – способ познания, заключающийся в расчленении  целого на части и изучении их во взаимосвязи [29, с. 5].

Элементы анализа присущи  любой хозяйственной деятельности и встречались еще во времена Римской империи (I в. До н.э.-V в. н.э.). Присутствовали элементы анализа и в хозяйственной жизни средневековой Британии (XII в.). [6, с. 6] Однако родоначальником систематизированного экономического анализа, по мнению В. В. Ковалева [18, с.49], является француз Жак Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета. В  IX в. идеи Савари были углублены итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони, который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В начале XX в. появилось оригинальное направление в учете – балансоведение, которое развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей. В 20-е г.г. XX в. теория балансоведения была сформулирована в трудах таких российских ученых, как А.П. Рудановский, Н.А. Блатов и др. По мере перехода экономики России к плановой социалистической системе хозяйства анализ баланса постепенно трансформировался и в конечном итоге стал одной из составных частей традиционного для советского этапа истории России анализа хозяйственной деятельности предприятия. Характерной особенностью аналитической работы в эпоху социалистической системы хозяйствования было практически полное отсутствие интереса со стороны руководителей предприятий к коммерческой составляющей анализа хозяйственной деятельности. Такой подход на уровне предприятий был, пожалуй, вполне оправдан, так как возможные коммерческие выгоды просчитывались на макроуровне – уровне союзных министерств, являющихся представителями единственного монопольного собственника средств производства – государства. Государство в лице сотрудников тех же министерств, по сути, являлось и единственным пользователем полученной в ходе анализа информации. Ситуация в корне изменилась в середине 80-х гг. Реформирование российской экономики привело к возрождению форм собственности альтернативных государственной: частные предприятия, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и т.д. Основной целью вновь создаваемых коммерческих структур стало не выполнение установленных государством планов, а максимально эффективное использование авансированного капитала [6, с.7].

Происходящие в экономике преобразования изменили как роль анализа в организации хозяйственной деятельности предприятия, так и содержание самой аналитической процедуры. Анализ хозяйственной деятельности предприятия стал проводиться с позиции различных пользователей аналитических отчетов и соответственно по различной по объему и информативности базе данных. Подобный подход был вызван как множественностью целей, стоящих перед различными группами пользователей, так и противоречиями их интересов. Например, государство в лице фискальных органов заинтересовано получить с предприятия как можно больше поступлений в бюджет, собственник предприятия – получить наибольшую прибыль, управляющий предприятием – обеспечить ритмичную работу предприятия, своевременную выплату заработной платы и т.д. В этих условиях традиционный анализ хозяйственной деятельности (экономический анализ), по сути, разделился на два направления, различных по свои целям и информационному обеспечению: финансовый и управленческий анализ. В свою очередь финансовый анализ можно подразделить на внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ базируется на общедоступной бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия и проводится по содержащимся в ней данным. Внутренний финансовый анализ и управленческий анализ проводятся на основе всей совокупности данных о деятельности предприятия и являются составными частями комплексного экономического анализа [6, с.7].

Т.е. анализ финансовой отчетности организации может рассматриваться  с двух позиций как:

1. Внешний финансовый анализ организации;

2. Элемент внутреннего финансового анализа организации [15, c.5].

Цель анализа  финансовой отчетности как внешнего финансового анализа организации заключается в оценке ее рейтинга (внешнего), финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности, т.е. в уменьшении степени риска взаимодействия данной организации и ее контрагентов [15, c.6].

Пользователи аналитической  информации в этом случае (внешние пользователи финансовой информации) делятся на две группы:

1. Пользователи с прямым финансовым интересом;
2. Пользователи с непрямым финансовым интересом [15, c.6].

Пользователи первой группы предоставляют (собираются предоставить) организации кредиты и займы  или осуществляют (собираются осуществить) капиталовложения в данную организацию. Их цель – получение максимальной прибыли на вложенные в организацию финансовые средства. В данную группу входят кредиторы, а также возможные инвесторы [15, c.6].

Пользователи второй группы не имеют таких тесных денежных отношений  с организацией, как пользователи первой группы. В эту группу входят налоговые органы (в том числе федеральные, муниципальные), финансовые органы (в том числе бюджетная и контрольно-ревизионная системы), деловые партнеры, работники организации и профсоюзы, местные органы власти, регулирующие органы (фондовые биржи, органы по ценным бумагам), покупатели и общество в целом, финансовые консультанты, статистические органы [15, c.6].

Цель анализа  финансовой отчетности как элемента внутреннего финансового анализа организации – рассмотреть состояние ее финансовых ресурсов, дать внутреннюю оценку рейтинга и выявить финансовые резервы, в конечном итоге – обеспечить эффективное управление ликвидностью организации [15, c.6].

К пользователям аналитической  информации в данном случае (внутренним пользователям финансовой информации) относятся администрация организации и ее собственники [15, c.6].

Цель анализа финансовой отчетности организации при рассмотрении его с любой из перечисленных выше позиций достигается в ходе решения ряда аналитических задач:

1. Оценить имущественное положение организации;
2. Оценить финансовую устойчивость организации;
3. Оценить платежеспособность и ликвидность организации;
4. Проанализировать формирование финансовых результатов организации;
5. Проанализировать распределение и использование прибыли организации;
6. Рассчитать и проанализировать показатели деловой активности организации;
7. Осуществить комплексную оценку финансового состояния организации;
8. Предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации;
9. Прогнозировать финансовые результаты и финансовое состояние организации [15, c.6].

Следовательно, по мнению Н. Н. Илышевой, анализ финансовой отчетности – это часть финансового и соответственно экономического анализа, связанная с исследованием финансового состояния и финансовых результатов организации на основе данных ее финансовой отчетности. Т.е. предмет анализа финансовой отчетности – финансовое состояние и финансовые результаты организации, а объект – формы финансовой отчетности организации [15, с.5].

В. И. Бариленко считает, что анализ финансовой отчетности является важным элементом в системе управления производством, направленным на повышение его эффективности и обоснования принимаемых управленческих решений, а также средством контроля качественного уровня управления предприятием [6, с. 23].

Представление анализа в  виде одной из функций управления вызвано следующими обстоятельствами:

1. Анализ должен сопровождать принятие управленческих решений на всех уровнях управления и во всех структурных подразделениях предприятия;
2. Проведение анализа любого хозяйствующего субъекта или его структурного подразделения строится на единых методологических принципах, что позволяет сопоставлять полученные результаты;
3. Анализ предшествует принятию управленческих решений, соответственно без его проведения не может быть реализована функция управления [6, с. 23].

По мнению А. В. Донцовой, анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации [12, c. 5].

В данной работе будем придерживаться понятия «анализ финансовой отчетности как внешний финансовый анализ организации».

2. Информационная база для проведения анализа финансовой отчетности

Состав, содержание и качество информационной базы, по которой проводится аналитическое исследование, определяют и его действенность. Базой для проведения экономического анализа является вся совокупность информации о деятельности предприятия. Условно данные, составляющие информационную базу экономического анализа, можно сгруппировать по двум основным направлениям: учетная и внеучетная информация [6, с. 24].

Учетная информация представляет собой совокупность данных, содержащихся в первичной учетной документации, бухгалтерской и статистической отчетности, а так же в регистрах синтетического и аналитического учета [6, с. 25]

 К внеучетным источникам информации относятся иные документы, регулирующие хозяйственную деятельность предприятия и оказывающие влияние на ее результаты. Например, бизнес-план, хозяйственно-правовые документы, данные отделов и служб предприятия и т.д. [6, с. 25].

Основным источником информации для проведения анализа финансовой отчетности являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности и консолидированной отчетности для холдинговых компаний, поэтому остановимся на данном направлении несколько подробнее [6, с. 25].

Объективная оценка финансового  состояния предприятия является важнейшей задачей экономической работы в условиях рыночных отношений. Логика здесь достаточно проста. Любое предприятие нуждается в дополнительных средствах для финансирования своей деятельности. Найти эти средства можно на рынке капиталов путем привлечения потенциальных кредиторов и инвесторов. Однако любой потенциальный инвестор, прежде чем принять решение об участии в каком-либо проекте, должен быть уверен, во-первых, в том, что вернет вложенные в бизнес средства в намеченные сроки, во-вторых, в том, что получит от участия в проекте определенную выгоду. Соответственно от того, насколько стабильным, платежеспособным и прибыльным будет выглядеть предприятие, во многом зависят и его дальнейшие перспективы [6, с. 25].

Разумеется, различным субъектам  рыночных отношений требуется различное  по своей глубине аналитическое  исследование, да и информационное обеспечение у них разное. Поэтому следует подразделять анализ финансового состояния на внешний и внутренний (внутрихозяйственный) [6, с. 25].

Внутренний анализ может строиться по любой сложной программе, с привлечением многих специалистов и зачастую недоступной для внешнего пользователя, а порой не используемой и собственниками предприятия. В качестве дополнительной информации при его проведении, как правило, привлекаются данные бухгалтерского учета предприятия [6, с. 25].

Внешний анализ опирается в основном на официальную бухгалтерскую (финансовую) отчетность и универсальную методику, которую можно применить и при внутреннем анализе [6, с. 25-26].

В экономической литературе встречается деление внешнего анализа финансового состояния, необходимого для принятия инвестиционных решений, на фундаментальный и технический. Фундаментальный анализ ориентирован на изучение финансового состояния и финансовой деятельности самого предприятия. А технический анализ – на изучение колебаний курсов ценных бумаг различных предприятий на фондовом рынке [6, с. 26].

В данной работе будем придерживаться понятия «внешний фундаментальный анализ».

Как уже отмечалось выше, внешний анализ финансового состояния  опирается в основном на официальную  бухгалтерскую (финансовую) отчетность. А поскольку теперь она стала единой для всех отраслей и форм собственности (кроме бюджетных организаций, коммерческих банков и страховых компаний), то и методика анализа может теперь строится на единых для всех универсальных принципах [6, с. 26].

Бухгалтерская отчетность организации  представляет собой систему взаимосвязанных  показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение организации  на отчетную дату и финансовые результаты ее деятельности за отчетный период [6, с. 26-27]

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление  о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении [5].

В настоящее время в  соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина  России от 6 июля 1999 г. № 43н начиная с отчетности 2011 г. в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются формы:

1. Бухгалтерский баланс;
2. Отчет о прибылях и убытках;
3. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;
4. Пояснительная записка;
5. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

В соответствии с Приказом Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках включают:

1. Отчет об изменениях капитала;
2. Отчет о движении денежных средств;
3. Отчет о целевом использовании полученных средств.

Далее приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и  убытках и пояснительная записка  именуются пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках [5].

Формы бухгалтерской отчетности не являются «рекомендуемыми», т.е. предназначены для всех без исключения предприятий. Правда, степень детализации показателей бухгалтер может выбрать по своему усмотрению. Обновленные бланки бухгалтерской отчетности утратили сокращенные названия «Форма № 1», «Форма № 2» и т.д. [16].

В составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2012 год отчет  о прибылях и убытках должен именоваться отчетом о финансовых результатах [66]. Это изменение объясняется тем, что применяемая в настоящее время форма отчета о прибылях и убытках помимо чистой прибыли (убытка) организации содержит такие показатели, как результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода, результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода, и совокупный финансовый результат периода. То есть данная форма, по сути, уже является формой отчета о финансовых результатах [1].

В составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2012 год отчет  о целевом использовании полученных средств должен именоваться отчетом о целевом использовании средств [4].

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих организаций состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним (отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и пояснительная записка).

Из перечня составляющих бухгалтерской (финансовой) отчетности исчезли аудиторское заключение и пояснительная записка.

Первое представляется логичным. Ведь аудиторское заключение - официальный документ, предназначенный для пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемых лиц, содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации, индивидуального аудитора о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица (ч. 1 ст. 6 Федерального закона от 30.12.2008 N 307-ФЗ "Об аудиторской деятельности"). Закон N 402-ФЗ позволяет избежать ситуации, когда часть бухгалтерской отчетности одновременно является документом, подтверждающим ее достоверность [1].

Тот факт, что аудиторское  заключение теперь не входит в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности, не отменяет ни обязательность проведения аудита для определенных организаций, ни их обязанность публиковать аудиторское заключение вместе с опубликованием самой бухгалтерской (финансовой) отчетности, если такое опубликование является обязательным (ч. 10 ст. 13 Закона N 402-ФЗ) [1].

В отношении пояснительной записки отметим следующее. Согласно п. 4 Приказа Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности" иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (помимо отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств и отчета о целевом использовании полученных средств) именуются пояснениями. Эти приложения (пояснения) могут оформляться в табличной и (или) текстовой форме. Можно предположить, что пояснения в текстовой форме фактически представляют собой пояснительную записку, поэтому она не поименована отдельно в составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности в ч. 1 ст. 14 закона [1].

Рассмотрим каждую новую форму бухгалтерской отчетности в отдельности.

Бухгалтерский баланс – главная форма бухгалтерской отчетности. Он показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс. Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий бухгалтерских оценок от рыночных [8, с. 38]

Баланс предприятия состоит  из двух частей. В первой части показываются активы, во второй – пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса [8, с. 38]

По каждой строке баланса  предприятия заполняются три  графы. В первую графу заносится  финансовое состояние «На отчетную дату», во вторую графу – «На 31 декабря  предыдущего года», в третью –  «На 31 декабря года, предшествующего  предыдущему». Так, при оформлении баланса  по итогам первого квартала 2012 года бухгалтеру понадобятся данные по состоянию  на 31 марта 2012 года, на 31 декабря 2011 года и на 31 декабря 2010 года соответственно [16].

Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового баланса или главной книги бухгалтерского учета [8, с. 39].

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья. Балансовые статьи объединяются в разделы. Актив баланса состоит из двух разделов («Внеоборотные активы» и «Оборотные активы»), пассив — из трех разделов («Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства») [8, с. 39].

В балансе появился дополнительный столбец «Пояснения». В нем следует указать номер пояснений, которые относятся к той или иной строке баланса. Предположим, сведения о наличии и движении основных средств сгруппированы в таблице 2.1. Тогда в балансе перед строкой «Основные средства» необходимо поставить «2.1» [16].

Некоторые строки баланса  переименованы (например, показатель «Займы и кредиты» теперь называется «Заемные средства»). Ликвидирован раздел, посвященный остаткам на забалансовых счетах. Однако, бухгалтер вправе его восстановить, если сочтет необходимым [16].

Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о процессе формирования и использования прибыли за определенный период времени и характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период текущего года и аналогичный период прошлого года [8, с. 48].

Добавлена графа «Пояснения». Заполнять ее нужно так же, как  и в балансе. То есть указывать  номер пояснений, соответствующих  той или иной строке отчета о прибылях и убытках. Так, если пояснения относительно выручки оформлены в таблице  с номером 10.5, то перед строкой  «Выручка» надо поставить «10.5» [16].

Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах  во многих отношениях документ более  важный, чем баланс предприятия, поскольку  в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности [8, с. 48].