Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

Аннотация 

      Курсовая  работа содержит 34 страницы, в том числе 4 таблицы, 15 источников, 5 приложений.

      В данной курсовой работе изложены основные положения и произведен расчет показателей  оценки Финансовой устойчивости ЗАО «Хлебопродукт-2». Тип финансовой устойчивости предприятия определен как кризисный. Определены направления по повышению эффективности деятельности предприятия.

      Курсовой  работой предусмотрена разработка практических мер по увеличению эффективности  производства и увеличения стабильности в производстве и доходах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Тема  «Анализ финансовой устойчивости предприятия  и пути ее укрепления» 

Введение 

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

     Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В  то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

     Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

     Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать  результаты деятельности, принимать  управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

     Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания  ее на определенном благоприятном для  организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

           Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ЗАО «Хлебопродукт-2».

       Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть сущность и содержание категории «финансовая устойчивость» и рассмотреть факторы влияющие на нее;
2. сравнить методики анализа финансовой устойчивости, выбрать среди них наиболее оптимальную;
3. охарактеризовать информационную базу финансовой устойчивости предприятия;
4. провести анализ финансовой устойчивости предприятия;
5. предложить меры по упрочнению финансового состояния и степени устойчивости предприятия.

       Объектом  исследования в данной работе выступает  ЗАО «Хлебопродукт-2» - производственное предприятие пищевой промышленности, один из крупнейших налогоплательщиков Оренбургской области. Анализ проводиться за период 2007-2009 год.

       Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия в 2007-2009 гг. Для анализа финансовой устойчивости использовались методы экономического анализа: отклонений, динамики и др.

      Для изучения указанной темы была использована учебная, справочная литература, материалы  специальных журналов, данные первичного учета и отчетности предприятия, а также информация с сайтов компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Методические подходы  к анализу и  оценке финансовой  устойчивости предприятия.

     1.1 Сущность, содержание финансовой устойчивости и факторов ее определяющих. 

     Основой финансовой стабильности организации  является финансовая устойчивость, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследование и оценку устойчивости конкретной организации.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это определенное состояние предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, улучшится или ухудшится.

     Финансовая  устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск  внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

     Финансовая  устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятии, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Финансовую  устойчивость можно структурировать как:

     - текущую – на конкретный момент  времени;

     - потенциальную – связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;

     - формальную – создаваемую и  поддерживаемую государством, извне;

     - реальную – в условиях конкуренции  с учетом возможностей осуществления расширенного производства.

     Финансовая  устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности множества факторов:

     - положение предприятия на товарном  рынке;

     - производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом продукции;

     - потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

     - степень его зависимости от  внешних кредиторов и инвесторов;

     - наличие неплатежеспособных дебиторов;

     - эффективность хозяйственных и финансовых операций.

     Эти факторы могут классифицироваться по:

     - месту возникновения (внешние и внутренние);

     - важности результата (основные и  второстепенные);

     - структуре (простые и сложные);

     - времени действия (постоянные и  временные).

     Анализ  балансовых соотношений позволяет  определить тип финансовой устойчивости предприятия:

     - абсолютный – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

     - нормальный – запасы и затраты  обеспечиваются суммой собственных  оборотных средств и долгосрочными  заемными источниками;

     - неустойчивый – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов;

     - кризисный – запасы и затраты  не обеспечиваются источниками  формирования, предприятие находится  на грани банкротства./1/ 

     1.2 Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки финансовой устойчивости предприятия 

       Число методик, разработанных для оценки степени финансовой устойчивости предприятия, достаточно велико. Значительная их часть  схожи между собой, но существуют и методики, основанные на принципиально иных принципах. Среди всего многообразия методик выберем четыре и проведем их сравнительную характеристику. Ее результаты представлены в Таблице 1. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 1 – Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки финансовой устойчивости предприятия. 

       Методика  А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева является наиболее полной и позволяет провести всесторонний анализ финансовой устойчивости предприятия, рассматривая ее с различных точек зрения. С другой стороны она достаточно тяжела в применении и требует значительного объема информации о предприятии, что подразумевает ее реализацию специалистами самого предприятия. 

       Методика, предлагаемая Д.В. Лысенко, дает оптимальный набор показателей, не усложняя чрезмерно проведение анализа и не требуя внутрифирменной информации. В то же время анализ, проведенный по данной методике, объективен и дает достаточно полное представление о финансовой устойчивости организации. Так же в рамках методики Д.В. Лысенко предлагает более детальную сравнительную оценку показателям финансовой устойчивости предприятия.

       Особенность методики М. И. Глазунова заключается  в том, что базовый показатель, входящий в большинство коэффициентов финансовой устойчивости, собственный оборотный капитал, может быть рассчитан различными способами в зависимости от того за счет каких источников он формируется на предприятии. Это позволяет учесть специфику финансового менеджмента на предприятии и оценить его финансовую устойчивость более точно.

       Предлагаемая  Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой методика оценивает финансовую устойчивость и эффективность работы предприятия с помощью анализа динамики показателя структуры капитала. Данная методика позволяет оценить резервы устойчивости предприятия. Она достаточно проста в применении, и дает обобщенное представление о состоянии дел на предприятии.

       Для оценки финансовой устойчивости объекта  исследования целесообразно использовать методику Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, так как она позволяет объективно оценить финансовое состояние предприятия на основе имеющейся о нем информации.

       Рассмотренные методики принадлежат к числу  традиционных методик анализа финансовой устойчивости. Они наиболее просты в применении и не требуют значительной информационной базы и специального технического оснащения.  Но кроме них существуют и более сложные методики, применяемые в основном специалистами предприятия, поскольку для их использования необходим широкий доступ к информации о нем, а в некоторых случаях значительные вычислительные мощности и специальные программные продукты. Но, не смотря на трудности их использования, такие методики обладают неоспоримым достоинством – позволяют оценивать будущее финансовое состояние и степень устойчивости предприятия на долговременной основе./13/ 

       1.3 Информационное обеспечение  анализа финансовой  устойчивости предприятия 

     Одним из требований современных условий  бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

     Основными источниками информации анализа  финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

     1. Бухгалтерский баланс, форма №  1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

     2. Отчёт о прибылях и убытках,  форма № 2, составляется за  год и по внутригодовым периодам.

     Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

     Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив). 

     Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив  и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

     Активы  предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

     Принципиальным  для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

     Долгосрочные  активы  -  это средства, которые  используются в течение более  чем одного отчётного периода, приобретаются  с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

     Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

     Очень важно из состава оборотных средств  выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

     Наиболее  ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

     Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

     Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

     Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые  предназначены для: продажи в  течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

     В эту статью включаются сырье и  материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

     Анализ  статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

     Далее обобщим информацию об основных средствах  предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

     Основные  средства (активы) - это средства длительного  пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

     Нематериальные  активы - активы, не имеющие физически  осязаемой формы, но приносящие предприятию  доход. К неосязаемым активам  относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

     Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.