Анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Атлант-М Запад»

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1 ВЕРТИКАЛЬНЫЙ И  ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ  БАЛАНСА 

    В данной курсовой работе для проведения вертикального и горизонтального  анализа был использован бухгалтерский  баланс ИП «Атлант-М Запад».

    Таблица 1.1.1 Бухгалтерский баланс ИП «Атлант-М  Запад» 

    Продолжение таблицы 1.1.1 

    В основе вертикального анализа лежит  представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих  структуру обобщающих итоговых показателей.

    В структуре актива баланса существенных изменений не произошло. Можно отметить как положительную тенденцию  увеличение доли в общем объеме активов  денежных средств. Для данного предприятия  это будет означать повышение  финансовой устойчивости. Доля запасов  и затрат уменьшилась, однако остается наиболее весомой составляющей активов. На конец периода доля дебиторской  задолженности увеличилась и  составила 28,26%.

    В пассиве баланса наиболее весомым  показателем является кредиторская задолженность. Это означает, что  предприятию не достаточно собственных  средств для осуществления хозяйственной деятельности. В отчетном периоде доля кредиторской задолженности возросла до 71,5%. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что организация старается вести деятельность за счет собственных средств. В целом в структуре баланса доля обязательств увеличилась на 2,95%.

    Таким образом, в пассиве баланса имеется  отрицательная тенденция, связанная  с уменьшением доли собственного капитала в структуре источников средств, а также с увеличением  доли кредиторской задолженности.

    Горизонтальный  анализ отчетности позволяет выявить  тенденции изменения отдельных  статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. 

    Из  горизонтального анализа структуры  баланса ИП «Атлант-М Запад» видно, что валюта баланса возросла на 9,68%. Это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия. Увеличение основных средств на 53,85% обусловлено приобретением инструмента, инвентаря и принадлежностей на сумму 34 млн. руб. Также произошло увеличение вложений во внеоборотные активы на 9,35%.

    Горизонтальным  анализом выявлен рост денежных средств  на 85,71% и на конец отчетного периода  их сумма составила 13 млн. руб. Это  благоприятно отразится на платежеспособности предприятия. В значительной мере произошел  рост дебиторской задолженности (на 37,94%).

    В структуре собственных средств  изменений не произошло. Уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд и  нераспределенная прибыль остались неизменными. Это означает, что фирма  не ставит перед собой цель накопление собственных средств. При этом кредиторская задолженность увеличилась на 16,8%, а сумма краткосрочных кредитов и займов уменьшилась на 0,59%. 
 

    1.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ АКТИВОВ 

1.2.1 Оценка состава  и структуры факторов изменения 

внеоборотных активов

    Состав  и структура внеоборотных активов Алтант-М Запад представлены в таблице 1.2.1.

    Таблица 1.2.1 Состав и структура внеоборотных активов 

    Количество  основных средств предприятия увеличилось  на 28 млн. руб. Данное изменение вызвано  тем, что за отчетный период в организацию  поступило инструментов, инвентаря, принадлежностей и прочих основных средств на 34 млн. руб. (выбыло 2 млн. руб.). вложения во внеоборотные активы увеличились на 10 млн. руб. Существенных изменений в структуре баланса данные процессы не вызвали.

    Рассчитаем  следующие коэффициенты (на начало и конец периода):

    1) Коэффициент структуры долгосрочных  вложений К_д.в = ДО : ВА

    где ВА – внеоборотные активы предприятия;

    ДО – долгосрочные обязательства предприятия.

    2) Индекс постоянного актива К_п.а = ВА : СС

    где ВА – внеоборотные активы предприятия;

    СС  – собственные средства предприятия.

    3) Фондоотдача ФО = В / ОС

    где В – выручка за период;

     ОС  – стоимость основных средств.

4) Фондоемкость Ф = ОС / В, является обратной величиной предыдущего коэффициента.

5) Рентабельность  основных средств Р_ос = П / ОС * 100%

где П – прибыль предприятия;

ОС – стоимость  основных средств.

Таблица 1.2.2 Расчет коэффициентов  

    Для данной организации коэффициент  структурных вложений не рассчитывается, т.к. у предприятия отсутствуют  долгосрочные финансовые обязательства.

    Индекс  постоянного актива показывает, что  доля внеоборотных активов в источниках собственных средств на конец периода увеличилась на 0,28 и составила 1,09.

    Фондоотдача представляет собой показатель эффективности  использования основных средств. Данный показатель на предприятии увеличился с 15,98 до 36,44. Значительный рост показателя вызван увеличением выручки.

    Фондоемкость – это показатель, обратный фондоотдаче. По данным таблицы 1.2.2 на 1 руб. произведенной продукции приходится 0,06 и 0,027 руб. стоимости основных фондов на начало и конец периода соответственно.

    Рентабельность  основных средств на начало периода  составила 23,08%. На конец периода  рентабельность приняла отрицательное  значение, что связано с отрицательным  значением прибыли. 

1.2.2 Оценка состава  и структуры факторов  изменения оборотных  активов

    Состав  и структура оборотных активов  представлены в таблице 1.2.3

    Таблица 1.2.3 Состав и структура оборотных  активов

    Оборотные активы в целом увеличились на 71 млн. руб. Наибольший удельный вес  в изменении составляет дебиторская  задолженность. Она увеличилась  на 96 млн. руб.

    Далее рассчитываются коэффициенты платежеспособности.

    Абсолютная  ликвидность (ликвидность наличных): Лабс = ДС / КО

    где Лабс – абсолютная ликвидность;

    ДС  – денежные средства;

    КО – краткосрочные обязательства.

    Промежуточная ликвидность (срочная): Лпром = (ДС + ДЗ) / КО

    где Лпром – промежуточная ликвидность;

    ДЗ  – дебиторская задолженность.

    Общая ликвидность: Лобщ = ОА / КО

    где Лобщ – общая ликвидность;

    ОА  – оборотные активы.

    Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле: П = ОА / ВЗ,

    где П – показатель платежеспособности;

    ОА  – оборотные активы;

    ВЗ  – внешняя задолженность.

    Таблица 1.2.3 Расчет коэффициентов  платежеспособности 

    Коэффициент абсолютной ликвидности  — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. По данным таблицы 1.2.3 значение абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, т.е. каждый день потенциально могут быть оплачены 0,8% на начало периода и 1% на конец периода срочных обязательств. 

    Коэффициент промежуточной ликвидности определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах. На предприятии значение данного коэффициента на начало и конец периода ниже нормативного, однако наблюдается тенденция его роста, что положительно сказывается на работе Атлант-М Запад.

    Значения  коэффициента общей ликвидности на начало и конец периода соответствуют нормативному, что говорит о том, что предприятие способно оплатить в срок краткосрочные обязательства, используя имеющиеся в наличии текущие активы.

    Значения  коэффициента платежеспособности соответствуют нормативному. Это говорит о способности хозяйствующего субъекта к  своевременному выполнению своих денежных обязательств за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

    Основанием  для признания  структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным является наличие  одного из следующих  условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше нормативного значения (для определенной отрасли);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного значения (для определенной отрасли).

    Кт.л = (ОА – Рбп) / (КО – Дбп)

    где Кт.л – коэффициент текущей ликвидности;

    ОА  – оборотные активы;

    Рбп – расходы будущих периодов;

    Дбп – доходы будущих периодов;

    КО – краткосрочные финансовые обязательства.

    Ко.с.с = (СС – ВА) / ОА

    где Ко.с.с – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

    СС  – собственные  средства;

    ВА  – внеоборотные активы предприятия;

    ОА  – оборотные активы.

    Таблица 1.2.4 Расчет коэффициентов 

    Кт.л и Ко.с.с на конец отчетного периода ниже нормативных значений, поэтому рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности (Квос.пл) предприятия на срок 6 месяцев по формуле:

    Квос.пл = [ + 6/Т * ( - )] :

    где - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

     - коэффициент текущей  ликвидности на  начало периода; 

     - нормативный коэффициент  текущей ликвидности;

    Т - продолжительность  анализируемого периода  в месяцах.

    К_вос.пл = [0,97+ 6/12 * (0,97-1,04)] : 1,7=0,55

    Значение  коэффициента восстановления платежеспособности ниже 1, следовательно, у предприятия  могут возникнуть трудности с восстановлением  своей платежеспособности. 

    Далее рассчитаем коэффициент  обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.з) по формуле: Коб.з = СОС : МЗ

    где СОС – собственные  оборотные средства предприятия;

    МЗ  – материальные запасы предприятия.

    Величину  собственных оборотных  средств предприятия можно определить по следующей формуле: СОС = СС – ВА

    где СС – собственные  средства предприятия;

    ВА  – внеоборотные активы предприятия.

    Таблица 1.2.5 Расчет коэффициента обеспеченности 

    Обеспеченность  материальных запасов  собственными оборотными средствами — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. На данном предприятии на конец периода данное условие не выполняется, т.к. значение коэффициента принимает отрицательное значение.

    Рассчитаем  также показатели деловой активности предприятия (в целом  за год).

    Оборачиваемость – это количество полных оборотов, которое тот или иной экономический элемент проделывает за определенный период времени. Среднее за период значение статичных показателей, т.е. всех показателей, кроме выручки, определяется как среднеарифметическое от значений начала и конца периода. Выручка берется на конец периода.

    Рассмотрим  следующие виды оборачиваемостей:

• оборачиваемость активов (К1= В / А) показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период.
• оборачиваемость оборотных активов (К2= В / ОА) характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. 
• оборачиваемость запасов (К3= В / З)  характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. 
• оборачиваемость дебиторской задолженности (К4= В / ДЗ) показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. 

    Обозначения: В – выручка  за период, А –  итог актива баланса, ОА – оборотные  активы предприятия, З – запасы, ДЗ – дебиторская задолженность.

    К1=2915/((1126+1235)/2)=2,47

    К2=2915/((965+1036)/2)=2,91

    К3=2915/((672+650)/2)=4,41

    К4=2915/((253+349)/2)=9,68

    Коэффициент оборачиваемости  активов равен 2,47. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается  капитал, и тем  больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Таким образом, 1 руб. активов приносит 2,47 руб. прибыли.

    Согласно  значению оборачиваемости  оборотных активов, 2,91 руб. приходится на 1 руб. оборотных активов.

    Оборачиваемость запасов составляет 4,41. Чем выше оборачиваемость  запасов компании, тем более эффективным  является производство и тем меньше потребность  в оборотном капитале для его организации.

    Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности  равен 9,68. Чем выше коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

    Время оборота текущих (оборотных) активов (Т1) показывает, за какой период (в днях) данные оборотные активы совершают один оборот, и рассчитывается по формуле:

    Т1 = (ОА /В ) * Т , где Т – анализируемый период времени в днях (360).

    Т1 =((965+1036)/2)/2915)*360=247,12 (дн.), т.е. за 247,12 дня оборотные активы совершают полный оборот.

    Аналогично  рассчитаем время  оборота дебиторской  задолженности:

    Т1 =((253+349)/2)/3129)*360=34,63 (дн.), т.е. за 36,76 дней дебиторская задолженность делает полный оборот.

    Определим рентабельность оборотных  активов (РОА): РОА = П / ОА *100%

    где П – прибыль предприятия;

    ОА  – оборотные активы.

    Таблица 1.2.7 Расчет рентабельности оборотных активов