Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 16

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ АКАДЕМИЯ

    

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 По дисциплине: «Техника финансового анализа»

На тему: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

Факультет: Финансов

Специальность: Финансы

 

 

                                    Выполнил:

                                                                  Студент группы ЗФМФ 271

                                                                  Лобанов Сергей Викторович

 

                                   Проверил:

 

 

 

 

 

Краснознаменск, 2010

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов предприятия……………………………………………………………………5

1.1. Понятие финансовых результатов …………………………………5

1.2. Виды прибыли и анализ  показателей рентабельности …………...6

1.3. Значение, задачи цели и источники информации анализа финансовых результатов ………………………………………………………10

Глава 2. Анализ финансовых результатов на примере деятельности ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром» …………………………………………13

2.1. Краткая характеристика объекта анализа ………………...………13

2.2. Анализ показателей состава и динамики доходов и расходов ……15

2.3. Анализ показателей рентабельности ………………………………19

Глава 3. Предложения по улучшению ……………………………………...22

Заключение …………………………………………………………………….24

Список литературы …………………………………………………………. .26

Приложение

 

 

 

 

 

 

Введедние

С современным уровнем  развития экономики сложно предположить, что произойдет в сфере производства и управления в следующем году или периоде, будь это экономическая  ситуация или общее финансовое состояние. Чтобы для предприятия не было неприятных сюрпризов в дальнейшем, оно должно планировать и прогнозировать свои действия.

Одним из основных показателей  успешного функционирования предприятия  является безубыточность его хозяйственной, финансовой и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования.

Поэтому, очень важно правильно распоряжаться собственными средствами и капиталом, если предприятие хочет оказаться в выйгрыше, а не расплачиваться по долгам до тех пор, пока не станет банкротом.

 Развитие рыночных отношений, значительное привлечение кредиторов и инвесторов повышает ответственность руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием путём принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, мобилизации капитала и эффективности его использования.

Предметом исследования является анализ финансовых результатов деятельности прдеприятия.

Объектом исследования выступает  ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

Цель курсовой работы заключается  в анализе финансовых результатов  деятельности ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром». Для анализа финансовых результатов будут использоваться горизонтальный, факторный и индуктивный методы.

Источником информации анализа служит консолидированная финансовая отчётность ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром» за 2008г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов предприятия

1.1 Понятие финансовых результатов.

Финансовый результат  – обобщающий показатель анализа  и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Показателями, выражающими финансовый результат  деятельности предприятия, являются:

• показатели прибыли, характеризующие  финансово-хозяйственный эффект деятельности предприятия (абсолютные показатели); 
• показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования применяемых в процессе производства ресурсов и текущих затрат (относительные показатели).

Прибыль – превышение в денежном выражении доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и сбыт этих товаров и услуг.

Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной  деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  в бюджетные и небюджетные  фонды) и суммой всех затрат на эту  деятельность. Получение прибыли  является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С  одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в  основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном  использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного  и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим  источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте  сумм прибыли заинтересованы как  предприятие, так и государство.

Предприниматель, чтобы выжить в конкурентной борьбе, всегда стремится  к получению максимальной прибыли. Поэтому важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление объёмов выпуска, при котором  производство будет рентабельным. Для  этого необходимо определить безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия, где гарантирована  необходимая сумма прибыли. Выручка  от реализации продукции за вычетом  переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в  оценке управленческих решений.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей  эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования  средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах  и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными  ресурсами.

1.2. Виды  прибыли и анализ показателей  рентабельности.

Показатели финансовых результатов, среди которых важнейшим является прибыль, характеризуют эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В процессе анализа используются различные  показатели прибыли, которые можно  классифицировать следующим образом.

По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

Прибыль до налогообложения — это результат после выплаты процентов кредиторам.

Чистая прибыль — это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от прочих видов деятельности, не характерные для данного предприятия.

По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

 

По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую.

Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Аналогично прибыли, расходы предприятия  тоже являются финансовым результатом, хоть и негативным. Расходы, возникающие в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации, представляют собой уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Информационной  базой анализа доходов, расходов и прибыли в составе финансовой отчетности организации являются «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), а также раздел «Расходы по обычными видам деятельности» Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Показатели рентабельности можно разделить на несколько групп:

Рентабельность продаж —  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли  после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

• Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных  компаниях. Часто используется для  оценки операционной эффективности  компаний.

В отличие от показателей  рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение  прибыли к средней стоимости  активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" делится на среднее  значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский  баланс". Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность собственного капитала - это величина чистой прибыли, полученная организацией за   анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов). Находится как отношение чистой прибыли и средней балансовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность заемного капитала - это величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов). Находится как отношение прбыли от продаж и средней балансовой стоимости заемного капитала.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности - это величина прибыли от продаж, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый  рубль обшей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации). Находится отношением прибыли от продаж и расходами от обычных видов деятельности.

Рентабельность производства - это величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов). Находится путем деления прибыли от продаж и себестоимостью проданной продукции.

Коэффициент валовой рентабельности – это величина валовой прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль выручки от продаж (долю валовой прибыли в выручке). Находится как отношение валовой прибыли и выручке от продаж.

Величина прибыли, и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования.

1.3. Значение, задачи, цели и источники информации анализа финансовых результатов.

Финансовый результат  деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

В процессе анализа решаются следующие задачи:

• изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
• исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
• выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
• выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Основной целью финансового  анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности  деятельности хозяйствующего субъекта.

Основными источниками информации анализа финансовых результатов  являются данные бухгалтерского учёта  и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

• Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).
• Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

Кроме этого в отчёте расшифровываются отдельные прибыли и убытки по приводимым статьям. Для годовой  формы отчёта о прибылях и убытках  предусмотрена справка с отражением сумм дивидендов на одну акцию в  текущем и в следующем отчётном годах.

• Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В справке IV отражены различные источники увеличения капитала по отдельным статьям.
• В отчёте о движении денежных средств, форма № 4,содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.
• Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.

Глава 2. Анализ финансовых результатов на примере деятельности ОАО «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

2.1 Краткая характеристика  предприятия.

Полное фирменное наименование эмитента.

Открытое акционерное общество «Газавтоматика» Открытого акционерного общества «Газпром» зарегистрировано в Московской регистрационной палате – серии МРП № 007. 322 от 05 08.93г. – и внесено в Государственный реестр предприятий – свидетельство № 3380.21 от 20.06.1994г.

Сокращенное наименование:

ОАО «Газавтоматика» ОАО  «Газпром»

Место нахождения, почтовый адрес эмитента и контактные телефоны:

Место нахождения: 119435, Российская Федерация, г. Москва, Саввинская набережная, дом 25 – 27, стр. 3.

Почтовый адрес: 119435, г. Москва, а/я 641

Открытое акционерное общество «Газпром» - крупнейшая газовая компания мира, занимающаяся геологоразведкой и добычей газа, его транспортировкой и переработкой, а также реализацией газа в России и за ее пределами.

Основным видом хозяйственной  деятельности Общества является разработка, производство, внедрение и поставка специальных средств измерений, систем автоматики и телемеханики, в том числе:

• разработка, производство и внедрение по поручению ОАО «Газпром» и его дочерних организаций, на объектах газовой промышленности специальных средств измерений, систем автоматики и телемеханики;
• создание и внедрение информационных и автоматизированных систем управления различного уровня;
• проведение монтажно-наладочных работ в области автоматизации, телемеханизации, технологической связи и создание автоматизированных систем управления;
• техническое и сервисное обслуживание систем управления, автоматизации и телемеханизации;
• метрологическое обеспечение и выполнение монтажно-наладочных работ в этой области;
• экспертиза проектов, разработок систем и средств автоматизации, проведения монтажно-наладочных работ в области автоматизации, телемеханизации, создания автоматизированных систем управления, технологической связи при лицензировании видов деятельности, связанных с повышенной опасностью промышленных производств (объектов), работ;
• комплектация объектов ОАО «Газпром» оборудованием для создания

автоматизированных систем управления.

Общество также осуществляет другие виды деятельности, к которым в том числе относится сдача имущества в аренду.

Уставный капитал ОАО  «Газавтоматика» ОАО «Газпром»

По состоянию на 31.12.2008 г. уставный капитал ОАО «Газавтоматика»

ОАО «Газпром» составляет 1 558 970 руб. и состоит из:

• 1 179 757 шт. обыкновенных именных акций, рег. номер выпуска

1-01-02600-А, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая;

• 379 213 шт. привилегированных именных акций типа А, рег. номер

выпуска 2-01-02600-А, номинальной  стоимостью 1 (один) рубль каждая.

По состоянию на 31.12.2008 г. уставный капитал Общества полностью

оплачен.

В течение 2008 года величина уставного капитала не изменилась.

Добавочный капитал:

- на начало отчетного  года: 85 664 тыс.руб.

- на конец отчетного года: 85 664 тыс.руб.

2.2. Анализ показателей состава и динамики доходов и расходов.

Анализ доходов и расходов организации проводится по данным ф. № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». В ней содержится информация обо  всех видах доходов и расходов за отчётный и предыдущий периоды  в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет:

• качественно оценить характер возникновения и содержание доходов и расходов;
• проанализировать в динамике состав доходов и расходов, их изменение, осуществлять контроль над их движением и состоянием;
• выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

Таблица 1 – Показатели состава доходов  и расходов

Показатель	Состав доходов и расходов, тыс.руб			Темп роста, %
Наименование
1	2008 г.	2007 г.	Изм. (+/-)
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)	5004126	2261017	2743109	121,32
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	(4626886)	( 1 986752)	2640134	132,83
Валовая прибыль	377240	274265	102975	37,54
Коммерческие расходы	(27920)	-	(27920)	-
Управленческие расходы	(264283)	( 240259)	24024	9,9
Прибыль (убыток) от продаж	85037	34 006	51031	150
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	866	622	244	39,2
Проценты к уплате	(23098)	( 1 705)	21393	1234,7
Доходы от участия в  других организациях	142225	60068	82157	136,7
Прочие доходы	200710	102965	97745	94,9
Прочие расходы	(289892)	( 90921)	198971	218,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	115848	105035	10813	10,2
Отложенные налоговые  активы	(44)	( 12003 )	(11959)	-99,6
Отложенные налоговые  обязательства	(9341)	( 12003 )	(2662)	-22,2
Текущий налог на прибыль	(8484)	( 36269 )	(27785)	-0,76
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	83481	65880	17601	26,7

 

В 2008 году выручка от продажи  продукции, работ и услуг выросла  на

121,3 % по сравнению с  2007 годом. Такой рост стал возможным  в следствии

того, что ОАО «Газавтоматика»  ОАО «Газпром» в 2008 году стало  генеральным подрядчиком по проведению комплексного ремонта систем

КИП и А и связи на магистральных и распределительных  газопроводах в составе Единой системы  газоснабжения России для нужд дочерних обществ

ОАО «Газпром».

Себестоимость проданной  продукции росла пропорционально  выручке

(увеличилась на 120,9% по  сравнению с 2007 годом).

Производительность за 2008 год росла опережающими темпами  по

сравнению с ростом средней  заработной платой на 103,9 % против 20,3%.

Расходы по обычным видам  деятельности

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг (общая  сумма строк 020, 030, 040 формы № 2) соотносится с общей суммой произведенных затрат, отраженных в строке 760 раздела «Расходы по обычным видам деятельности» формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» следующим образом:

Таблица 2 - Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.

	Наименование показателя:	2008 г.	2007г.
1	общая сумма произведенных  затрат (строка 760 формы 5)	3 844 359	2 254 078
2	изменение величины незавершенного производства (строка 213 баланса)	(53 798)	(18 734)
3	затраты по произведенной  готовой продукции	(1 421 504)	-
4	затраты, отнесенные на другие счета	-	(8 333)
5	покупная стоимость проданных товаров	1 128 528	-
6	себестоимость проданной  готовой продукции, работ, услуг	1 421 504	-
7	Итого	4 919 089	2 227 011

 

По показателям отчетливо  видно, что преприятие значительно  увеличило свои расходы, более того, появились новые статьи расходов ранее не зарегистрированных. В общем  расходы по обычным видам деятельности возросли на 1590281тыс. руб.

Таблица 3 – Прочие доходы и расходы

	2008 г.		2007 г.
	Доходы	Расходы	Доходы	Расходы
Движение финансовых вложений, в т.ч. векселей 3-х лиц	-	-	505	154
Продажа и покупка иностранной валюты	5 572	5 595	8 954	8 954
Расходы социального характера	-	31 617	-	34 013
Другие доходы и расходы, раскрытые в Расшифровке отдельных прибылей и убытков Отчета о прибылях и убытках	1 368	1 662	84 865	16 069
Продажа материалов	187 093	186 793	-	-
Прочие	6 677	64 225	8 641	31 731
Итого прочие доходы/расходы	200 710	289 892	102 965	90 921

 

Исходя из значений таблицы 3, заметно, что правильное управление и распоряжение производственными и хозяйственными процессами общества принесли свои плоды. По сравнению с 2007 г., в отчетном году прибыль возросла в 2 раза, это непосредственно связано с увеличением продаж материалов. Это происходит благодоря тому, что Общество снабжает оборудованием, все новые и новые дочерние общества ОАО Газпром, в том числе и заграничные.

По строке 117 «Прочие доходы»  Отчета о движении денежных средств  за 2008 год отражены следующие поступления:

Таблица 4 - Прочие доходы

Показатель	За отчетный год	За предыдущий год
Возврат авансовых платежей	801 017	15 495
Перечисления по договорам  комиссии	438 721	148 201
Расчеты по перевыставляемым расходам	65 612	4 748
Приобретение валюты	490 322	116 680
Возврат банковской гарантии, связанной с обеспечением по проведению тендера	24 800	2 781
Прочие	38 248	11 043
Итого	1 858 720	298 948

 

Увеличению суммы денежных по статье «Прочие доходы» способствовало правильное распоряжение свободными денежными средствами, которые в будущем принесли нам огромную прибыль, по сравнению с предыдущим годом

По строке 192 «Прочие расходы» Отчета о движении денежных средств  за 2008 год отражены следующие денежные средства:

Таблица 5 - Прочие расходы

Показатель	За отчетный год	За предыдущий год
Рублевые средства, направленные на покупку валюты	438 632	214 427
Перечисления по договорам  комиссии	494 414	176 061
Возврат авансовых платежей	801 017	6 900
Оплата в НПФ	13 671	30 000
Перечисление банковской гарантии, связанной с обеспечением по проведению тендера	12 318	13 681
Прочие	101 334	28 657
Итого	1 861 386	412 412

 

Пропорционально росту доходов , растут и затраты, так было всегда, и этот случай не исключение. На показатель прочих расходов существенно повлиял показатель прибыли от выбытия основных средств и нематериальных активов.