Анализ финансовых результатов организации. 6

 

 

Оглавление

 

 

 

Введение

 

Прибыль — особый систематически воспроизводимый ресурс  коммерческой организации (предприятия), конечная цель развития бизнеса.

Проблемам учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия посвящены работы таких ведущих ученых-экономистов как Богдановская Л.А., Виногоров Г.Г., Ермолович Е.Е., Савицкая Г.В., Снитко К.Ф., Сушкевич В.В., Русак Н.А. и т.д.

Поддержание необходимого уровня прибыльности — объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, что является одной из главных внутренних причин банкротства.

Финансовый результат – это то, ради чего создается и функционирует любое предприятие. Анализ финансовых результатов позволяет руководителю принимать решения в сторону повышения эффективности деятельности своего предприятия.

Таким образом, цель курсовой работы – осуществить анализ прибыли организации и разработка рекомендации по улучшению эффективности деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть цели, методы  и содержание анализа прибыли;

- показать анализ динамики  и структуры прибыли;

- исследовать теоретически  анализ рентабельности деятельности  организации;

- провести анализ прибыли и рентабельности ЗАО «ПАРФЮМ»;

-разработать рекомендации  по улучшению финансовых результатов  и повышению эффективности деятельности  ЗАО «ПАРФЮМ».

Предмет дипломного исследования – оценка прибыли деятельности организации.

Объектом исследования послужило предприятие ЗАО «ПАРФЮМ». ЗАО «Парфюм» является дистрибьютором ведущих мировых производителей бытовой химии и парфюмерно-косметических товаров.

Методы исследования – сбор и обработка информации, финансовый и статистический анализ данных финансовой отчетности.

Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка литературы.

Информационной базой являются нормативно-правовые акты, учебники, научные публикации, статьи периодической печати, ресурсы интернет.

 

 

 

1. Теоретические аспекты  формирования и анализа прибыли  на предприятии

1.1. Понятие прибыли  и ее виды

 

Важнейшим показателем и критерием эффективности финансовой деятельности предприятия является прибыль, представляющая по своей сущности часть добавленной стоимости, созданной в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг.

Прибыль отражает приращение первоначально авансированной стоимости в производственно-хозяйственную деятельность организации для обеспечения ее деятельности. Она определяется соизмерением доходов и расходов организации1.

Прибыль выступает в различных видах (табл. 1.1).

 

Таблица 1.1. Виды форм прибыли организации (предприятия) по основным классификационным признакам

Признаки классификации прибыли	Виды прибыли по соответствующим признакам классификации
Источники формирования прибыли, отражаемые в бухгалтерском учете	Прибыль от реализации продукции Прибыль от прочих операций, в том числе реализации имущества Балансовая прибыль
Метод расчета	Валовая (банковская) прибыль Чистая прибыль Маржинальная прибыль
Источники формирования прибыли по основным видам деятельности предприятия	Прибыль от операционной деятельности Прибыль от инвестиционной деятельности Прибыль от финансовой деятельности
Характер налогообложения прибыли	Налогооблагаемая прибыль Прибыль, не подлежащая налогообложению
Характер инфляционной «очистки» прибыли	Прибыль номинальная Прибыль реальная
Временной период формирования прибыли	Прибыль прошлых лет Прибыль отчетного периода (нераспределенная прибыль) Прибыль планового периода (планируемая прибыль)
Характер использования прибыли	Капитализированная прибыль Потребленная (распределенная) прибыль
Значение итогового результата хозяйствования	Положительная прибыль Отрицательная прибыль (убыток) Нормальная прибыль

 

 

Необходимо разделять понятия балансовой и экономической прибыли.

Под балансовой прибылью понимается конечный финансовый результат, который был выявлен в отчетным периоде на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса2.

Первой прибылью в отчете о прибылях и убытках, является валовая прибыль. Валовая прибыль представляет собой разницу между доходом от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно-постоянных управленческих расходов и коммерческих расходов, связанных с реализацией продукции.

Под чистой экономической прибылью понимается остаток средств, остающийся после вычитания всех расходов из общего дохода организации.

В экономической литературе существует понятие маржинальной прибыли и маржинальный анализ. Под маржинальной прибылью понимается превышение выручки над переменными затратами на производство продукции, которое позволяет возместить постоянные затраты и получить прибыль.

Так же необходимо различать номинальную и реальную прибыль. В финансовой отчетности отражается номинальная прибыль. А если ее скорректировать на инфляцию, то это уже реальная прибыль.

Итоговым финансовым результатом деятельности является чистая прибыль, которая представляет собой конечный финансовый результат отчетного периода за вычетом налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение договоров. По своему содержанию соответствует чистой прибыли.

В финансовом менеджменте существует такой вид прибыли как капитализированная прибыль, под которой подразумевается прибыль, направленная на увеличение собственного капитала (активов) организации. Она является источником расширенного воспроизводства.

Так же существует понятие нормальной прибыли, под которой понимают среднерыночную прибыль, позволяющую сохранять позиции на рынке.

Прибыль как экономическая категория и показатель деятельности организации имеет характерные особенности3.

Во-первых, она характеризует экономическую эффективность, конечный финансовый результат деятельности организации. На величину прибыли и се динамику воздействуют зависящие и не зависящие от организации факторы. К факторам, зависящим от организации, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Практически вне сферы воздействия организации находятся конъюнктура рынка, финансовая политика государства, уровень цен на потребляемые материально-сырь- евые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Прибыль организации после уплаты налогов и других обязательных платежей должна быть достаточной для выплаты дивидендов, расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития организации, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль — один из источников формирования бюджетов разных уровней. Налог на прибыль наряду с другими доходными поступлениями в бюджет используется для финансирования выполнения государством своих функций, реализации государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Основным источником информации о финансовых результатах является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», где отражаются следующие показатели деятельности предприятия: доходы, расходы, финансовые результаты. Состав и содержание доходов и расходов регулируется соответственно ПБУ 9\99 «Доходы организации», ПБУ 10\99 «Расходы организации».

 

1.2. Методика оценки  анализа прибыли предприятия

 

Финансовые результаты деятельности организации находят отражение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данной организации. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности организации и др. Анализ каждого слагаемого прибыли организации имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности организации. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данную организацию.

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает в качестве обязательных элементов исследование4:

• изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
• структуры соответствующих показателей и их изменений;
• динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (хотя бы в самом обобщенном виде).

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности организации составляется таблица, в которой используются данные отчетности организации из формы № 2.

Факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг)

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием следующих факторов:

• изменение объема реализации;
• изменение структуры продукции;
• изменение отпускных цен на реализованную продукцию;
• изменение цен на сырье, материалы, топливо;
• изменение уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет общего изменения прибыли (DP) от реализации продукции5:

 

                                            DP = P1 - P0                                                   (1.1.)

где    P1 — прибыль отчетного года;

P0 — прибыль базисного года.

 

Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (DP1)6:

 

                                                                                      (1.2.)

где — реализация в отчетном году в ценах отчетного года,

где p1 — цена изделия в отчетном году;

j1 - количество изделий, реализованных в отчетном году;

- реализация в  отчетном году в ценах базисного  года,

где p0 — цена изделия в базисном году.

 

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( ) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

 

                               DP2 = P0K1 - P0 = P0 (K1-1),                         (1.3.)

где P0 — прибыль базисного года;

K1 — коэффициент роста объема реализации продукции:

K1 = S1.0 / S0,

где S1.0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 — себестоимость базисного года (периода).

 

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (DP3)7:

 

                                  DP3 = P0K2 - P0K1 = P0(K2-K1)                          (1.4.)

где K2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

K2 = N1.0 / N0 , где N1.0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N0 — реализация в базисном периоде.

 

Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (DP4)8:

 

                                         DP4 = S1.0 - S1                                             (1.5.)

где   S1.0 — себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S1 — фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

 

Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (DP5)9:

 

                                       DP5 = S0K2 - S1.0.                                                                    (1.6.)

 

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и тарифов на услуги (DP6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины(DP7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой10:

                                                                                        (1.7.)

где    DP — общее изменение прибыли;

DPi — изменение прибыли  за счет i-го фактора.

 

Качество прибыли — обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, снижением операционных затрат, а низкое качество — ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных показателях.

Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение себестоимости продукции. Это характеризует интенсивный путь роста прибыли путем использования собственных внутренних резервов.

Факторный анализ влияния снижения себестоимости на изменение прибыли можно оценить с помощью следующих формул:

Общее изменение прибыли равно11:

 

                          DП=П1-П0=В1(1-S1) – B0(1-S0)                                      (1.8.)

 

Изменение прибыли в результате роста объема реализации:

 

                                          DПВ=DВ*(1-S0)                                              (1.9.)

 

Изменение прибыли в результате снижения (повышения) себестоимости на единицу продукции12:

 

                                     DПВ=DВ1*(S0-S1)                                               (1.10)

где    П — прибыль от реализации продукции;

В — объем реализации;

И — издержки на производство продукции;

S — себестоимость на один руб. продукции.

 

На качество прибыли кроме изменения издержек влияют и другие факторы13:

• процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);
• состояние расчетов с кредиторами, которое характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности (чем меньше это отношение, тем выше качество прибыли);
• уровень рентабельности продаж (отношения чистой прибыли к объему реализации) — повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли;
• коэффициент достаточности прибыли — если организация имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;
• структура рентабельности по видам продукции — повышение доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.

 

1.3. Анализ рентабельности  предприятия

 

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями — системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.

Прибыльность работы предприятия имеет прямое отношение к финансовому состоянию. Если платежеспособность предприятия в основном зависит от оборачиваемости активов, то финансовая устойчивость зависит от прибыльности, т. к. собственный капитал пополняется за счет прибыли.

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности организации широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности организации с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность организации отражает степень прибыльности её деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности организации.

Для анализа рентабельности организации, воспользуемся следующими формулами14:

• Общая рентабельность = чистая прибыль / выручка от  реализации;
• Рентабельность основной деятельности  = чистая прибыль / затраты на производство и реализацию;
• Рентабельность продаж = прибыль от продаж / выручку от продаж;
• Рентабельность активов = чистая прибыль / величину активов (баланс);
• Рентабельность производственных фондов = валовая прибыль / (запасы + основные фонды);
• Рентабельность основных средств = валовая прибыль / основные средства;
• Экономическая рентабельность  = валовая прибыль / баланс;
• Финансовая рентабельность  =  чистая прибыль / капитал и резервы.

Рентабельность это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  организации. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Рентабельность продаж характеризует  - сколько прибыли получено с рубля продаж.

Общая рентабельность  показывает- сколько чистой прибыли получено с общей выручки от продаж.

Экономическая рентабельность характеризует – процент чистой прибыли в итоге  баланса.

Рентабельность собственного капитала характеризует – прибыльность от вложений собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности характеризует – прибыльность в рублях понесённых затрат.

Рентабельность чистых активов показывает процент  чистой прибыли в активах организации.

Организация считается рентабельной, если в результате реализации продукции, работ, услуг она покрывает все свои издержки и получает прибыль. Поэтому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов. Которые можно разделить на внешние (связаны с воздействием на деятельность организации рынка, государства, географического положения) и внутренние (производственные и внепроизводственные).  Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность “очистить” показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью организации,  которые она может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед организацией целей и задач, т.е.  внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью организации, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью организации.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед организацией, их удаленность от организации, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для организаций ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств организации, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности организации, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность организации, т.е. управление собственным и заемным капиталом на организацию, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других организациях и т.д.

Производственные факторы.  Из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста  прибыли и рентабельности организации, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся15:

• изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;
• изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;
• изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. организация должна следить за тем, чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся16:

• повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;
• использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;
• повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность организации оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности организации, но зачастую достаточно сильно влияют на результат её деятельности. К данной группе факторов  относятся географическое положение организации, т.е. регион в котором она располагается, удаленность организации от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию организации, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию организации, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар. Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном рынке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики. Государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на организацию, изменение ставок рефинансирования и т.д.

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета в организации. К сожалению, публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность организации, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5).

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота её средств. Рентабельность организации отражает степень прибыльности её  деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно организация использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Эти два вида коэффициентов на деловую активность организации влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда организация за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала17.

Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д. Если повысить рентабельность нет возможности - необходимо “брать” оборотом, т.е. выпускать и реализовывать больше продукции.

Главными качественными  и количественными критериями деловой активности организации являются: широта рынков  сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, степень  плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов  их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического  роста. Хозяйственная деятельность организации может быть охарактеризована различными  показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ,  услуг), прибыль, величина активов организации (авансированного капитала). Оценивая  динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения.