Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности с учетом требований бухгалтерского и налогового учета

Федеральное агентство по образованию РФ

Волгоградский Государственный  Архитектурно-Строительный Университет

 

Кафедра Экономики и управления проектами в строительстве

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Экономическая оценка инвестиций»

«Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности с учетом требований бухгалтерского и налогового учета»

 

 

 

Выполнила:

ст.гр.ЭУП 3-07

Абрамова А.В.

Проверил:

Клюшин В.В.

 

 

Волгоград 2012

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………..…..3

1. Экономическая сущность  инвестиций и основы инвестиционной  деятельности……………………………………………………………..…….….5

1.1 Понятие и классификация  инвестиций………………………..…….…..5

1.2 Бухгалтерский учет  финансовых инвестиций……………………..…...10

2. Учет и налогообложение  долгосрочных вложений в инвестиции….….12

2.1 Правовая и экономические  основы инвестиционно-строительной деятельности в РФ………………………………………………………………..12

2.2 Учет и налогообложение  организаций-инвесторов……………….…...15

2.3 Учет и налогообложение  специализированных инвестиционных  компаний……………………………………………………………….………….19

2.4 Учет и налогообложение  организаций-застройщиков…………………22

Вывод…………………………………………………………………….…….29

Список литературы……………………………………………………………31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Функционирование и рост экономики в значительной степени  зависят от того, насколько легко  могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так  и частных лиц.

В стратегическом аспекте  инвестиции выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса  проблем развития страны и модернизации экономики регионов, что необходимо, прежде всего, для достижения устойчивого  экономического роста и повышения  конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировом  рынках.

Уровень инвестиционной активности и диапазон инвестиционной деятельности в значительной мере влияет на эффективность  функционирования хозяйствующих субъектов  в долгосрочной перспективе, их развития и конкурентоспособность. Формирование благоприятного инвестиционного капитала, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют  собственникам и менеджерам обширное поле деятельности для принятия оперативных  инвестиционных решений.

Осуществление инвестиционной деятельности связано с определенными  финансовыми рисками, устранению которых  способствует проведение предварительного анализа эффективности принимаемых  инвестиционных решений.

Снижению рисков также  способствует грамотное ведение  бухгалтерского и налогового учета  инвестиционной деятельности.

Цель исследования состоит  в изучении порядка ведения бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности, а также в исследовании методов и приемов экономического анализа для оценки эффективности  использования финансовых инвестиций в организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить экономическую  сущность и виды инвестиций;

2. дать характеристику  инвестиционной деятельности;

3. проанализировать законодательную  базу инвестиционной деятельности;

4. выявить особенности  документального оформления финансовых  инвестиций;

5. исследовать организацию  бухгалтерского и налогового  учета финансовых инвестиций  и разработать рекомендации по  совершенствованию методики учета;

6. проанализировать порядок  раскрытия информации по инвестиционной  деятельности в отчетности;

7. установить цели, задачи  и информационное обеспечение  анализа инвестиционной деятельности;

8. изучить методы проведения  инвестиционного анализа;

9. провести анализ структуры  и динамики финансовых инвестиций  организации.

Информационная база работы представлена нормативно-правовыми  актами Российской Федерации по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности бухгалтерского и налогового учета, специальной экономической литературой, периодическими изданиями по бухгалтерскому учету финансовых инвестиций и экономическому анализу инвестиционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность инвестиций и основы  инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и  классификация инвестиций

В настоящее время одним  из важнейших критериев оценки экономического потенциала любой организации является объем инвестиций, которыми она владеет. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности фирмы  является необходимым условием стабильности ее функционирования.

В общем случае инвестициями признаются финансовые ресурсы, направляемые на увеличение реального капитала организации. Инвестиции могут быть представлены средствами, вложенными в расширение производства, повышение квалификации кадров, проведение научных исследований, в ценные бумаги.

В современной экономической  литературе встречаются различные  трактовки понятия «инвестиции». Так, например, инвестиции характеризуются как вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли [Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Нижний Новгород, 2003, - с.134.]. Согласно другой точке зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. Существует также мнение о том, что инвестиции - это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде.

Все вышеперечисленные точки  зрения объединены общим понятием, закрепленным Федеральным законом  «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В соответствии со статьей 1 данного  закона инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие  денежную оценку, вкладываемые в объекты  предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

Инвестиции не едины по своей природе. Существуют различные  подходы к их классификации. Наиболее широко распространено деление инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это  вложения в отрасли экономики  и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального  капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги юридических лиц, в облигации  государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории России или за ее пределами, а также  займы, предоставленные другим юридическим  лицам. Таким образом, эта категория  инвестиций представляет собой финансовые вложения хозяйствующего субъекта в  целях получения денежного дохода или иных выгод в будущем.

Финансовые инвестиции могут  быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный  характер. Причем если последние ориентированы  на получение инвестором желаемого  результата в конкретном периоде  времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который  вкладывается капитал).

Реальные и финансовые инвестиции тесно взаимосвязаны  между собой и являются взаимодополняющими формами инвестирования.

Существует точка зрения, что инвестициями конкретной коммерческой организации следует считать  только ту часть вложений, которая  в будущем периоде даст прирост  собственных ее активов. Следовательно, при определении общего объема инвестиций организации в расчет надо брать всю сумму вложений в нефинансовые активы, а из финансовых вложений - только ту часть, которая направлена в уставные (складочные) капиталы других организаций [Шибаева Н.А. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики.//Управленческий учет, 2005, №2, - с. 18.].

На наш взгляд, данная точка зрения является неоправданной, поскольку все финансовые вложения, т.е. объекты финансовых инвестиций, обладают способность приносить  экономические выгоды (доход) в будущем  в форме процента, дивидендов или  прироста их стоимости [Положение по бухгалтерском учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г., №126н.].

Наряду с делением инвестиций по объектам вложения средств на финансовые и реальные, существуют другие признаки классификации инвестиций, в частности, по срокам осуществления инвестиций, по субъектам инвестирования, по характеру  участия инвестора в инвестиционном процессе, по отношению к объекту  вложения, по воздействию на производственный потенциал, по направлениям вложения капитала [Мартынова Н.С. Сущность и классификация  инвестиций // Международный бухгалтерский  учет, 2007, №2, - с. 12.].

Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам осуществления  классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, - это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные  и совместные инвестиции. Частные  инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту  вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние - в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

По воздействию на производственный потенциал предлагается различать  экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается  приращение объемов выпуска продукции  и других экономических благ без  изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится  такое вложение капитала, которое  обеспечивает повышение эффективности  деятельности предприятия или появление  новых видов производств и  продукции.

По направлениям вложения капитала выделяют экономические, социальные и экологические инвестиции. Экономические  инвестиции представляют собой капитализацию  реальных и финансовых ресурсов юридическими и физическими лицами в целях получения дохода и расширения своей деятельности. Социальными инвестициями является вложение ресурсов в воспроизводство человеческого капитала в целях повышения материального благополучия членов общества. К социальным инвестициям относят инвестиции в общее и профессиональное образование, подготовку на производстве, сохранение и укрепление здоровья, а также расходы, связанные с рождением и воспитанием детей, миграцией. Экологические инвестиции представляют собой вложение средств в природный капитал в целях получения дополнительных ресурсов и сохранения окружающей среды.

Правильная классификация  инвестиций дает возможность оценить  эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его  экономическое состояние, что в  полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей  учета и анализа.

С экономической точки, инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.

С точки зрения теории финансов, инвестиции - это денежные средства всех форм собственности, вкладываемые в хозяйственную деятельность с  целью получения выгоды.

Согласно правовой позиции, инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в  том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и иной деятельности, в целях получения  прибыли и достижения полученного  эффекта.

Разнообразие существующих подходов к классификации инвестиций свидетельствует об их возможностях как для отдельного субъекта, так и для экономики страны целом.

 

 

1.2 Бухгалтерский учет финансовых инвестиций

В настоящее время наиболее распространенным видом финансовых инвестиций выступают ценные бумаги, приобретенные по договорам купли-продажи. В связи с этим бухгалтерский  учет таких инвестиций ведется в  соответствии с нормами Положения  по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденного Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г. № 126н.

В частности данное Положение  предписывает самостоятельный выбор  организацией единицы бухгалтерского учета. Выбранная единица должна обеспечивать формирование полной и  достоверной информации о финансовых инвестициях, надлежащий контроль за их наличием и движением.

Для целей бухгалтерского учета первоначальная стоимость  финансовых инвестиций складывается из сумм, уплачиваемых в соответствии с договором продавцу, стоимости  информационных и консультационных услуг, вознаграждений посредническим организациям, через которых приобретались  финансовые инвестиции, и иных затрат связанных с их приобретением. При  этом суммы НДС, предъявленные организации-инвестору  в стоимости посреднических услуг, согласно п. 4 ст. 170 Налогового кодекса  Российской Федерации также включаются в первоначальную стоимость финансовых инвестиций. Обусловлено это тем, что сделки по купле-продаже ценных бумаг НДС не облагаются (пп.12 п. 2 ст. 149 Налогового кодекса РФ).

При этом отнесение расходов на приобретение ценных бумаг на сч. 58 «Финансовые вложения» правомерны лишь в случае перехода к организации права собственности на финансовые инвестиции. Такой порядок прописан в п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета бухгалтерской отчетности Российской Федерации. Неоплаченные суммы по этим инвестициям отражаются в составе кредиторской задолженности.

Что же касается дополнительных расходов, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, то порядок  их бухгалтерского учета согласно ПБУ 19/02, зависит от их соотношения с  закрепленным в учетной политике критерием существенности. Если величина дополнительных затрат по финансовым инвестициям несущественна по сравнению с суммой, уплачиваемой продавцу ценных бумаг, такие затраты инвестор вправе признавать прочими расходами.

Бухгалтерский учет финансовых инвестиций заключается не только в  правильном формировании их первоначальной стоимости при принятии к учету, но и в грамотном ведении их дальнейшего учета.

ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» предусматривает необходимость  проведения периодической переоценки финансовых инвестиций в ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке  ценных бумаг. В свою очередь, по ценным бумагам, не имеющим текущей рыночной стоимости должна проводиться проверка на обесценение. Обесценение финансовых вложений определяется в ПБУ 19/02 как  устойчивое существенное снижение их стоимости, ниже величины их экономических  выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Учет и налогообложение долгосрочных вложений в инвестиции.

2.1 Правовая и  экономические основы инвестиционно-строительной деятельности в РФ

Правовые и экономические  основы инвестиционной деятельности определены Федеральным законом от 25.02.99 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ)

Законом № 39-ФЗ определены следующие  понятия, используемые в инвестиционной деятельности:

Инвестиции -- это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность -- вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения -- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционный проект -- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Объектами капитальных вложений согласно ст. 3 Закона № 39-ФЗ являются различные  виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, находящегося в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Законом № 39-ФЗ определены: понятие «субъекты инвестиционной деятельности»; права инвесторов; обязанности  и ответственность субъектов  этой деятельности; государственные  гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности; меры и условия по защите капитальных вложений; порядок  государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений; формы и  методы регулирования этой деятельностью  со стороны государства, а также  органов местного самоуправления. Отдельные  вопросы регулирования инвестиционной деятельностью отнесены к компетенции Правительства РФ.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Законом № 39-ФЗ (ст. 4) даны определения  каждого из субъектов инвестиционной деятельности, установлены их права и обязанности.

Инвесторы -- юридические или физические лица, осуществляющие капитальные вложения собственных и привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами также могут быть объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Заказчики -- физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов. При выполнении своих функций заказчики не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчик наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Подрядчики -- физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с Федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных  вложений -- физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.

При заключении договоров (контрактов) участники инвестиционно-строительной деятельности используют также другие термины и понятия, не содержащиеся в Законе № 39-ФЗ, а именно:

Государственные заказчики -- государственный орган, обладающий необходимыми инвестиционными ресурсами, или организация независимо от форм собственности (служба заказчика), наделенная соответствующим государственным органом правом распоряжаться бюджетными инвестиционными ресурсами для реализации государственной целевой программы или конкретного инвестиционного проекта.

Застройщики -- юридические лица, владеющие на правах собственности или аренды участком земли и принявшие решение о реализации программы строительства на нем комплекса объектов, определяющие методы финансового обеспечения строительства и осуществляющие координацию работ.

Согласно ст. 4 Закона № 39-ФЗ субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и  более субъектов, если иное не установлено  договором и (или) государственным  контрактом, заключаемым между ними.

 

2.2 Учет и налогообложение  организаций-инвесторов

Инвестиционной деятельностью  считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных  участков, зданий, сооружений и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, их продажей, а также с осуществлением собственного строительства.

Инвесторы осуществляют капитальные  вложения в соответствии с законодательством  Российской Федерации, самостоятельно определяют объемы и направления  капитальных вложений. В соответствии с Федеральным законом от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с  изменениями и дополнениями) организации  ведут раздельный учет текущих затрат на производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) и капитальных  вложений. При учете капитальных  вложений организации не применяют  Положения по бухгалтерскому учету  ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99. Они руководствуются  иными нормативными документами. Учет капитальных затрат и источников финансирования ведется ими в  соответствии с Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций и  Положением по бухгалтерскому учету  «Учет договоров (контрактов) на капитальное  строительство» (ПБУ 2/94, утвержденным Приказом Минфина России от 20.12.94 г. № 167).

Согласно Закону № 39-ФЗ организации-инвесторы  осуществляют финансирование строительства  объектов за счет собственных, привлеченных и заемных средств.

Собственные средства инвесторов формируются за счет результатов  основной предпринимательской деятельности и аккумулируются на их счетах в  виде свободных денежных средств. К  ним относятся амортизационные  отчисления на полное восстановление, а также средства нераспределенной прибыли. Амортизационные отчисления учитываются в качестве источника финансирования внесистемно, т.е. без бухгалтерских проводок. Средства нераспределенной прибыли могут разделяться в аналитическом учете по счету 84 «Нераспределенная прибыль непокрытый убыток» на использованные и еще не использованные. Для этого по счету 84 делается внутренняя запись:

Дт субсчета «Средства  финансирования строительства начисленные»

Кт субсчета «Средства  финансирования строительства использованные».

Привлеченные средства инвесторов состоят из заемных средств-кредитов банков, заемных средств других организаций, а также средств долевого участия  в строительстве, средств бюджета, внебюджетных фондов и др. Заемные  средства (кредиты банков, займы  других организаций) учитываются до их погашения (возврата) на соответствующих  счетах 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»  в зависимости от срока их использования.

В соответствии со ст. 6 Закона № 39-ФЗ инвесторы в целях совместного  осуществления капитальных вложений объединяют собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов. Размеры финансирования (доли) каждого  инвестора определяются в договоре (инвестиционном контракте), заключаемом  между ними. Привлеченные средства других инвесторов и соинвесторов учитываются основным (главным) инвестором на счете 86 «Целевое финансирование», при этом в учете делается запись по кредиту счета 86 и дебету счетов по учету денежных средств, имущества и расчетов (счета 50, 51, 01, 10, 60 и др.).

Инвестор осуществляет финансирование строительства со своего расчетного счета в соответствии с условиями  инвестиционного контракта (договора на выполнение функций заказчика) и  графиком финансирования. Инвестор передает заказчику-застройщику средства на финансирование строительства, отражая  в учете данную операцию следующей  записью:

Дт 76 «Расчеты с разными  дебиторами и кредиторами», субсчет  «Расчеты с заказчиком по переданным средствам финансирования строи тельства»

Кт 51 «Расчетные счета».