Анализ и оценка финансового планирования на предприятии ОАО «НК Роснефть»

Содержание.

Введение

1.    Теоретические основы финансового планирования
1. Роль финансового планирования на предприятии.
2. Сущность и виды финансового планирования
2.    Организация финансового планирования.
1. Методы финансового планирования.
2. Стадии финансового планирования.
3.   Анализ и оценка финансового планирования на предприятии ОАО «НК Роснефть».
1. Характеристика предприятия как хозяйствующего субъекта.
2. Анализ финансового состояния ОАО «НК Роснефть».
3. Основные направления совершенствования системы планирования финансовой деятельности на предприятии.

Заключение

Список литературы

 

 

 

Введение

 

Рыночная экономика в России набирает силу. Вместе с ней усиливается и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Тем самым повышается актуальность и необходимость финансового планирования. Разумеется, что от должной разработки и реализации финансового планирования главным образом зависит рентабельность коммерческой организации.

Цель данной работы - раскрыть сущность и методы финансового планирования и показать необходимость финансового планирования деятельности любого предприятия, которое рассчитывает на успех в современных условиях рынка.

Достижению поставленной в курсовой работе цели способствует решение следующих задач:

1. Изучить основы финансового планирования на предприятии;

2. Рассмотреть методы финансового планирования;

3. Определить стадии финансового планирования;

4. Проанализировать финансовое состояние ОАО "НК Роснефть".

Предметом данного исследования является финансовое планирование;

Объектом - финансовое планирование на предприятии.

Независимо от размера любое предприятие, так или иначе, сталкивается с необходимостью планировать свои доходы и расходы. При поддержании и, конечно, развитии бизнеса требуются затраты денежных средств на такие цели, как: заработная плата работникам, финансирование на материалы для производства и  другие смежные расходы.

При результативной работе бизнеса доходы превышают расходы. Но тут нельзя не отметить, что расходы необходимо производить в настоящее время, а вот доходы могут быть получены только в будущем, то  есть проблема заключается в запаздывании доходов относительно расходов.

Немаловажно и то, что предприятию может не хватать собственных доходов. Чаще всего это может происходить при растущем бизнесе. И в такой ситуации просто необходимым становится привлечение заемных средств. Из вышесказанного можно сделать вывод, что первой задачей предприятия является необходимость планирования потребностей в финансировании.

Вторым, но также немаловажным фактором считается планирование денежных потоков, которые, в свою очередь, обеспечивают  своевременную оплату платежей перед поставщиками и кредиторами, так как одним из главных условий развития бизнеса и его успеха является именно платежеспособность.

Необходимость в решении совокупности вышеизложенных проблем и обязывает предприятия заняться финансовым планированием.

 

1. Теоретические основы финансового планирования.

 Роль финансового планирования на предприятии.

Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом, финансовый план представляет собой программу того, что должно быть сделано в будущем.

Также финансовое планирование необходимо для защиты предприятия от влияния негативных внешних факторов, для обеспечения финансовой устойчивости, достижения высокого результата финансово-хозяйственной деятельности. В рыночной экономике, где развита конкуренция, планирование позволяет защитить предприятие и обезопасить от неожиданного ухудшения финансового состояния и, возможно, даже банкротства.

Цели финансового планирования предприятия зависят от критериев принятия финансовых решений, к которым: установление соответствия наличных финансовых ресурсов организации и потребности в них, выбор наиболее эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования. Но главная цель заключается в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.

Финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Оперативное финансовое планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых документов, которые содержали бы в себе плановые показатели очередного квартала годового плана. Роль таких планов на предприятии заключается в обеспечении эффективного контроля по формированию и использованию финансовых ресурсов в рамках коротких временных периодов (квартал, месяц, неделя).

Бизнес-планирование объединяет в единую систему перспективное и текущее планирование. Бизнес-план имеет четко определенный временной интервал, в пределах которого должны быть решены определенные задачи. Как правило, бизнес-план составляется на период от 3 до 5 лет, с детальной проработкой первого года и прогнозом на последующий период. Разработки на более длительные периоды могут быть неточными.

Также стоит отметить, что бизнес-план является не только финансовым планом, он также необходим и для привлечения инвестора на определенных выгодных условиях с целью финансирования нового предприятия или производственной программы.

Так как бизнес-план создается на основе определения целей, задач, способов их выгодного осуществления, материальных и трудовых ресурсов, он, бесспорно, способствует внутреннему управлению предприятием.  

Необходимо добиться такого положения дел, чтобы деятельность предприятия в целом была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в таком объеме, который бы удовлетворял заинтересованных в результатах работы предприятия группы людей, то есть владельцев, кредиторов и прочих. Описание ожидаемых результатов данной экономической деятельности в будущий период необходимо при составлении планов предприятия.

В экономической литературе различают краткосрочное, долгосрочное и среднесрочное планирование.

Долгосрочные финансовые планы охватывают период планирования в 3, 5 и 10 лет в зависимости от сферы деятельности и изменчивости внешней среды. Долгосрочное планирование связано, как правило, с разработкой тех или иных проектов и привлечением долгосрочных источников финансирования. Это относится к решениям в таких областях, как кадровая политика, приобретение элементов основного капитала, определение ассортимента выпускаемой продукции. Именно такие решения определяют деятельность предприятия на годы вперед и должны отражаться в долгосрочных бюджетах. Долгосрочные планы должны представлять собой, так называемую, рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В большинстве предприятиях используется краткосрочное планирование с плановым периодом, равным одному году. Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия и эффективное использование временно свободных денежных средств. Данный план позволяет определить источники доходов, потребности в расходах на данный период, составление капитала и т.д.   По времени годовой план можно разделить на месячные или квартальные бюджеты.

Среднесрочные планы занимают промежуточное положение между долгосрочными и годовыми. По мере необходимости в среднесрочные планы ежегодно вносятся поправки.

Итак, можно сделать вывод, что финансовое планирование выполняет контрольную функцию по изучению финансового состояния предприятия и главная роль планирования заключается в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами, которые своего рода являются гарантией платежеспособности. Поэтому очень важно определить пути и способы решения наиболее важных задач финансового планирования, таких как: эффективного вложения денежных средств, выявить дополнительные резервы увеличения прибыли за счет рационального использования денежных средств и установление выгодных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами.

Объектами финансового планирования являются: движение финансовых ресурсов; финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов; стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Финансовый план оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств.1

Во-первых, для достижения финансовой сбалансированности происходит сравнение предполагаемых начальных затрат с реальными возможностями предприятия выделить средства для расходов на те или иные нужды.

Во-вторых, пункты финансового плана отвечают всем экономическим показателям работы предприятия и связаны с основными главами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства и так далее. Таким образом, финансовое планирование отражает реальное положение дел и оказывает влияние на все стороны деятельности предприятия.

Функциям планирования придается разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

План как экономический прогноз. Руководство любого предприятия должно знать, какие задачи в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группа лиц, которая заинтересована в результатах деятельности предприятия предъявляет минимальные требования для достижения поставленных целей. Сюда относится и расчет необходимых денежных средств. Вышесказанное относится, например, к планированию в области привлечения капитала, путем займа, увеличения акционерного капитала, определения объема инвестиций и т.п.

Бюджет как основа для контроля. По мере реализации поставленных задач необходимо вести учет уже достигнутых результатов предприятия. Немаловажно сравнивать полученные результаты с запланированными, делая выводы для дальнейшего улучшения ситуации.  Конечно, в данном случае огромное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от нормы плана. Анализируются как отклонения, так и их причины. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия.

Бюджет как основа для постановки задачи. План настоящего бюджета и его результаты являются показателем для составления бюджета на следующий период. В данном случае разработчики плана имеют возможность перестраховаться от решения проблем в последний момент и предложить альтернативные подходы, необходимые для налаживания ситуации в предприятии.

План как средство делегирования полномочий. Принятие руководством предприятия разработанного плана является показателем для дальнейшего оперативного решения на уровне этого подразделения, если они не выходят за установленные бюджетом рамки.

1.2 Сущность и виды финансового планирования

В зависимости от того, ориентированы ли основные идеи плавания на прошлое, настоящее или будущее, Рассел Акофф выделяет четыре основных вида планирования:

1. реактивное (нацелено только на прошлое);
2. инактивное (приспосабливается только к настоящему);
3. преактивное (предпринимательский тип: предпочитает смотреть только

в будущее);

4. интерактивное (ориентировано на взаимодействие всех лучших идей

планирования).

Рассмотрим поподробнее каждый из видов планирования.

Реактивное планирование. В реактивном планировании используется генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения ее возникновения и прошлого развития. Планирование осуществляется по принципу "сверху вниз". Первоначально выясняются нужды низовых структурных подразделений, которые оформляются в планы. Далее собранные материалы передаются руководству следующего уровня. Те, в свою очередь, корректируют и редактируют их и передают на следующий уровень.

Наиболее положительные черты реактивного типа планирования:

1) ссылка к уже достигнутым результатам предприятия.

2) сохранение предшествующих задач, целей, способов управления, которые являются основами для дальнейшего эффективного развития;

3) гарантия отсутствия кординальных изменений в условиях труда работников. Данный пункт необходим для сохранения чувство безопасности у сотрудников предприятия.

При всех вышеизложенных плюсах реактивного типа планирования у него существуют также минусы:

1) данный вид планирования изучается в качестве простой единицы и как совокупность элементов, а не как система в целом;

2) при реактивном виде планирования не учитывается изменения, происходящие на данный момент;

3) руководство в реактивном планировании осуществляется в основном единолично топ-менеджерами организации;

4) при данном виде планирования снижается общая эффективность деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что возможности наиболее низких уровней организации учитываются только при составлении данного типа планирования, а затем изменяются в сторону снижения. В описанном случае руководители нижестоящих структурных подразделений целенаправленно завышают уровень затрат, увеличивая при этом непроизводительные расходы.

Данный вид планирования закоренился в большинстве российских организаций. Но развивающийся бизнес привносит большие изменения в этот процесс. Если ранее финансовое планирование разрабатывали финансовый директор и главный бухгалтер, то в настоящее время данный процесс становится результатом деятельности высшего руководства, бизнес-аналитиков и менеджеров  подразделений.

Инактивное планирование. Этот вид планирования рассматривает существующие условия как достаточно приемлемые. То есть при инактивизме считается приемлемым настоящее положение дел. Главный принцип инактивного планирования - "планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественный ход вещей".

Плюсом данного вида планирования признается осторожность в планировании хозяйственной деятельности. Многие российские государственные предприятия отдают должное внимание к инактивному и реактивному планированию.

Отрицательными моментами инактивного планирования являются:

1) консервативность в благоприятных условиях положения дел, и  неспособность приспосабливаться к изменениям. При этом выживают только те предприятия, чьи доходы не зависят от рынка, а формируются из бюджетных средств;

2) неиспользование альтернативного подхода, изъявляемого сотрудниками организации.

Преактивное планирование. Преактивное планирование напротив направлено на будущие изменения и стремление ускорить такие изменения. Данный вид планирования полагает, что будущее можно контролировать, и это в значительной мере является продуктом созидательных действий участников планирования. Исходя из этого, целью данного вида планирования считается проектирование будущего на основе поиска наиболее выгодных решений.

Преактивное планирование подразумевает управление организацией по принципу "сверху вниз", то есть на высших уровнях разрабатываются цели, и только после этого формируются задачи низших уровней и программы их действий.

Положительными чертами преактивного планирования являются:

1) оценка внешней среды при реальных условиях и стремление учесть эти факторы в процессе планирования;

2) мобилизация творческих подходов сотрудников организации в разработке планов.

Недостатками преактивного планирования считаются:

1) недостаточное использование  имеющегося опыта;

2) увлечение новыми методами анализа и их чрезмерное использование.

Интерактивное планирование. Существуют основные черты данного вида планирования, используемого передовыми офисами:

1) мобилизация творческих подходов сотрудников организации в разработке планов;

2) предполагает  контроль будущей деятельности. Целью интерактивного планирования, так же, как и в преактивном, является проектирование будущего.

На основе вышесказанного можно сделать вывод, что огромную роль в реальности финансовых планов играет выбор вида планирования.

 

 

 

 

 

2. Организация финансового планирования.

Организация финансового планирования зависит от размера организации. В достаточно мелких предприятиях руководство имеет возможность самостоятельно решать возникающие проблемы, вникая во все сферы деятельности предприятия, то есть необходимости разделения управленческих функций не возникает. В более крупных организациях работа по разработке бюджетов должна быть децентрализована. Данный подход объясняется тем, что на уровне подразделений сосредоточены кадры, которые обладают наибольшими знаниями в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Именно они и выдвигают предложения и целесообразные решения, которые было бы выгодно осуществить в будущем.

2.1 Методы финансового  планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

1. экономического анализа;
2. нормативный;
3. балансовый;
4. дисконтированных денежных потоков;
5. метод многовариантности;
6. экономико-математическое моделирование;

Рассмотрим их более детально:

Экономический анализ или «анализ хозяйственной деятельности» необходим для повышения экономической эффективности предприятия. Он представляет собой науку, которая изучает экономику организаций, их работу по выполнению бизнес-планов, оценки их финансового. Данный метод позволяет определить основные тенденции  и закономерности в движении натуральных и стоимостных показателей.

Анализ финансовых планов включает ряд этапов (рис.1).

Рис. 1. Этапы анализа финансовых планов

 

С целью выявления тенденций развития коммерческой организации анализируются:

1. изменения в объеме продаж, как по основным видам продукции, так и в целом;
2. изменения в размере прибыли, рентабельности;
3. объемы и эффективность использования инвестиций;
4. политика цен на товары, реализуемые организацией;
5. условия и порядок расчета с потребителями и поставщиками продукции;
6. денежные операции;
7. состав и структура основных и оборотных активов;

• оборачиваемость активов;

• состав и соотношение собственного и заемного капитала;

• уровень дивиденда и др.

Для выявления таких данных необходим бухгалтерский и налоговый учет, участие работников бухгалтерии и руководителей планово-финансовых служб, осведомленность в динамике показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. При удовлетворительном состоянии этих показателей проведение экономического анализа будет осуществляться без трудностей.

Нормативный метод

Данный метод используется для расчета потребности хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках на основе уже установленных норм и технико-экономических нормативов.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

1. Федеральные нормативы;

2. Нормативы субъектов РФ;

3. Местные нормативы;

4. Отраслевые нормативы;

5. Нормативы хозяйствующего  субъекта.

Федеральные нормативы являются едиными на всей территории РФ. Они применяются для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К таким нормативам относятся: ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и другие.

Также существуют нормативы субъектов РФ и местные нормативы, действующие в отдельных районах Российской Федерации. К ним относятся ставки республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов, которые определяются соответствующим субъектом или на местном уровне.

Отраслевые нормативы действуют в определенных отраслях или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов. Например: малые предприятия, акционерные общества и т.п. Сюда также входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов.

Балансовый метод

Главный смысл балансового метода состоит в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых, материальных и трудовых ресурсов и фактической потребности в них. То есть согласование расходов и источников, позволяющих их покрыть.

Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов. Потому что выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных, финансовому менеджеру необходимо учитывать платежеспособность и ликвидность организации, чтобы избежать банкротства.

Балансовый метод традиционно применяется при распределении прибыли, планировании финансовых фондов - накопления, потребления и др. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

 

ОН + П = Р + ОК,

 

где ОН - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.

П - поступление средств в фонд, руб.;

Р - расходование средств фонда, руб.;

С - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод дисконтирования денежных потоков

Метод дисконтированных денежных потоков основан на практической логике, он используется при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования поступлений и выплат денежных средств во времени, совокупности их распределения.

Теория денежных потоков основана на исчислении приведенной стоимости ожидаемых доходов и расходов денежных средств. Использование метода ДДП позволяет определить результат финансовых решений без ссылок на традиционные допущения бухгалтерского учета. Оценивая будущие изменения финансовых потоков за определенный период работы предприятия на основе временного фактора, можно сделать выводы, отличные от традиционного экономического анализа.

Дисконтирование денежных потоков в инвестиционных проектах заключается в ставках сравнения. В качестве ставки сравнения может приниматься усредненный показатель доходности процентных ставок по кредиту, существующие ставки по долгосрочному кредиту, собственные оценки, основанные на опыте предприятия.

Планирование потоков происходит по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Метод многовариантности

Сущность метода многовариантности состоит в разработке нескольких вариантов финансовых планов, таких как, например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного. У каждого варианта существует своя вероятная оценка, поэтому по отдельности рассчитывается вероятное значение и отклонение от среднего значения. В качестве критерия выбора выступают:

• начальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

максимальная величина чистой приведенной стоимости;

максимум рентабельности собственного капитала;

максимум рентабельности активов и др.

Вариант финансового плана с наименьшим стандартным отклонением (s) и коэффициентом вариации (CV) считается менее рискованным. Но, в то же время финансовое планирование не призвано минимизировать риски. Оно направлено на принятие решений о том следует ли заострять внимание на тех или иных рисках.

Для этого финансовый менеджер использует анализ "что будет, если". Для проведения анализа, необходимо произвести ряд шагов:

1) определить критерии выбора;

2) выбираются наиболее значимые факторы воздействия на критерий выбора, такие как материальные затраты, цены;

3) проводится пошаговое рассмотрение исходных данных;

4) в процентном соотношении оценивается относительное изменение с базовым значением;

5) оценивается значение критерия выбора с учетом изменения положения при расчете еще на один шаг;

6) на основании полученных результатов рассчитывают показатель чувствительности, относительно изменения критерия выбора к единице изменения при отклонении исходных данных от первоначальных. Например, эластичность NPV к налогам выражается формулой:

 

=

 

7) производятся выводы по результатам расчетов. Низкая чувствительность критерия выбора показывает большую вероятность достижения предполагаемого значения, и наоборот - более высокая чувствительность определяет вероятность не достижения ожидаемого уровня оценочного показателя.

В современных условиях данный метод используется на основе ЭВМ и пакетов прикладных программ (ППП) для табличных вычислений: Excel, Lotus, Quattro Pro 7 и др. Например, при анализе инвестиционных проектов с использованием специальных ППП (Project Expert, Альт-Инвест и др.) результаты анализа чувствительности формируются в автоматическом режиме при заданных пользователем входных параметрах.

Экономико-математическое моделирование

Значение экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение между финансовыми показателями и факторами, которые их определяют. Такая связь выражается через экономико-математическую модель. Она представляет собой точное описание факторов, которые характеризуют структуру и закономерность изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов, таких как: математические уравнения, неравенства, таблицы, графики и т.д. В модель включают только определяющие факторы.

Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

 

Y = f (x),

 

где Y - показатель;

х - факторы.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис.2).

Рис.2. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

 

Выделяются 5 этапов построения экономико-математической модели:

1. Изучение динамики финансового показателя за определенный промежуток времени и выявление факторов, которые влияют на направление динамики и степени зависимости.