Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового  состояния предприятия…………………...4

1.1. Понятие финансового анализа………………………………………………………………...4

1.2. Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния организации………………………………………………………………………………………..7

1.3. Сущность и назначение анализа бухгалтерского анализа………………………………..11

ГЛАВА 2. Технико-экономические характеристики ОАО «Судоходная компания «Волжское  пароходство»…………………………………………………………………………………………...16

2.1. Обзор ОАО «Судоходная компания  «Волжское пароходство»……………………….….16

2.2. Основные финансовые показатели  деятельности………………………………………….16

2.3. Основные производственные показатели……………………………………………………19

ГЛАВА 3. Анализ и оценка финансового состояния  и имущества ОАО «Судоходная  компания «Волжское пароходство»……………………………………………………………………………..21

3.1. Анализ структуры и динамики  имущества организации……………………………………22

     3.1.1.Анализ внеоборотных активов и эффективности их использования……………….24

     3.1.2. Анализ оборотных средств  организации………………………………………………..25

     3.1.3. Анализ материальных затрат……………………………………………………………..29

     3.1.4. Анализ дебиторской задолженности……………………………………………………..30

3.2. Анализ структуры и динамики  источников финансирования………………………………32

     3.2.1. Анализ движения денежных  потоков……………………………………………….…....33

     3.2.2. Анализ источников финансирования……………………………………………………..36

     3.2.3. Анализ структуры и динамики  источников собственных средств…………………...37

    3.2.4.Анализ заемных и привлеченных  источников финансирования……………………...38

Заключение……………………………………………………………………………………………….39

Список  литературы………………………………………………………………………………………

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ведение

   В условиях рыночной экономики отдельные хозяйствующие субъекты имеют высокий уровень самостоятельности в принятии управленческих решений. Повысилась их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей деятельности. В связи с этим возрастает роль экономического анализа в оценке производственно-коммерческой деятельности. Экономический анализ является основой принятия решений в процессе финансово-хозяйственной деятельности.[1, с 5]

   В данной работе на  основе годового отчета за 2011г   и бухгалтерской отчетности рассмотрены  структура и динамика имущества  и источников финансирования  ОАО «Судоходная компания «Волжское  пароходство»

   Целью данной работы является получение информации, дающей объективную оценку и обоснованную характеристику имущественного состояния ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство».

   Предметом экономического анализа в данной работе являются источники финансирования и имущество ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство».

   Курсовая работа состоит  из 3глав, заключения, приложения,  так  же содержит таблицы, графики  и диаграммы.

   Приложение к курсовой  работе содержит бухгалтерский  баланс с данными  на 31.12.2011, отчет о прибылях и убытках,  отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных  средств и приложение к бухгалтерскому  балансу.

Все данные по Компании предоставлены  на  официальном  сайте  http://www.volgaflot.com/.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теоретические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта

       1.1. Понятие финансового анализа

Финансовый анализ - это  наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую  систематизацию, объяснение и прогнозирование  процессов, которые происходят с  финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния  и выявленных возможностей совершенствования  функционирования и эффективного управления ими как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом [6, с 12].

Если исходить из общепринятой классификации системы наук (естественные науки, общественные науки и технические  науки), то финансовый анализ правомерно отнести к общественным наукам. Через философию, идеологию и политику финансовый анализ связан со всей системой наук и изучает финансовые ресурсы и их потоки (в дальнейшем финансовые ресурсы) на государственном уровне, т.е. макроуровне; являясь одним из основных инструментов управления финансами отдельного предприятия (финансового менеджмента современного предприятия), наука "финансовый анализ" изучает финансовые ресурсы на каждом отдельном предприятии, т.е. микроуровне.

В дальнейшем речь будет  идти о финансовом анализе, осуществляемом на микроуровне (на уровне предприятия).

По сути "финансовый анализ" состоит из двух взаимосвязанных  частей:

анализа (от греч. analysis - разложение, расчленение) изучаемого объекта на составные части, чтобы таким образом сделать его познание ясным в полном объеме. В нашем случае - это разложение финансовых ресурсов и их потоков по показателям образования и использования;

синтеза (от греч. synthesis - соединение ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое). В нашем случае - это соединение (обобщение) отдельных показателей для выявления наиболее существенных количественных и качественных характеристик (обобщающих показателей), определяющих финансовое состояние предприятия.

На основе анализа финансовых ресурсов и их потоков вырабатываются либо отдельные мероприятия, либо финансовая стратегия, направленная на достижение целей финансовой политики в следующий  за анализируемым период функционирования предприятия. То есть можно утверждать, что финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), экономическую, прогнозную и контрольную функции.

Предметом финансового анализа  являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансового  анализа заключается оценке финансового  состояния предприятия для выявления  возможностей повышения эффективности  его функционирования. Основная задача состоит в эффективном управлении финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база финансового  анализа содержит основную информацию - годовую, полугодовую или квартальную  бухгалтерскую отчетность предприятия (баланс предприятия - форма № 1, отчет  о прибылях и убытках - форма № 2) и дополнительную информацию - другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные управленческого  учета и т.д.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление  взаимосвязей и взаимозависимостей различных показателей его финансово-хозяйственной  деятельности, включенных в отчетность.

Анализ финансовой отчетности может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так  и любым внешним аналитиком, поскольку  в основном базируется на общедоступной  информации.

По субъектам проведения различают два вида финансового  анализа - внешний и внутренний.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (как правило, аудиторскими фирмами), не имеющими доступ к внутренней информационной базе, поэтому такой анализ менее  детализирован и более формализован.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую  внутри предприятия и полезную для  принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа, но внутренний анализ более субъективен  и проводится работниками предприятия, зачастую не подготовленными к этой работе.

Учитывая значение финансового  анализа для жизнедеятельности  предприятия, необходимо в ближайшее  время осуществить переход на выполнение этой работы специально подготовленными  управленцами-финансистами и полностью  отказаться от практики использования для проведения внутреннего финансового анализа неподготовленных работников [3, с 615].

Результаты финансового  анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать  управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения  и деятельности предприятия за предшествующие годы. Детализация процедурной стороны  методики анализа финансового состояния  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового  и технического обеспечения. Информацию, получаемую в ходе финансового анализа, вне предприятия используют:

акционеры - для оценки текущего состояния и перспектив развития предприятия, в том числе по выплате  дивидендов и возможному повышению/понижению  цены акций;

инвесторы - для оценки прибыльности;

кредиторы - для оценки возможностей своевременной выплаты процентов  и погашения основной суммы долга;

государство (налоговые и  статистические органы) - для обобщения  информации о финансовом состоянии  предприятий по отраслям, регионам и стране в целом;

страховые компании - для  оценки страховых рисков и определения  величины страховых взносов;

банки - для оценки надежности интересующего их предприятия в  качестве клиента и заемщика;

инвестиционные компании - для оценки надежности и прибыльности вложения капитала.

Информацию, получаемую в  ходе финансового анализа, на самом  предприятии используют:

администрация предприятия - в управлении предприятием и при  выводе его из кризисного или неустойчивого  финансового состояния;

финансово-экономические  службы - для оперативного управления финансовыми ресурсами и выработки  финансовой стратегии предприятия;

служба маркетинга - для  получения объективной картины  финансового состояния предприятия, месте, занимаемом им среди партнеров и конкурентов;

работники предприятия - для  оценки возможностей предприятия по выплате заработной платы и стабильности функционирования (обеспечения предприятием гарантий занятости).

 

1.2. Бухгалтерский  баланс как источник информации  для оценки финансового состояния  предприятия

Эффективность проведения финансового  анализа как элемента управляющей  системы в значительной мере зависит  от качества формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые  наиболее полно отвечают целям исследования. Применительно к анализу финансового  состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.

Информация может быть недостаточной или избыточной для  пользователя, в связи с чем вводится понятие "существенная информация", что отражено в ПБУ 1/98. Организация должна раскрывать в бухгалтерской отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5% от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной российской финансовой отчетности направлен на приближение ее к Международным стандартам финансовой отчетности.

В состав и содержание бухгалтерской  отчетности организации сегодня  включаются:

а) Бухгалтерский баланс - форма № 1;

б) Отчет о прибылях и  убытках - форма № 2;

в) Приложения к ним, в  частности:

- Отчет об изменениях  капитала - форма № 3;

- Отчет о движении денежных  средств - форма № 4;

- Приложение к Бухгалтерскому  балансу - форма № 5;

- Отчет о целевом использовании  полученных средств - форма №  6 (годовая) - для общественных организаций  (объединений);

- Пояснительная записка;

- Итоговая часть аудиторского  заключения, выданного по результатам  обязательного по законодательству  РФ аудита бухгалтерской отчетности.

Каждая из приведенных  форм отчетности при финансовом анализе  выполняет свою, возложенную на нее  информационную задачу:

• Отражает финансовую и инвестиционную деятельность организации

на отчетную дату

• Отражает текущую деятельность организации за

отчетный период

• Отражают дополнительную информацию о текущей,

инвестиционной и финансовой деятельности организации

• Содержит информацию, позволяющую пользователям

детально оценить финансовое положение организации

• Подтверждает достоверность данных бухгалтерской

отчетности организации

Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н определены состав, порядок  составления и предоставления отчетности, а также рекомендованы образцы  отчетных форм "О формах бухгалтерской  отчетности организации". Приказ Минфина  РФ от 22.07.2003 г. № 67н.. Организации самостоятельно, согласно общим требованиям, представленным в ПБУ 4/99, должны разработать собственные формы отчетности. В стандарте № 5 «Данные финансовых отчетов» (IAS5-77) в п. 9 указано, что в финансовых отчетах должны содержаться соответствующие цифры за предшествующий период, что, несомненно, повышает аналитичность отчетов.

Система показателей бухгалтерской  отчетности, сформированная исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения финансового капитала, основывается на разграничении основных элементов: активов, капитала, обязательств, доходов, расходов, прибылей и убытков.

Активы (экономические ресурсы) характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которым организация получила в результате ведения своей деятельности.

Капитал (собственный капитал) показывает вторую составную часть  финансовых ресурсов, внесенных первоначально  в виде уставного капитала и в  результате реинвестирования прибыли  в течение всего периода деятельности организации с момента учреждения в целях получения будущих  доходов.

Обязательства (заемный капитал) представляют собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в  виде безусловно признаваемых организацией экономических требований к ее имуществу.

Доход - увеличение экономических  выгод в результате поступления  активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации  за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходы организации - это  уменьшение экономических выгод  в результате выбытия активов  и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации  за исключением уменьшения вкладов  по решению участников (собственников  имущества).

Убытки - это уменьшение капитала владельцев в результате хозяйственных  операций, не входящих в ее основную деятельность.

Прибыль - это увеличение капитала владельцев в результате хозяйственных  операций, не входящих в ее основную деятельность[4.с 2].

Основным источником информации для обширного круга пользователей  служит бухгалтерский баланс, который  в зарубежной практике называют отчетом  о финансовом состоянии организации. Согласно ст. 48 ГК РФ Гражданский Кодекс РФ. "ОСЬ-89". М., 2003. он является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета - имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

В актив бухгалтерского баланса  отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются  в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой  данная часть имущества приобретает  денежную форму. В отечественной  практике актив строится в порядке  возрастающей ликвидности. Пассив баланса  показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную  деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию  степени срочности погашения  обязательств. В отличие от прежней  трактовки пассива как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Правильно построенный бухгалтерский  баланс означает:

• полный охват хозяйственных процессов организации;
• надлежащую группировку хозяйственных явлений;
• изучение связей между явлениями на основе правильной корреспонденции счетов, что позволяет анализировать финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Обязательства.

Итоги по активу и пассиву  баланса называются валютой, баланса, которая отражает в активной и  пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственником и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль за ожидаемым наращением его.

Форма № 2 «Отчета о прибылях и убытках», действующая на сегодняшний  день, значительно отличается по своей  структуре от ранее используемой и во многом соответствует международным  стандартам, раскрывая информацию о  формировании доходов и расходов организации за отчетный период[5, с 490]. Изменения прежде всего коснулись детализации затрат, а разделение их на постоянные и переменные дают возможность определить объем доходов, который обеспечивает возмещение расходов организации до момента начала зарабатывания прибыли. Возрастание критического объема продаж означает, что увеличившиеся доходы идут на увеличение потребления ресурсов и на поддержание производства, а не на его расширение. Ввиду нестабильной экономической и политической ситуации в России использование статей "чрезвычайные доходы" и "чрезвычайные расходы" позволит оценить риск, которому подвержена организация, а также даст возможность определить степень и характер влияния чрезвычайных событий на финансовые результаты экономического субъекта. Произошедшие изменения в Отчете о прибылях и убытках позволят проводить более полный анализ финансового состояния организации, что в большей мере отвечает потребностям пользователей.

Отчет об изменениях капитала отражает данные о движении собственного капитала, фондов и резервов, содержит показатель чистых активов. Он позволяет  оценить происходящие изменения (остатки  на начало и конец года, приток и  изъятие капитала) в собственном  капитале и представляет интерес  с точки зрения характеристики его  надежности и оценки риска, а также  изменения финансового положения  собственника.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных средствах организации в наличной и безналичной формах в разрезе  основных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данная практика построения отчета установлена  международными стандартами.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской  и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т. д., что дает возможность  провести подробный финансовый анализ.

Пояснительная записка является одним из основных источников дополнительной информации, которая позволяет пользователям  детально оценить положение предприятия, так как раскрывает общие данные по организации и отрасли, экономической  среде, в которой она работает; объявляет об изменениях учетной  политики; раскрывает финансовые и  другие данные, используемые в анализе; выявляет и оценивает положительное  и отрицательное влияние количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа; интерпретирует, оценивает и обобщает полученные результаты анализа.

Аудиторское заключение является гарантией соответствия бухгалтерской  отчетности установленным требованиям, что способствует уменьшению риска, связанного с принятием решения.

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе финансового состояния  предприятия, весьма обширна. Объем  ее использования зависит прежде всего от вида самого анализа, а также от субъектов ее использования.

1.3. Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса

Важной и начальной  стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа  в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов  в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие)[7, с. 49]. 

При проведении анализа баланса  преследуются две основные цели:

1. Получение информации  о способности предприятия зарабатывать  прибыль.

2. Получение информации  об имущественном и финансовом  состоянии предприятия, т.е. о  его обеспеченности источниками  для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

- оценку имущественного  положения анализируемого предприятия;

- анализ ликвидности отдельных  групп активов;

- изучение состава и  структуры источников формирования  активов;

- характеристику обеспеченности  обязательств активами;

- анализ взаимосвязи отдельных  групп активов и пассивов;

- анализ способности генерировать  денежные средства;

- оценку возможности сохранения  и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса  следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов  необходимо:

- выделить основные аналитические  группы: оборотные и внеоборотные;

- оценить значимость отдельных  статей актива;

- сопоставить динамику  изменения отдельных статей активов;

- сравнить динамику изменения  оборотных активов и краткосрочных  обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

- выделить аналитические  группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные  и необеспеченные;

- оценить значимость краткосрочных  и долгосрочных источников заемного  финансирования для формирования  активов.

При анализе капитала необходимо:

- оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая  сформирована за счет взносов  (вкладов) собственников, и ту  часть, которая создана за счет  эффективности деятельности (прибыли)  организации;

- проанализировать причины  изменения капитала;

- оценить наличие резервного  капитала как запаса финансовой  прочности организации.

При анализе свойств  баланса, определяемых структурой активов  и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

- оценить ликвидность  баланса путем группировки активов  по срокам их оборачиваемости  (реализуемости), пассивов - по срочности  их погашения и сопоставления  соответствующих групп активов  и пассивов;

- охарактеризовать соотношение  собственного капитала и обязательств

- оценить долю долгосрочных  источников финансирования - собственного  капитала и долгосрочных обязательств - в общей величине источников  финансирования;

- сопоставить условия  образования и погашения дебиторской  и кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что  при его составлении соблюдены  общие требования, предусмотренные  Федеральным законом «О бухгалтерском  учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г., Положением по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года № 107н, от 24 марта 2000 года №31н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении  о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

- по каждому числовому  показателю (кроме отчета, составляемого  за первый отчетный период) должны  быть приведены данные минимум  за два года - отчетный и предшествующий  отчетному;

- данные бухгалтерского  баланса на начало года должны  соответствовать данным на конец  прошлого года;

- номенклатура статей  утвержденного бухгалтерского баланса  за предыдущий отчетный год  должна быть приведена в соответствие  с номенклатурой и группировкой  разделов и статей в них,  установленных для бухгалтерского  баланса на конец года;

- нельзя производить зачет  между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков,  кроме случаев, когда такой  зачет предусмотрен нормативными  актами, регулирующими порядок ведения  бухгалтерского учета и составления  отчетности;

- бухгалтерский баланс  должен включать числовые значения  показателей в нетто-оценке, т.е.  за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие  целью - формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и  более полно соответствующей  международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать  формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством  финансов РФ. В формах бухгалтерской  отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями  кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы  Бухгалтерского баланса рекомендуется  применять коды итоговых строк и  коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных  в образце его формы. Бухгалтерский  баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив равен Обязательства  плюс Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса  проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода[2, с 63]. Одновременно анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.