Анализ и оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Кубанский государственный технологический  университет 

(КубГТУ) 

Факультет экономики, управления и бизнеса 

Кафедра экономики и финансового менеджмента 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

по дисциплине: Финансы предприятий (организаций) 
 

на тему: «Анализ и оценка финансового состояния хозяйствующего

        субъекта» 
 
 
 

Выполнила студентка                 4 курса                                07–Э–ФК–3 группы

Фефелова  Марина Сергеевна 
 

Допущена к защите 

Руководитель  работы                                                       Н.В. Седых 
 

Защита ___________________                           Оценка___________________

                          (дата) 

Члены комиссии____________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________ 
 

Краснодар

2010 

Кубанский государственный технологический университет

(КубГТУ) 

Кафедра экономики и финансового менеджмента 
 

                                        УТВЕРЖДАЮ

                                        Зав. кафедрой ЭиФМ профессор

                                        ________________Н. Ю. Сухина

                                        ____________________________ 
 

ЗАДАНИЕ

для курсовой работы 

Студенту группы            07–Э–ФК–3               курса 4                Фефелова М.С. _____________________________

факультета_______________________________________________________

специальности____________________________________________________ 

Тема  курсовой работы  ____________________________________________

________________________________________________________________

________________________________________________________________  

Объем работы __________с. 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

Руководитель  курсовой работы  _____________________________________

  _______________________________________________________________ 

Задание принял студент  ___________________________________________

                                                                 (подпись)                      (инициалы, фамилия)

       Реферат 

       Курсовая  работа: 65 с., 16 табл., 15 источников, 3 прил. 

       ФИНАНСОВОЕ  СОСТОЯНИЕ, АНАЛИЗ, ОЦЕНКА, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ 

       Объект: ОАО «Мусороуборочная компания».

       Цель  работы: анализ и оценка финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.

       Рассмотрены сущность и задачи анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, основные методики анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также роль анализа финансового состояния в управлении финансами организации.

       Выявлены причины ухудшения финансового состояния предприятия. Предложены рекомендации по улучшению финансового состояния и увеличению финансовых результатов деятельности организации. По основным мероприятиям проведено экономическое обоснование их внедрения в деятельность ОАО «Мусороуборочная компания». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Содержание 

  Введение………………………………………………………………………...4

1 Теоретические  аспекты оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта………………………………………………………………………6

1.1 Сущность, цели и задачи анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта……………………………………………..6

1.2 Основные методики анализа и  оценки финансового состояния  хозяйствующего субъекта…………………………………………………..10

1.3 Информационное обеспечение анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта…………………………………..15

2 Анализ  финансового состояния ОАО «Мусороуборочная компания»….....19

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Мусороуборочная компания» ……………………………………….……………19

    2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности…………..22

2.3 Анализ финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности…………………………………………………...26

3 Предложения  по улучшению финансового состояния ОАО «Мусороуборочная компания» …………………….................................……………………30

Заключение……………………………………………………………………….38

Список использованных источников…………………………………………...40 Приложение……………………………………………………………………. .42 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение 

       Одно  из важнейших условий успешного  управления финансами организации — анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

       Анализ  финансового состояния — непременный  элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

       Финансовая  стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно актуальность и значение анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

       В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным, либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

       Цель курсовой работы – анализ и оценка финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.

       Задачи курсовой работы:

       – раскрыть общетеоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния на предприятии;

       – определить сущность, методы и информационную базу анализа финансового состояния предприятия;

       – провести анализ и оценку финансового состояния исследуемого предприятия, выявить проблемы и разработать мероприятия по их решению.

       Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

       Основные  методы и приемы анализа, используемые при обработке информации: качественный и коэффициентный.

       Предмет исследования – финансовое состояние  ОАО «Мусороуборочная компания».

       Объект исследования – предприятие ОАО «Мусороуборочная компания», основным видом деятельности, которой является производство продуктов мукомольно-крупяной промышленности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1 Теоретические аспекты  оценки финансового  состояния 

хозяйствующего  субъекта 

       1.1. Сущность, цели и задачи анализа и оценки финансового

состояния хозяйствующего субъекта 

       Развитие  теории оценки финансового состояния  в России происходит преимущественно на основе заимствований из-за рубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

       Во-первых, финансовое состояние понимается как  характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

       А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота каптала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [1].

       Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [2].

       Во-вторых, финансовое состояние рассматривается  как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности.

       В частности, В. В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «…способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы» [3].

       Выделяют  две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние [4].

       Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменяется с течением времени  за счет различных факторов, главным  из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутым за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.

       При этом с позиции краткосрочной  перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане – о его финансовой устойчивости.

       В-третьих, существует учетно-аналитический подход к определению финансового состояния  как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

       Л. Т. Гиляровская и Д. А. Ендовицкий под оценкой финансового состояния подразумевают часть финансового анализа, характеризующуюся «…определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начала и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом» [5].

       В-четвертых, финансовое состояние понимают как  характеристику его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

       Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность [4].

       Главной целью анализа финансового состояния  является оценка и идентификация  внутренних проблем предприятия  для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

       В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия [2; 3]:

       – идентификация финансового положения;

       – выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии предприятия и его платежеспособности;

       – своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового  состояния и его платежеспособности;

       – прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

       Содержание  оценки финансового состояния во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия.

       В соответствии с международными стандартами  финансовой отчетности (МСФО) к пользователям информации о финансовом состоянии предприятия относятся имеющиеся и потенциальные инвесторы, работники, заимодавцы, поставщики и прочие торговые кредиторы, покупатели, государство и его органы, общественность [6]. Каждая из указанных категорий пользователей имеет специфичный набор информационных потребностей. Систематизированные данные об этих актуальных положения оценки финансового состояния предприятия представлены в таблице 1.1 [5].

Таблица 1.1 – Содержание оценки финансового состояния предприятия для

           различных пользователей  информации

 
 

       1.2 Основные методики анализа и оценки финансового состояния

хозяйствующего  субъекта 

       Оценка  финансового состояния предприятия представляется достаточно затруднительной эвристической процедурой и для эффективной корректировки отчетной информации и принятия управленческих решений требуется использование специальных финансово-аналитических методов.

       Применяемые в целях оценки финансового состояния  методики могут быть условно разделены  на следующие функциональные группы [4]:

       – трансформационные;

       – общего качественного анализа;

       – коэффициентные;

       – интегральные;

       Трансформационные методики применяются на преданалитическом  этапе оценки финансового состояния, их целью является формирование адекватной базы финансовых данных и подготовка её для последующих оценочных процедур. Оценивается достоверность предоставленной отчетности, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия. На основе проведенных исследований и экспертных процедур может корректироваться предоставленная финансовая отчетность, составляться управленческая оценка показателей (например, управленческий баланс и отчет о прибылях и убытках) с приближением финансовых показателей к рыночной оценке.

       Различными  способами нивелируют влияние инфляционных процессов на сопоставимость отчетности различных периодов и регионов. Для этой цели могут использоваться показатели макроэкономической динамики, рассчитываемые Минфином РФ и Госкомстатом РФ:

       – индекс инфляции, применяемый для  индексации стоимости основных фондов и иного имущества предприятий при их реализации в целях определения налогооблагаемой прибыли;

       – дефлятор ВВП;

       – индекс потребительских цен;

       – индекс промышленной продукции и т.д.

       При необходимости проведения межстрановых сопоставлений и оценки сравнительной  эффективности деятельности относительно зарубежных партнеров финансовая отчетность может пересчитываться в единицы стоимости иностранных валют, при этом учитывается и относительные инфляционные процессы двух стран. Отчетность может видоизменяться для целей улучшения представления данных: статьи сходного экономического характера агрегируется в единые оценки, отчетность трансформируется в форматы в международных и зарубежных стандартов.

       Общий качественный анализ фокусирует внимание на исследование структуры статей бухгалтерской  отчетности с привязкой к эффективной  отраслевой структуре активов и источников их финансирования. Проводится сопоставление элементов активов и пассивов на близких платежных горизонтах и делается вывод о ликвидности баланса. Качественно анализируются наиболее яркие тенденции в изменения статей отчетности и возможные причины, их обусловившие. На основе экстраполяции могут строиться прогнозные финансовые отчеты.

       В эту группу методов входят простейшие графико-статистические методы:

       – структурные диаграммы, оценка долей  влияния;

       – оценка динамики показателей;

       – визуальная сравнительная оценка (среднеотраслевая, контрагентов и т.д.);

       – построение трендов.

       Коэффициентный  анализ традиционно занимает основную роль в аналитических процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Базой сравнения могут выступать:

       – регламентируемые документами и  законодательными актами коридоры нормативных значений;

       – научно обоснованные оптимальные значения показателей;

       – среднеотраслевые значения показателей;

       – характеристики предприятий аналогов;

       – динамика собственных показателей  за предыдущие годы;

       Следуя  традиционному алгоритму, аналитик сталкивается с рядом проблем на этапе интерпретации финансовых показателей с точки зрения выбранных нормативов. В российских условиях база нормативных документов по оценке финансового состояния ещё не достаточно развита, доступ к среднеотраслевым нормативам для отдельных предприятий часто ограничен, агрессивность бизнес-среды, вынуждающая предприятие диверсифицировать деятельность, затрудняет поиск предприятий аналогов и даже анализ собственной динамики не дает релевантные результаты из-за высокой вариабельности ретроспективных рядов данных, присущей современной экономики.

       В настоящее время существуют достаточно большое количество финансовых индикаторов, используемых в аналитической практике. Обычно подобные наборы включают показатели ликвидности, характеристики структуры источников финансирования, оценки скорости обращения элементов активов и обязательств, а также индикаторы эффективности деятельности. Алгоритмы расчета показателей разнообразны и выбор конкретного алгоритма должен осуществлять аналитик, опираясь на отраслевую специфику предприятия и цель анализа. Следует отметить также и аналитический инструментарий, направленный на изучение причин, обуславливающих изменение финансовых показателей, здесь могут оказаться весьма полезными методики факторного анализа показателей.

       Интегральные  модели оценки финансового состояния  основаны на расчете небольшого числа  финансовых показателей, сводимых в  комплексную оценку, и позволяют нивелировать влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов. Интегральные модели позволяют отнести предприятие к той или иной группе с соответствующим набором характеристик и удобны для групп с соответствующим набором характеристик и удобны для экспресс-анализа финансового состояния, поскольку не требует значительных затрат времени и ресурсов.

       В общем блоке интегральных методик можно выделить следующие:

       – статистически обоснованные модели прогнозирования возможного банкротства предприятия на заданный временной горизонт. Базируются на классических положениях регрессионного и дискриминантного анализа;

       – методики определения рейтинга предприятия  в целях кредитования. Строятся исходя из априорных представлений банковских экспертов о структуре показателей идеального заемщика. Нося яро выраженный эвристический характер, такие методики, тем не менее, представляют ценность с точки зрения оценки кредитоспособности предприятия при работе с российскими банками;

       – отраслевые методы ранжирования предприятия. Идея состоит в том, что каждая отрасль имеет свои специфические  нормативы индикаторов, обусловленные характером бизнес-процессов. Все предприятия отрасли в некотором периоде делятся на группы и формируются нормативы значений по нескольким финансовым коэффициентам;

       – ранговые методики рейтингования предприятий. Проводится  разбиение всей совокупности предприятий на 4–6 классов с заданными качественными характеристиками ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности. Как и в банковских методиках, хотя существуют модели теоретического или вероятностного обоснования построения классификации.