Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ и оценка финансового состояния предприятия. 8

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКИЙ ГИДРОМЕТЕОРОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ и оценка финансового состояния предприятия»

(на примере ОАО «Апатит»)

Выполнила: студентка Павлова Ю.И.

ЭП-593 группа

Научный руководитель:

Ст. преп. Чалганова А.А.

Санкт-Петербург

2013

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Понятие финансового состояния предприятия 5

1.1 Сущность и основные аспекты финансового состояния 5

1.2 Анализ финансового состояния. 8

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние, и методы их определения 10

Глава 2. Краткая характеристика ОАО «Апатит» 19

Глава 3. Практическая часть 21

3.1 Анализ финансового состояния предприятия 21

3.2 Анализ ликвидности баланса 23

3.3 Показатели оценки платежеспособности или ликвидности активов предприятия 25

3.4 Анализ финансовых коэффициентов 27

Глава 4.Выводы и рекомендации 29

Заключение 31

Список литературы 32

ПРИЛОЖЕНИЕ 33

Введение

В условиях рыночной экономики анализ финансового положения предприятия является важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Управленческие решения касаются как совершенствования процессов производства в целом и их отдельных элементов, так и улучшения условий труда и жизни работников. В системе управления производством анализ хозяйственной деятельности представляет связующее звено между сбором информации и принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции, совершенствования механизма хозяйствования.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Актуальность данной темы заключается в том, что проведение финансового анализа, даёт оценку финансового состояния и выявляет возможности повышения эффективности функционирования предприятия, а следовательно позволяет эффективно управлять финансовыми ресурсами предприятия. Что в свою очередь позволяет предприятию развиваться и выходить на новые уровни, увеличивает возможности развития на рынке и позволяет возрасти конкурентоспособности.

Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое состояние предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи.

Задачи курсовой работы:

– анализ финансового состояния предприятия;

– анализ ликвидности баланса;

– оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;

– уточнить эффективность использования оборотных активов;

– проанализировать обеспеченность собственными средствами;

– дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.

Предметом исследования являются анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Апатит».

Глава 1. Понятие финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и основные аспекты финансового состояния

Характерными особенностями современных экономических отношений является быстрая смена условий хозяйствования, появление новых форм эффективности, расширяющиеся масштабы бизнеса, стремление к максимизации прибыли, как наиболее надёжного источника благосостояния самой организации и её собственников.

Поэтому анализ финансового состояния предприятия очень важен.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента.

Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т.е. собственные оборотные средства, долгосрочные привлеченные средства и расчеты с кредиторами за товар.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

Кризисное финансовое состояние - это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.[7]

1.2 Анализ финансового состояния.

Смысл финансового анализа - в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи финансового анализа:

оценка финансового состояния предприятия;
определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;
прогнозирование финансового состояния предприятия;
обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками предприятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным финансовой отчетности.

Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство. [2; с. 18]

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние, и методы их определения

Для характеристики степени устойчивости финансового состояния используется система показателей, которые отражают уровень обеспеченности организации финансовыми ресурсами, степень рациональности их размещения и уровень эффективности их использования.

В состав входят следующие основные показатели.

I. Для характеристики финансовой независимости:

коэффициент общей финансовой независимости;
собственный капитал в обороте;
коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов;
коэффициент финансовой независимости в части запасов.

II. Для характеристики платежеспособности и ликвидности:

коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности);
коэффициент срочной ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент покрытия;
коэффициент общей платежеспособности.

III. Для характеристики финансовой устойчивости организации:

коэффициент автономии;
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
Коэффициент маневренности;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коэффициент имущества производного назначения.

Рассмотрим подробно коэффициенты финансовой независимости.

Коэффициент общей финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.

Общая формула расчета коэффициента:

K_фн=	Собственный капитал и резервы
	Суммарные активы

(1)
Формула расчета по группам активов и пассивов:

K_фн=	П4
	А1 + А2 + А3 + А4

(2)

Нормативное ограничение К_фн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании

Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и внеоборотными активами.

СКО = Капиталы и резервы - Внеоборотные активы (3)

Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризует уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих оборотных активов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

К фин.нез.оа. = СКО/ОА, (4)

где СКО – собственный капитал в обороте,

ОА – оборотные активы.

Нормативное значение коэффициента составляет величину, равную 0,1.

Коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризует уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

К финн.нез.з.= СКО/З , (5)

где З – запасы.

Рекомендуемое значение коэффициента от 0,25 до 0,6-0,8. [3; с.248]

Для характеристики платежеспособности и ликвидности проводят анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1 - абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 - быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие активы;

A3 - медленно реализуемые активы — запасы, прочие оборотные активы, налог на добавленную стоимость, за вычетом расходы будущих периодов;

А4 - труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. При этом, так как из итога к разделу I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5;

П2 - краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ - долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы – капитал и резервы, раздел III пассива баланса , доходы будущих периодов, за вычетом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Общая формула расчета коэффициента:

K_ал=	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
	Текущие обязательства

(6)
Формула расчета по группам активов и пассивов:

K_ал=	А1
	П1 + П2

(7)

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах К_ал> 0.2-0.5.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

Общая формула для расчета коэффициента:

K_сл	Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
	Текущие обязательства

(8)
Формула расчета по группам активов и пассивов:

K_сл=	А1 + А2
	П1 + П2

(9)

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Общая формула расчета коэффициента:

K_тл=	Оборотные активы
	Текущие обязательства

(10)
Формула расчета по группам активов и пассивов:

K_тл=	А1 + А2 + А3
	П1 + П2

(11)

Коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Общая формула расчета коэффициента:

K_п=	Оборотные активы
	Текущие обязательства

(12)
Формула расчета по группам активов и пассивов:

K_п=	А1 + А2 + А3
	П1 + П2

(13)

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент общей платежеспособности - относится к группе коэффициентов ликвидности, определяет долю собственного капитала в имуществе организации. Он показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

K_оп=	Собственный капитал
	Валюта баланса

(14)

Нормативным является значение коэффициента более 2. [4;с. 215]

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Формула расчёта:

K_а=	Собственный капитал
	Активы

(15)

(8)

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент соотношения заемных и собственных показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации).

Формула расчёта:

K_з/с=	Заемный капитал
	Собственный капитал

(16)

Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Формула расчёта:

K_м =	Собственные оборотные средства
	Собственный капитал

(17)

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Формула расчёта:

K_осс =	Собственные оборотные средства
	Оборотные активы

(18)

Нормативное значение > 0,1. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами.

Коэффициент имущества производственного назначения определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства, и рассчитывается как отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к стоимости активов предприятия.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия. 8 📙 Курсовая → 🆔 11384