Федеральное агентство по образованию

Уральский государственный  экономический университет

Центр дистанционного образования

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине: «Экономический анализ»

Тема: Анализ и оценка финансовой устойчивости организации. 
 
 
 

                                                Исполнитель:

                                                студент 2 курса

                                                гр. ФК-09 СВ 

                                                ЖУРАВЛЕВ  А.Е. 

                                                Руководитель:

                                                  Надольская Н.А. 
 
 

2011 г.

Содержание

Введение 3

1. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия 5

1.1. Цели и задачи анализа 5

1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 9

1.3. Содержание анализа 12

2. Практическая часть на примере ООО «Медиком» 14

2.1 Анализ ликвидности Баланса и оценка платежеспособности организации. 16

2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости организации. 24

2.2.1 Анализ обеспеченности запасов источниками их  формирования. 24

2.2.2 Анализ финансовой  устойчивости с помощью   относительных  показателей. 27

2.2.3 Оценка удовлетворительности структуры Баланса организации. 31

Заключение 34

Литература 36

Введение

      В условиях рыночной экономики анализ экономико-финансового положения предприятия является важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

      Управленческие  решения касаются как совершенствования  процессов производства в целом и их отдельных элементов, так и улучшения условий труда и жизни работников. В системе управления производством анализ хозяйственной деятельности представляет связующее звено между сбором информации и принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции, совершенствования механизма хозяйствования.

      Цель  анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

      Оценка  экономико-финансового положения  предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

       В данной курсовой работе рассматриваются теоретические и практические основы анализа финансового состояния предприятия на примере. В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

1. Сущность  и назначение анализа  финансово-экономического состояния предприятия

1.1  Цели и задачи  анализа

      Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

• овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
• использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
• привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

      Финансово-экономическое  состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

      Главными  задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

      1) идентификации финансово-экономического  положения;

      2) изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;

      3) основных факторов, вызвавших изменения  в финансово-экономическом состоянии;

      4) внутрихозяйственных резервов укрепления  финансового положения.

      Анализ  финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита.

      Анализ  финансово-экономического состояния  – неотъемлемая часть финансового  анализа. В основе финансового анализа  лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается  в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях  рыночной экономики. Успех в области  финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение  занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

      Широкое развитие хозяйственных связей между  предприятиями, в том числе и  на международном уровне, банковского  и страхового бизнеса предполагает значительное повышение требований к объективности и обоснованности оценки финансово-экономического состояния как самого хозяйствующего субъекта, так и его контрагентов. Одной из предпосылок решения этой задачи выступает функционирование института аудиторства.

      Аудит – это проверка на достоверность, полноту, соответствие действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия, осуществляется на договорных началах независимым аудитором или аудиторской организацией. Главными функциями аудита являются:

• проведение консалтинговой деятельности (консультационная помощь);
• проверка  обоснованности бизнес-плана;
• проверка документов и документооборота;
• анализ финансово-экономического состояния;
• оценка торгово-производственной деятельности и ее финансовых результатов (характерно для внутреннего аудита) и др.

      В результате проверки и анализа финансового  состояния предприятия  аудиторы в официальной форме представляют обоснованное заключение об итогах деятельности контролируемых экономических объектов за определенных период.

      Субъектами  анализа финансово-экономического состояния  предприятия выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

      Финансово-экономическое  состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает  финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов.  Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.

      Ко  второй группе пользователей относятся  субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы.

      Каждое  предприятие, планируя свое хозяйственное  поведение (выработку гибкой стратегии  и тактики) в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны,  что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ  финансово-экономического состояния, базирующийся  на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е.  анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.),  в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

      Вышесказанное определяет специфику проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.

      Значение  анализа  финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является  той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

      Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

      На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений финансовой политики.

      Большое значение для предприятия имеют  результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия.

      Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом  управления ресурсами становится  метод аналитической  оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

      Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу  нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

      Таким образом, к основным задачам анализа  финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;
• анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

1.2  Методы анализа  и информационное  обеспечение

      Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов  (методологии), позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями.

      Анализ  абсолютных показателей – это  изучение данных, представленных в  бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений,  источники формирования собственного капитала,  оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

      Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение  каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании  этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

      Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

      Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный,  прогнозный анализ.

      Ведущим методом анализа  финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей:  акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между  относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение  их взаимосвязей.

      Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они  объединены в несколько групп:

• ликвидности;
• платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• интенсивности использования ресурсов;
• деловой активности;
• характеристика структуры имущества.

      Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

      В отчетность включены все виды текущего  учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается  возможность отражения  в отчетности  всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

      Анализ  финансово-экономической состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской  отчетности предприятия.

      Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1(приложение 1);
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

      Предприятия по итогам года кроме вышеназванных  документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др.

1.3 Содержание анализа

       Анализ  финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.
2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).
4. Расчеты и группировка показателей по основным направлениям анализа.
5. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
6. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация  результатов.
7. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
8. Выявление «узких мест» и поиск резервов.
9. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

       Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров (Рис. 1 Показатели финансового состояния организации):

1. Состава и структуры баланса.
2. Финансовой устойчивости предприятия.
3. Ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Рентабельности.
5. Деловой активности.

       Рис. 1 Показатели финансового состояния организации 

       Таким образом, эти блоки представляют собой структуру анализа, на основании которого  производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

       2 Практическая часть на примере ООО «Медиком»

       Иностранное предприятие ООО «Медиком» было создано в 2006 году. Свою миссию предприятие видит в обеспечении высококачественным, надёжным оборудованием и расходными материалами с целью значительного улучшения диагностических возможностей и качества услуг, предоставляемых сектором здравоохранения населению, а также оказании на высоком уровне сопровождения и обслуживания при использовании поставляемого медицинского оборудования и материалов.

       Дочерних  и зависимых обществ предприятие  не имеет. Совместную деятельность организация не осуществляет.

       Предприятие является юридическим лицом согласно законодательству РФ, действует на основании Устава, имеет самостоятельный  баланс, может от своего имени приобретать  имущественные и личные неимущественные  права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, открывать счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

       Основной  деятельностью ООО «Медиком»  является оптовая торговля фармацевтическими, медицинскими и ортопедическими товарами, а также установка, наладка, ремонт и техническое обслуживание медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры.

       В перечень видов деятельности входят следующие:

• реализация медицинской техники;
• реализация изделий медицинского назначения;
• установка и наладка медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры;
• ремонт и техническое обслуживание медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры;
• сдача в наём собственного недвижимого имущества.

       ООО «Медиком» предлагает оборудование и материалы ведущих производителей медицинской техники и изделий медицинского назначения на мировом рынке: Siemens Medical, AGFA, Maquet, Sirona Dental Systems, Durr Dental, MACO, Ivoclar Vivadent, BEGO и др.

       Среди основных видов оборудования, поставляемого  и обслуживаемого   ООО «Медиком», можно выделить:

1. Компьютерные томографы;
2. Рентгеновское оборудование для общей медицины;
3. Магнитно-резонансные томографы;
4. Приборы для ультразвуковой диагностики;
5. Операционные столы и прочее оборудование для комплексного оснащения операционных;
6. Стоматологические установки;
7. Рентгеновское оборудование для стоматологических клиник и отделений (дентальный рентген, ортопантомографы, компьютерные 3D томографы, системы радиовизиографии).
8. Стоматологические наконечники;
9. Оборудование основанное на CAD\CAM технологиях для стоматологии.
10. Прочие диагностические системы для стоматологии.

       ООО «Медиком» осуществляет полный спектр услуг: от продажи, доставки, установки  и наладки оборудования до осуществления  регулярного сервисного обслуживания, а также осуществления гарантийного и пост-гарантийного ремонта.

       В соответствии с действующим законодательством  ООО «Медиком»  состоит на учете  и уплачивает установленные налоги и сборы.

       Финансовые  результаты работы предприятия (прибыль, убыток) формируются в процессе реализации продукции (товаров, работ, услуг), основных средств, товарно-материальных ценностей, нематериальных и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов.

       Признание выручки от реализации товаров, готовой  продукции, работ, услуг осуществляются по мере отгрузки товаров, готовой продукции, выполнения работ, оказания услуг (метод начисления).

       В процессе хозяйственной деятельности предприятие может наряду с прибылью иметь и непредвиденные потери. Как  прибыли, так и убытки должны быть отражены в учете по каждой статье и финансовым результатам в целом.

       Показатели, характеризующие доходы получаемые предприятием, содержатся в ряде отчетных форм.

       Наиболее  полные данные о получаемых доходах  содержатся в отчете о прибылях и  убытках формы № 2, составляемом за год. В нем отражаются показатели, формирующие финансовые результаты за отчетный период в сравнении с соответствующим аналогичным периодом прошлого года (от реализации, доходы от участия в других организациях, внереализационные доходы и расходы, прочие операционные доходы и расходы и др.). Здесь же показываются налог на прибыль, использование прибыли, а также нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

       2.1  Анализ ликвидности  Баланса и оценка  платежеспособности  организации.

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.