Анализ имущественного потенциала ОАО АФ «Приазовская»

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические основы анализа имущественного потенциала………...5

1.1 Значение и сущность оценки  имущественного состояния предприятия  в современных российских условиях……………………………………………….5

1.2 Методика проведения оценки имущественного потенциала………………..6

1.3 Информационная база проведения  анализа имущественного потенциала..12

Глава 2. Анализ имущественного потенциала ОАО АФ «Приазовская»……...14

2.1 Анализ динамики, структуры и  состава актива и пассива баланса ОАО АФ «Приазовская»……………………………………………………………………..14

2.2 Анализ оборотных фондов ОАО  АФ «Приазовская»……………………….19

2.3 Анализ платежеспособности, ликвидности  и финансовой устойчивости ОАО  АФ «Приазовская»………………………………………………………….21

Заключение………………………………………………………………………...25

Приложение………………………………………………………………………..27

Список литературы………………………………………………………………..28

 

Введение

 

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Актуальность этой темы заключается в том, что нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные для того, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия,

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Целью данной курсовой работы является изучение имущественного потенциала предприятия, проведение анализа его деятельности и выявление резервов улучшения имущественного положения.

Основными задачами курсовой работы являются: анализ имущественного положения предприятия; расчет абсолютных и относительных показателей; выявление недостатков и резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является хозяйственная деятельность ОАО  АФ «Приазовская».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы анализа имущественного потенциала

 

1.1 Значение и сущность оценки имущественного состояния предприятия в современных российских условиях

 

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия (организации).

Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.1

О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.2

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния - анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам (долгам).

В состав (активов) предприятия включаются:

* основные средства  по остаточной стоимости;

* нематериальные активы  по остаточной стоимости;

* материалы;

* животные на выращивании  и откорме;

* затраты в незавершенном  производстве;

* готовая продукция  и товары для перепродажи;

* товары отгруженные;

* расходы будущих периодов и др.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.3

 

1.2 Методика проведения оценки имущественного потенциала

 

Большинство существующих в настоящее время методик анализа имущественного потенциала предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Таким образом, Л.Т. Гиляровская выделяет следующие методы для анализа имущественного потенциала: динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный; факторный.4

Первым этапом проведения анализа имущественного потенциала предприятия по мнению автора, проведение структурно-динамического анализа, благодаря которому можно установить удельные доли строк в бухгалтерском балансе по отношению к его валюте и проследить динамику их изменения. Также структурно-динамический анализ позволяет установить «легкую» или «тяжелую» структуру имущества. Если удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов, то структура имущества считается лёгкой. Если нет, то «тяжелой». Структурный анализ пассива баланса позволяет определить уровень финансовой устойчивости предприятия. Если удельный вес собственного капитала превышает удельный вес заёмного, то предприятие считается финансово устойчивым. А если наоборот, то финансово зависимым от заёмных источников. После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявить изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заёмных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). В случае необходимости необходимо провести углубленный анализ состава и структуры проблемной статьи. Далее следует качественно исследовать и оценить, насколько эффективно используются активы, собственный и заёмный капитал организации, осуществив подробный коэффициентный и факторный анализ. Для проведения факторного анализа необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный анализ начинается с моделирования исходной факторной системы (типа f=x:y) и построения на её основе многофакторной модели, т.е. с выявления конкретной математической зависимости между факторами. При этом должны соблюдаться определённые требования:

- Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное экономическое значение.

- Показатели, входящие в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.

- Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель.

В факторном анализе используют следующие наиболее часто встречающиеся модели:

1. Когда результативный (обобщающий) показатель представляет собой алгебраическую сумму или разность факторов, применяются аддитивные модели.

2. Мультипликативные модели применяются, когда обобщающий показатель – произведение нескольких результирующих факторов.

3. Когда результативный показатель исчисляется делением одного фактора на другой, применяются кратные модели типа рентабельности продаж. 

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

y = (a + b) : c ,  y = a : (b +c) ,  y = a x b : c  и т.д.

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей:  удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Также в анализ имущественного потенциала предприятия у Л.Т. Гиляровской входит расчёт показателей, который позволяет произвести оценку эффективности использования основных средств – преобладающей части в составе внеоборотных активов. Наиболее значимыми показателями оценки эффективности использования основных средств являются:

- фондоотдача основных средств;

- фондоёмкость производства и реализации продукции;

- фондорентабельность;

- фондовооруженность труда;

Также, давая оценку имущественному потенциалу предприятию, Л.Т. Гиляровская уделяет внимание расчёту показателей, характеризующих экономическую оценку оборотных активов. По существу они являются стоимостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме — синтетическими показателями.

Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства — объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

В процессе проведения анализа Л.Т. Гиляровская предлагает применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов хозяйствующего субъекта:

- показатели оборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);

- показатель качества использования оборотных средств — коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N) и приросте оборотных активов.

От эффективности использования оборотных средств зависят  не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных  с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге - на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения  оборотных средств и других факторов. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является  фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в  днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает следующие направления:

• оборачиваемость оборотных активов организации;
• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• оборачиваемость товарно-материальных запасов;
• оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений.

 Главное внимание необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).5

По Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф. анализ состава, структуры и динамики имущества организации включает в себя изучение структуры имущества, её изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента имущественного потенциала организации — его основных средств.

Эксплуатируемые основные средства в процессе производства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс может рассматриваться как способ:

-  определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

-  отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

- накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств организации. При этом коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости.6

На сумму износа основных средств большое влияние оказывает принятая в организации система начисления амортизации, что подтверждает определенную условность показателей годности и износа основных средств и существенно ограничивает возможность применения названных показателей для анализа. В целях расширения их возможностей в процессе анализа следует выделять износ по активной и пассивной части основных средств, а еще лучше — рассчитывать эти показатели по группам.

Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления и выбытия.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным приложения к годовой бухгалтерской отчётности. Однако расчёт ведется с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчётности агрегирована.

 

1.3 Информационная база проведения анализа имущественного потенциала

 

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Исходя из международной практики, под финансовой отчетностью понимают совокупность всех отчетов и финансовую информацию, подпадающую под анализ или аудит: балансы, отчеты о прибылях и убытках (или аналогичный отчет), отчеты об использовании фондов и пояснения к ним.

Годовая отчетность российских предприятий состоит из:

1. Бухгалтерского баланса

2. Отчета о финансовых результатах

3. Отчета об изменении капитала.

4. Отчета о движении денежных средств.

5. Пояснения к бухгалтерскому балансу.

6. Пояснительной записки.

7. Аудиторского заключения.

Бухгалтерскую (финансовую) отчетность обязаны составлять все предприятия и организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность и являющиеся юридическими лицами, независимо от формы собственности.7

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений собственниками, менеджерами предприятия, а также его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

- имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы (то есть насколько устойчиво данное предприятие, является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и иметь контрагентные отношения);

- финансовые результаты (то есть прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем);

- изменения в капитале собственников (то есть изменение чистых активов предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

- ликвидность предприятия (то есть наличие у него свободных денежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей работы в плане ритмичности расчетов с контрагентами).8

Имущественное положение организации находит своё отражение в Бухгалтерском балансе и Приложении к Бухгалтерскому балансу.

 

Глава 2. Анализ имущественного потенциала ОАО АФ «Приазовская»

 

2.1 Анализ динамики, структуры и  состава актива и пассива баланса ОАО АФ «Приазовская»

 

Открытое акционерное общество «Агрофирма «Приазовская» является юридическим лицом – коммерческой организацией, уставный капитал которого разделен на акции, удостоверяющие обязательные права участников общества и действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, ФЗ «Об акционерных обществах», иным действующим законодательствам и Уставом предприятия.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Агрофирма «Приазовская». Место нахождения общества: Ростовская область, Кагальницкий район, село Новобатайск. Почтовый адрес: 347716 Ростовская область Кагальницкий район село Новобатайск. По указанному адресу Общество принимает направленную ему корреспонденцию.

ОАО АФ «Приазовская» производит высококачественное мясо молодых цыплят-бройлеров, полуфабрикаты, субпродукты, диетические продукты глубокой переработки и др. Реализация продукции производится со склада Торгового представительства АФ «Приазовская». В производственный цикл ОАО АФ «Приазовская» вовлечен завод гранулированных комбикормов ОАО «Лиман», что гарантирует отличное качество производимой продукции.

В целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности на основе совершенствования управления, более полного использования имеющегося потенциала основных и оборотных средств, трудовых ресурсов, обеспечения инкубационным яйцом собственного производства, приказом министра сельского хозяйства и продовольствия в 2007 году ОАО АФ «Приазовская» была присоединена к ООО «ПРОДО» и в настоящий момент является структурным подразделением этого холдинга. Специализация производства на птицефабрике заключается в получении суточного молодняка, его выращивание, сортировку, бонитировку, производство яиц, мяса птицы, его переработку, и реализацию полученной продукции.

Основными видами деятельности ОАО «АФ «Приазовская» являются:

• разведение и выращивание сельскохозяйственной птицы;
• осуществление оптовой торговли мяса сельскохозяйственной птицы.

До недавнего времени ОАО  АФ «Приазовская» не имела собственной розничной сети и реализация всей продукции осуществлялась на основании договора с ООО «ПРОДО Менеджмент».

Строение  бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные  активы с относительно долгим сроком полезной службы);

Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Оборотные  активы (мобильные средства):

Запасы товарно-материальных ценностей и затраты;

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

 

Таблица 1 -  Анализ актива баланса ОАО АФ «Приазовская» за 2010-2011гг.

источники имущества предприятия	2010 год		2011 год		Отношение в % 2011г к 2010г
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+/-)	%
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные  активы Нематериальные активы
Основные средства	476520	46,57	456571	64,40	-19949	17,83
Незавершенное строительство	206738	20,20	32479	4,58	-174259	-15,62
Долгосрочные финансовые вложения	5370	0,52	5370	0,76	0	0,23
Отложенные налоговые активы	130	0,01	130	0,02	0	0,01
ИТОГО по разделу I	688758	67,31	494550	69,76	-194208	2,45
II. Оборотные  активы Запасы	96198	9,40	135050	19,05	38852	9,65
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	235463	23,01	75719	10,68	-159744	-12,33
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства	2507	0,25	3325	0,47	818	0,22
Прочие оборотные активы	337	0,03	337	0,05	0	0,01
ИТОГО по разделу II	334505	32,69	214431	30,24	-120074	-2,45
БАЛАНС	1023263	100	708981	100	-314282	0,00

 

Анализируя  актив баланса  за 2010 – 2011 годы, видно, что внеоборотные активы в отчетном году повысились на 2,45%  по сравнению с 2010 годом  и составили 494550 тыс. руб. Оборотные активы в 2011 году  составили 214431 тыс. руб., что по сравнению с 2010 годом меньше на 2,45%.

В  целом на предприятие в период с 2010 – 2011 гг. произошло уменьшение активов баланса.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.

Пассив – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

1. Юридические принадлежности:

Собственный капитал (обязательства перед собственниками предприятия);

Заемный капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).

2. Срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.

Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного  года – долгосрочные.

Один из важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.

Каждая группа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

 

Таблица 2 – Анализ пассива баланса ОАО АФ «Приазовская» за 2010-2011гг.

источники имущества предприятия	2010 год		2011 год		Отклонение  2011г от 2010г
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+/-)	%
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                   Уставный капитал	34	0,003	34	0,0048	-	0,001
Добавочный капитал	294370	28,77	294370	41,52	-	12,75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	257136	25,13	295198	41,637	38062	16,51
ИТОГО по разделу III	37268	3,64	589602	83,162	552334	79,52
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЗАТЕЛЬСТВА           Займы и кредиты	348456	54,66	93022	13,121	-255434	-41,54
Отложенные налоговые обязательства	2	0,0002	3	0,0004	1	0,0002
ИТОГО по разделу IV	348458	34,05	93025	13,121	-255433	-20,93
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	342864	33,51	356804	50,326	13940	16,82
Кредиторская задолженность	292716	28,61	258267	36,428	-34449	7,82
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7
Доходы будущих периодов	1957	0,19	1679	0,2368	-278	0,05
ИТОГО по разделу V	637537	62,30	616750	86,991	-20787	24,69
БАЛАНС	1023263	100	708981	100	-314282	0,00