Анализ инвестиционной политики Республики Беларусь

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня экономика  Республики Беларусь переживает тяжелые  времена. Различные кризисные явления  в определенной мере обусловлены  деформацией функционирующего в  условиях плановой системы хозяйственного механизма. В их основе лежат глубочайшие  противоречия, накапливаемые в плановой экономике в течение десятилетий. Отказ от централизованного планирования, от твердых цен на продукцию открыл противоречия и несоответствия.

Республике Беларусь предстоит решать проблему преобразования экономической системы в направлении развития экономической свободы и инициативы во всех их проявлениях. Весь предшествующий опыт показал, что одной из основных преград к росту эффективности было отсутствие инициативы и предприимчивости, вследствие чего система не могла быстро адаптироваться к меняющимся экономическим условиям и достижениям НТП.

В нашей стране предельный износ основных фондов. По оценкам экспертов, он составляет 80 процентов, а кое-где и больше. Есть заводы, где стоят станки, вывезенные из Германии в 1945 году. Необходимы закупка новых технологий и постройка новых заводов, которые бы на несколько шагов опережали ныне существующие. Только так можно остаться в цивилизованном мире.

А для этого  нужен капитал. В наших банках есть примерно 380 миллионов долларов, принадлежащих предприятиям. 2/3 из них уходит на закупку сырья, комплектующих и т.д. Следовательно, наши банки и предприятия нищие, основная масса населения тоже нищая.

Выход один - в  привлечении иностранных инвестиций.

Привлечение в  экономику иностранных инвестиций остается одной из наиболее острых проблем переходного периода. Иностранные инвестиции должны сыграть роль достаточно сильного катализатора в стимулировании инвестиционного процесса в стране и привнести в него наряду с новыми технологиями современные методы организации и управления производства, рост объемов белорусского экспорта на зарубежных рынках

Инвестиционный  процесс является одним из основных факторов функционирования экономической  системы, определяющих возможности  технологического развития и эффективность материального производства. Этим обусловлен повышенный интерес к государственным инструментам активизации инвестиционного процесса в рамках экономического воздействия на внутренние и внешние инвестиции, и прежде всего на источники самофинансирования организаций.

В этой работе будут  рассмотрены сущность и классификация  инвестиций, необходимость привлечения  инвестиций в экономику проблемы экономического роста и проблемы, влияющие на привлечение иностранных  инвестиций. 
 
 

1.Экономический рост  и основные методы его регулирования

1.1. Экономический  рост и его виды

   Экономический рост – это процесс увеличения объема материальных благ, повышения их качества в соответствии со структурой возрастающих потребностей. Два важных уточнения относительно приведенного выше определения:

1. Экономический рост отражается не только через увеличение объема выпуска, но и через повышение качества продукции;
2. При оценке экономического роста следует учитывать состояние производственного потенциала национальной экономики.

   Последняя позиция нуждается в специальном комментарии. Дело в том, что в определенный период времени вполне можно ограничиться низкими и даже «нулевыми» темпами прироста объема выпуска. Если развитие национальной экономики сопровождается при этом совершенствованием потенциала, дополняется прогрессивными структурными сдвигами. Ведь такие изменения свидетельствуют об увеличении способности национальной экономики уже в ближайшей перспективе обеспечить прирост объема ВВП.

   Таким образом, экономический рост есть стабильное и длительное наращивание потенциала национальной экономики.

   Важным  является тот факт, что при анализе  экономического роста во внимание принимается  только изменение реального ВНП (ВВП). Тенденция изменения номинальных  показателей не может рассматриваться как экономический рост. То есть экономический рост представляет собой увеличение реального ВНП (ВВП) за период времени.

   Экономический рост выступает как материальная предпосылка для дальнейшего  экономического и социального прогресса, есть аккумуляция экономической мощи страны.

   Следует различать фактический и потенциальный  экономический рост.

   Фактический рост – это реальное ежегодное увеличение ВВП и других макроэкономических показателей.

   Потенциальный рост – это скорость, с которой национальная экономика могла бы прирастать ежегодно.

   Цели  экономического роста можно представить  в виде схемы: 
 

Рис. 1. Цели экономического роста.

   Измерение экономического роста совершается  на основе сопоставления величин  двух основных показателей:

1. роста объемов ВНП (ВВП) за определенный период времени (обычно год);
2. темпов роста ВНП (ВВП) в расчете на душу населения за такой же период времени.

   Например, если в текущем году реальный ВВП  составил 42000 млрд. руб., а в предыдущем году 40000 млрд. руб., то в абсолютном выражении он увеличился на 5 %. Расчет относительной величины экономического роста связан с понятием «годовой темп прироста». Для расчета последнего необходимо из величины реального ВНП отчетного года вычесть величину реального ВНП базисного периода и указанную разность соотнести с величиной реального ВНП базисного года, выразив результат в процентах:

   ΔВНП = (ВНП₁ – ВНП₀) / ВНП₀ · 100%,

   где ΔВНП – темп прироста ВНП; ВНП –  реальный ВНП.

   Если  сравнить годовые темпы прироста ВНП за определенный период времени, то можно выявить направление  развития экономической системы.

   При сопоставлении тенденций развития государств на международном уровне широко используется и такой показатель, как ВНП (ВВП) на душу населения и темпы его изменения. Эти параметры будут характеризовать уровень жизни и динамику благосостояния той или иной страны.

   Трудности в измерении экономического роста связаны с тем, что обобщающий показатель уровня развития производства и благосостояния – национальный продукт – имеет ряд недостатков.

1. Не имеют количественного выражения в национальном продукте потери, которые отражаются в уровне благосостояния. К ним относятся загрязнение окружающей среды, изменения климата, последствия от извлечения природных ресурсов, рискованные технологии.
2. Не учитывается уровень равномерности распределения общественного продукта по социальным группам и различным регионам.
3. Не анализируются стрессовые нагрузки рабочего времени и свободное время.
4. В величине национального продукта содержится повторный счет, для устранения которого не следует учитывать оборот предметов труда.
5. Не учитываются объемы производства в индивидуальных домашних хозяйствах.
6. Величина продукта включает также расходы на охрану общественного порядка и национальную безопасность.
7. Частные структурные изменения в национальном продукте, появление новых товаров и услуг существенно затрудняют долгосрочные сравнения.

   Экономический рост в стране имеет экономические и социальные последствия, которые могут быть позитивными или негативными. Экономический рост является противоречивым процессом, так как, способствуя разрешению многих проблем, сам неизбежно превращается в стратегическую цель социально-экономического развития, создавая другие проблемы. Позитивными можно назвать следующие его последствия:

• помогает разрешить противоречие между возрастающими потребностями и ограниченными ресурсами, тем самым обеспечивать социальный прогресс;
• улучшает качество потребления за счет совершенствования количества и структуры национального продукта;
• открывает возможности примирить интересы различных социальных и региональных групп населения за счет увеличения производимых благ, формировать социальный мир;
• укрепляет экономический потенциал страны, материальную основу ее экономической независимости;
• создает предпосылки получения хорошего образования для все большего числа людей и тем самым помогает обеспечить им достойный уровень жизни;
• позволяет проводить позитивные структурные сдвиги в национальной экономике, улучшать условия труда.

   Есть  и негативные последствия экономического роста. Это:

• загрязнение окружающей среды, усиление угрозы тотального экологического кризиса;
• социальная несправедливость в распределении ВВП и, как следствие, проблема бедности;
• ускоренное обесценение человеческого капитала и профессиональных знаний, что всегда имеет место в условиях форсированного экономического роста;
• размытие некоторых очень важных человеческих ценностей (процветание культа богатства, силы и т. п.);

кризисы перепроизводства, нерациональное использование природных  ресурсов, безработица и инфляция;

   Мировая экономическая наука выделяет два  основных типа экономического роста. При  экстенсивном типе экономический рост достигается за счет использования большего количества факторов производства. Постоянно вводятся в строй новые фабрики и заводы. Из домашних хозяйств привлекается дополнительная рабочая сила, поэтому растет занятость населения. Однако наращивание производственного потенциала осуществляется на прежней технической основе. Т. е. технологический способ производства на данном временном отрезке остается неизменным. Выпуск продукции в расчете на одного работника остается прежним.

   Экстенсивный рост долгое время являлся доминирующим вариантом развития. Сегодня считается, что это есть наиболее простой тип экономического роста. К его отрицательным моментам относят технический застой. Темпы экономического роста в силу убывающей предельной производительности могут отставать от темпов вовлечения в производство экономических ресурсов. Так что экстенсивный тип развития неизбежно приобретает затратный характер, что и стало характерным, например, для административной системы «государственного социализма».

   Интенсивный тип экономического роста характеризуется увеличением масштабов выпуска продукции, который основан на использовании более эффективных и качественно более совершенных факторов производства и технологии, более экономичных ресурсов, повышении квалификации работников, т. е. производственный потенциал увеличивается на новой технологической основе. В центре внимания оказываются вопросы НТП, реконструкции и модернизации производства. Постоянно повышается качество продукции. Предельно рационально используются сырье и материалы, так как внедряются более совершенные методы обработки. Ставка делается на ресурсосберегающие технологии. Конечно же, интенсивный тип экономического роста предполагает высокий уровень развития техники, технологии, а также высокий уровень подготовки рабочей силы. Формируется «экономика современных знаний». Непрерывно совершенствуются экономическая система, экономический порядок и хозяйственный механизм. Экономические отношения реформируются опережающими темпами с учетом требований технического прогресса.

   Таким образом, типы экономического роста  и их содержание можно кратко представить  в виде схемы: 

                      Рис. 2. Типы экономического роста и их содержание.

   Интенсивный или экстенсивный типы экономического роста не существуют в чистом виде. Всегда имеет место их сочетание с преобладанием одного – преимущественно интенсивного или преимущественно экстенсивного экономического роста. Отнесение роста к тому или иному типу зависит от величины удельного веса прироста производства, полученного за счет качественного или количественного изменения его факторов. Например, в 80-е гг. XX в. прирост национального дохода в странах бывшего СССР обеспечивался за счет интенсивных факторов на 20-30 %, в то время как этот же показатель для индустриально развитых стран составлял более 50 %.

   Таким образом, мы говорим о преимущественно интенсивном экономическом росте, когда за счет интенсивных факторов обеспечивается не менее 50 % прироста ВВП.

   Для Республики Беларусь проблема интенсификации является особенно актуальной по двум причинам: во-первых, в силу того, что  республике в наследие от бывшего  СССР достался ресурсорасточительный  тип производственно-хозяйственной  деятель-ности и быта, во-вторых, потому что республика чрезвычайно бедна полезными ископаемыми. Например, собственная добыча нефти в объеме около 2 млн. тонн удовлетворяет только 15 % внутренних потребностей, 70 % импорта составляют топливо, сырье и материалы, которые в основном используются для промежуточного потребления.

   В последнее время в системе  общественных отношений получает все  большее признание так называемая новая экономическая (инвайроментальная) парадигма, которая отражает и новые  взгляды на экономический рост. Ее основные идеи:

1. Высшая ценность – природа, предпочтение защите среды, а не экономическому росту;
2. Продуманное планирование и действия с целью избежания риска:
• наука и технология не самое высшее благо;
• «нет» развитию атомной энергетики;
• государственное регулирование с целью защиты природы и человека, их взаимная ответственность;
3. Ограниченный рост:

• ресурсы ограниченны;
• приоритет сохранению природы.

1.2. Факторы и методы  регулирования экономического роста

   Экономический рост зависит от различных факторов.

   Под факторами экономического роста принято понимать явления, обстоятельства и процессы, способные определять темпы и масштабы долгосрочного увеличения реального объема национального производства.

   В макроэкономическом анализе используются различные схемы классификации факторов экономического роста. Выделяются, например, факторы первого и второго уровня, внутренние и внешние, объективные и субъективные и т. п. По способу воздействия принято различать прямые и косвенные факторы. Прямыми называются такие факторы, которые делают экономический рост физически возможным. Это так называемые факторы предложения. По сути дела, это и есть вводимые факторы производства, выступающие как количественные переменные экономического роста. К прямым факторам можно отнести количество и качество природных ресурсов, объем основного капитала, технологию и организацию производства, предприимчивость.

   Косвенные факторы – это особые условия, которые позволяют использовать имеющиеся у общества возможности экономического роста. Здесь концентрируются так называемые качественные переменные, факторы спроса и распределения. В числе косвенных факторов – налоговый климат, инвестиционный климат, эффективность банковской системы, объем совокупного спроса, система распределения доходов, возможность концентрации и перераспределения ресурсов.

   Если  исходить из самого общего подхода, то факторы экономического роста следует  разделить на внешние и внутренние. К внешним можно отнести участие в международном разделении труда, взаимодействие с международными финансово-экономическими организациями и т. д.

   Внутренние факторы экономического роста, их количественные показатели, способы наилучшего использования представлены в таблице 1 (приложение А).

        Природные ресурсы – необходимый, но не особенно очевидный фактор экономического роста. Во многих странах богатые полезные ископаемые не используются с достаточной эффективностью. Но ряд стран при минимальных природных ресурсах добивается необычайно высоких темпов экономического роста (Япония, Южная Корея и др.).

   Трудовые ресурсы выступают фактором экономического роста благодаря определенному качеству рабочей силы (уровень образования, профессиональная подготовка, экономическое сознание и т. д.). Что касается трудовых ресурсов Республики Беларусь, то в рамках СНГ их уровень признается довольно высоким.

   Увеличение  объема вовлекаемых в производство земельных площадей, числа работников – экстенсивные факторы экономической  динамики. Их влияние на темпы экономического роста легко просчитывается.

   Предпринимательские способности предполагают наличие у определенной части населения необходимых для предпринимателя качеств. Считается, что в развитых странах доля таких людей составляет до 10 % экономически активного населения. В Беларуси примерно 6 % занятых в народном хозяйстве относятся к сфере частного предпринимательства. Однако следует отметить, что предпринимательство в нашей стране имеет место преимущественно в сфере товарного (торгово-закупочная деятельность) и денежного (банки, финансовые компании) обращения.

   Научно-технический прогресс – важнейший фактор экономического роста. Он характеризуется:

• появлением принципиально новых достижений науки и техники, что способствует экономическому росту на интенсивной основе;
• формированием работника нового типа – культурного и образованного, инициативного, дисциплинированного, способного использовать сложные технико-информационные системы.

   Достижения  НТП непосредственно влияют на производительность труда и капитала. Если общую производительность основных вводимых факторов производства обозначить через A, то применительно к объему ВВП производственная функция примет следующий вид:

   Y = A f (K; L).

   Производственная  функция с индексом общей производительности обращает внимание на «высокую цену»  НТП как фактора экономического роста.

   Простая формула экономического роста (Э. Денисон) определяет прирост дохода как сумму прироста производительности плюс взвешенные приросты труда и капитала:

   ∆Y = ∆A + k ∆K + l ∆L.

   (Коэффициенты  k и l при переменных факторах производства определяются эмпирическим путем с учетом их удельного веса в создании национального дохода и в сумме равны единице).

   Для реализации в полном объеме достижений НТП необходимо располагать адекватной экономической системой. Современным  производительным силам должны соответствовать  современные производственные отношения.

   Кроме факторов, выделяют и источники экономического роста. Главными источниками экономического роста являются:

• количественное наращивание факторов труда, капитала, природных ресурсов;
• технический прогресс, или рост совокупной производительности факторов.

 Методы  регулирования экономического роста

Государство играет значительную роль в регулировании  экономического роста и следует  рассмотреть какие меры государственного регулирования наилучшем образом  могут стимулировать этот процесс.  
1. Кейнсианцы рассматривают экономический рост преимущественно с точки зрения факторов спроса. Обычно они объясняют низкие темпы роста неадекватным уровнем совокупных расходов, которые не обеспечивают необходимого прироста ВНП. Поэтому они проповедуют низкие ставки процента (политику “дешевых денег” ) как средство стимулирования капиталовложений. При необходимости финансово-бюджетная политика может использоваться для ограничения правительственных расходов и потребления, с тем чтобы высокий уровень капиталовложений не приводил к инфляции.

2. В противоположность  кейнсианцам, сторонники “экономики  предложения” делают упор на  факторы, повышающие производственный  потенциал экономической системы.  В частности, они призывают  к снижению налогов как к  средству, стимулирующему сбережения и капиталовложения, поощряющему трудовые усилия и предпринимательский риск. Например, снижение или отмена налога на доход от процентов приведет к увеличению отдачи от сбережений. Аналогичным образом, если облагать подоходным налогом суммы, идущие на выплаты по процентам, это приведет к ограничению потребления и стимулированию сбережений. Некоторые экономисты выступают за введение единого налога на потребление в качестве полной или частичной замены личного подоходного налога. Смысл этого предложения состоит в ограничении потребления и стимулировании сбережений. В отношении капиталовложений эти экономисты обычно предлагают уменьшить или отменить налог на прибыли корпораций, в частности предоставить значительные налоговые льготы на инвестиции. Было бы правомерно сказать, что кейнсианцы уделяют больше внимания краткосрочным целям, а именно поддержанию высокого уровня реального ВНП, воздействия на совокупные расходы. В отличие от них, сторонники “экономики предложения” отдают предпочтения долгосрочным перспективам, делая упор на факторы, обеспечивающие рост общественного продукта при полной занятости и полной загрузке производственных мощностей.

3. Экономисты  разных теоретических направлений  рекомендуют и другие возможные  методы стимулирования экономического роста. Например, некоторые ученые пропагандируют индустриальную политику, посредством которой правительство взяло бы на себя прямую активную роль в формировании структуры промышленности для поощрения экономического роста. Правительство могло бы принять меры, ускоряющие развитие высокопроизводительных отраслей и способствующие перемещению ресурсов из низкопроизводительных отраслей. Правительство также могло бы увеличить свои расходы на фундаментальные исследования и разработки, стимулируя технический прогресс. Рост расходов на образования также может способствовать повышению качества рабочей силы и росту производительности труда.

При всей многочисленности и сложности возможных методов  стимулирования экономического роста  большинство экономистов едины в том, что увеличение темпов экономического роста является весьма непростой задачей, капиталоемкость и склонность к сбережениям нелегко поддаются мерам регулирования. 

1.3. Инвестиции  как инструмент экономического  роста

     Инвестиции - долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли. Подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные. Реальные (прямые) инвестиции - вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, т. е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты. Интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

Виды инвестиций

Существуют различные  виды инвестиций, которые различают:

1. По объектам инвестирования

• Реальные инвестиции (инвестирование средств в физические активы); 
• Финансовые инвестиции (портфельные); 
• Инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции – это вклады в материальные активы. Например, это может быть движимое и недвижимое имущество (сооружения и здания, оборудование и машины, а также транспортные средства и  т.п.), а также создание и воспроизведение других основных средств.

Финансовые инвестиции (портфельные) – это в основном денежные вклады в долговые (облигации) и долевые (акции), а также другие виды ценных бумаг.

Инвестиции в  нематериальные активы. К ним относятся  вложения связанные с повышением квалификации рабочего персонала, разработкой товарных знаков, приобретением имущественных прав, патентов, лицензий, прав на использование программных продуктов, а также использования иных объектов интеллектуальной собственности. Инвестициями в нематериальные активы являются также приобретение прав на использование земли, недрами и прочими природными ресурсами.

2. По форме собственности капитала