Анализ инвестиционной политики РФ в современных условиях

Содержание

Введение 4

Глава 1 Теоретические  аспекты инвестиционной политики 6

1.1 Сущность  инвестиционной политики 6

1.2 Механизм  реализации инвестиционной политики 8

Глава 2 Анализ инвестиционной политики РФ в современных  условиях 10

2.1 Анализ  инвестиций в экономику России 10

2.2 Состояние инвестиционной политики РФ в современных условиях 12

Глава 3 Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики в РФ 12

3.1 Основные  проблемы инвестиционной политики  в современных условиях 15

3.2 Перспективы  развития инвестиционной политики  в РФ 17

Заключение Ошибка! Закладка не определена.

Список использованной литературы 19

Введение

    Тема данной работы является актуальной, так как исследование вопросов инвестиционной политики, как на макро - уровне, так и на микро - уровне является важным для России, которая находится на пути к развитой рыночной экономике.

    Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения.

    Инвестиционная политика государства - это сложный процесс, зависящий от множества факторов.    

    Министерство экономического развития РФ определяет основные направления инвестиционно-структурной политики, и общие положения. Субъектам федерации разрешается вносить собственные дополнения и уточнения с учётом транспортной доступности, наличия подготовительных объектов для инвестирования, наличия квалифицированных трудовых ресурсов, наличия преференций, наличия доступной информационной поддержки.

    Раскрытию выше указанных, а также иных аспектов посвящена моя курсовая работа.

    Цель исследования - изучить основы инвестиционной политики РФ в современных условиях.

    Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие  задачи:

     - рассмотреть теоретические аспекты инвестиционной политики;

     - проанализировать инвестиционную политику РФ в современных условиях;

     - рассмотреть проблемы и перспективы развития инвестиционной политики России.

     Объектом исследования является инвестиционная политика РФ.

    Предметом исследования выступают проблемы регулирования инвестиционной политики в России.

    В качестве информационной базы для написания курсовой работы использовалась литература (список использованных источников), который прилагается ниже, а также Федеральный закон, информация с сайта.

    Данная работа  состоит из введения, трёх частей  и заключения.

    Во введении  описывается структура представленной  курсовой работы, определяется цель работы, задачи и актуальность выбранной темы.

    В первой части  рассматриваются основные цели, направления и механизм реализации инвестиционной политики.

    Во второй части  анализируется состояние инвестиционной политики

РФ в современных условиях.

    В третьей части  особое внимание уделяется проблемам  развития инвестиционной политики  РФ, а также рассматриваются перспективы  развития инвестиционной политики  РФ.

    В заключении резюмируется весь представленный материал, и делаются обоснованные выводы.

    1 Теоретические аспекты инвестиционной политики

    1.1 Сущность инвестиционной политики

    Инвестиционная политика, как и финансовая политика, является составной частью экономической политики государства. Инвестиционная политика - это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность её хозяйствующих субъектов.

    Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъёма экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

    Основной целью инвестиционной политики является создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала.

    Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения [10].

    Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объёма вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов.

    Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций и др.

    Амортизационная политика государства устанавливает порядок начисления и использования амортизационных отчислений. Осуществляя соответствующую амортизационную политику, государство регулирует темпы и характер воспроизводства, и в первую очередь, скорость обновления основных фондов. Правильная амортизационная политика государства позволяет предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства для простого и в определенной мере для расширенного воспроизводства основных фондов.

    Под научно-технической политикой государства понимается система целенаправленных мер, обеспечивающих комплексное развитие науки и техники, внедрение их результатов в экономику страны. Научно-техническая политика является составной частью инновационной политики и предполагает выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники и всяческую поддержку государства в их развитии.

    В настоящее время российская экономика нуждается в притоке иностранных инвестиций. Это вызвано практически полным отсутствием финансирования из средств государственного бюджета, отсутствием достаточных средств у предприятий, развитием общего экономического кризиса и спадом производства, большим износом установленного на предприятиях оборудования и другими причинами. Действительно, иностранный капитал, привлечённый в национальную экономику и используемый эффективно, с одной стороны, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает интегрироваться в мировую экономику. С другой стороны, привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны, вызывает резкий рост внешнего долга и др.

    Таким образом, иностранные инвестиции могут иметь неоднозначные последствия для национальной экономики [7].

    В связи с этим, естественно, ставится вопрос о расширении технической помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышение квалификации национальных Кадров, а уже затем о привлечении инвестиций в виде кредитов. Речь идёт о том, что сначала необходимо научиться эффективно использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою экономику.

    1.2 Механизм реализации инвестиционной политики

    Инвестиционная политика не может осуществляться без механизма её реализации. Он должен включать в себя:

    - выбор источников и методов финансирования инвестиций;

   - определение сроков реализации;

    - выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

    - создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций;

    - создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

    Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную инвестиционную политику и инвестиционную политику предприятия. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она создаёт условия и способствует активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

    Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление неискажённых хозяйственных пропорций на ближнюю и дальнюю перспективу [12].

    Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

    Всё большую роль в инвестиционной деятельности в последнее время играют отдельные коммерческие предприятия и организации. Исходя из этого, существенно повышается роль инвестиционной политики предприятия. Под инвестиционной политикой коммерческого предприятия понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заёмных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости работы предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе. Инвестиционная политика предприятия исходит из стратегических целей его бизнес-плана.

    Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики является стержнем развития экономики, обеспечивающим эффективное взаимодействие всех уровней, начиная от предприятий и охватывая органы власти всех уровней [6].

    Согласно теории  инвестиций основными принципами инвестиционной политики являются: эффективность, многовариантность, системность, гибкость, целенаправленность, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.

    Эти принципы должны реализовываться в инвестиционной политике органов власти различного уровня.

    В современных условиях эффективная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырёх базовых принципов [11]:

    - совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;

    - осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;

    - организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств;

    - осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития. 
    2 Анализ инвестиционной политики РФ в современных  

       условиях

    2.1 Анализ инвестиций в экономику России

    В экономику  России в 2011г. вложено 7930,3 млрд. руб. инвестиций  в основной капитал. В 2010 году 8781,6 трлн. руб. по сравнению 2011 с 2010г. инвестиции в сопоставимых ценах сократились на 16,2%., объем инвестиций в 2012 году составил 9348,2 при этом показатель вырос в прошлом году на 5,9% по сравнению с 2011г. За весь 2011 год сокращение инвестиций составило 17% к 2010 году (в 2010 году был рост на 9,8%), что лучше прогноза аналитиков (17,3%) и Минэкономразвития(17,6%). В номинальном выражении объём инвестиций в 2011 году составил 7 трлн 539,9 млрд руб.

Таблица 1

Анализ инвестиции в основной капитал

    В 2012 году организациями всех форм собственности использовано 39741,1 миллиона рублей инвестиций в основной капитал, или 100,5% к 2011 году.

    Предприятиями и организациями области (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) инвестировано в основной капитал 27667,5 миллиона рублей, или 89,9% к уровню 2011 года [12].

    Анализ расходов на социальную сферу свидетельствует об их приросте в проекте бюджета на 2010-2012 годы. Совокупные затраты на социальные отрасли и социальную политику составят в 2010 году 940 млрд. рублей. Это - 2,7% ВВП, или 14,4% от всех расходов федерального бюджета. В 2012 году эта величина возрастет на 44,3% по сравнению с 2011 годом при расчётах в текущих ценах, что равносильно приросту на 18% с учетом инфляции. По годам представленные расходы почти стабильно сохраняют свою долю в ВВП - 2,7% и в расходах федерального бюджета: в 2010 году - 14,4%; в 2010 году - 14,2%; в 2011 - 14,6%

    В 2012 году увеличился ввод в действие образовательных учреждений среднего профессионального образования в 13,4р., театров - в 4,3р., торгово-развлекательных центров - в 3,3р., общеобразовательных учреждений - в 1,8р., домов отдыха, амбулаторно-поликлинических учреждений, домов-интернатов для престарелых, инвалидов (взрослых и детей) - в 1,5р.; уменьшился ввод гостиниц в 2,1р., дошкольных образовательных учреждений - на 20,8%, учреждений культуры клубного типа - на 18,0%, больничных учреждений - на 9,6%. Ввод коммунальных сетей, в зависимости от вида, увеличился в диапазоне от 1,1 до 2,7 раза, кроме газовых сетей, ввод которых уменьшился на 30,4% [13].

    В 2012 году в общем объёме инвестиций на строительство жилищ использовано 7293,0 млн. рублей, зданий и сооружений - 16203,2 млн. рублей, на приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря -  16061,1 млн. рублей, прочие - 591,6. В 2010г. использовано 7930,3 млрд. руб. инвестиций в основной капитал, или 83,8% к уровню 2010г. Инвестиции на приобретение импортных машин, оборудования, транспортных средств в 2011г. составили 371,8 млрд. руб., или 20,7% от общего объема инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства (в 2010г. – 20,0%).

   2.2 Состояние инвестиционной политики РФ в современных условиях         

   Государство регулирует свою, в том числе и инвестиционную, деятельность, законодательно. В частности Российская Федерация рассматривает инвестиционное регулирование по уровням управления ступенчатым образом, то есть на каждом уровне законодательной власти имеются законы регулирующие, в той или иной степени, инвестиционную деятельность:

- Конституция РФ;

- Кодексы РФ;

- Федеральные законы;

- Постановления Правительства РФ;

- Региональные законодательные акты;

- Местные законодательные акты.

   Выделим основные законы, призванные регулировать инвестиционную деятельность в РФ.

   В 1999 г. Принят ФЗ № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года (в ред. Федеральных законов от 12.12.2011 N 427-ФЗ).   

   Федеральный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.

   Основным законом, призванным регулировать деятельность иностранных инвесторов в РФ, является ФЗ № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 25 июня 1999 года (в ред. Федеральных законов, от 03.06.2006 № 75-ФЗ).

   Федеральный закон « Об иностранных инвестициях в РФ» регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации.

   Одним из методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, является развитие финансового лизинга в РФ. Правовое регулирование лизинговых отношений осуществляется ГК РФ ФЗ РФ «О лизинге» 1998 г.

   Важнейшей составной частью инвестиционной деятельности являются вложения в ценные бумаги.

    В России основными источниками правового регулирования инвестиционной деятельности в сфере обращения ценных бумаг являются: ГК РФ; Федеральные законы РФ «Об акционерных обществах», «Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)», «О рынке ценных бумаг» (22.04.1996 г.) (с изменениями в ред. от 29.12.2012 N 282-ФЗ, « защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ) (в ред. Федеральных законов от 19 июля 2009 г.); Закон РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» ( в редакции Федеральных законов от 23 декабря 2003 года).

   Закон «Об инвестиционных  фондах» от 29 ноября 2001 года №  156-ФЗ (в ред. Федеральных законов  от 28.07.2012 N 145-ФЗ) направлен на стимулирование развития институтов коллективного инвестирования в России, привлечение в российскую экономику средств, прежде всего внутренних инвесторов - граждан страны.

   Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на федеральном, региональном и местном уровнях.

   Статьёй 13 ФЗ № 39-ФЗ « Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений. Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ. Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд производится путём проведения конкурсов. Контроль за целевым и эффективным использованием средств осуществляет Счётная палата Российской Федерации.

   Все инвестированные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных объектов производится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утверждённых в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений.

   Таким образом,  важнейшим состоянием инвестиционной политики РФ в современных условиях является: усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики, согласование инвестиционной политики федерального центра и регионов.

    3 Проблемы и перспективы развития инвестиционной    

       политики в РФ

    3.1 Основные проблемы инвестиционной политики в современных   

           условиях

    Отсутствие дополнительных инвестиций, как в новые производства, так и в человеческий капитал, обрекает страну на прогрессирующее отстранение от потенциальных источников экономического роста. С этой точки зрения, необходимость капиталовложений достаточно велика. Действительно, падение доверия инвесторов в результате конфликта менеджмента и акционеров ТНК- BP, обвал рынка акций металловыпускающих предприятий после неудачного высказывания Председателя Правительства РФ - возможно, стали главными причинами весьма существенной утечки капитала осенью 2012 г., когда Россия обогнала все развивающиеся экономики по темпам падения фондового рынка. Местные инвесторы играют довольно важную «опорную» роль на некоторых других развивающихся рынках, но не в России, где уровень прямых иностранных инвестиций также остаётся незначительным. Поэтому тот капитал, который покинул Россию, в основном имел форму «горячих денег», ранее вложенных портфельными инвесторами в российский фондовый рынок.

    Основные меры по защите от кризиса и поддержке финансового и реального секторов экономики должны быть обусловлены увеличением поддержки программ кредитования и инвестирования малого, а также инновационного бизнеса. Однако в государственных структурах присутствует более консервативный подход к оценке рисков при принятии инвестиционных решений. И, поскольку Сбербанк, как самый крупный российский банк достаточно консервативен в своей политике, то процедура выдачи инвестиционных кредитов весьма бюрократизирована. Следует также отметить, что на доходность инвестиций сильное влияние оказывает качество инвестиционного менеджмента, и даже антикризисного инвестиционного менеджмента. Более того, в настоящее время для успешного вложения инвестиций и осуществления верной инвестиционной политики необходим точный прогноз по отрасли, рынку и проекту на 2-3 года и выбор правильной стратегии.

    Итак, рассмотрев основные факторы, влияющие на инвестиционный потенциал современной России, можно приступить к оценке, а затем и к анализу самого инвестиционного потенциала России. В феврале 2012г., по оценке Федеральной службы государственной статистики, использовано 439,7 млрд. руб. инвестиций в основной капитал, или 85,9% к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-феврале 2012г. - 794,2 млрд. руб. и 85,3%25.

    Таким образом, несмотря на экономический кризис и отсутствие объективных возможностей инвестировать финансовые средства в основной капитал, в результате стабильной макроэкономической политики Правительства Российской Федерации у российских бизнесменов сохранилась мотивация продолжать инвестировать, о чём свидетельствует некоторый рост динамики инвестиций за февраль 2012 г.

    Таким образом, реализация необходимых для преодоления кризисной ситуации структурных и институциональных преобразований в экономике будет играть важную роль в оживлении инвестиционной деятельности. Расширение инвестиций в основной капитал будет происходить как за счёт собственных средств предприятий, остающихся основным источником финансирования, так и за счёт возрастающих объемов заёмных средств.

    Исследование и оценка перспектив изменений инвестиционного потенциала России и его активизации на основе существующих тенденций его развития, позволяет утверждать, что в результате правительственных инициатив инвестиционный потенциал России 2011-2012 гг. неуместно сравнивать с ситуацией 1998-1999 гг. Более приемлемым является сравнение с ситуацией 2003 г., когда также наблюдалось снижение инвестиционного потенциала российской экономики, однако впоследствии успешно преодолённое за счёт увеличения цен на энергоресурсы на мировом рынке и повышения инвестиционной привлекательности российской экономики среди иностранных инвесторов [11].

    3.2 Перспективы развития инвестиционной политики в РФ

    В современных экономических условиях низкого уровня инвестиционных потоков и продолжающегося восстановления рынка инвестиций роль государства является определяющей.

    Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций и др.

    Государственные инвестиции, направленные на решение стратегических задач государственной политики, зачастую не носят коммерческого характера. Эффективность государственных инвестиций необходимо рассматривать в масштабе страны из-за их направленности на устойчивый экономический рост и социальный прогресс общества. России необходимо создавать механизм обеспечения эффективности использования государственных инвестиций. Основными направлениями создания такого механизма являются: усиление программно-целевой составляющей государственного регулирования; сотрудничество государства и бизнеса на основе совместного финансирования проектов; предоставление на долевой основе капитальных трансфертов.

    России в настоящее время нужны прямые частные инвестиции, причём не просто капитал, а так называемые умные инвестиции, то есть вложения, сопровождающиеся передачей технологий, созданием новых, высокотехнологичных и хорошо оплачиваемых рабочих мест [10].

    Следует отметить, что в настоящее время в Российской Федерации активно реализуется государственная политика, направленная на поддержку инвестиций.

    Для сектора информационных технологий, резидентов технико-внедренческих зон и компаний, создаваемых при высших учебных заведениях, введены пониженные ставки страховых взносов.

    Планируется, что регионы и муниципалитеты в ближайшем будущем будут публиковать информацию о перечне перспективных территорий, что позволит быстрее и с меньшими издержками выбирать площадку для реализации инвестиционных проектов [14].

    Активное воздействие государства на процессы инвестирования являются необходимым условием обеспечения благоприятного инвестиционного климата и оживления инвестиционной деятельности, что позволяет обеспечить стабильное развитие социально-экономической системы в целом и интересах всего общества.

    В результате осуществлённого изучения и анализа проблем инвестиционной политики в Российской Федерации в условиях мирового финансового кризиса, представляется возможным обозначить следующие основные выводы по итогам данного исследования: