Анализ кредитоспособности предприятия. 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..4

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ…6

1.1Сущность кредитоспособности и её оценки

1.2Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия

2.ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ООО «БУЛОЧКА»……………………………………………………………………..13

2.1 Анализ кредитоспособности 

          2.2 Оценка финансовой устойчивости

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ…...28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят и банки, выдающие кредиты, и предприятия, стремящиеся их получить.

Один из основных способов избежания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия – заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Существует множество методик оценки качества заемщиков – методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Актуальность темы исследования, таким образом, связана с тем, что не существует единой методики оценки кредитоспособности предприятия как заёмщика.

Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности предприятия как потенциального заёмщика, применяемый коммерческим банками в процессе кредитования. В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:

-раскрыть  теоретические основы оценки  кредитоспособности потенциальных заёмщиков

-описать  наиболее распространённые методы  оценки кредитоспособности

- проанализировать  финансовое положение исследуемого  предприятия;

- исследовать  кредитоспособность предприятия  заёмщика.

          Предметом  исследования данной курсовой  является организация ООО «Булочка», объектом является анализ её  кредитоспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

1.1 Сущность кредитоспособности  и её оценки

 

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли и других финансовых ресурсов.

Оценка кредитоспособности включает прежде всего анализ деловой активности предприятия и перспектив его развития. Главными качественными и количественными критериями являются:

- широта  рынков сбыта продукции, включая  наличие поставок на экспорт;

- конкурентоспособность  выпускаемой продукции, обеспечение  заданных темпов ее роста;

- выполнение  плана по основным показателям  производственно-хозяйственной деятельности  и устойчивости экономического  роста;

- уровень  эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия и др.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров:

1. Оценивается  репутация заемщика с точки  зрения качества представленных  финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности  руководства, своевременности расчетов  с банками.

2. Оценивается конкурентоспособность выпускаемой продукции.

3. Анализируется  доходность и платежеспособность  предприятия:

•рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности;

• определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования и сопоставляются результаты.

Данный анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в т.ч. товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

4. Изучаются  цели и программа использования  кредита, сопоставление их с суммой  и сроком погашения кредита.

5. Определяется  соответствие стоимости выдаваемого  кредита стоимости залога в  случае возникновения финансовых  трудностей у предприятия. В виде  залога могут быть предложены  собственные акции, а также акции  других эмитентов. Оценка акций  осуществляется специалистами фондового  отдела банка исходя из рыночных  котировок на предлагаемые акции  и информации инвестиционных  компаний с учетом спроса и  предложения.

6. Рассматривается  юридическое обеспечение кредита  и процентов. Изучаются учредительные  документы с точки зрения определения  прав банка брать в залог  на выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор. В нем отражается экономическое, юридическое содержание отношений заемщика и банка, размер, условия возврата кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.[13,21c]

 

1.2 Методы  анализа финансового состояния  и результатов деятельности предприятия

 

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния  предприятия и его финансовых  показателей за отчетный период.

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ  кредитоспособности и ликвидности  предприятия.

4. Анализ  финансовых результатов.

5. Анализ  использования оборотных средств.

6. Оценка  потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о финансовых результатах (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу предприятия (форма № 5); расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятия за последние 6 месяцев, аудиторские заключения и др.[11,425c]

При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей, приведенных ниже:

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели финансовой  устойчивости.

3. Интенсивность использования  ресурсов:

4. Показатели деловой  активности:

После определения финансового состояния предприятия важной задачей является исследование показателей его финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

– Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности погашения обязательств в срок.

– Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

– Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

– Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства..

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

- ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдёт относительное  его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного  капитала за счёт внутренних  и внешних источников.[9,160c]

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Она влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредита и условия его предоставления.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, краткосрочную задолженность). Платежеспособность рассчитывается как отношение мобильных средств предприятия к его текущим обязательствам. Чем выше этот показатель, тем быстрее предприятие может выполнить предъявляемые требования. Уменьшение объема ликвидных активов, равно как и увеличение доли ненадежной задолженности предприятия, снижает его платежеспособность, уровень которой в значительной мере определяется состоянием оборотных средств.

Платежеспособность предприятия в области долговых обязательств выражает ликвидность его баланса, т.е. способность покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.[7,144c]

Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности .

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - высоколиквидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и пр. оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, за исключение «Расходов будущих периодов» и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей, этого раздела, включенных в предыдущую группу).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств за исключением «Расходов будущих периодов»).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

         А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

        Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Невозможность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.

Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.[7,144c]

Анализ эффективности оборачиваемости оборотных активов проводят путём сравнения динамики ряда показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

          Коб = N / At,

          где N – выручка от продажи продукции (работ, услуг);

At – величина оборотных активов.

Этот коэффициент показывает, сколько раз в течение года обернулись оборотные активы.

2. Одним  из важнейших элементов структуры  оборотных средств являются денежные  средства. Наиболее полную картину  изменения достаточности денежных  средств может дать определение  длительности периода оборота (Т). Он вычисляется по формуле:

          Т = At / N ∙Д = 1 - Коб

          где Д – количество дней в анализируемом периоде (365, 180, 90, 30)

3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств

Кз = At / N

          4. Рентабельность оборотного капитала – обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала.

          Rat = P / At

          где Р – чистая прибыль.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”.[ 10,7c]

 

 

2.ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «БУЛОЧКА»

2.1 Анализ кредитоспособности

 

ООО «Булочка» работает на российском рынке, производя широкий, постоянно обновляющийся ассортимент высококачественных хлебобулочных и кондитерских изделий.

В производстве используется только высококачественное натуральное, экологически чистое сырье в основном отечественного производства. Все используемое сырье проходит строгую проверку на соответствие требованиям ГОСТа в лаборатории завода с использованием самого современного оборудования. Для улучшения качества производства требуется дополнительный капитал, который формируется с помощью кредитов.

Полный финансовый анализ для оценки кредитоспособности предприятия складывается, как правило, из трех частей: анализа его финансовых результатов, финансового состояния и деловой активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.[16,416c]

                          Таблица 1 Анализ баланса ООО «Булочка»

	2012г.		2013		Изменение
	тыс. руб.	Уд.вес %	тыс. руб.	Уд.вес %	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
Внеоборотные активы	43776	23,9	50857	25,3	7081	116,2
Оборотные активы	139725	76,1	150266	74,7	10541	107,5
Всего активов	183501	100	201123	100	17622	109,6

 

 

 

Продолжение табл.1

1	2	3	4	5	6	7
ПАССИВ
Собственные средства	71559	39,0	112086	55,7	40527	156,6
Нераспределенная прибыль	61652	33,6	102179	50,8	40527	165,7
Привлеченные средства	111942	61,0	89037	44,3	-22905	79,5
Долгосрочные обязательства	13017	7,1	8188	4,1	-4829	62,9
в т.ч. займы и кредиты	3000	1,6	1286	0,6	-1714	42,9
Краткосрочные обязательства	98925	53,9	80849	40,2	-18076	81,7
в т.ч. займы и кредиты	16500	9,0	0	0	-16500	0,0
Кредиторская зад.	76387	41,6	73387	36,5	-3000	96,1
Всего пассивов	183501	100	201123	100	17622	109,6

 

Структура баланса остается стабильной и оптимальной для производственного предприятия.

Рост валюты баланса на 17622 руб. или на 9,6% оценен положительно. В активной части баланса это произошло по статье, краткосрочные финансовые вложения (срочные депозиты в банке), дебиторская задолженность (покупатели и заказчики). В пассивной части баланса за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

В 2013г. стоимость имущества составила 201123 тыс. руб., из них 50857 тыс. руб. или 25,3% приходится на внеоборотные активы и 150266 тыс. руб. или 74,7% составляют оборотные активы.

Внеоборотные активы:

- основные средства - 46826 тыс. руб. (по  сравнению с началом года уменьшились  на 3950 тыс. за счет начисленной  амортизации).

- незавершенное строительство - 2706 тыс. руб. (по сравнению с началом  года увеличение на 1806 тыс. руб. за  счет ремонтных работ производственного  корпуса).

- отложенные налоговые активы - 1325 тыс. руб. - разница между бухгалтерским  и налоговым учетом налога  на прибыль (увеличение на 1325 тыс. руб.).

Оборотные активы:

- запасы - 23633 тыс. руб., в том числе  сырье, материалы и др. аналогичные  ценности 18896 тыс.руб. Оборачиваемость запасов сырья составила - 8,2 дн., Оборачиваемость готовой продукции 0,2 дн.

- расходы будущих периодов - 2612 тыс. руб. (снижение по сравнению с началом года на 556 тыс. руб. (сертификаты гигиенические, заключения, лицензирование, страхование автомобилей, медицинское страхование, дополнительные затраты по лизинговому оборудованию)).

- дебиторская задолженность увеличилась  на 2326 тыс. руб. и в 2013г. составила - 105297 тыс. руб. против 102971 тыс. руб. в 2012г., в т.ч. покупатели и заказчики - 100933 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением объема производимой продукции.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила за за 2012г.- 28,4 дн. (до 1-го месяца), в 1 кв. 2013г. - 40 дней (до 2-х месяцев), в 1 полугодии 2013г. - 39 дней (до 2-х месяцев), за 9 мес. - 40 дней (до 2-х месяцев), за 2013г.- 37,5 дней (до 2-х месяцев).

Дебиторская задолженность носит текущий характер.

Краткосрочные финансовые вложения - 4000 тыс. руб. (рост на 4000 тыс. руб.)- денежные средства, размещенные на срочные депозиты в ОАО "Банк", в т.ч.: 4000 тыс. руб. под 3,75% годовых сроком возврата - 22.10.2014г. Денежные средства - 17336тыс. руб. (увеличение на 4010 тыс. руб.)

Источниками формирования имущества являются собственные средства общества в сумме - 112086 тыс. руб. или 55,7% и привлеченные средства - 89037 тыс. руб. или 44,3%.

Собственные средства включают в себя:

- уставный капитал - 2000 тыс. руб.

- добавочный капитал - 7.807 тыс. руб.

- резервный капитал - 100 тыс. руб.

- нераспределенная прибыль- 102179 тыс. руб.

Привлеченные средства:

Долгосрочные обязательства общества:

- отложенные налоговые обязательства - 277 тыс. руб. (разница между бухгалтерским  и налоговым учетом налога  по прибыли)

- прочие долгосрочные обязательства - 6625 тыс. руб. (уменьшение по сравнению  с началом года на 2983 тыс. руб., выплата беспроцентного займа ООО "Булочка").

Краткосрочные обязательства представлены в виде кредиторской задолженности в сумме 73387 тыс. руб. и резервов предстоящих расходов на сумму 7462 тыс. руб., итого на сумму 80849 тыс. руб.; кредиты - 0 тыс. руб., по сравнению с началом года снижение на 16500 тыс. руб., погашен кредит, предоставленный ОАО "Банк" сроком на 3 года до 28.09.2014г.

В отчетном периоде кредиторская задолженность уменьшилась на 3000 тыс. руб. и в 2013г. составила 73387 тыс. руб. против 76387 тыс. руб. в 2012г.

Из общей суммы кредиторской задолженности поставщики и подрядчики составили 52168 тыс. руб.

Кредиторская задолженность носит текущий характер. Оборачиваемость кредиторской задолженности в в 2012 г.- 28,9 дн. (до 1-го мес.), за 2012г. -27 дн. (до 1 мес.), задолженность перед персоналом организации - 8962 тыс. руб. (погашена в январе 2014г.)

- задолженность перед государственными  внебюджетными фондами - 1371 тыс. руб. (медицинское страхование, соцстрах, пенсионный фонд погашена в  январе 2014г.); задолженность по налогам и сборам - 7851 тыс. руб. (налог на прибыль, налог на имущество, страховые взносы на выплату страховой части трудовой пенсии, погашены в январе 2014г.).

- прочие кредиторы - 3035 тыс. руб. - за  возврат черствой продукции ООО "ТД Рамсторг" - 274 тыс. руб., за транспортные услуги ООО "Автотранс" - 1184 тыс. руб., ЗАО СК "Инвестиции и финансы" -900 тыс. руб. (страховая премия), остальные более мелкие покупатели - 795 тыс. руб.

Резервы предстоящих расходов - 7462 тыс. руб. (резервы на выплату отпусков).

Далее нам необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в "Отчете о прибылях и убытках" по форме №2.

Для этого проведем анализ хозяйственно-финансовой деятельности за 2012-2013 гг.Динамика роста основных показателей представлена в таблице2   Таблица 2 «Динамика роста основных показателей»

Показатели	2011	2012	2013	Темп роста, %
1.Объем выпуска продукции, в  т.ч. а)в натуральном выражении (тонн)	19380	22706	22440	98,8
в стоимостном выражении (тыс.руб)	478659	675697	686026	101,5
2.Выручка от продажи продукции (тыс.руб)	565973	782015	798783	102,1
3.Себестоимость (тыс.руб)	454135	599959	588705	98,1
4.Прибыль от основного вида  деятельности (тыс.руб)	29343	80700	210078	115,4
5.Прибыль от продаж (тыс.руб)	7693	44642	98845	122
6.Чистая прибыль (тыс.руб)	4187	31223	40912	131

 

В отчетном периоде организация увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности по сравнению с предыдущим годом. Об этом свидетельствует рост величины валюта баланса на 17622 тыс. руб., что составляет 9,60%.

В отчетном периоде наблюдалась положительная динамика по итогам и первого, и второго разделов баланса. Помимо того более быстрыми темпами увеличились внеоборотные активы, изменение которых составило 7081 тыс.руб. Темп роста составил 116,18%. Увеличение данного показателя объясняется увеличением таких показателей как основные средства и незавершенное строительство. Увеличение незавершенного строительства произошло на 1806 тыс. руб. или практически выросло в 3 раза. Основные средства увеличились на 3950 тыс. руб., или на 9,21% . Это говорит о том, что организация развивает производственную мощность, имея для этого достаточно собственных средств в виде нераспределенной прибыли, рассчитывая на окупаемость долгосрочных затрат. Динамика структуры внеоборотных активов отражает рост их доли в общей величине активов организации на 1,43%.

Так как внеоборотные активы медленнее, чем оборотные, приносят доход на каждый рубль производственных в них вложений, то в отчетном периоде рост их доли в общей величине имущества организации, скорее всего, привел к замедлению оборачиваемости всех активов.

Анализируя структуру активов организации, можно сделать вывод: наибольший удельный вес составляют оборотные активы - 74,71%, доля внеоборотных активов - 25,29%. Наблюдается положительная структуру имущества, так как большую часть в его составе занимают оборотные средства, а они быстро реализуемые.

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении имеет дебиторская задолженность (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты). Их величина по сравнению с началом периода увеличилась на 2326 тыс. руб. Темп роста составил 102,26%.

Краткосрочные финансовые вложения на отчетную дату увеличились на 4000 тыс. руб. (или на 100%). Это свидетельствует о том, что организация в отчетном году имела возможность вкладывать свободные денежные средства в ценные бумаги с целью получения дохода.

Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела "Капитал и резервы" (на 40527 тыс. руб. или на 56,63%) Удельный вес в валюте баланса итоговой величины раздела "Капитал и резервы" на конец года увеличивается на 16,73%. Это свидетельствует о значительном росте финансовой независимости организации от заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

Расширение финансирования бизнеса происходило за счет собственного капитала. Источником этого является существенный прирост нераспределенной прибыли организации (на 40527 тыс. руб. или на 65,74%). Такая ситуация говорит об укрупнении финансовой стабильности организации и высоком динамизме коммерческой деятельности.