Анализ ликвидности и платежеспособности организации. 6

 

Содержание                                                                                                  стр.

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                      2

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Сущность и значение анализа финансового состояния                      4
2. Классификация методов финансового анализа                                   11
3. Этапы проведения анализа финансового состояния организации     15

Глава 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

 ООО «ПЛАЗА»

1. Экономическая характеристика деятельности организации              27
2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации                 32

2.3.Анализ финансовой устойчивости и деловой активности организации 35

Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ПЛАЗА»

1. Пути повышения платежеспособности ООО «Плаза»                        43
2. Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств ООО «Плаза»                                                                48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                 50

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ                                                                                 53

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                                 56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой дело-вой активности и надёжности предприятия. Оно определяет конкуренто-способность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Оно определяет конкуренто-способность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Исследуемая тема актуальна, поскольку на основе анализа финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприя-тия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Анализ позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновывать планы и управле-нческие решения, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути его улучшения.

Главной целью курсовой работы является исследование финансового состояние предприятия ООО "Плаза", определение направлений пути улучшения финансового состояния.

Для выполнения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

• Раскрыть сущность и значимость анализа финансового состояния;
• Изучить классификацию методов и этапы проведения анализа финансового состояния организации;
• Представить организационно-экономическую характеристику ООО «Плаза»;
• Проанализировать финансовую устойчивость ООО «Плаза» с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность.
• Оценить ликвидность и платежеспособность ООО «Плаза»;
• Разработать мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния предприятия ООО «Плаза».

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятель-ность предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Плаза».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие сос-тояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управ-ленческие решения.

Теоретической основой для написания курсовой работы послужили учебники следующих авторов: Шеремет А.Д., Ермолович Л.Л., Ковалев А.П. , Савицкаяi Г. В. , Турманидзе Т.У., Русак Н.А и др.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Сущность и значение анализа финансового состояния

 

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием – анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и фак-торов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определен-ный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятель-ности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия. [9, c. 123]

Основная цель анализа финансового состояния – получение наиболь-шего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

Рисунок 1.1. Практика применения экономического анализа по результатам исследования ведущих российских компаний.

 

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

• своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих реше-ний.

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

                В соответствии с частью 1 статьи 13 Федерального закона N 402-ФЗ бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических решений. Исходя из этого, а также принимая во внимание часть 2 статьи 1 и часть 1 статьи 10 Федерального закона N 402-ФЗ, бухгалтерская (финансовая) отчетность должна составляться на основе данных, содержащихся в регистрах бухгалтерского учета.

             Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии со ст.14 закона №402-ФЗ, бухгалтерская отчетность состоит из:

• бухгалтерского баланса,
• отчета о финансовых результатах,
• приложений к ним.

(п.1 ст.14 Федерального закона от 06.12.2011г. №402-ФЗ  «О бухгалтерском учете»).

В соответствии с п.4 Приказа №66н, иные приложения (пояснения) к бухгал-терскому балансу и отчету о финансовых результатах:

• Оформляются в табличной и/или текстовой форме.
• Содержание пояснений, оформленных в табличной форме, определяя-ется организациями самостоятельно с учетом приложения №3 к Приказу 66н.

Статья бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, к которой даются пояснения, должна иметь указание на такое раскрытие (п.28 ПБУ 4/99).

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприя-тия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости про-дукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улуч-шения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. [13,c.112]

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финан-сового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своев-ременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выяв-ления проблем управления производственно – коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показа-телей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование пред-приятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных спосо-бов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2. Задачи комплексного анализа финансового состояния  организации

             

            Оценка финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финан-совые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финан-совыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нор-мальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических реше-ний. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета. [7,c.94]

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторон-ними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгод-ного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

 

 

 

 

 

 

 

2. Классификация методов финансового анализа

 

Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являя-ются: использование системы аналитических показателей всесторонне харак-теризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруп-пировать в две большие группы: качественные и количественные.

 

 

Рисунок 1.3. Качественные и количественные методы анализа

Рисунок 1.4. Наиболее часто используемые методы финансового анализа

 

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение струк-туры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с пози-циями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индии-видуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда форми-руются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведет-ся перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния. [20,c.119]

Сравнительный анализ (пространственный) – анализ отдельных финан-совых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий – кон-курентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

• для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показа-телями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• выявления динамики развития показателей и тенденций изме-нения финансового состояния фирмы;
• определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс – анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о пред-приятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые анналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс – анализ. Его цель — получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйству-ющего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитичес-ких процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

 Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет сис-темы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положе-ние, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикаль-ного анализов отчетных форм.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Этапы проведения анализа финансового состояния организации

 

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия доста-точно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу зак-лючается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью пред-полагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгал-терской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно – аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм. [18,c.158]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.5. Последовательность анализа финансовой отчетности

 

    Имущественное положение

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показа-телей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факто-ров и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия пред-ставлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представ-ляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования при-были. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в маши-ностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравне-нию, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

 

         Ликвидность и платежеспособность

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспек-тивы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распро-дажа основных средств для погашаения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности пред-приятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного произ-водственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта тран-сформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвид-ность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвид-ными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает фор-мальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязатель-ствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задол-женности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: (а) наличие в достаточном объе-ме средств на расчетном счете; (б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собст-венных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-времен-ных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относи-тельные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в пога-шении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Приведенное подразделение оборотных активов на три группы поз-воляет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспо-собности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку ликвид-ности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).