ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

ИНСТИТУТ  ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

Кафедра БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА и АУДИТА

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине: «Анализ  финансовой  отчетности»

Тема                АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»

Выполнила

студент(ка)      

группы БУиА-6-06/1

V курса

№ студенческого  билета

(зачетной книжки) № 535            ________________                                                                                                        

                                                                 (подпись)                        

Проверил преподаватель 

                                                              __________________                

(ученая степень,  звание)                             (подпись)                          (инициалы, фамилия) 
 

Москва  – 2011

                             Содержание

     Введение……………………………………………………………………3

     Анализ  финансового состояния ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»………….5

     1.1.Структурный  анализ активов и пассивов  ………………………….5

     1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности………………………14

         1.2.1. Анализ ликвидности…………………………………………...14

         1.2.2. Анализ платежеспособности………………………………….18

     1.3.Анализ  финансовой устойчивости…………………………………21

1. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия……………………………………….21

          1.3.2.Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……………………………………………………….25

         1.3.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования………………………29

     Заключение………………………………………………………………33

     Список  литературы……………………………………………………..35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных  конкурентов. Финансовое состояние  – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать  финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основными источниками информации для финансового анализа являются:

     - Бухгалтерский баланс (форма №1);

     - Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

     Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансового состояния выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, также привлекаются для анализа финансового состояния отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности.

     Основные задачи анализа финансового состояния:

     - определение качества финансового состояния;

     - изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период,

     -подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

     Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

     - структурный анализ активов и пассивов;

     - анализ ликвидности активов и  баланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения (ликвидность активов) которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

     - анализ платежеспособности, т.е.  способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи;

     - анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;

     - анализ деловой активности (оборачиваемости);

     - анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние. 

  Структурный анализ активов и  пассивов

  Горизонтальный, или динамический, анализ основных показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации.

                 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса       Таблица1.

Для удобства анализа произведем также аналитическую группировку статей актива и пассива.

Аналитическая группировка  статей актива баланса           Таблица 2                                    

Аналитическая группировка и анализ статей пассива  баланса    Таблица3

     Т.р.= (∑ к.г. / ∑ н.г.)* 100%, где

            Т.р. – темп роста; 

     ∑ к.г. – сумма показателя на конец  года;

     ∑ н.г. – сумма показателя на начало года. 

     У.в. = (∑ отч.период / В.Б. отч.период) *100%, где

           У.В. – удельный вес;

     ∑ отч.период – сумма показателя на отчетный период (на начало или на конец  года);

     В.Б. отч.период – валюта баланса на отчетный период (на начало или на конец года). 

     Выводы:

     Проанализировав данные бухгалтерского баланса, можно  сделать вывод, что валюта баланса  за отчетный период увеличилась на16702678 тыс. руб. (т.е. на 19,25% ). Это свидетельствует  о наращивании хозяйственного оборота.

     Стоимость активов увеличивается за счет значительного  увеличения внеоборотных активов. Темп прироста внеоборотных активов составил 134% или 19456153 тыс. руб., доля оборотных активов в составе совокупных активов увеличилась с 65,3% до  73,5%, что свидетельствует о стабильной работе предприятия.

     Темпы роста внеоборотных (иммобилизованных) активов (134,34%) превышают темпы роста  оборотных активов (90,86%), что  при  прочих равных условиях отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, хотя такое влияние может быть компенсировано ускорением оборачиваемости оборотных средств.

  Уменьшение  темпа  роста абсолютно ликвидных денежных средств (к ним практически можно приравнять краткосрочные финансовые вложения) на 5,11% говорит о снижении платежеспособности предприятия.

     Рост  актива баланса произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 19 456 153 тыс. руб. ,темп роста которых составил 134,34%. Причиной увеличения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило увеличение стоимости нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочные финансовые вложения соответственно на 2963; 2758724; 9869110; 5513529 тыс. руб. Оборотные активы уменьшились на конец года на 2753475тыс. руб. или на 9,14%. Причиной уменьшения суммы оборотных активов за рассматриваемый период послужило уменьшение дебиторской задолженности на 2 613 482 тыс. руб.(13,47%)  и уменьшение денежных средств на  493810 тыс. руб. (5,11%). Наибольший удельный вес на начало года составляют внеоборотные активы -  65,3%, а на конец года он увеличивается на 8,2% и составляет 73,5%. А удельный вес оборотных активов на начало года составляет 34,7%, а на конец года он уменьшился на 8,2% и стал составлять 26,5%.

     Нематериальные  активы, основные средства, незавершенное  строительство и долгосрочные финансовые вложения составляют внеоборотные активы предприятия, но наибольший удельный вес  имеют основные средства (41,6 %от валюты баланса на начало отчётного года, в то время как внеоборотные активы – всего – 65,3 %). Стоимость основных средств за текущий год возросла на 2758724 тыс. руб. Доля остальных составляющих незначительна. Доля незавершенного строительства в составе активов на начало года составляла 7,6%, а на конец - 15,95%.

     Долгосрочные  финансовые вложения в прошлом году увеличились на 5513529 тыс. руб.

     Наибольшую  долю в составе оборотных активов  составляет краткосрочная дебиторская  задолженность –18,15% на начало года и 15,42% на конец. Набольшую долю в составе оборотных активов занимают авансы выданные – 10,7% на начало года.

     Запасы  за отчетный год увеличились на 195008 тыс. руб., что свидетельствует о стабильности производственного потенциала, а краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась не на много – на 201924 тыс. руб. Денежные средства предприятия в отчётном периоде уменьшились на 466792 тыс. руб., что говорит об ограниченности денежных средств у организации. Краткосрочные финансовые вложения так же уменьшились на 27018 тыс. руб.(0,52%).

     Таким образом, в прошлом и отчетном периодах стоимость имущества ОАО «Интер РАО ЕЭС» увеличилась. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости внеоборотного капитала.

     Анализируя  структуру пассива баланса, следует отметить, что рост произошел за счет увеличения:

     - собственного капитала на 841443 тыс. руб., темп роста которого составил  101,31%.

     - долгосрочных обязательств на 18632622 тыс. руб., темп роста которых составил 241,81%.

     Краткосрочные обязательства уменьшились на 2771387тыс. руб. (на 28,63%).

     На  начало года удельный вес капитала и резервов составил 73,9%, а заемных (долгосрочных и краткосрочных) обязательств 25,66%. На конец года уменьшился удельный вес капитала и резервов на 11,3% и составил 62,6%, т.е. более 50%, что характеризует финансовую независимость организации, но на конец года наблюдается снижение финансовой независимости организации. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличивается с 14,5% до 31,0%, а краткосрочных обязательств уменьшается на 4,46% . 
 
 
 
 
 

Анализ  ликвидности и  платежеспособности

     Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее - это степень  покрытия долговых обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее  состояние и перспективу расчетов предприятия.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Выделяют  четыре группы активов по степени  ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные  активы.

     А1 = с.250 + с.260 , где

     с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

     с.260 – денежные средства.

     К А2 относятся быстро реализуемые активы:

     А2 =с. 240 +с 270, где

     с.240 – краткосрочная дебиторская  задолженность;

     с.270 – прочие оборотные активы.

     А3 – медленно реализуемые  активы.

     А3 = с.210 + с.220, где

     с.210 – запасы;

     с.220 – НДС по приобретенным ценностям.

     А4 – это труднореализуемые  активы.

     А4 = с.190 +с. 230

     с.190 – внеоборотные активы;

     с.230 – долгосрочная дебиторская задолженность.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П1 – наиболее срочные  обязательства.

     П1 = с.620, где

     с.620 – кредиторская задолженность

     П2 – краткосрочные  пассивы.

     П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

     С.610 – краткосрочные кредиты и  займы

     С.630 – задолженность участникам по выплате  доходов

     С.660 – прочие краткосрочные пассивы

     П3 – долгосрочные пассивы.

     П3 = с.590, где

     С.590 – долгосрочные обязательства

     П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

     П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

     С.490 – собственный капитал

     С. 640 – доходы будущих периодов

     С.650 – резервы предстоящих расходов

     Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой.  
 
 
 
 
 
 
 

                              Анализ ликвидности баланса                         Таблица 4