Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Бисквит»

Содержание: 

Введение………………………………………………………………………..............................4

1. Основные  положения анализа ликвидности  и платежеспособности 

1.1. Сущность  и понятие ликвидности и платежеспособности……………............................ 5

1.2. Показатели ликвидности и платежеспособности ……………………………………….. 6

2. Анализ  ликвидности и платежеспособности  на примере 

ООО «Бисквит»

2.1. Краткая характеристика предприятия…………………………….……………………… 9

2.2. Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности 

предприятия…………………………………………………………………………………….. 10

2.3. Основные  источники и пути повышения  ликвидности 

и платежеспособности предприятия……………………………………….............................. 16

Заключение……………………………………………………………………………………... 18

Библиографический список……………………………………………………………… ……..19

Приложения…………………………………………………………………………………..…. 20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Рыночная  экономика обусловливает необходимость  развития финансового анализа в  первую очередь на микроуровне –  то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и физических лиц), заинтересованных в результатах его деятельности. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     Объектом  исследования является ООО «Бисквит», основным видом деятельности выступает оптовая и розничная торговля.

     Предметом исследования служит оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия.

     Целью данной работы является разработка рекомендаций по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия на основе теоретического изучения методики выполнения анализа ликвидности и платежеспособности и практического выполнения данного анализа конкретного предприятия.

     В соответствии с поставленной целью в ходе работы необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности;
• провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Бисквит»;
• изучить финансовое состояние ООО «Бисквит»;
• разработать рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.

1. Основные положения  анализа ликвидности  и платежеспособности 

1.1. Понятие ликвидности и  платежеспособности 

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Ликвидность менее динамична по сравнению  с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что и дает основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

     Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

     Таким образом, для экспресс-оценки финансового  состояния предприятия чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, – средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и прочее.

     . 

1.2.  Показатели ликвидности  и платежеспособности 

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств ( ).

     Показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Алгоритм расчета показателя :

                                   ,                                      (1.1)

где - оборотные активы;

    - краткосрочные пассивы (обязательства).

     Показатель является абсолютным, то есть неприспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий, были разработаны относительные показатели – коэффициенты ликвидности.

     С позиции мобильности оборотные  активы (иногда их еще называют текущими) могут быть разделены на три группы.

     Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

     Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

     Третья группа. Наименее ликвидные активы – материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и другие.

     Приведенное подразделение оборотных активов  на три группы и позволяет построить основные аналитические коэффициенты, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

                                                                    (1.2)

     Коэффициент восстановления ликвидности (за период, равный 6 месяцам):

где и - фактические значения коэффициента.

     Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

     Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

     Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам – главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» – определяется следующим образом:

        (1.7)

     Степень (коэффициент) платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж. Этот показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

     Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

     Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

     Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

     Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

     Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами:

     Он  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности  на примере ООО «Бисквит» 

2.1. Краткая характеристика  предприятия 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Бисквит», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 14 мая 2001 года. Сокращенное наименование: ООО «Бисквит». Среднесписочная численность – 52 человека.

     Местонахождение Общества: 645201, Россия, г.Томск, ул. Высоцкого, 28.

     Основной  целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его  продукции, работах, услугах и извлечение прибыли.

     Общество  вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные законом, в том числе:

• оптово-розничная торговля, в том числе торговля путем открытия сети магазинов;
• бытовые услуги населению и юридическим лицам;
• торгово-закупочная деятельность;
• оказание транспортных услуг населению и юридическим лицам;
• производство и реализация, закуп у населения сельхозпродукции и продуктов ее переработки и прочее.

     Основными видами деятельности ООО «Бисквит» являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам.

     ООО «Бисквит» является юридическим лицом, имеет самостоятельный отчетный баланс, расчетный счет и иные счета в Сбербанке РФ, круглую печать, штампы, бланки с указанием своего полного наименования, собственный товарный знак.

     В своей деятельности предприятие  руководствуется Уставом и Учредительным  договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

     ООО «Бисквит» отвечает по своим обязательствам находящимися в его распоряжении денежными средствами. От своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде.

     Предприятие ведёт бухгалтерскую и статистическую отчётность в порядке, установленном законодательством РФ.

2.2. Анализ показателей  ликвидности и   платежеспособности  предприятия 

     Анализ  ликвидности.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные активы –  все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) – (стр.250 + стр.260 ф. №1);

     А2 – быстрореализуемые активы –  в эту группу активов включаются дебиторская задолженность,  платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы – (стр.240 ф. №1);

     A3 – медленно реализуемые активы  – запасы сырья, материалов, НДС,  незавершенное производство, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты  – (стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф. №1);

     А4 – труднореализуемые, или неликвидные, активы – имущество, предназначенное  для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства) – (стр.190 ф. №1).

     Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

     П1 – наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность – (стр.620 ф. №1);

     П2 – краткосрочные пассивы –  краткосрочные кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства – (стр.610 + стр.630 + стр.660 ф. №1);

     П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов и платежей – (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф. №1);

     П4 – постоянные пассивы – статьи раздела IV баланса «Капитал и резервы» – (стр.490 ф. №1).

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

     Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

     Абсолютные  показатели ликвидности баланса ООО«Бисквит» представлены в табл.1.

     Табл.1 Анализ ликвидности баланса (руб)

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл.1) показывают, что в ООО «Бисквит» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     А1 < П1,      А2 > П2,      A3 > ПЗ,      А4 < П4

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Бисквит» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

     Причем  за анализируемый период возрос платежный  недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,00338 (188:55584), а в конце 0,000119 (8: 66887), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый  платежный излишек, то есть организация  сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Экспресс-анализ финансового состояния  предприятия.

     В целях экспресс-анализа можно  воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие  – неплатежеспособным, если коэффициент  текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами – < 0,1.

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности  для ООО «Бисквит» по формуле (1.2):

       _{на 2008г.}

       _{на 2009г.}

     Норма данного коэффициента равна 2, то есть коэффициент текущей ликвидности  предприятия меньше норматива, но имеет  тенденцию роста.

     Определим коэффициент восстановления ликвидности  за период, равный 6 месяцам по формуле (1.3):

     Видно, что значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

     Найдем  коэффициент обеспеченности собственными средствами по формуле (1.8):

       _{на 2008г.}

       _{на 2009г.}

     Нормативное значение = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, хотя на конец отчетного периода коэффициент увеличился на 0,03 пункта, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

     Для подведения итогов оценки и большей  их наглядности результаты выполненных  расчетов коэффициентов ликвидности представим в виде табл.2.

     Табл.2 Относительные показатели ликвидности предприятия