Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере МП «Аптека»)

Министерство образования  и науки РФ

Байкальский государственный  университет экономики и права

Читинский институт

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

на тему: " Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере МП «Аптека»)

 

 

 

 

 

БУ-07 Базарова Б.Д.

Исполнитель   

                                (дата, подпись)                                                           (группа, Ф.И.О.)

                               ст. преподаватель Ваулин А.С.

Руководитель   ________________________

                                (дата, подпись)                                                             (должность, Ф.И.О.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чита, 2012

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Задание…..............................................................................................................3.

Введение…………………………………………………………………………4

     Глава 1 Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности

1. Понятие ликвидности и платежеспособности…………………….............6
2. Методики анализа ликвидности и платежеспособности…………………9

Глава 2   Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия  на примере МП «Мясокомбинат Агинский муниципального района «Агинский район»

2.1. Краткая характеристика МП «Мясокомбинат Агинский муниципального района «Агинский район»………………………………………………………13

2.2. Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных показателей……...14

2.3. Анализ платежеспособности  предприятия………………………………..16

2.4. Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….. 18

Заключение……………………………………………………………………….22

Список использованной литературы………………………………………....... 24

Приложение № 1 Бухгалтерский  баланс МП «Мясокомбинат Агинский»…. 25

Приложение № 2 Отчет  о прибылях и убытках………………………………..27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 ЗАДАНИЕ

             на курсовую работу

 

Студенту    3 курса сокр. формы обучения БУ – 07 Базаровой Б.Д.

 

Тема курсовой работы   Анализ ликвидности и платежеспособности (на__ примере МП «Аптека»)____________________________________________

 

Руководитель курсовой работы преподаватель Ваулин А.С.______________

Срок сдачи студентом работы   ___________________________________

КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН

 выполнения курсовой  работы

 

Этапы выполнения	План выполнения	Фактическое выполнение	Подпись руководителя

 

 

Базарова Б.Д.

Исполнитель ______________________                   _____________________

(дата, подпись) (Ф.И.О.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности предприятия.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса, и наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного  качественного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель анализа состоит  не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы состоит в оценке ликвидности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятия ликвидности и платежеспособности. Привести краткую организационно-экономическую характеристику предприятия МП «Мясокомбинат Агинский» муниципального района «Агинский район».
2. Оценить ликвидность баланса изучаемой организации на основе абсолютных показателей.
3. Провести анализ платежеспособности предприятия и разработать мероприятия по повышения ликвидности и платежеспособности организации.

Теоретической основой  исследования являются законодательство Российской Федерации и его структур, работы отечественных экономистов (Шеремет, Гиляровская, Сайфулин, Соловьева и т.д.), публикации в периодической печати.

Методической основой  написания курсовой работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных  приемов и методов: анализа и  синтеза, группировки и сравнения.

Предметом исследования в курсовой работе явилась платежеспособность предприятия. Объектом исследования служит конкретное производственное предприятие – МП «Мясокомбинат Агинский» муниципального района «Агинский район».

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы 27 стр.

 

1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности

Одним из индикаторов  финансового положения предприятия  является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение  прогнозного периода, которая в  свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе  платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется на основе изучения показателей ликвидности.

Различают понятия «ликвидность активов», «ликвидность баланса», и  «ликвидность предприятия»:

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации  в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность:

Так например, денежные средства, вложенные в производственные запасы, должны последовательно пройти стадии незавершенного производства, готовой  продукции, дебиторской задолженности и только после этого они придут к своей исходной форме.

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия  – более общее понятие, чем  ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации) активов. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Понятие платежеспособность и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению  ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычислению его абсолютных и относительных показателей ликвидности. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

- анализ ликвидности  баланса;

- расчет финансовых коэффициентов  ликвидности;

- анализ движения денежных средств. 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения. Как правило, в зависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующим образом:

Первая группа (А1), включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и  краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2), относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) –  это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Пятая группа (А5) – неликвидные  активы (безнадежная дебиторская  задолженность, неходовые, залежалые  материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно, на 5 групп разбиваются  и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные  обязательства, которые должны быть погашены в течении текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – среднесрочные обязательства  со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые  предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее  неравенство:

А1≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤  П5.

     Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать  риск недостаточной ликвидности, когда  недостает высоколиквидных средств  для погашения обязательств, и  риск излишней ликвидности, когда из-за убытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия. 

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес  для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности  – для банков, коэффициент текущей  ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких –либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям  и краткосрочной дебиторской  задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно 0,7-1. Однако, оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе оборотных активов  значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов , включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Оборотные активы – Расходы  будущих периодов

К тл =   ---------------------------------------------------------  

Краткосрочные обязательства  – доходы будущих периодов - резерв предстоящих расходов

Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.п.

Изучив теоретические аспекты ликвидности, платежеспособности, рассмотрим данную методику на примере конкретной организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере МП «Мясокомбинат Агинский муниципального района «Агинский район»

2.1. Краткая  характеристика МП «Мясокомбинат  Агинский муниципального района  «Агинский район

Краткое наименование предприятия  – МП «Мясокомбинат Агинский»  МР «Агинский район».

Организационно –  правовая форма – унитарное предприятие, основанное на праве оперативного  ведения. 

Юридический адрес: Забайкальский  край Агинский район п. Агинское

Руководитель предприятия - Абидуев Бато – Цырен Ачиктуевич

Главный бухгалтер - Дынсылмаева  Базар – Ханда

Численность предприятия  составляет 60 человек.

Основной вид деятельности предприятия - закуп мяса, переработка  мяса и мясопродуктов;

Муниципальное предприятие  «Мясокомбинат Агинский» является правопреемником Государственного унитарного предприятия «Мясокомбинат  Агинский». Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения предприятия. 

Предприятие применяет  общепринятую систему налогообложения, формирует баланс (приложение № 1) и отчет о прибылях и убытках (приложение № 2). 

Валюта баланса на 01.01.11г. составляет 26 262 тыс.руб.

Внеоборотные активы составляют на сумму 18 826 тыс.руб.

Оборотные активы составляют на сумму 7 436 тыс.руб.

Капитал и резервы  составляет – 21 401 тыс.руб.;

Долгосрочные обязательства  – 0;

Краткосрочные обязательства  – 4 861 тыс.руб.

 

 

2.2.Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных  показателей

Группировка активов  по степени ликвидности:

Вид актива	На начало периода	На конец  периода
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	886 -	548 -
ИТОГО по группе А1	886	548
Товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по к-ой ожидаются в течение 12 месяцев Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	- 1289   -	- 1582   -
ИТОГО по группе А2	1289	1582
Готовая продукция Сырье и материалы Незавершенное производство	2212 5197 -	1348 3958 -
Итого по группе А3	7409	5306
Внеоборотные активы Долгосрочная дебиторская  задолженность	19041 -	18826 -
ИТОГО по группе А4	19041	18826
Неликвидные активы (группа 5)	-	-
ИТОГО по группе А5	-	-
ВСЕГО:	28625	26262

 

 

 

 

 

Группировка обязательств предприятия:

Наиболее срочные обязательства  П1	6726	3420
Среднесрочные обязательства  П2	0	1441
Долгосрочные обязательства П3	-	-
Собственный капитал, находящийся  в распоряжении предприятия П4	21899	21401
Доходы будущих периодов, которые предполагается получить в  перспективе П5	-	-
ИТОГО:	28625	26 262

 

Проверка выполнения неравенства:	на начало периода	на конец периода
А1≥ П1	нет	Нет
А2≥ П2	да	да
А3≥П3	да	да
А4≤П4	да	да
А5≤П5	-	-

 

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Абсолютно ликвидных  активов как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения не достаточно на погашение срочных обязательств, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность).  

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ платежеспособности  предприятия МП «Мясокомбинат  Агинский» муниципального района  «Агинский район»

Обязательства по пассиву бухгалтерского баланса сгруппируем по степени срочности их оплаты:

- краткосрочные обязательства (КО, итог раздела 5) на начало отчетного года – 6726 тыс.руб.; на конец года – 4861 тыс.руб.;

- долгосрочные обязательства  (ДО, итог раздела 4) на начало отчетного года – 0; на конец отчетного года – 0. 

Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 1 группа активов / КО

На начало года = 886/6726= 0,13

На конец года = 548 / 4861 = 0,11

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса. В публикациях в качестве нормативного показателя рекомендуется значение от 0,5 до 0,1. При этом значение 0,5 представляется надежной, а 0,1 – нижней границей для признания удовлетворительной денежной способности на дату составления бухгалтерского баланса.

Рассчитаем коэффициент  срочной ликвидности:

Коэффициент срочной  ликвидности = (1 группа активов + 2 группа активов)/КО

На начало года = 2175/6726= 0,32 

На конец года = 2130/4861= 0,44

Данный коэффициент  отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение ≥1. Организация  теоретически имеет не надежный уровень платежеспособности. 

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности:

Коэффициент текущей  ликвидности =(1 группа активов+2 группа активов+3 группа активов) / КО

На начало года = 9584 / 6726 = 1,42

На конец года = 7436 / 4861 = 1,53

Коэффициент характеризует принципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. Нормальное значение от 1 до 2. При этом отмечается, что нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Мероприятия  по повышению ликвидности и  платежеспособности предприятия

1. Определим коэффициент  восстановления ликвидности, за период равный 6 месяцам:

                 К т.л. отч.п.  + 6/ т (К т.л. отч.п. – К т.л. базис.п.

К в.л.= ------------------------------------------------------------------- , где

                                                   К т.л. норм

К в.л. - коэффициент восстановления ликвидности;

К т.л. отч.п.,  К т.л. базис.п. – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

К т.л. норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 

6 – период восстановления ликвидности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

 

К в.л. = (1,53 + 6/12 (1,53- 1,42)) / 1 = 1,59

К в.л. >1, следовательно, у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса.  

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижению их сбалансированности.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов  положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайными (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:  

1. невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости,  невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
2. неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
3. иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
4. высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.