Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Новгородфармация»

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

НОВГОРОДский  филиал 

кафедра финансов  
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

ПО КУРСУ: «Экономический анализ»

НА ТЕМУ: «Анализ   ликвидности    и    платежеспособности   предприятия

                       ОАО  «Новгородфармация» 
 
 
 

РАБОТУ  ВЫПОЛНИЛ:

Студент гр. Д.06.Ф3

Карчёха В.С. 
 
 

ПРЕПОДАВАТЕЛЬ:

Аксакова  Н.Е. 
 
 
 
 
 

     Великий Новгород

2010

     СОДЕРЖАНИЕ 

     Введение………………………………….………………………………....3

     1 Анализ    ликвидности    и платежеспособности    предприятия     как составная часть финансового анализа…………………...………………………5

     1.1    Сущность,    содержание    и     задачи      анализа    ликвидности   и платежеспособности предприятия.…………………………………………….5

     1.2 Цели и информационные источники ликвидности и

платежеспособности.…………………………….………………………………..8

     2  Анализ ликвидности и платежеспособности

 ОАО  «Новгородфармация»............................................……………………….12

     2.1 Общая характеристика ОАО «Новгородфармация»…………….….12

     2.2 Расчет показателей ликвидности ОАО «Новгородфармация»..…...15

     2.3 Расчет показателей платежеспособности

ОАО «Новгородфармация»……………………..…………………...……….…19

     2.4 Оценка вероятности банкротства ОАО  «Новгородфармация»........23

     2.5 Пути повышения платежеспособности предприятия....................... 28

     Заключение……………………………………….………...……………..31

     Список  литературы…………………………………………………….....33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако, одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

     В связи с этим возрастает роль финансового  анализа, который является одной  из важных систем поддержки эффективности  финансового управления. Одним из основных направлений финансового анализа является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

     Целью курсовой работа является проведение анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Новгородфармация», формулировка выводов и разработка рекомендаций для улучшения финансового состояния  предприятия.

     Задачи  курсовой работы:

     -  изучить теоритические аспекты по данной теме курсовой работы;

     - дать общую характеристику ОАО  «Новгородфармация»;

     - провести анализ ликвидности  баланса предприятия и рассчитать  основные показатели ликвидности ОАО «Новгородфармация»;

     - рассчитать и проанализировать  показатели платежеспособности;

     - сформулировать выводы по рассчитанным  показателям;

     - разработать рекомендации по  улучшению финансового состояния  ОАО «Новгородфармация».        

     Объектом  исследования является выбранное предприятие  ОАО «Новгородфармация», предметом исследования являются факторы, влияющие на эффективность деятельности предприятия в сфере фармацевтики. 

     В процессе выполнения исследования использовались следующие методы: методы сравнения, графический и табличный методы, а так же методы  факторного анализа.

     Теоретические и методологические вопросы анализа  состояния ликвидности и платежеспособности предприятия изучены по нормативным документам и учебной литературе. Информационной базой выполнения курсовой работы является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия ОАО «Новгородфармация» за 2009 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1  Анализ    ликвидности    и  платежеспособности    предприятия     как составная  часть финансового анализа 

     1.1  Сущность,    содержание    и     задачи      анализа    ликвидности   и платежеспособности предприятия 

     Одним из основных индикаторов, характеризующих  финансовую устойчивость, является платежеспособность. Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами [3, с. 86]. Платежеспособность предприятия определяется наличием в его распоряжении ликвидных активов – тех активов, которые в максимально короткие сроки могут «превратиться» в деньги, т. е. быть реализованными, или сами по себе являться средством платежа.

     Основными признаками платежеспособности является наличие в достаточном объеме средств на текущем счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Отсюда главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на определенный момент времени [10, с. 105].

     В процессе анализа исследуется текущая  и перспективная платежеспособность. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств. К платежным средствам относятся денежные средства (на расчетном счете, в кассе), краткосрочные ценные бумаги, которые могут быть быстро обращены в деньги.

     К срочным обязательствам относятся  текущие пассивы – обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская    задолженность   за  товары   (работы, услуги), а также задолженность

бюджету.

     Если  у предприятия сумма платежных средств (денежных средств и др.) превышает сумму краткосрочных обязательств, то оно признается платежеспособным. Если у предприятия сумма платежных средств недостаточна для погашения срочных обязательств, т. е. сумма платежных средств меньше суммы срочных обязательств, предприятие является неплатежеспособным. О неплатежеспособности предприятия может сигнализировать отсутствие денег на расчетном, текущем и иных счетах в банке, в кассе предприятия, наличие просроченной задолженности банку, финансовым органам, поставщикам, просрочка с выплатой заработной платы работникам.

     Текущая платежеспособность характеризует текущее состояние расчетов на предприятии и анализируется на основании данных о финансовых потоках: приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств предприятия [8, с. 305].

     Перспективная платежеспособность определяет возможность  предприятия в будущем рассчитываться по своим краткосрочным долгам и исследуется преимущественно с помощью показателей ликвидности [7, с. 274].

     Несмотря  на то, что понятие ликвидности и платежеспособности тесно взаимосвязаны, они не являются тождественными.

     Ликвидность в широком понятии означает способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность или получить наличные денежные средства для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возмещения обязательств.

     Ликвидные активы – мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами при наступлении срока платежа или по досрочному требованию.

     Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в пределах которого будет осуществлена трансформация в денежную наличность. Краткосрочным периодом условно считается срок до года, хотя иногда он также отождествляется с нормальной длительностью производственно-коммерческого цикла, т. е. промежутком времени, охватывающим закупку сырья, производство, реализацию и получение предприятием денежных средств за реализованную продукцию. Таким образом, ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи активов, и как сумму, полученную от продажи активов [12, с. 123].

     Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия его оборотными активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем превышения оборотных активов над краткосрочной задолженностью (обязательствами) предприятия [9, с. 50 – 51].

     При анализе ликвидности предприятия  наибольшее внимание уделяется сопоставлению величин текущих активов и текущих пассивов. Поэтому для правильного проведения анализа немаловажно уметь правильно выделить из актива баланса текущие активы, а из пассива – текущие (краткосрочные) обязательства.

     Текущие активы включают денежные средства и  прочие активы, которые предполагается обратить в наличность или продать, или потребить в течение нормального производственно-коммерческого цикла либо в течение года,  если длительность производственно-коммерческого цикла меньше года

[4, с. 129].

     Различают понятия текущей, операционной и срочной ликвидности [16,   с. 379].

     Текущая ликвидность характеризуется соответствием дебиторской задолженности и денежных средств краткосрочным обязательствам.

     Понятие операционной ликвидности целесообразно  использовать для характеристики соответствия групп активов и пассивов по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования предприятия.

     Понятие срочной ликвидности может использоваться при оценке способности предприятия к погашению обязательств в случае ликвидации.

     Важность  ликвидности    лучше    всего    можно    осознать,    оценив

возможные последствия «достаточной» способности  предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства.

     Предметом анализа ликвидности являются процессы формирования, осуществления и корректировки политики управления платежеспособностью предприятия в краткосрочном периоде. Основными задачами анализа ликвидности являются:

     - оценка степени ликвидности оборотных активов предприятия;

     - оценка ликвидности баланса предприятия;

     - оценка уровня платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде;

     - оценка перспектив развития и разработка рекомендаций по устранению факторов, неблагоприятно влияющих на платежеспособность [3, с. 144].

     Важным  этапом проведения анализа ликвидности  является процедура обработки собранной информации с помощью аналитических методов. Использование различных аналитических методов следует осуществлять в комплексе, что позволит получить более полное и приближенное к реальному состоянию описание платежеспособности предприятия и ликвидности его активов.

     Безусловно, весь процесс проведения исследования не будет полным без разработки рекомендаций, направленных на улучшение платежеспособности предприятия в будущем. 

     1.2. Цели и информационные источники ликвидности и платежеспособности 

     Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (ф. № 1), вторую – отчет о прибылях и убытках (ф. № 2). Вместе с тем следует иметь в виду, что профессиональный анализ бухгалтерской отчетности не исчерпывается рассмотрением названных отчетных форм [16, с. 154].

     Для адекватной оценки информации необходимо привлекать данные, поясняющие и раскрывающие показатели основных форм отчетности. Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования. В процессе анализа финансового положения можно выделить следующие основные этапы: оценка надежности информации; чтение информации; анализ информации, включая текущую оценку финансового состояния, а также прогнозирование основных показателей на перспективу [15, с. 102].  

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные.

     Главная цель анализа платёжеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     - на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности;

     - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов;

     - разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [20, с. 209].

     Анализом  платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний [2,   с. 180].    

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия  и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.  Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам [11, с. 98]. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.  Анализ ликвидности проводится с целью определения платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде по обязательствам, срок погашения которых должен наступить не более чем через 12 месяцев с даты составления баланса.     

     Процедура анализа ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства – по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [1, с. 130].     К платежным средствам относятся суммы по таким статьям баланса, как денежные средства, товары отгруженные, готовая продукция, расчеты с покупателями, прочие легкореализуемые активы. В состав платежей и обязательств входят задолженность по оплате труда, краткосрочные и просроченные кредиты банка, расчеты с поставщиками и прочими кредиторами, первоочередные платежи. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2   Анализ        ликвидности         и        платежеспособности         ОАО

«Новгородфармация» 

     2.1 Общая характеристика ОАО «Новгородфармация» 

     «Новгородфармация»  является открытым акционерным обществом, действует на основании Устава предприятия, руководствуется в своей работе действующим законодательством, приказами МЗ РФ и другими руководящими документами, регламентирующими работу аптечных учреждений.

     Управление ОАО «Новгородфармация» осуществляется генеральным директором, который осуществляет свою деятельность на основании устава.

     ОАО «Новгородфармация» является одним  из крупнейших аптечных сетей Новгородской области и включает 58 аптечных учреждений: 30 аптек и 28 аптечных пунктов.

     Предприятие осуществляет в установленном действующим  законодательством порядке следующие виды деятельности:

     - изготовление всех видов лекарственных форм по рецептам врачей и требованиям лечебно-профилактических учреждений, включая использование сильнодействующих, ядовитых и наркотических лекарственных средств;

     - изготовление всех видов лекарственных форм по часто повторяющимся прописям врачей мелкими сериями;

     - контроль за технологией изготовления, хранением, качеством готовых лекарственных средств и лекарств, лекарственного и растительного сырья и препаратов из него;

     - реализация населению лекарственных средств, разрешенных к применению на территории РФ, включая ядовитые и сильно действующие лекарственные средства, лекарственные растительные травы, парафармацевтическую продукцию и изделия медицинского назначения;

     - получение, хранение, изготовление, ремонт, реализация корригирующей очковой оптики и аксессуаров к ней;

     - получение, хранение, комплектование, отпуск наркотических средств и психотропных веществ и их прекурсов, разрешенных к применению на территории РФ;

     - отпуск лекарственных препаратов  населению по бесплатным рецептам (дополнительное льготное обеспечение).

     Аптеки  ОАО «Новгородфармация» имеют широкий товарный ассортимент – более 16 тысяч наименований, среди которых среди которых различные лекарственные средства, товары для детей, аптечная косметика, ортопедия, биологически активные добавки, изделия медицинского назначения, медицинская техника и многое другое.

     Структура управления ОАО «Новгородфармация» является линейно-штабной. На предприятии с такой структурой выполнение специализированных и вспомогательных функций поручаются штабным специалистам: инспектор по кадрам,  экономический отдел, главный бухгалтер, заместители директоров по различным вопросам и т.д. Они имеют штабные полномочия обязательного согласования, т.е. линейные руководители все свои решения по отдельным вопросам обсуждают и согласовывают со штабными специалистами.

      В качестве экономических методов управления в ОАО «Новгородфармация» применяются высокая заработная плата, премии, выплаты пенсионерам, работавшим в аптечной сети, покупка работниками лекарственных препаратов на льготных условиях и т.д.

     ОАО «Новгородфармация» включает 3 подразделения: управление, склад (оптовая торговля) и розничная торговля (аптеки). Штат предприятия, состоящий из 315 человек, полностью укомплектован специалистами: 100 провизоров и 115 фармацевта, все имеют сертификаты специалистов. Средний возраст фармацевтов и провизоров составляет 47 лет. Средний возраст работников склада и управления составляет 35 лет.

     Основные  экономические показатели деятельности ОАО «Новгородфармация» представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Основные экономические показатели ОАО «Новгородфармация»

                      за 2009 год  

     По  данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в конце 2009 года по сравнению с началом года объем продаж ОАО «Новгородфармация» в количественном и суммовом выражении увеличился на 10,5 и 29,6 % соответственно. Это произошло за счет повышения спроса и за счет увеличения цен на препараты в данной аптечной сети. В связи с увеличением объема продаж увеличилась и себестоимость проданных товаров, то есть увеличились закупки и увеличились цены на закупаемые препараты, увеличились коммерческие расходы.

     Отрицательным    моментом    для    предприятия    является   снижение

среднесписочной численности персонала (за год – на восемь человек).

     Среднегодовая стоимость основных фондов повысилась на 68,6 % за счёт приобретения новых основных средств.

     Положительным моментом является рост среднемесячной заработной платы,  а также рост показателя прибыли в течение анализируемого периода на 137,9%. Рост прибыли привёл к росту показателя рентабельности продаж до 6,5 %. Фондорентабельность, рентабельность продукции и рентабельность капитала также значительно повысились на конец 2009 года.

     В целом положение ОАО «Новгородфармация»  на рынке улучшается и в связи с этим увеличивается объём продаж.

     ОАО «Новгородфармация» имеет много  конкурентов такие, как ООО «Панацея-Н», ОАО «Адепт-Медфарм», МДЦ «Здоровья» и многих других. Цены на препараты  аптечной сети являются приемлемыми, она проводит гибкую политику в области цен, что связано с получаемыми ими скидками при оптовой закупке лекарственных средств.

       ОАО «Новгородфармация» также  осуществляет строгий контроль за качеством поставляемой продукции  и позволяет уберечь каждого покупателя от подделок в аптеках. 

2.2 Расчет  показателей ликвидности ОАО  «Новгородфармация» 

     Анализ ликвидности проводится с целью определения платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде по обязательствам, срок погашения которых должен наступить не более чем через 12 месяцев с даты составления баланса.

     В первую очередь необходимо провести анализ ликвидности баланса ОАО  «Новгородфармация» за 2009 год.

     Процедура анализа ликвидности баланса  состоит в сравнении средств  по активу с обязательствами по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства – по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Структура активов и пассивов по классу ликвидности представлена в таблице 2.